Atividade Aberta 2 - 1ºsem 2020 -PucMinas

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Aluno: Heber Paulo Tomaz de Aquino – ID 964305
Atividade Aberta 2 – 2020/1º. semestre
Curso: Administração
Disciplina: Administração Financeira
Professor: Osvaldo Mauricio de Oliveira
Unidade 2
Valor: 8 pontos
 
Questão 1: (Valor 1 ponto)
A empresa SIGMA está implementando estratégias para administrar seu caixa de forma mais eficiente. As duplicatas são cobradas com 30 dias os estoques têm uma idade média de 60 dias e as duplicatas a pagar são quitadas com aproximadamente 45 dias. A empresa estima seus desembolsos operacionais anuais em R$50.000,00.
Calcule o Ciclo de Caixa, o Giro de Caixa e o Caixa Mínimo Operacional.
(Preencha os campos apenas com números)
	 PME
	60
	 Dias
	 PMR
	30
	 Dias
	 PMP
	45
	 Dias
	 DTA
	50.000,00
	 R$ (considerar duas casas decimais. ex: 100000,00)
	Ciclo Operacional = PME + PMR = 60 + 30 = 90 dias
Ciclo de Caixa ou Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional – Prazo Médio de Pagamentos a Fornecedores (PMP) = 90 – 45 = 45 dias.
	 Ciclo de Caixa
	Resposta:
	 45 Dias.
	Giro de Caixa (GC) = 365/CCC = 360/45 = 8.
	 Giro de Caixa
	Resposta:
	8 Vezes.
	CMO = Desembolso Total do Ano (DTA) / GC = R$ 50.000,00 / 8 = R$ 6.250,00 
	 Caixa Mínimo Operacional
	Resposta:
	 R$ 6.250,00 (considerar duas casas decimais. ex: 100.000,00)
	Obs.: Se considerarmos no Giro de Caixa 365 dias ao invés de 360, o valor fica arredondado para 8,11 vezes e, consequentemente, o CMO resultará em um valor arredondado também: R$ 6.165,22
Questão 2: (Valor 1 ponto)  
Calcule o Custo de Oportunidade (Custo do Capital de Giro) supondo que a empresa tem oportunidades de investimento, de igual risco, a taxas de 15%.
(Preencha os campos apenas com números)
	  Caixa Mínimo Operacional
	Resposta:
	 R$ 6.250,00 (considerar duas casas decimais. ex: 100.000,00)
	 Custo de Oportunidade
	15
	 % = R$ 6.250,00 x 0,15 = 937,50
	 Custo do Capital de Giro
	Resposta:
	 R$ 937,50 (considerar duas casas decimais. ex: 100000,00)
 
 
 
Questão 3: (Valor 1 ponto)
A Cia. TEMA  tem giro de estoque de 12 vezes, um período médio de cobrança de 60 dias e período médio de pagamento de 30 dias. Os desembolsos anuais estão estimados em R$3300. O custo de oportunidade para manter caixa é de 10%.
Calcule o Ciclo de Caixa, Giro de Caixa, Caixa Mínimo Operacional e o custo de oportunidade.
(Preencha os campos apenas com números)
	   PME
	Resposta
	 30 Dias
	 PMR
	Resposta
	60 Dias
	 PMP
	Resposta
	 30 Dias
	 DTA
	Resposta
	 R$ 3.300,00 (considerar duas casas decimais. ex: 100000,00)
	 Ciclo de Caixa
	Resposta
	 60 Dias
	 Giro de Caixa
	Resposta
	6 Vezes
	 Caixa Mínimo Operacional
	Resposta
	 R$ 550,00 (considerar duas casas decimais. ex: 100000,00)
	 Custo de Oportunidade
	Resposta
	10 %
	 Custo do Capital de Giro
	Resposta
	 R$ 55,00 (considerar duas casas decimais. ex: 100000,00
 
Questão 4: (Valor 1 ponto)
A Cia. PRIMA mantém um giro de 06 vezes em suas duplicatas a receber e 18 vezes em suas duplicatas a pagar. As suas matérias primas permanecem estocadas por 10 dias, os produtos acabados demandam 20 dias para serem vendidos e a empresa gasta 14 dias para fabricação.
Calcule o Ciclo de Caixa e o Giro de Caixa. 
(Preencha os campos apenas com números)
	 PME
	Resposta
	 44 Dias
	 PMR
	Resposta
	 60 Dias (360/6)
	 PMP
	Resposta
	 20 Dias (360/18)
	 Ciclo Operacional = PME + PMR = 44+60 = 104 dias.
Ciclo de Caixa = CO – PMP = 104 – 20 = 84 dias.
	 Ciclo de Caixa
	Resposta
	 84 Dias
	 Giro de Caixa
	Resposta
	 4 Vezes
 
Questão 5: (Valor 1 ponto)
Ainda considerando a questão 4 (anterior) a empresa vem procurando dinamizar suas vendas através de uma elevação nos seus prazos de recebimento. Uma avaliação rigorosa demonstrou que o prazo de estocagem de matérias primas pode ser reduzido em 5 dias, e o de estocagem de produtos acabados em 10 dias. Mantendo-se inalterado o ciclo de caixa atual encontrado na questão 4, qual o prazo de recebimento adicional poderá ser dado aos clientes da PRIMA?
(Preencha os campos apenas com números)
	 PME
	Resposta
	29 Dias
	 PMP
	Resposta
	20 Dias
	 Ciclo de caixa
	Resposta
	 84 Dias
	84 = 29 + PMR – 20 => 84 = 9+PMR => PMR = 84-9 = 75 dias
	 Novo PMR
	Resposta
	 75 Dias
	 Acréscimo
	Resposta
	 15 Dias
 
Questão 6: (Valor 1 ponto)
De acordo com Migliorini (2009) a administração de capital de giro deve conciliar a liquidez com a rentabilidade da empresa. Como isso ocorre?
 Visando o equilíbrio financeiro do negócio, mantendo-se recursos disponíveis (ativos com maior liquidez) para cobrir desembolsos e garantindo o retorno sobre o capital investido, de modo que seja mais atrativo manter o foco contínuo desenvolvimento do negócio do que investir em outras opções do mercado. 
 
 
 
 
 
Questão 7: (Valor 1 ponto)
Para que as empresas possam atingir a eficácia em sua gestão financeira torna-se necessário que os gestores adotem estratégias de administração de caixa, evitando assim problemas de falta de solvência financeira.
Descreva as principais estratégias de administração de caixa.
1) Retardar, o máximo possível, o pagamento de duplicatas;
2) Girar os estoques com maior rapidez;
3) Receber as duplicatas o mais cedo possível sem comprometer vendas futuras (cobranças muito rigorosas).
 
Questão 8: (Valor 1 ponto)
 
A empresa  HOTMAN apresenta as seguintes operações financeiras:
1. a) Vendas são realizadas numa base e 15% à vista e 85% a prazo;
2. b) Das vendas a prazo, 30% são para 30 dias, 40% para 60 dias e 30% para 90 dias;
3. c) As vendas reais e estimadas são:
 
	Outubro 2019: $427
	Novembro 2019: $453
	Dezembro 2019: $518
	Janeiro 2020: $218
	Fevereiro 2020: $317
	Março 2020: $343
	Abril 2020: $457
	Maio 2020: $316
	Junho 2020: $376
	Julho 2020: $433
	 
	 
 
1. d) As compras de mercadorias representam 90% do valor das vendas previstas para o mês seguinte, e devem ser pagas numa base de 50% à vista e 50% com 30 dias;
2. e) Os salários são discriminados a seguir, e serão pagos no mês seguinte ao de sua incidência:
 
	Dezembro 2019: $40
	Janeiro 2020: $30
	Fevereiro 2020: $50
	Março 2020: $40
	Abril 2020: $40
	Maio 2020: $50
	Junho 2020: $45
	 
	 
1. f) aluguel mensal: $3
2. g) imposto de renda: $40 em Abril
3. h) Pagamento mensal de juros de $8,5
4. i) investimento de $480 em Junho
5. j) saldo final de caixa: $100 em Dezembro de 2019, e que se considera também como o saldo mínimo de caixa.
As aplicações quando possível renderão 5% ao mês. Os financiamentos custarão 10% ao mês.
 
Dadas as informações acima, prepare a projeção do fluxo de caixa para os 6 primeiros meses de 2020.  (Anexe a planilha.)
	CONTA
	jan-20
	fev-20
	mar-20
	abr-20
	mai-20
	jun-20
	 (+) Saldo Inicial de Caixa
	100,00
	 100,00
	 100,00
	 100,00
	 100,00
	100,00
	 (+) Recebimento de Vendas
	 218,00
	 317,00
	 343,00
	 457,00
	 316,00
	 376,00
	 (-) Pagamento das Compras
	 375,75
	 252,45
	360,00 
	 
	 
	 
	 (-) Salários a pagar
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 (-) Aluguel a pagar
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 (-) Imposto de Renda a pagar
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 (-) Juros a pagar
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 (-) Investimentos a pagar
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 SALDO DE CAIXA (entradas - saídas)
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 (-) Aplicação da sobra de caixa
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 (+) Resgate da aplicação corrigida
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 (+) Empréstimos tomados
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 (-) Pagamento dos empréstimos corrigidos
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 (=) Saldo Final \ Mínimo de Caixa 
	        100,00
	          100,00
	         100,00
	         100,00
	       100,00
	        100,0