avaliação I mercado de capitais

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1.Muitas vezes escutamos nas notícias sobre o crescimento da economia e a 
importância do crescimento do PIB. Isso acontece porque o crescimento do PIB é um referencial para visualizar se uma economia está crescendo ou está em um processo de recessão, é também um referente para comparar o crescimento econômico entre países de níveis de desenvolvimento semelhantes. Sobre as taxas de crescimento do PIB, observe os seguintes dados: 
? O PIB nominal do país A foi de 8,56% ao ano, e sua inflação foi de 8,50%. 
? O PIB nominal do país B foi de 4,50% ao ano, e sua inflação foi de 4,50%. 
Conforme esses dados comparativos, analise as sentenças a seguir: 
 
I- O crescimento real do país B foi maior versus o país A. 
II- O crescimento real do país A foi maior versus o país B. 
III- O crescimento real do país A foi negativo, pois apresenta crescimento em termos correntes de 8,56% e inflação de 8,50%. 
IV - O crescimento real do país B foi neutro, não houve nem crescimento nem queda de sua economia. 
V- O crescimento real do país B foi positivo, pois apresenta crescimento em termos correntes de 4,50%. 
 
Assinale a alternativa CORRETA: 
 a) As sentenças III e IV estão corretas. 
 b) As sentenças I, III e IV estão corretas. 
 c) As sentenças I e II estão corretas. 
 d) As sentenças I, II e V estão corretas. 
 
2. 
O mercado de capitais trabalha com capital monetário, taxas de rendimentos e 
prazos. Essas taxas de rendimento são definidas por vários fatores, entre os mais 
importantes tem-se dois: o nível de rentabilidade e o risco desejado no investimento. 
A nível nacional, cada país possui sua dinâmica de taxas em função do nível de risco 
desejado, aqui no Brasil é a taxa Selic. Sobre a taxa Selic, analise as sentenças a 
seguir: 
 
I- A taxa Selic é a taxa de juros sobre a dívida pública do Estado brasileiro, que serve como base referencial para as demais taxas do mercado nacional. 
II- A taxa Selic é a taxa média cobrada nos investimentos financeiros realizados no Brasil, logo, é a taxa referencial base dos investidores que ponderam rentabilidade versus risco. 
III- A taxa Selic é a taxa de juros que possui a menor exposição ao risco no Brasil, logo, serve como base para ir escalonando níveis de risco das demais taxas de rendimentos financeiros oferecidos no mercado nacional. 
IV - A taxa Selic é a taxa de rendimento que serve para analisar estratégias de 
investimento financeiro dos portfólios dos agentes interessados no mercado de 
capitais tanto no contexto nacional como internacional. 
 
Assinale a alternativa CORRETA: 
 a) As sentenças I e III estão corretas. 
 b) Somente a sentença I está correta. 
 c) As sentenças II e IV estão corretas. 
 d) Somente a sentença III está correta. 
3. 
Existem diversos tipos de alternativas de investimento no mercado de capitais, muito dependerá do perfil do investidor e se o interesse é de curto ou de longo prazo. Assim, dependendo desse perfil, o investidor escolhe sua Taxa Mínima de Atratividade (TMA). Sobre a TMA, classifique V para as sentenças verdadeiras e F 
para as falsas: 
 
( ) Um dos elementos fundamentais de escolha da TMA é o nível de risco a ser 
definido pelos investidores. 
( ) O tipo de benchmark financeiro dependerá do nível de inflação, a maior inflação 
será a necessidade de mudar de benchmark financeiro estabelecido. 
( ) Para riscos maiores, o investidor deve escolher a Taxa Selic como a sua TMA. 
( ) A definição da TMA dependerá também do tipo de benchmark financeiro 
definido pelo investidor. 
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
 a) V - F - F - V. 
 b) F - V - F - V. 
 c) V - F - V - F. 
 d) F - V - V - F. 
 
4. 
No mercado de valores se negocia bilhões de reais diariamente em títulos de dívida 
pública, em ações, em debêntures (dívida de grandes empresas que atuam na bolsa de valores), em derivados financeiros (valores futuros de commodities, taxa de câmbio, entre outros), em certificados de depósitos etc., ou seja, se negocia títulos financeiros. Neste mercado existem três elementos essenciais: o valor do capital, a taxa de rendimento do "título financeiro" e o tempo de vida destes títulos de valor. Sobre a análise do prazo, qual a importância da inflação nos títulos financeiros a serem negociados no mercado de valores? 
 a) A inflação é importante no momento de aplicar descontos aos valores dos títulos, pois a inflação serve para comparar se o rendimento do título será viável, rendimentos abaixo da taxa inflação geram perda de rentabilidade. 
 b) Sem levar em consideração a inflação, não é viável avaliar valores monetários entre períodos, pois deve-se avaliar o peso da perda valor da moeda entre o valor presente e o valor do título ao vencimento, ponto-chave para avaliar taxas de rendimentos financeiros. 
 c) Rentabilidade abaixo da inflação gera perda de oportunidade e pouca geração de lucro, mas consegue-se manter o valor do capital trazido a valores presentes. 
 d) Sem levar em consideração a inflação não pode-se aceitar negociações com rendimentos financeiros baixos, rendimentos baixos são aqueles que ficam abaixo da inflação, pois gera perda de oportunidade na geração de lucro. 
 
5. 
Os investidores procuram opções de investimento para seus capitais, para isso eles têm certos parâmetros de análise para a tomada de decisão. No contexto financeiro, um desses parâmetros é a Taxa Mínima de Atratividade (TMA). Sobre a TMA, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: 
( ) A TMA é a taxa de rendimento base que os investidores estariam dispostos a 
aceitar, qualquer rendimento igual ou acima dela o investimento é aceitável. 
( ) A TMA é a taxa mínima base, daí seu nome, ela é um referencial do nível de 
risco que estão dispostos em aceitar, taxas com uma TMA maior significa maior 
rendimento, mas maiores custos também. 
( ) A TMA foca na taxa mínima que o investimento se torna rentável, ele fica em 
função do índice de inflação mais os custos implícitos no investimento, daí seu 
nome: "Taxa Mínima de Atratividade". 
( ) A TMA é a taxa mínima base, daí seu nome, ela é um referencial do nível de 
risco que os investidores estão dispostos a aceitar, taxas com uma TMA maior 
significa maior rendimento, mas maior risco também. 
( ) A TMA é o referencial de risco mínimo que os investidores ponderam conforme 
o tipo de investimento, uma TMA maior implica maior risco, logo, uma maior taxa 
será necessária para compensar os custos implícitos do investimento. 
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
 a) F - V - V - F - V. 
 b) F - V - V - V - F. 
 c) V - F - F - V - F. 
 d) V - F - V - V - F. 
 
6. 
As políticas governamentais são um conjunto de ações adotadas pelo governo com o objetivo de manter a economia estabilizada, monitorando os aspectos básicos das políticas econômicas do país, com o controle da inflação, crescimento sustentável, distribuição de rendas, igualdade social, estabilidade de preços e de empregos. Cada política adotada pelo governo tem suas finalidades. Com relação à Taxa Selic, analise as sentenças a seguir: 
 
I- O Banco Central poderia aumentar a taxa Selic para restringir o giro monetário na 
economia e assim reduzir a inflação. 
II- Aumentando a Taxa Selic, o governo contribui para aumentar também o 
crescimento da economia uma vez que o setor bancário iria ser privilegiado. 
III- Para que a atividade econômica nacional ultrapasse um período difícil, o Banco 
Central poderia reduzir as taxas de juros. 
 
Assinale a alternativa CORRETA: 
 a) As sentenças I e II estão corretas. 
 b) As sentenças II e III estão corretas. 
 c) As sentenças I e III estão corretas. 
 d) Somente a sentença I está correta. 
7. 
O comércio internacional depende da compra e venda de moeda, sendo que o preço delas fica em função de muitos fatores. Dependendo destes fatores, as taxas de câmbio dos países podem oscilar para uma posição de valorização cambial ou para uma desvalorização. No contexto de uma perspectiva de aumento das importações, mantendoo volume das exportações sem variação, o que poderia vir acontecer com o saldo líquido das Reservas Internacionais do país e com a posição da taxa de câmbio? 
 a) 
Nesta situação, a Balança Comercial terá um saldo líquido relativo menor, se 
refletindo em uma Reserva Internacional maior, isso irá trazer boas perspectivas 
ao posicionamento da moeda nacional, logo, haverá tendência para valorização. 
 b) 
Nesta situação, a Balança Comercial terá um saldo líquido relativo maior, se 
refletindo em uma tendência de Reserva Internacional maior também, isso irá 
trazer boas perspectivas ao posicionamento da moeda nacional, logo, haverá 
tendência de valorização. 
 c) 
Nesta situação, a Balança Comercial terá um saldo líquido relativo menor, se 
refletindo em uma Reserva Internacional sem tendência nem de aumentar nem de 
diminuir, isso irá trazer perspectivas neutras ao posicionamento da moeda 
nacional, logo, haverá tendência de estabilidade relativa cambial. 
 d) Nesta situação, a Balança Comercial terá um saldo líquido relativo menor, se refletindo em uma tendência de Reserva Internacional menor também, isso irá trazer perspectivas negativas ao posicionamento da moeda nacional, lo go, haverá tendência de desvalorização. 
 
8. 
O mercado financeiro trabalha baseado nos conceitos de títulos públicos e CDI 
(Certificados de Depósito Interbancário). Quando o governo gasta mais do que 
arrecada, necessita emitir títulos para cobrir a sua dívida, cujos título s são 
negociados no mercado financeiro. Sobre os CDI e a taxa CDI, analise as sentenças a 
seguir: 
 
I- A taxa CDI fica entre a taxa Selic e a taxa média com que os bancos emprestam 
seus recursos tanto a pessoas físicas como a empresas. 
II- Quando o setor bancário apresenta problemas de liquidez, a taxa do CDI médio 
fica bem próxima à Taxa Selic. 
III- A taxa CDI também é conhecida como a taxa que atua no mercado interbancário, 
pois calcula a média ponderada da taxa de juros dos Certificados de Depósitos 
Interbancários (CDI). 
 
Assinale a alternativa CORRETA: 
 a) Somente a sentença II está correta. 
 b) As sentenças II e III estão corretas. 
 c) As sentenças I e III estão corretas. 
 d) Somente a sentença I está correta. 
 
9. 
As atividades de comércio exterior são diretamente relacionadas com a situação 
econômica interna do país. As negociações de importação e exportação sofrem 
diretamente a influência da taxa de câmbio. De acordo com a valorização ou a 
desvalorização da nossa moeda, favorecerá as importações ou as expor tações. Sobre 
a influência econômica que as atividades de comércio exterior exercem sobre o país, 
classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: 
 
( ) O comércio exterior impacta na balança comercial e no Produto Interno Bruto. 
( ) As importações geram melhores resultados para o país do que as exportações. 
( ) As exportações contribuem para a geração de emprego e renda. 
( ) O comércio exterior impacta somente na geração de impostos para o governo. 
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
 a) F - V - V - F. 
 b) F - F - F - V. 
 c) F - V - F - F. 
 d) V - F - V - F. 
 
10. 
No mercado de capitais há uma série de riscos a serem considerados, um deles é o 
risco de pagamento, ou seja, há possibilidade de os recursos investidos não serem 
pagos, especialmente no momento do vencimento. Sobre o exposto, classifique V 
para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: 
 
( ) Quando uma grande empresa tiver problemas na hora de pagar suas obrigações, 
logo, os detentores de debêntures poderão sofrer perdas conforme o nível de risco de 
crédito da empresa. 
( ) O risco de crédito do país pondera a possibilidade da falta de pagamento dos 
vencimentos dos papéis da dívida pública. Assim, quanto maior o país, menor será a 
TMA exigida. 
( ) O risco de debêntures mede a possibilidade da falta de pagamento dos papéis de 
dívida das entidades públicas focadas em atividades econômicas produtivas. 
( ) O aumento da porcentagem de inadimplência de um banco prejudica os papéis 
financeiros deste banco, logo, esses papéis começam a perder valor, em função do 
aumento do risco de crédito. 
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
 a) F - V - F - V. 
 b) V - V - F - F. 
 c) F - V - V - V. 
 d) V - F - F - V.