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JUROS SIMPLES (12 questões = 20.000 pontos) 1) (1.000 pontos) Determinar o rendimento (juros) e o montante acumulenham ados ao final de 14 meses ao aplicarmos um capital de $500.000,00 a uma taxa de 8% ao mês, no regime de juros simples. Determinar ainda o montante acumulado ao final da aplicação. 2) (1.000 pontos) Utilizando os dados do exercício anterior, quais seriam os valores para os juros e para o montante se o capital ficasse aplicado por 75 dias? 3) (1.000 pontos) Um investidor aplicou $130.000,00 por um prazo de 4 meses e 20 dias a juros simples de 180% ao ano. Quais os rendimentos (juros) obtidos? Qual o montante acumulado? 4) (1.000 pontos) Uma aplicação de $120.000,00 no regime de juros simples gerou ao final de 157 dias o montante de $180.000,00. Calcule a taxa anual de juros. 5) (3.000 pontos) Dados os valores de $300,00 na data t=3, $600,00 em t=6 e $900,00 em t=9 e uma taxa de juros simples de 120% ao ano, determine o capital equivalente, ou seja, um único valor correspondente aos três fluxos de caixa, nas datas focais: (a) t=5; (b) t=4; (c) t=9; (d) t=0 (prazos em meses). 6) (2.000 pontos) Utilizando a tecla <%> e <%> determine: a) o preço de um eletrodoméstico é $80,00. Sendo pago à vista tem um desconto de 15%. Deseja-se saber: qual é o valor do desconto e o valor do pagamento à vista? b) o preço de uma ação estava cotada ontem $30,00 o lote de mil. Hoje está em $36,00 o lote de mil. Deseja-se saber: qual a valorização da ação? 7) (1.000 pontos) Quanto deve ser aplicado hoje (a juros simples) de 3% am para se obterem $60.000,00 ao final de 4 anos? 8) (1.000 pontos) Em quantos períodos um Principal “P”, aplicado a 10% ap., triplica? 9) (3.000 pontos) Um apartamento foi adquirido hoje nas seguintes condições: Preço = 200.000,00; Sinal = 20% do preço; Outros Pagamentos: o De hoje a 2 meses = 30.000,00 o De hoje a 5 meses = 50.000,00 (Mais 3 meses) o De hoje a 7 meses = 20.000,00 (Mais 2 meses) o Taxa de Juros = 2% am (Juros Simples) Além dos pagamentos acima, qual o valor a pagar, de hoje a um ano para quitar a dívida? Obs: A cada amortização tomar o novo saldo como base para o cálculo dos juros. 10) (3.000 pontos) Um investidor efetuou uma aplicação num papel de renda fixa $10.000,00 por 9 meses, à taxa (de juros simples) de 29% aa. Dois meses antes do vencimento decidiu repassar a aplicação. Quanto receberá se a taxa de juros praticada pelo mercado nessa época, for de 32% aa? (Utilizar o DFC) 11) (2.000 pontos) Um banco cobra juros de 14% am sobre o Saldo Negativo, de “Cheques Especiais”. Um correntista ficou devendo $2.800,00 durante 14 dias no mês. Quanto pagará de juros? 12) (1.000 pontos) Qual é a taxa de juros mensal cobrada por um lojista numa mercadoria que custa $ 100,00 para pagamento em 30 dias, se no pagamento à vista dessa mercadoria ele conceder um desconto de 15% ($ 85,00)? RESOLUÇÃO À JUROS COMPOSTOS (20 questões = 30.000 pontos) 1) (1.000 pontos) Se você aplicar hoje $85.000,00, quanto poderá retirar daqui a 4 meses, assumindo que o rendimento desse título é de 11% ao mês? 2) (1.000 pontos) Quais as taxas (a) anual; (b) semestral; (c) trimestral; (d) bimestral; (e) mensal; e (f) diária a juros compostos que transformam um capital de $30.000,00 em $212.537,21, após 2 anos? 3) (1.000 pontos) Em quanto tempo um capital de $100,00 aplicado a 5% ao mês é dobrado? E triplicado? 4) (1.000 pontos) Se após 3 meses, aplicado a 2,7% ao mês você dispõe de $2.700.000,00, qual foi valor originalmente aplicado? 5) (1.000 pontos) Qual a taxa de juros mensal que remunerou uma aplicação de $150.000,00, se após um mês foi resgatado $200.000,00? 6) (1.000 pontos) Você investiu $4.500,00 em um fundo de ações que nos últimos meses lhe rendeu 4%, 3%, -5%, 7%, 1%. Calcule o valor resgatado e a taxa média mensal que lhe proporcionaria o mesmo resgate. 7) (2.000 pontos) Três lojas vendem o mesmo produto sob diferentes condições: loja A, o produto poderá ser adquirido à vista ou a prazo (30 dias) pelo mesmo valor, de $1.700,00; na loja B, o preço à vista será de $1.600,00 havendo ainda a possibilidade do pagamento 60 dias após a compra no valor de $1.730,00; na loja C, o cliente deverá pagar $700,00 no ato da compra, $700,00 após 30 dias e $300,00 após 90 dias da data da compra. Você dispõe de aplicações que lhe rendem 3% ao mês. Qual a melhor opção de pagamento? 8) (3.000 pontos) Há exatos 60 dias a sua empresa tomou emprestado $350.000,00 à taxa de 2,0% am. Para amortizar essa dívida efetuará os seguintes pagamentos: $45.000,00 a serem desembolsados hoje; De hoje a 3 meses pagará mais $130.000,00; De hoje a 8 meses pagará $85.000,00. Além dos três pagamentos acima, há um quarto pagamento, a ocorrer de hoje a 5 meses. Qual será o valor desse pagamento para quitar o empréstimo com os quatro pagamentos? 9) (1.000 pontos) Você aplicou hoje $10.000,00 com vistas à sua aposentadoria, a ocorrer daqui a 30 anos exatos. As suas aplicações serão remuneradas a 0,5% am, durante todo esse tempo. Qual será o valor disponível após os 30 anos? 10) (2.000 pontos) Um investidor dispõe de $150.000,00 para aplicar por um ano e tem as seguintes alternativas de investimento para o período: a) Um título que remunera 11%as. b) Um Fundo de Ações que rende 1,9% am. c) Um terreno que promete valorizar 24% aa. d) Uma aplicação que rende 5,5% at. Qual a valorização anual de cada uma das alternativas? Olhando apenas pela ótica da remuneração qual seria a sua escolha? 11) (1.000 pontos) Uma operação financeira rendeu 10% em 175 dias. A essa mesma taxa quanto a aplicação renderia em um ano? 12) (1.000 pontos) Certa empresa tomou emprestado $150.000,00, a juros de 3% am, para pagar após 20 meses exatos. No 14º mês porém, renegocia o contrato, pagando no ato $120.000,00 e acertando o pagamento do saldo devedor para dali a 4 meses a juros de 2% am. Quanto terá de pagar no 18º mês? (Usar o DFC) 13) (1.000 pontos) Certo tipo de CDB paga uma Taxa Bruta de 20% aa. Quanto receberemos (valor bruto) para cada $1,00, aplicado para os seguintes vencimentos CDB’s: 30, 31, 60 e 62 dias. Considere respectivamente os seguintes dias úteis: 21, 22, 42 e 43. 14) (1.000 pontos) Um Banco oferece um título de $100.000,00 com vencimento em 120 dias à taxa de 2,5% am. Quanto vale hoje esse título? 15) (2.000 pontos) Aplicamos $95.000,00 num título resgatável em 11 meses, o qual remunera a 1,7% am. Se no 8º mês quisermos repassar o título, e, nessa altura as taxas praticadas pelo mercado forem de 1,5% am, qual será o valor que devemos receber pelo título? 16) (2.000 pontos) Um apartamento foi adquirido hoje nas seguintes condições: Preço = 200.000,00; Sinal = 20% do preço; Outros Pagamentos: o Daqui a 2 meses = 30.000,00 o Daqui a 5 meses = 50.000,00 o Daqui a 7 meses = 20.000,00 o Taxa de Juros = 2% am Qual o Valor a pagar daqui a um ano para quitar a dívida? (Elaborar “DFC”). 17) (2.000 pontos) Certo investidor aplicou $20.000,00 por 3 meses à taxa de 2% am. No ato do resgate reaplicou integralmente o valor recebido por mais 2 meses à taxa de 1,8% am. No vencimento dessa nova operação reaplicou o montante por mais 4 meses, agora à taxa de 2,6% am. Qual o valor disponível ao final dos 9 meses? Qual a taxa média mensal destas aplicações? Qual foi a taxa de juros anual equivalente à taxa média mensal obtida? 18) (2.000 pontos) Certa empresa tem em caixa $12.000,00 aplicados a 1,9% am. Encomenda hoje um equipamento que custa $9.000,00 se for pago imediatamente, ou $10.437,24 se pago de hoje a 6 meses, que é a data prevista para entrega. Sob a ótica financeira qual a atitude a tomar, pagar hoje com os recursos disponíveis ou pagar a prazo? Justifique a sua resposta. 19) (2.000 pontos) Certa empresa tem as seguintes opções para obter “Capital de Giro” por 90 dias: a) Descontar duplicatas,vencíveis em 90 dias com desconto (deságio) de 8% am. b) Usar recursos de Conta Garantida de 10% am. c) Usar uma conta de “Hot Money” com juros de 0,6% ad. Qual o custo mensal de cada uma das opões disponíveis e qual deve ser a escolha? Obs: operações de desconto de títulos são realizadas com taxas de deságio com a fórmula PV = FV x (1 – d x n) 20) (2.000 pontos) A sua empresa tem uma dívida a ser paga em três prestações: em 90, 180 e 270 dias respectivamente, com os seguintes valores: $35.000,00, $45.000,00 e $55.000,00. A taxa de juros pactuada é de 3% am. Esta dívida está sendo renegociada para um único pagamento a ocorrer dentro de um ano exato, agora porém com a taxa de juros de 4% am. Qual será o valor a pagar dentro de um ano para quitar a dívida? SÉRIES DE PAGAMENTO E PERPETUIDADES (20 questões = 30.000 pontos) 1) (1.000 pontos) Você comprou um apartamento financiado em 10 anos, pagando uma entrada de $5.000,00 e com prestações mensais de $800,00. Qual seria o valor desse imóvel caso você desejasse pagá-lo integralmente à vista, considerando que a taxa cobrada nesse tipo operação fosse 1%am? 2) (2.000 pontos) Um indivíduo recebe um salário mensal de $5.000,00. Supondo que ele esteja planejando se aposentar daqui a 20 anos com o mesmo rendimento, que percentual de sua renda necessitaria poupar, para garantir a sua “tranqüilidade no futuro” supondo uma taxa de juros de 1%am? 3) (2.000 pontos) Se uma ação A hoje negociada em mercado por $97,00 promete dividendos anuais de $5,00 já a partir do próximo ano e em regime de perpetuidade, qual a taxa de juros anual que seus investidores estarão recebendo? 4) (2.000 pontos) Utilizando os dados do exercício anterior qual seria o preço justo para esta ação, se a taxa de juros exigida pelo investidor fosse de 7% ao ano? Pelos resultados encontrados nesse e no último exercício, esta ação deveria ser adquirida ou não? Por quê? 5) (1.000 pontos) Se para uma ação B, também negociada em mercado por $97,00, houvesse previsão de que os dividendos crescessem a uma taxa de 2% ao ano, ou seja, $5,00 no próximo ano, $5,10 daqui a dois anos e assim sucessivamente, em regime de perpetuidade, qual a taxa de juros anuais remunerando o acionista? 6) (1.000 pontos) Utilizando os dados do exercício anterior qual seria o preço justo para está ação se acionista exigisse 7% ao ano como retorno para esse investimento? Valeria a pena adquirir a ação B, dado que a mesma está contada a R$ 97,00? 7) (2.000) Uma dívida de $50.000,00 será amortizada em 18 parcelas mensais à taxa de juros de 4%am. a) Qual é o valor de cada prestação? b) Se a primeira prestação ocorrer hoje, qual será o valor das 18 prestações? c) Se a primeira prestação ocorrer daqui a seis meses, qual será o valor das 18 prestações? d) Se a primeira prestação ocorrer daqui a 45 dias, qual será o valor das 18 prestações? 8) (1.000 pontos) Uma compra cujo valor à vista é de $60,00, pode ser paga em duas prestações de $40,00, ocorrendo a primeira no ato da compra. Qual a taxa de juros mensal cobrada? 9) (2.000 pontos) Você tem $20.000,00, aplicados à taxa líquida de 2,0% am e deseja adquirir um automóvel, cujo preço é $20.000,00 e pode ser adquirido em uma das seguintes opções: a) Pagamento à vista (com os recursos aplicados). b) Pagamento em 12 prestações de 2.000,00. Qual das alternativas é financeiramente melhor? Qual é o valor Atual (a 2,0% am) das 12 prestações de $2.000,00? 10) (1.000 pontos) Um consumidor pretende adquirir de hoje a onze meses, um automóvel cujo preço será nessa data de $15.000,00. A idéia é (de hoje a onze meses) dar uma entrada de 80% do valor ($12.000,00) e financiar o restante (20%). Para cobrir a entrada o comprador começa a efetuar hoje depósitos mensais remunerados a 1,5% am. O financiamento será em doze parcelas mensais à taxa de 2,5% am. Qual o valor de cada prestação nas duas fases (na aplicação) e na amortização da dívida? 11) (1.000 pontos) Que valor se deve aplicar hoje para se efetuarem retiradas mensais de $2.000,00 durante os próximos 4 anos (ocorrendo a primeira de hoje a um mês). Supor que o valor fique aplicado a 1,5% am. 12) (2.000 pontos) Um certo bem, no valor de $10.000,00 à vista, pode ser adquirido em uma das seguintes alternativas, financiado à taxa de 5% am: a) Entrada de 20%, mais 24 prestações mensais. b) Em 12 prestações mensais, com a primeira no ato da compra. Qual o valor de cada prestação para cada uma das alternativas? 13) (3.000 pontos) Um plano de aposentadoria oferece-lhe uma renda vitalícia de $300,00 por mês, após contribuir durante 30 anos com $100,00 mensais. Considere que você tem a opção aplicar esse valor numa caderneta de poupança, que rende a 0,5% am (além da inflação). Desconsiderando outros fatores de risco você aceitaria? Simule a aplicação para as seguintes taxas de juros: 1,0%; 1,5%; 1,5%; e 2,0%am. 14) (1.000 pontos) É garantido que podemos aplicar recursos a 1,0% am. O objetivo é ter $1.000.000,00 de hoje a 20 anos. Quanto se deve depositar por mensalmente para atingir este montante? 15) (1.000 pontos) Em atenção ao exercício anterior, suponha que chegando a essa altura (após 20 anos) se decida consumir essa poupança nos 20 anos seguintes. Quanto se poderá gastar por mês? Considere como válida a possibilidade de manter o dinheiro aplicado à mesma taxa (1% am). 16) (1.000 pontos) Uma empresa toma hoje emprestados $100.000,00 à taxa de 5,0% am com 6 meses de carência. Após esse prazo, iniciará a amortização, a qual se estenderá por 24 meses (o primeiro pagamento ocorrerá no 7º mês). Qual será o valor de cada prestação para as alternativas abaixo: a) Se durante o período carência não incidirem juros. b) Se durante a carência os juros incidirem e não forem pagos. c) Se durante o período carência os juros incidirem e forem pagos mensalmente. 17) (1.000 pontos) Uma empresa para “Fazer Caixa” decide vender hoje 16 títulos (de Renda Fixa). Cada um tem valor de face de $10.000,00 e vencimentos mensais e sucessivos, vencendo-se o primeiro deles de hoje a 6 meses. Considerando a taxa a 2,5% am, quanto a empresa receberia hoje pela venda dos 16 títulos? 18) (2.000 pontos) Uma empresa comprou um equipamento que lhe vai exigir os seguintes desembolsos: Um pagamento $500.000,00, como entrada (a ocorrer na data zero). 12 prestações mensais de $300.000,00, ocorrendo a primeira um mês após o pagamento da entrada. Um pagamento de $400.000,00 a ocorrer no 13º mês. Suponha que a taxa praticada é 5,0% am. Se a empresa desejar trocar esse financiamento por outro composto por 10 prestações mensais, ocorrendo o primeiro pagamento no 7º mês, qual será o valor de cada uma dessas prestações? 19) (1.000 pontos) Qual é o Valor Presente de uma perpetuidade que promete pagamentos de $3.500,00 am. Supor uma taxa de 0,8%am. 20) (2.000 pontos) Efetuou-se um depósito de $1.000.000,00 numa conta. Sabe- se que esse valor propiciará retiradas perpétuas de: $10.000,00 para o próximo ano, $12.000,00 no segundo ano, sempre crescendo a uma taxa de 20% a cada ano, em relação ao ano anterior. Qual a taxa de juros média anual que o dinheiro ficou aplicado para garantir essa remuneração? FLUXO DE CAIXA (10 questões = 20.000 pontos) 1) (2.000 pontos) Qual é o Valor Atual do Fluxo de Caixa que promete os recebimentos anuais abaixo descritos? Ano 01 = $ 20.000,00 Ano 02 = $ 30.000,00 Ano 03 = $ 0,00 Ano 04 = $ 50.000,00 Ano 05 = $120.000,00 Utilizar as seguintes taxas anuais para o cálculo do Valor Presente: 10%aa e 15% aa. 2) (2.000 pontos) Se os $120.000,00 recebidos no 5º ano se perpetuarem, qual é o Valor Atual para cada uma das seguintes taxas anuais? Utilizar as seguintes taxas anuais para o cálculo do Valor Presente: 10%aa e 15% aa. 3) (2.000 pontos) Se os $120.000,00 a receber no 5º ano se perpetuarem a uma taxa de crescimento de 5% aa (i.é, $120.000,00no ano 5; $126.000,00 no ano 6; $132.000,00 no ano 7, etc.), qual é o Valor Atual para cada uma das seguintes taxas anuais (10%aa e 15%aa)? 4) (1.000 pontos) A uma empresa com Taxa Mínima de Atratividade de 10% aa, é oferecido um projeto onde ela deve investir $100.000,00, para receber $132.000,00 um ano depois. Qual é o VPL deste investimento e qual o seu significado? 5) (3.000 pontos) Sua empresa vai investir $5.000.000,00 num equipamento (com vida útil de 10 anos) e espera os seguintes retornos líquidos desse investimento: Ano 1 - $500.000,00; Anos 2 a 10 - $800.000,00; Valor Residual Líquido (no ano 10) - $500.000,00. Qual é o VPL (considerando a taxa de 8,0% aa)? Qual é a TIR? 6) (2.000 pontos) Determinar o VPL (descontado a 12%) e da TIR para cada um dos Fluxos (A, B, C e D) abaixo: 0 1 2 3 4 5 6 7 Caso A -30 15 15 15 5 0 0 0 Caso B -30 10 10 15 10 5 5 0 Caso C -30 0 0 0 0 0 50 50 Caso D -30 30 -20 20 0 10 10 10 7) (2.000 pontos) Durante um leilão de privatização, certo negociador tem de fazer uma oferta para cobrir a maior oferta final apresentada pelos concorrentes, que foi de $70.000.000,00. Ele sabe que o consórcio que representa só se dispõe a investir em projetos, que ofereçam taxas de retorno que sejam no mínimo de 16% aa. Os analistas de negócios do grupo, que avaliaram a participação leilão para a concessão de uma nova área de atuação, estão seguros que, com o novo negócio, o grupo terá as seguintes receitas líquidas anuais: Ano 0 - $ 0,00 Ano 1 - $10.000.000,00 Ano 2 - $12.000.000,00 Ano 3 - $14.000.000,00 Ano 4 a 99 - $16.000.000,00 (constante até o final do período da concessão). O negociador terá de apresentar a oferta final: Qual é o Valor Presente do Fluxo de Caixa esperado? Sob o ponto de vista econômico deverá cobrir a oferta do concorrente? Qual o preço máximo que o grupo empresarial deve pagar pela concessão se desejar um VPL de $15.000.000,00? 8) (2.000 pontos) Uma empresa tem de optar por dois lugares para abrir uma nova filial. Os Fluxos de Caixa projetados são os mostrados abaixo. Sendo os projetos mutuamente exclusivos e o retorno exigido para o investimento de 28% aa, pergunta-se: Se ambos os investimentos são atraentes sob o aspecto econômico (VPL positivo e TIR superior à taxa de retorno exigida)? Em caso afirmativo sobre qual dos projetos deve recair a escolha? Ano FC do Projeto A FC do Projeto B 0 -100 -120 1 50 60 2 60 60 3 60 60 4 10 60 5 20 9) (2.000 pontos) Um Grupo empresarial analisa o investimento referente a um grande evento cultural de projeção nacional. Terá de decidir pela realização do evento entre duas cidades importantes candidatas a sediar o evento. Os fluxos financeiros líquidos previstos para o evento dependem do local escolhido e estão mostrados abaixo. Considerando que o grupo utilizar como critério de decisão o VPL (utilizando uma taxa de 10% aa) e a TIR, pergunta-se: qual a cidade escolhida para o evento? Ano FC da Cidade A FC da Cidade B 0 -30.000,00 -30.000,00 1 30.000,00 90.000,00 2 90.000,00 10.000,00 10) (2.000 pontos) Comente: “Ao analisar 2 projetos excludentes, ambos com prazo de duração de 5 anos, um analista aponta como melhor oportunidade de investimento o projeto A, que possui: TIR de 25% aa, VPL de $1.250.000,00. O critério utilizado pelo analista foi a TIR, que no caso do projeto B seria de 23% aa. Como dados adicionais do projeto B temos: VPL de $1.370.000,00. O custo de oportunidade (taxa K) que foi utilizado, adequado ao nível de risco de ambos os projetos, foi de 30%.
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