Aula 11- Moeda Inflação

Prévia do material em texto

Moeda e Inflação
Profª Fernanda C. Wiebusch Sindelar
E-mail: fernanda@univates.br
A Moeda
A Moeda é um instrumento ou objeto que é aceito pela coletividade para intermediar as transações econômicas, para pagamento de bens, serviços e fatores de produção. Essa aceitação é garantida por lei, ou seja, a moeda tem “curso forçado”.
2
A Moeda - Evolução
Antes da existência da moeda, o fluxo de trocas de bens e serviços na economia dava-se através do escambo, com trocas diretas de mercadorias por mercadorias.
Com a evolução da sociedade, certas mercadorias passaram a ser aceitas por todos, tornando-se meios ou referência de troca (Ex. boi, sal).
Mais tarde os metais preciosos passaram a assumir a função de moeda, por serem limitados na natureza, possuírem durabilidade e resistência, serem divisíveis em peso, etc.
Para o escambo é necessário haver o dupla coincidência de interesses (um deseja o que outro tem), e na falta disto o dinheiro (moeda) funciona como um meio de troca.
É possível consumir sem ter o que trocar ?
3
A Moeda - Evolução
Nosso atual papel-moeda teve origem na moeda-papel. As pessoas de posse de ouro, por questão de segurança, o guardavam em casas especializadas, e recebiam um certificado de depósito dos metais. Assim, passavam a fazer pagamentos de bens e serviços utilizando tais certificados, dando origem a chamada moeda-papel.
Mais tarde, com a criação dos Estados nacionais, aparece o papel-moeda. Cada Estado passou a emitir seu papel-moeda, sendo este lastreado em ouro (padrão-ouro).
A partir de 1920 o padrão-ouro foi abandonado e a emissão de moeda passou a ser livre, ou a critério das autoridades monetárias de cada país.
4
A Moeda
Funções da Moeda:
Instrumento ou meio de troca
Denominador comum monetário
Reserva de valor
Tipos de Moeda:
Moedas metálicas
Papel-moeda
Moeda escritural
Moedas eletrônicas
Moedas virtuais – sem emissão, nem garantia de conversão para moeda oficial
5
Padrões Monetários no Brasil
Sistema Financeiro Nacional
	Órgãos normativos	Entidades supervisoras	Operadores			
	Conselho Monetário Nacional – CMN	Banco Central do Brasil - Bacen	Instituições Financeiras captadoras de depósitos à vista	Demais instituições financeiras
Bancos de Câmbio	Outros intermediários financeiros e administradores de recursos de terceiros	
		Comissão de Valores Mobiliários (CVM)	Bolsa de mercadorias e futuros	Bolsa de valores		
	Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP 	Superintendência de Seguros Privados - Susep	Resseguradores	Sociedades seguradoras	Sociedades de capitalização	Entidades abertas de previdência complementar
	Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC	Superintendência Nacional de Previdência Complementar - PREVIC	Entidades Fechadas de previdência complementar (fundos de pensão)			
Meios de Pagamento
Constituem o total de moeda à disposição do setor privado não bancário, de liquidez imediata, ou seja, que pode ser utilizada imediatamente para efetuar transações. É a soma da moeda manual e da moeda escritural.
Oferta de Moeda pelo Banco Central:
O Banco Central é o órgão responsável pela política monetária que tem como objetivo regular o montante de moeda e de crédito e as taxas de juros, de forma compatível com o nível de atividade econômica, procurando manter a liquidez da economia.
8
Funções do Banco Central
Banco do governo: Grande parte dos recursos do governo é depositada no Banco Central. Quando o governo necessita de recursos, saca junto ao Banco Central em contrapartida à entrega de títulos da dívida pública.
Banco emissor: possui o monopólio de emissão de moeda.
Controle e regulação da oferta de moeda, que á uma função normativa: regula a moeda e o crédito do sistema econômico.
Controle dos capitais estrangeiros e das operações com moeda estrangeira.
Banco dos Bancos: local onde os bancos depositam seus fundos e transferem fundos de um banco para o outro.
Fiscalização das instituições financeiras.
9
Ativos
Ativos reais:
São gerados e transacionados para atender à satisfação direta de necessidades individuais ou coletivas, e também podem proporcionar rendimentos aos seus detentores.
Ativos financeiros:
Não satisfazem a nenhuma necessidade de forma direta. São utilizados como meio para aquisição de bens e serviços. 
Geralmente têm grau de liquidez superior à da maior parte dos ativos reais.
Podem proporcionar rendimentos a seus detentores.
Dividem-se em monetários e não monetários. 
10
Ativos Financeiros
Monetários:
Papel-moeda em poder do público
Depósitos à vista do público no sistema bancário
Fundos de aplicação financeira a curto prazo
Não Monetários:
Títulos da dívida pública em poder do público
Depósitos em cadernetas de poupança
Títulos de emissão do sistema financeiro: 
 certificados de depósito a prazo, letras de câmbio
 e letras hipotecárias
M1
M2
M3
M4
11
Inflação
Aumento persistente e generalizado no índice de preços, não se confundindo com altas esporádicas de preços, devidas a flutuações sazonais. Esses aumentos devem ser generalizados estando todos os bens participando dessa escalada altista.
Representa um aumento nos preços monetários, depreciando o valor real da moeda.
“Inflação é um grande mal pra economia, principalmente para as classes mais baixas, porque come mais o salário do trabalhador que dos empresários. Além de ser ruim pro país ela estimula a desigualdade”, afirmou Samy Dana, professor da FGV-EESP.
Porque surge inflação? 
Desequilíbrios financeiros do setor público (o qual soluciona o problema, emitindo mais moeda);
Choques externos (crise petróleo nos anos 1970).
Tipo de estrutura de mercado (oligopolista, concorrencial, etc.), que condiciona a capacidade dos vários setores repassarem aumentos de custos aos preços dos produtos;
Grau de abertura da economia ao comércio exterior: quanto mais aberta a economia a competição externa, maior a concorrência interna entre fabricantes, e menores os preços praticados;
Estrutura das organizações trabalhistas: quanto maior o poder de barganha dos sindicatos, maior a capacidade de obter reajustes salariais acima dos índices de produtividade, e maior a pressão sobre os preços
Distorções provocadas pela inflação
Efeito sobre distribuição renda – redução relativa do poder aquisitivo das classes que dependem de rendimentos fixos, os quais possuem prazos legais de reajuste. 
Efeito sobre a balança de pagamentos – encarecimento do produto nacional relativamente ao produto produzido externamente, estimulando as importações e desestimulando as exportações, diminuindo saldo balança comercial. 
Efeito sobre mercado de capitais – desestímulo a aplicação de recursos no mercado de capitais financeiros, reduzindo as aplicações em poupança e títulos. 
Outros efeitos – alterações nas expectativas sobre o futuro, especialmente o setor empresarial. 
Inflação Brasil
https://www.youtube.com/watch?v=HYJDk2DrYIE
Inflação Venezuela: Fotógrafo mostra montanha de dinheiro necessária para comprar itens básicos
https://www.bbc.com/portuguese/internacional-45245306
Inflação na Venezuela
https://www.dw.com/pt-br/economia-venezuelana-em-crise/av-18278979
Causas da Inflação
Inflação de demanda
Considerada o tipo mais clássico de inflação, refere-se ao excesso de demanda agregada em relação à produção disponível de bens e serviços. E mais provável que ocorra quando do pleno emprego, com a economia já a plena capacidade, conduzindo a elevações dos preços, principalmente em setores produtores de insumos básicos
Inflação de custos 
Associada tipicamente a oferta. O nível de demanda permanece o mesmo, mas os custos de certos fatores de produção importantes aumentam.
Suas causas mais comuns são:
Aumentos salariais
Aumentos dos custos de matérias-primas
Estrutura de mercado (oligopólios, monopólios, etc.).
Inflação: segundo diversas correntes
Inflação Inercial
A inflação corrente e uma função da inflação passada. Se perpetua basicamente pelos mecanismos de indexação.Inflação Neoliberal
A inflação como excesso de demanda, associada ao desequilíbrio das contas públicas.
Inflação Estrutural
Ocasionada por pressões de custos, derivadas principalmente de:
Estrutura agrícola, pela qual a oferta de alimentos não responde rapidamente aos estímulos de demanda e provoca elevações de preços
Estrutura do comércio internacional, que leva ao déficit crônico no balanço de pagamentos dos países subdesenvolvidos e os obriga a políticas de desvalorização cambial, que provocam aumentos nos custos de produção
Estrutura oligopolista dos mercados, que faz com que as empresas repassem todos os aumentos de custos aos preços dos produtos finais.
19
Inflação
Relação entre Déficit Público/Inflação e Salários/Inflação:
Déficit Público/Inflação.
O governo pode financiar seu déficit através de mecanismos de Política Fiscal, ou por meio de recursos extrafiscais, quais sejam:
emitir moeda, que é uma forma eminentemente inflacionária (gerando o chamado imposto inflacionário);
vender títulos da dívida pública (interna e externamente).
Salários/Inflação.
Um aumento de salários a níveis acima dos índices de produtividade faria com que os custos de bens e serviços aumentassem, causando uma inflação de custos.
20
Inflação 
Relação inflação e desemprego - A sociedade se depara com um dilema de curto prazo entre inflação e desemprego.
 Inflação  Desemprego
Esse dilema é conhecido como Curva de Phillips - quanto mais alta a taxa de desemprego, menor a de inflação, ou seja, menos desemprego pode ser alcançado obtendo-se mais inflação, e vice-versa 
IPCA
Grupo                                      Peso              
Alimentação                               24,55%          
Transporte                                 18,14%            
Habitação                                   15,85%           
Saúde e cuidados pessoais            12,04%           
Despesas pessoais                        10,96%         
Vestuário                                       5,93%          
Educação                                       4,84%          
Artigos de residência                      3,99%          
Comunicação                                 3,66%      
 IPCA abrange as famílias com rendimentos mensais compreendidos entre 1 (hum) e 40 (quarenta) salários-mínimos, qualquer que seja a fonte de rendimentos, e residentes nas áreas urbanas das regiões. 
Exercício 1
Indique a opção que completa corretamente a lacuna da assertiva a seguir. Os aumentos salariais acima dos níveis de produtividade geralmente são associados a um tipo de inflação denominada _______________________.
a) inflação de custos.
b) inflação de demanda
c) inflação inercial
d) inflação monetária
e) estagflação
Exercício 2
Um dos maiores problemas enfrentados pelos governos é a inflação. Felizmente, para a Economia Brasileira, a inflação está controlada; porém, não deixa de dar sinais de sua persistência. Pode-se definir inflação como
a) o aumento contínuo e generalizado de todos os preços da economia.
b) o aumento rápido e incontrolável das variáveis de demanda, como o consumo.
c) o excesso de gastos, principalmente, os de investimento, em relação ao produto de uma economia.
d) o aumento contínuo da massa salarial da economia, provocando elevação da demanda e, consequentemente, dos preços.
e) o aumento do crédito na economia, provocando elevação da demanda agregada.
Exercício 3
Qual o efeito de elevadas taxas de inflação sobre a distribuição de renda?
aumentam o nível de emprego.
reduzem a desigualdade social.
aumentam do poder aquisitivo das pessoas.
reduzem o poder aquisitivo das pessoas.
Exercício 4
Quanto às distorções causadas pela inflação, podemos citar (0,5):
I - redução relativa do poder aquisitivo das classes que dependem de rendimentos fixos;
II - encarecimento do produto nacional relativamente ao produto produzido externamente, estimulando as importações e desestimulando as exportações;
III - desestímulo a aplicação de recursos no mercado de capitais financeiros;
IV - alterações nas expectativas sobre o futuro, especialmente o setor empresarial.
Estão corretos:
a) I e II.
b) II e III.
c) I, II e III.
d) II, III e IV.
e) Todas as alternativas estão corretas.
Jogo “A ilha da inflação”
“A ilha da inflação” fornece informações sobre o conceito de inflação e seus efeitos sobre a economia.
https://www.ecb.europa.eu/ecb/educational/educational-games/inflationisland/html/inflationisland.pt.html
Em grupos, explore as informações disponíveis nas diferentes zonas de um país, faça anotações sobre as mudanças observadas em cada cenário (deflação, estabilidade de preços, inflação elevada e hiperinflação) – Tempo: 1 hora
Teste de conhecimentos: 20 minutos