prova aula 8

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STÊNIO DOS SANTOS HONORIO
	Matr.: 201907313397
	Disc.: ENG.ECONÔMICA 
	2020.2 - F (G) / EX
		Prezado (a) Aluno(a),
Você fará agora seu TESTE DE CONHECIMENTO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação. O mesmo será composto de questões de múltipla escolha.
Após responde cada questão, você terá acesso ao gabarito comentado e/ou à explicação da mesma. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será usado na sua AV e AVS.
	
	 
		
	
		1.
		Um projeto tem valores de VPL iguais a 10.000,00 ; 20.000,00 e 100.000,00 referentes a três tipos de cenários, respectivamente com as seguintes probabilidades de ocorrerem: Pessimista - 25%; Normal (mais esperado) - 65% e Otimista - 10%. Em relação à viabilidade do projeto utilizando-se esses três cenários para tomar a decisão sobre o projeto pode-se dizer que;
	
	
	
	O VPL estimado para o projeto terá valor negativo de R$ 10.000,00 e o projeto é inviável.
	
	
	O VPL estimado para o projeto será de R$ 25.500,00 e o projeto é viável.
	
	
	O VPL estimado para o projeto terá valor negativo de R$ 10.000,00 e o projeto é viável.
	
	
	Não é possível fazer a estimativa sem o valor da TMA que não foi informada no enunciado do problema.
	
	
	O VPL estimado para o projeto será de R$ 43.000,00 e o projeto é viável.
	
Explicação:
VPL (pessimista) = 10.000,00 ;
VPL (normal) = 20.000,00
VPL (otimista) = 100.000,00
O valor esperado do projeto é dado pela média ponderada das probabilidades de ocorrência vezes o seu valor.
E(VPL) =  10.000,00 * 25% + 20.000,00 * 65% + 100.000,00 * 10% = 25.500,00
Sendo o VPL >= 0, tem-se que é viável.
 
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Um projeto apresenta dois cenários :
um de sucesso com probabilidade de ocorrência de 50% de ganhar $1000
um de fracasso com a probabilidade de ocorrênccia de 50% de perder $1000
Qual o VPL esperado para essa situação?
	
	
	
	ganhar $40
	
	
	zero
	
	
	perder $5
	
	
	perder $20
	
	
	ganhar $20
	
Explicação:
O valor esperado do projeto é dado pela média ponderada das probabilidades de ocorrência vezes o seu valor.
E(VPL) =  1.000 * 50% + (-1.000) * 50% = 500 - 500 = 0
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Em uma reunião, sobre Novas Tomadas de decisões na empresa, o Gestor Sugestionou uma apresentação com representações gráficas das relações entre as várias alternativas de decisão e seus possíveis resultados. Logo, podemos utilizar: 
	
	
	
	O Lucro Líquido
	
	
	O VPL
	
	
	A Análise de Risco
	
	
	Árvores de Decisão 
	
	
	O Valor esperado para a TIR
	
Explicação:
A representação gráfica, é uma característica das Árvores de Decisão. 
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Calcule o valor esperado para a TIR de um projeto que, em um estudo de três cenários possíveis, revelou as seguintes informações: TIR de 20% ao ano para 30% de probabilidade; TIR de 15% ao ano para 45% de probabilidade e uma TIR de 10% ao ano para 25% de probabilidade.
	
	
	
	15,9% aa
	
	
	15,37% aa
	
	
	17,2% aa
	
	
	14,28% aa
	
	
	15,25% aa
	
Explicação:
TIR = 0,20 x 0,3 + 0,15 x 0,45 + 0,10 x 0,25 = 0,1525
TIR = 15,25% aa
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Em relação à análise de cenários e à análise de sensibilidade pode-se dizer que:
	
	
	
	Tanto análise de cenários e análise de sensibilidade representam o mesmo método quando utilizamos a TMA igual a TIR do projeto.
	
	
	Na análise de sensibilidade comparamos o comportamento do projeto com um conjunto de parâmetros diferentes em cada cenário.
	
	
	Na análise de cenários comparamos o comportamento do projeto com um conjunto de parâmetros diferentes em cada cenário.
	
	
	Na análise de cenários fixamos o valor de um parâmetro e variamos todos os demais para ver como afetam a viabilidade do projeto.
	
	
	Na análise de sensibilidade fixamos o valor de um parâmetro e variamos todos os demais para ver como afetam a viabilidade do projeto.
	
Explicação:
Na análise de sensibilidade são efetuadas diversas estimativas para as variáveis do projeto. É feito a partir da construção de cenários que deve contemplar no mínimo três versões (pessimista, esperada e otimista). As possibilidades são combinadas, variando sempre um dos elementos e mantendo os demais na situação normal. Ao final, haverá um conjunto de resultados possíveis sendo possível identificar quais as variáveis mais sensíveis do projeto (as que provocam a maior variabilidade nos resultados esperados). Em vez de isolar o efeito da mudança de uma única variável, a análise de cenários avalia o impacto de mudanças simultâneas em certo número de variáveis (considera a interdependência entre as variáveis).
 
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Ano: 2010 Banca: CESGRANRIO Órgão: Petrobras Prova: CESGRANRIO - 2010 - Petrobras - Administrador
No que se refere a Valor do Dinheiro no Tempo, Risco e Retorno, analise as afirmativas a seguir.
I - A quantia, recebida hoje com certeza, que é equivalente a um recebimento incerto que vai ocorrer em uma certa data futura, é o valor presente, na taxa de juros adequada ao risco, do recebimento futuro.
II - A quantia, recebida hoje com certeza, que é equivalente a um recebimento incerto que vai ocorrer em uma certa data futura, é o valor presente, na taxa de juros sem risco, do valor esperado do recebimento futuro.
III - Segundo a conceituação de Markowitz, risco de um investimento é a variância (ou o desvio padrão) do seu retorno.
IV - Seja um ativo financeiro X, cujo desvio padrão do retorno anual é 30%, e um outro ativo Y, cujo desvio padrão do retorno anual é 50%, segundo o Modelo de Apreçamento de Ativos de Capital (CAPM), de Sharpe e outros autores, o retorno esperado de Y é maior que o retorno esperado de X.
Considere-se correto APENAS o que se afirma em
	
	
	
	II e IV
	
	
	I e IV
	
	
	I e III
	
	
	II e III
	
	
	III
	
Explicação:
I e II tem erro (uma palavra), a palavra ¿recebimento¿. O verdadeiro risco é o RETORNO, ele é incerto, o recebimento não.
III está correta, pois foi Markowitz que atribui a covariância e a correlação a análise de riscos. Lembrando que a covariância deve ser negativas e quanto mais próxima de 1, melhor.
IV - A fórmula do CAPM é Rf+β(Rm-Rf), o desvio padrão é o β, é a variação com o mercado, é possível saber o risco, mas não o retorno esperado apenas com esse valor.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Em um processo de análise de sensibilidade, estuda-se o comportamento do Valor Presente Líquido (VPL) em função da variação da Taxa de Mínima Atratividade (TMA) utilizada para o desconto do fluxo de caixa de um projeto . Das opções a seguir, pode-se dizer que nessa referida análise:
	
	
	
	O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA diminui, e esta relação é linear.
	
	
	O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA aumenta, e esta relação é linear.
	
	
	O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA diminui, e esta relação é não linear.
	
	
	O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA aumenta, e esta relação é não linear.
	
	
	O valor do VPL diminui à medida em que a TMA diminui, e esta relação é linear.
	
Explicação:
Como VPL=Somatório−dos−Fluxos−de−caixa (1+i)nVPL=Somatório−dos−Fluxos−de−caixa (1+i)n, sendo i = TMA a análise nos leva a avaliar a fórmula.
A medida que diminui o valor da TMA o VPL aumenta.