ADM_CCO_1S_2019_Capital de Giro e Análise Financeira_U1A1

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Professor:
Mário Aparecido da Silva
U1S1
15/02/2019
Aula 02 – Tema 02
18/08/2017
❑ ADMINISTRADOR FINANCEIRO E ORGANIZAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO
FINANCEIRA
➢ Para desenvolver qualquer atividade econômica, é necessário que haja a gestão de
recursos financeiros.
➢ O responsável por essa gestão na organização é a área de administração
financeira.
➢ No início, a administração financeira ou finanças empresariais, como preferem
alguns autores, era considerada parte do campo das ciências econômicas e
começou a se firmar como uma área de estudo independente na década de 1920.
➢ Nessa época, as principais preocupações do administrador financeiro eram
voltadas à captação de recursos.
Análise e gerenciamento das demonstrações 
contábeis e administração financeira
Aula 02 – Tema 02
18/08/2017
➢ Sob a influência das teorias administrativas propostas por Taylor, Fayol e Ford,
houve a preocupação de melhoria dos aspectos internos voltados para o
desenvolvimento e o aperfeiçoamento da estrutura organizacional.
➢ Esse enfoque foi reforçado pela crise econômica que ocorreu em 1929–1930. A
partir daí, além desse caráter mais administrativo, a gestão financeira passou a se
preocupar também com questões que envolviam a liquidez e a solvência das
empresas, e não somente a captação de recursos.
➢ Na década de 1940, houve um retorno do foco da administração financeira para
análise das decisões externas, ou seja, do ponto de vista dos fornecedores de
capital (acionistas, banqueiros, aplicadores em geral).
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contábeis e administração financeira
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18/08/2017
➢ Nas décadas de 1950 e 1960, a administração financeira passou a incluir estudos
teóricos e práticos dos ativos e passivos dos balanços das empresas.
➢ Isso ocorreu porque foi dada maior ênfase aos investimentos empresariais e à
geração de riqueza que as organizações poderiam proporcionar. Essa visão surgiu
como consequência da teoria geral de Keynes, que defendia o investimento como
a preocupação central das nações e das corporações.
➢ Foi nessa época que surgiram dois importantes conceitos para a administração
financeira: retorno do investimento e custo de capital.
✓ Essa época também marca o nascimento do que se convencionou chamar de
moderna teoria de finanças, início marcado pelas proposições de Franco
Modigliani e Merton Miller, que receberam o prêmio Nobel de economia em
1985 (Modigliani) e em 1990 (Miller).
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➢ A partir dos anos 1990, a teoria de finanças centrou suas atenções na gestão de
riscos.
✓ A análise de risco-retorno passou a dominar o processo de tomada de decisões
financeiras nas organizações.
➢ Nos dias atuais, a administração financeira passou de uma postura mais
conservadora e meramente descritiva dos fenômenos financeiros para um
posicionamento mais questionador, que busca investigar as suas causas e
impactos.
Análise e gerenciamento das demonstrações 
contábeis e administração financeira
➢ Evolução da Administração Financeira
Análise e gerenciamento das demonstrações 
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1930 1950 1990
Foco na capacitação de recursos Foco no processo decisório (risco x retorno)
Moderna Teoria das Finanças
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Análise e gerenciamento das demonstrações 
contábeis e administração financeira
✓Os recursos financeiros de uma
organização podem ser entendidos
como o “sangue” dessa organização.
✓Cabe à área financeira a
administração desses recursos para
garantir a saúde da empresa.
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➢ A administração financeira compreende um conjunto de atividades cujo objetivo é
gerir o fluxo de recursos financeiros da organização.
✓ Desse fluxo, faz parte a responsabilidade de captar recursos necessários às
atividades da empresa e alocá-los da melhor forma para alcançar os objetivos
organizacionais.
➢ O porte e a importância da função da administração financeira dependem do
tamanho da empresa.
✓ Nas empresas pequenas, essa função costuma ser realizada pelo departamento
de contabilidade ou pelo próprio empresário/empreendedor, e sua orientação
é voltada, geralmente, para o curto prazo e atividades operacionais, como
gestão de pagamentos e processos de cobrança.
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➢ À medida que a empresa cresce essa função evolui para um departamento em
separado, sob a responsabilidade de um executivo (o termo CFO – chief financial
officer é bastante utilizado para designar o diretor ou vice-presidente financeiro).
➢ Esse administrador é responsável pela estratégia financeira da empresa,
representação da empresa junto a órgãos públicos, fiscalizadores e instituições
financeiras, além de ser responsável pela direção de departamentos, filiais e pessoas
que desempenham atividades relacionadas com a gestão de recursos financeiros da
empresa.
➢ Veja o perfil de um diretor de controladoria num site especializado em recolocação:
✓ Formação superior em economia, administração ou ciências contábeis com:
▪ Especialização: Pós-Graduação ou MBA nas áreas Financeira, Contábil ou
Controladoria; Experiência em ERP e SAP e domínio de Pacote Office; Inglês
fluente.
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➢ Organograma de uma empresa:
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Presidente 
Executivo
Dir. Recursos 
Humanos
Dir. Operações Dir. Financeiro
Controladoria
Planejamento 
Financeiro e 
Tesouraria
Dir. Marketing
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❖ Agora é com você!
➢ Descreva como está organizada a administração da empresa que você trabalha, ou
de um amigo ou parente próximo.
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❑ Importante!
➢ O planejamento financeiro tem como responsabilidade analisar e avaliar fontes de
financiamento e projetos de investimentos. Seu objetivo é garantir o equilíbrio financeiro
da empresa e o alcance dos seus objetivos estratégicos.
➢ As decisões de investimento determinam a combinação de ativos que a empresa tem. Já
as decisões de financiamento determinam a combinação e os tipos de financiamento que
ela pode usar (empréstimos, recursos próprios etc.).
➢ A tesouraria costuma ser responsável por atividades relacionadas com gestão de recursos
de curto prazo. São suas atribuições a administração de capital de giro, gestão de caixa e
bancos, crédito e cobrança de dívidas de fornecedores e pagamentos diversos.
➢ A controladoria geralmente fica com as atividades contábeis. Essa atividade fica a cargo do
Controller, que é o principal contador da empresa. É responsável por atividades como
contabilidade fiscal, gerencial e de custos.
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❑ Importante!
➢ A alta direção das empresas define seus objetivos estratégicos, que são de longo
prazo e determinam o “norte” para toda a organização, ou seja, aonde ela quer
chegar, que objetivos de longo prazo ela quer atingir.
➢ A administração financeira deve acompanhar, como as demais áreas da empresa,
esses objetivos para que eles se cumpram. Já o planejamento financeiro serve de
orientação e controle dos passos da empresa para o atingimento dos seus objetivos.
➢ Os planos estratégicos geralmente esquematizam ações para períodos que variam
de dois a dez anos. Para atingir os objetivos de longo prazo, no entanto, é necessário
que sejam definidas ações de curto prazo. São os planos operacionais, que cobrem o
período de um ou dois anos.
➢ Os objetivos operacionais são metas, pontos a serem atingidos que irão construir
no curto prazo o caminho para atingir as metas de longo prazo.
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❑ Aprenda!
➢ Planos financeiros de longo prazo (estratégicos) definem ações financeiras
planejadas e de impacto esperado dessas ações para o prazo de dois a dez
anos.
➢ Planos financeiros de curto prazo (operacionais) definem ações financeiras
planejadas e de impacto esperado dessas ações para o prazo de um a dois
anos.
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contábeis e administração financeira
Objetivos 
Operacionais
Objetivos 
Operacionais
Objetivos 
Operacionais
Objetivos 
Estratégicos
• O administrador financeiro deve
conhecer todo o processo e todas
as áreas da empresa para gerir o
fluxo de recursos.
• Os objetivos de longo prazo
(estratégicos) devem nortear as
ações de curto prazo
(operacionais).
❑ Lembre-se!
➢ As decisões de investimento determinam a combinação de ativos que a empresa
tem. Já as decisões de financiamento determinam a combinação e os tipos de
financiamento que ela pode usar (empréstimos, recursos próprios etc.).
➢ A tesouraria costuma ser responsável por atividades relacionadas com gestão de
recursos de curto prazo. São suas atribuições a administração de capital de giro,
gestão de caixa e bancos, crédito e cobrança de dívidas de fornecedores e
pagamentos diversos.
➢ A controladoria geralmente fica com as atividades contábeis. Essa atividade fica a
cargo do Controller, que é o principal contador da empresa. É responsável por
atividades como contabilidade fiscal, gerencial e de custos.
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❑ Pense!
➢ E nas suas finanças pessoais?
➢ Você estabelece planos de
longo prazo, mais ambiciosos,
que vão necessitar de maiores
recursos como a compra de
uma casa ou um curso no
exterior?
➢ E quais ações de curto prazo
você definiria para atingir esses
objetivos?
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contábeis e administração financeira
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❑ Hora da Apresentação:
✓ Chegou a hora de sua apresentação aos sócios!
✓ Você vai fazer uma exposição dos objetivos e atribuições da área
financeira, além do seu organograma.
✓ Nessa apresentação, relacionará os objetivos da área com os
objetivos da organização, e apresentará também o perfil para os
cargos de gerente, analista e estagiário.
E aí? Vamos nessa?
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❑ Solução (SGA)
➢ Uma das formas que você pode expor todos os itens para a reunião está
apresentado logo abaixo, começando pela contextualização estratégica. Fique
atento às seguintes dicas:
1) Em relação ao contexto estratégico: Exponha e reforce aos sócios que, em
relação ao contexto estratégico, a empresa teve uma média de
crescimento em seu faturamento nos últimos cinco anos de 10% ao ano,
realizou a abertura de uma filial nos últimos cinco anos e possui uma linha
diversificada de produtos que atende a diversos segmentos no mercado
nacional.
2) Em relação ao posicionamento da empresa no mercado interno:
atualmente ela ocupa o 3º lugar em seu segmento.
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❑ Solução (SGA)
➢ Uma das formas que você pode expor todos os itens para a reunião está
apresentado logo abaixo, começando pela contextualização estratégica. Fique
atento às seguintes dicas:
3) Exponha em seguida os objetivos estratégicos da empresa, levando em
consideração o histórico existente.
a) Podemos apresentar como objetivos estratégicos para a empresa:
• Atender ao mercado internacional e também ocupar a 1ª posição
no mercado interno;
• Crescer 15% em faturamento por ano nos próximos 5 anos;
• Abrir uma filial a cada 2 anos nos próximos 10 anos;
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❑ Solução (SGA)
• Montar uma linha de produtos para exportação ao final de 3 anos; e
• Ser líder de mercado ao final de 10 anos (hoje ocupa a 3ª posição).
4) Reforce que as atribuições da área financeira estão relacionadas a
desenvolver e supervisionar contratos com parceiros e prestadores de
serviços da organização, elaborar balancetes mensais, assim como
relatórios gerenciais, gerenciar as atividades ligadas à contabilidade,
faturamento, controladoria e custos.
➢ Também são atribuições da área administrar a realização do orçamento
anual e assegurar o cumprimento do planejamento estratégico.
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❑ Solução (SGA)
5) Coerente com a diretoria recém-criada, podemos apresentar como
objetivos os abaixo relacionados:
• Manter as atribuições do departamento apresentadas anteriormente;
• Gerir os processos sob sua responsabilidade de modo a atingir os
objetivos estratégicos da empresa; e
• Criar indicadores para acompanhamento e controle das metas.
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6) Descrição do perfil desejado para os cargos de gerente, analista e
estagiário
• Para o cargo de gerente:
✓ Perfil desejado é que possua o curso superior completo em
economia, administração ou ciências contábeis, desejável pós
graduação e experiência na área, informática em nível avançado e
experiência anterior na função.
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6) Descrição do perfil desejado para os cargos de gerente, analista e
estagiário
• Para o cargo de analista:
✓ Os requisitos exigidos são: superior completo em administração de
empresas, economia ou contabilidade, Excel e PowerPoint no nível
avançado, experiência na área financeira, além de ser desejável
experiência com métodos de recebimento: cartão de crédito,
boleto, débito automático etc. e relacionamento com bancos.
✓ Inglês será diferencial.
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❑ Solução (SGA)
6) Descrição do perfil desejado para os cargos de gerente, analista e
estagiário
• O cargo de estagiário exige Excel avançado e que o profissional esteja 
cursando nível superior.
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❑ Solução (SGA)
7) Organograma: FOCO NA ÁREA FINANCEIRA
Operacional
Tático
Estratégico Presidente Executivo
Dir. Recursos 
humanos
Dir. 
Operações
Dir. 
Financeiro
Analista Estagiário
Dri. 
Marketing