empréstimos e financiamentos, debêntures e outros títulos de dívida

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Disciplina: Contabilidade Societária II
Aula 4: Passivo – empréstimos e �nanciamentos,
debêntures e outros títulos de dívida
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Apresentação
Na última aula, começamos a falar sobre as formas de captação de recursos, sendo fonte de capital: o próprio (patrimônio
líquido ou investimento dos sócios) e o de terceiros (passivos).
Aprendemos a distinção de empréstimos e �nanciamento. Mas seriam somente estes os nomes e as formas de captação de
recursos pelas empresas? Nesta aula, você irá descobrir diferentes formas de captação de recursos de terceiros. Algumas
operações simples, outras mais complexas. Com �nalidades distintas, ora manutenção das atividades da empresa,
expansão da companhia, proteção de suas exportações e outros.
Agora vamos lá, descobrir estas outras modalidades que facilmente você identi�cará no passivo de grandes empresas.
Objetivos
Avaliar as mudanças ocorridas na Contabilidade Societária sobre empréstimos e outras obrigações;
Contabilizar corretamente os eventos relacionados ao tema;
Reconhecer as diferentes modalidades de obrigações registradas no Passivo.
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Passivo
No passivo encontramos os empréstimos e os �nanciamentos. Algumas das modalidades mais conhecidas são:
Financiamentos Bancários. Desconto de Notas Promissórias.
Títulos a pagar. Custos a amortizar (redutora).
Juros a pagar por conta de empréstimos e
�nanciamentos.
Encargos �nanceiros
(redutora).
Comentário
Podemos encontrar essas contas tanto no Passivo Circulante quanto no Passivo Não Circulante, isso vai depender dó prazo de
dívida.
Uma classi�cação comum das contas anteriores é a divisão entre: moeda nacional e estrangeira. Visto que o procedimento auxilia
no cálculo da Variação Cambial.
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Contabilização dos empréstimos
Pode-se, todavia, controlar contabilmente os empréstimos em contas de compensação (embora não requeridas pela Lei das
Sociedades por Ações), que registrariam os contratos assinados, mas ainda não liberados, informação esta útil para inclusão na
nota explicativa.
Quanto à contabilização dos empréstimos, vejamos a orientação do FIPECAFI 
(2010, p. 301):
O passivo deve ser contabilizado quando do recebimento dos recursos pela empresa que, na maioria das vezes, coincide
com a data do contrato. No caso dos contratos com liberação do total em diversas parcelas, o registro do passivo
correspondente deve ser feito à medida do recebimento das parcelas, ou seja, não se deve reconhecer um passivo cuja
contrapartida ainda não se tenha recebido. .
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Atenção! Aqui existe uma videoaula, acesso pelo conteúdo online
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 Advogado de terno fullsize (Fonte: Shutterstock).
Financiamentos bancários a curto prazo
 Notas e moedas brasileiras. Fonte shutterstock
Talvez essa seja a modalidade mais utilizada pelas
empresas, dada a sua facilidade de contratação e também
de encerramento do contrato.
Vejamos que tipo de transações são registradas nesta conta, conforme FIPECAFI, (2010, p. 308):
Nesta conta, são registrados os empréstimos obtidos de instituições �nanceiras cujo prazo total para pagamento seja inferior a 1
ano; entre eles, destacam-se:
desconto de duplicatas;
desconto de notas promissórias;
empréstimos garantidos por caução de duplicatas a receber ou estoques e outros.
Outra operação muito usual nas empresas é a antecipação de recebíveis através do Desconto de Duplicatas.
A contabilização deste passivo sofreu recentes alterações, pois antes eram registradas em uma conta redutora das Duplicatas a
Receber (Ativo).
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É uma garantia perante a um eventual dano.
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Atualmente, a empresa deve contabilizar estes títulos descontados no Passivo Circulante,
sendo os encargos correspondentes lançados em conta devedora (redutora do passivo), na
conta Encargos Financeiros a Transcorrer.
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Títulos a pagar
As demais obrigações contratadas sejam com pessoas físicas ou outras empresas que não sejam bancos, serão registradas
nessa conta.
São exemplos de operações registráveis, nessa conta, conforme o FIPECAFI (2010, p. 309):
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 Advogado de terno fullsize (Fonte: Shutterstock).
"(...) Passivos oriundos da compra de imóveis, usualmente terrenos, pagáveis em diversas
parcelas. Essa mesma conta é prevista no curto e no longo prazos, sendo que a parcela
vencível no exercício seguinte à data do balanço deve �gurar no curto prazo e as posteriores
na mesma conta do longo prazo. "
Debêntures
O que são debêntures?
Segundo cartilha da ABRASCA (Associação Brasileira das Companhias Abertas) p. 2, debêntures: "São títulos mobiliários
representativos de dívida de médio e longo prazos que asseguram a seus detentores (debenturistas) direito de crédito contra a
companhia emissora.”
Já conforme de�nição dada por Marion (2009, p. 391):“São títulos (negociáveis) a longo prazo, emitidos pelas companhias, dando a
seus titulares (proprietários dos títulos) direito de crédito contra a empresa. Dessa forma, a companhia tem uma dívida com os
proprietários das debêntures (debenturistas).”  
Vejamos, a seguir, alguns exemplos obtidos no Perguntas e Respostas sobre a Nova Lei das S/A. Lei. 11.638/07
<//www.cfc.�peca�.org/faq/faq.pdf> .
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Saiba mais
Acesse a leitura Debênture <galeria/aula4/docs/Debêntures_Aula_04.pdf> para saber mais sobre esse processo.
Prêmios de Debêntures
http://www.cfc.fipecafi.org/faq/faq.pdf
http://estacio.webaula.com.br/cursos/gon339/galeria/aula4/docs/Deb%C3%AAntures_Aula_04.pdf
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Como �ca o critério de contabilização dos prêmios recebidos nas emissões de
debêntures?
A Lei nº. 11.638 revogou a possibilidade da empresa, ao emitir uma debênture, contabilizar eventual prêmio recebido
diretamente como Reserva de Capital. O seu valor terá que ser apropriado como Receita Financeira, ou melhor, como uma
redução da despesa �nanceira na captação dessa debênture.
Qual a razão da modi�cação do tratamento dos prêmios recebidos nas emissões de
debêntures?
As Normas Internacionais dizem que as despesas �nanceiras correspondem à soma do que se paga a título de juros mais
todas as despesas incrementais que se tenha nesse processo de tomar dinheiro emprestado, menos os prêmios
eventualmente recebidos. Despesas incrementais signi�cam aquelas que, se a empresa não procurasse tomar o dinheiro
emprestado, não teria que com elas arcar, como, por exemplo, despesas com consultores, com viagens etc.
Notas
Valor Presente1
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Como de�nição de valor presente, pode-se considerar:  o valor presente de um ativo ou um passivo é o valor de um �uxo de caixa
futuro relacionado a ativo ou passivo. Dessa forma, o pressuposto básico do valor presente é que existe um valor do dinheiro no
tempo. Isso porque se assume que as pessoas e as entidades preferem receber uma quantidade de dinheiro hoje, diferente do
que estariam dispostas a receber em uma data futura. (Barbosa et. al, 2009, p. 2)
Próxima aula
As mudanças ocorridas na Contabilidade Societária em relação ao grupo do patrimônio líquido;
Os ajustes possíveis nas contas, de acordo com a legislação societária;
A contabilização dos eventos relacionados ao tema;
O grupo do Patrimônio Líquido, após as alterações na Lei das Sociedades Anônimas.