ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS / ANÁLISE DA LIQUIDEZ E LUCRATIVIDADE

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
 
AULA 5. ANÁLISE DA LIQUIDEZ E LUCRATIVIDADE 
1 - A partir dos dados apresentados identifique o tipo de índice de liquidez 
que está sendo calculado. 
Ativo circulante = $ 2.000.000 
Passivo Circulante = $ 1.500.00. 
Índice de Liquidez _________________ = 2.000.000 / 1.500.000 = 1,33 
 
 Índice de liquidez corrente 
 
Índice de liquidez geral 
 
Índice de liquidez seca 
 
Índice de liquidez apreciativa 
 
Índice de liquidez imediata 
 
 
Explicação: 
Por definição, o índice de liquidez corrente é igual (ativo circulante / passivo circulante) 
 
2 - Uma determinada empresa apresentou uma Margem de Lucro 
Operacional de 20%. Sabendo que seu Lucro Operacional foi de R$ 
50.000,00 qual o valor da Receita Liquida 
 
 
R$ 60.000,00 
 
R$ 62.500,00 
 R$ 250.000.00 
 
R$ 300.000,00 
 
R$ 100.000,00 
 
 
Explicação: 
50.000/0,2 = 250.000 
 
3 - Assinale a opção em que TODAS as contas pertencem ao Passivo 
Circulante. 
 
 
Caixa, Adiantamentos a Fornecedores, Adiantamento de Clientes, Energia Elétrica a pagar. 
 
Salários a Pagar, Impostos a Pagar, Encargos a recolher, 20ª parcela de Leasing. 
 
Caixa, adiantamentos a fornecedores, imóveis, 20ª parcela de Leasing. 
 
Salários a Pagar, Imóveis, Impostos a Pagar, Encargos a recolher 
 Salários a Pagar, Empréstimos Bancário de Curto Prazo, Encargos a Recolher. 
 
 
Explicação: 
A alternativa apresenta somente conta de passivo (obrigação com terceiros). 
 
 
 
 
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4 - Os quocientes de liquidez demonstram o grau de solvência da empresa 
de acordo com a situação da solidez financeira que garanta o pagamento 
dos compromissos assumidos com terceiros. Assinale a afirmação FALSA: 
 
 O índice de liquidez imediata mede a capacidade de pagamento da empresa no médio prazo. 
 
O índice de liquidez seca mede a capacidade de pagamento da empresa no curto prazo. 
 
O índice de liquidez corrente mede a capacidade de pagamento da empresa no curto prazo. 
 
O índice de liquidez geral mede a capacidade de pagamento da empresa também curto prazo. 
 
O índice de liquidez geral mede a capacidade de pagamento da empresa no curto e longo 
prazos. 
 
 
Explicação: 
O índice de liquidez corrente mede a capacidade de pagamento da empresa no curto prazo. 
O índice de liquidez seca mede a capacidade de pagamento da empresa no curto prazo. 
O índice de liquidez imediata mede a capacidade de pagamento da empresa no curtíssimo prazo. 
O índice de liquidez geral mede a capacidade de pagamento da empresa no curto e longo prazos. 
 
5 - Acerca dos títulos de títulos financeiros e seus ajustes a valor de 
mercado, assinale a alternativa correta: 
 
 
Os títulos conhecidos como held to maturity ou mantidos até o vencimento devem sofrer 
ajustes a valor de mercado e, portanto, há implicação contábil. 
 
Os títulos conhecidos como held to maturity ou mantidos até o vencimento são aqueles que 
possuem um tempo de realização mais curto na empresa e, portanto, são considerados como 
investimentos sem ajustes a valor de mercado até seus vencimentos. 
 
Os títulos conhecidos como available to sale ou disponíveis para venda devem sofrer ajustes a 
valor de mercado e os seus efeitos contábeis devem ser apropriados no resultado. 
 Os títulos conhecidos como trading ou títulos para negociação devem sofrer ajustes a valor de 
mercado e os efeitos contábeis devem ser apropriados no resultado. 
 
Os títulos conhecidos como trading ou para negociação são considerados títulos que possuem 
um tempo de realização maior e por isso ser ajustados normalmente. 
 
 
Explicação: Os títulos para negociação são ajustados a valor de mercado no resultado. 
 
6 - Analise a afirmativa e correlacione com o conceito. 
O (A) ______________: é o lucro operacional após o Imposto de Renda 
menos o custo tanto do capital próprio quanto de capital de terceiros. Este 
índice revela a capacidade da empresa de arcar com todas as suas despesas, 
remunerar o capital próprio e gerar resultados positivos. Logo, o (a) 
_________ apura o desempenho da empresa, medido pelo resultado obtido 
menos o custo do financiamento de capital (próprio) da empresa. 
 
 
Margem de lucro genuinamente operacional 
 
Rentabilidade do patrimônio 
 
Alavancagem financeira 
 EVA (economic value added) 
 
Rentabilidade do Ativo 
 
 
 
 
 
 
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Explicação: 
Por definição, 
O EVA (economic value added): é o lucro operacional após o Imposto de Renda menos o custo tanto 
do capital próprio quanto de capital de terceiros. Este índice revela a capacidade da empresa de arcar 
com todas as suas despesas, remunerar o capital próprio e gerar resultados positivos. Logo, o EVA 
apura o desempenho da empresa, medido pelo resultado obtido menos o custo do financiamento de 
capital (próprio) da empresa. 
 
7 - Analise a afirmativa e correlacione com o conceito. 
O quociente _____________ demonstra a margem de lucratividade em 
função do seu faturamento, ou seja, o quanto a empresa obteve de Lucro 
Líquido para cada $1 vendido. 
 
 
Rentabilidade do Ativo 
 
Margem de lucro genuinamente operacional 
 
Giro do Ativo 
 Margem Líquida 
 
Rentabilidade do patrimônio 
 
 
Explicação: 
Por definição, 
O quociente margem líquida demonstra a margem de lucratividade em função do seu faturamento, 
ou seja, o quanto a empresa obteve de Lucro Líquido para cada $1 vendido. 
 
8 - Uma empresa tem Ativo Circulante de R$ 1.800.000 e Passivo Circulante 
de R$ 700.000. Se fizer uma aquisição extra de mercadorias, a prazo, na 
importância de R$ 400.000, seu índice de Liquidez Corrente será de: 
 
 
2,57 
 
1,5 
 2 
 
2,2 
 
1,9 
 
 
Explicação: COM A COMPRA A PRAZO, O AC E O PC SERÃO AUMENTADOS EM R$ 400.000,00. LOGO 
2.200.000/1.100.000=2,0 
 
 
 
 
 
 
 
 
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9 - Analise as afirmações e responda: i) Normalmente, o índice de liquidez 
imediata é pouco utilizado pelos analistas, pois é raro as empresas 
manterem recursos nas disponibilidades, assim como, há divergências 
temporais entre Caixa e Equivalentes de Caixa (numerador) e Passivo 
Circulante (denominador); ii) O índice de liquidez seca divulga a capacidade 
financeira líquida da empresa em honrar os compromissos de curto prazo, 
ou seja, quanto a empresa tem de Ativo Circulante Líquido para cada $1 do 
Passivo Circulante; iii) A rigor, a interpretação do índice de liquidez corrente 
é a de que se for maior que 1, significa que os investimentos no Ativo 
Circulante são insuficientes para cobrir as dívidas do Passivo Circulante. 
 
 
Apenas a III é correta 
 Apenas I e II são corretas 
 
I, II e III são corretas 
 
Apenas a I é correta 
 
Apenas a II é correta 
 
 
Explicação: 
A rigor, a interpretação do índice de liquidez corrente é a de que se for maior que 1, significa que os 
investimentos no Ativo Circulante são suficientes para cobrir as dívidas do Passivo Circulante. 
 
10 - Analise as afirmações e responda: i) Caixa compreende numerário em 
espécie e depósitos bancários disponíveis; ii) O índice de liquidez geral 
revela se os recursos financeiros aplicados no Ativo Circulante e no Ativo 
Realizável a Longo Prazo são suficientes para saldar os compromissos totais 
tanto a curto prazo (Passivo Circulante), como também, a longo prazo 
(Passivo Não Circulante) assumidos com Terceiros; iii) A rigor, a lógica da 
Liquidez Seca é a análise da capacidade de pagamento da entidade, 
excluindo-se os ativos de difícil capacidade de transformação em dinheiro. 
 
 
Apenas I e II são corretas 
 
Apenas a II é correta 
 
Apenas a III é correta 
 I, II e III são corretas 
 
Apenas a I é correta 
 
 
Explicação: 
As definições da questão são corretas. 
 
11 - Qual a denominação do índice que indica a proporção de utilização entre 
Capitais Próprios e Capitais de Terceiros? 
 
 
Grua deImobilização 
 
Rentabilidade do Ativo 
 
Rentabilidade Patrimonial 
 
Liquidez Corrente 
 Grau de Endividamento 
 
 
Explicação: 
O Grau de Endividamento proporciona a apuração ou evidenciação da utilização dos recursos de 
terceiros investidos no Patrimônio. 
 
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12 - O indicador que demonstra o quanto do Ativo Imobilizado é financiado 
pelo Patrimônio Líquido é representado: 
 
 Imobilização do Patrimônio Líquido 
 
Retorno do Ativo 
 
Índice de Endividamento 
 
Liquidez Corrente 
 
Rentabilidade Patrimonial 
 
 
Explicação: 
O Índice de Imobilização do Patrimônio Líquido indica o quanto do Ativo Imobilizado é financiado pelo 
Patrimônio Líquido, sendo assim, evidencia-se a dependência de aporte de recursos de terceiros para a 
manutenção dos negócios que demandam por ativos fixos. Quanto menor melhor. 
 
13 - Analise a afirmativa e correlacione com o conceito. 
O quociente ________________ trata-se da taxa de rentabilidade obtida 
pelo Capital Próprio investido na empresa, ou seja, o quanto a empresa 
gerou de Lucro Líquido para cada $1 de Capital Próprio investido. 
 
 
Giro do Ativo 
 
Margem Líquida 
 
Rentabilidade do Ativo 
 
Margem de lucro genuinamente operacional 
 Rentabilidade do patrimônio 
 
 
Explicação: 
Por definição, 
O quociente rentabilidade do patrimônio trata-se da taxa de rentabilidade obtida pelo Capital Próprio 
investido na empresa, ou seja, o quanto a empresa gerou de Lucro Líquido para cada $1 de Capital 
Próprio investido. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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14 - Analise a empresa a seguir: 
 
O Ebitda de 2015 é: 
 
 305.000 
 
329.699 
 
287.000 
 
253.410 
 
todas erradas 
 
 
Explicação: Lucro = 95.809 Estornos de juros: 69.300 Estorno de impostos: 51.590 Estorno de 
depreciação: 95.000 Estorno de amortização: 8.000 Ebitda = 305.000 
 
15 - A partir dos dados apresentados identifique o tipo de índice de liquidez 
que está sendo calculado. 
Ativo circulante = $ 2.000.000 
Ativos de difícil realização = $ 1.100.000 
Passivo Circulante = $ 1.500.00. 
Índice de Liquidez _________________ = (2.000.000 - 1.100.000) / 1.500.000 = 0,60 
 
 
Índice de liquidez geral 
 Índice de liquidez seca 
 
Índice de liquidez corrente 
 
Índice de liquidez apreciativa 
 
Índice de liquidez imediata 
 
 
Explicação: 
Por definição, o Índice de liquidez seca = (Ativo circulante - Ativo de difícil realização) / Passivo 
circulante 
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16 - O lado direito do Balanço Patrimonial que indica o Passivo representa: 
 
 
 
Os investimentos realizados pela empresa. 
 As origens dos recursos da empresa. 
 
As receitas obtidas pela empresa. 
 
A aplicação de recursos na empresa. 
 
As despesas realizadas pela empresa. 
 
 
Explicação: 
Os recursos de uma empresa se originam em primeiro lugar do capital dos sócios e dos lucros obtidos na 
sua atividade. São os recursos próprios e compõem o Patrimônio Líquido. Em segundo lugar se originam 
dos Capitais de Terceiros a curto e longo prazo. 
 
17 - A capacidade financeira da entidade em honrar imediatamente seus 
compromissos de curto prazo contando apenas com suas disponibilidades, 
ou seja, os recursos disponíveis em caixa e bancos é evidenciada através 
do índice de liquidez 
 
 
constante 
 
geral 
 
seca 
 imediata 
 
comercial 
 
 
Explicação: 
ILI = CAixa / PC 
 
18 - Para que o Índice de Liquidez Seca seja igual ou superior a um é 
necessário que o valor 
 
 
total do Ativo Circulante seja igual ou superior ao valor do Passivo Não Circulante. 
 
total do Passivo Circulante seja superior ao valor total do Ativo Circulante deduzido das 
Disponibilidades. 
 
total dos Ativos Circulantes e Não Circulantes seja inferior ao valor do Passivo Circulante. 
 
do Custo das Mercadorias Vendidas seja superior ao valor das Compras efetuadas no período. 
 do Ativo Circulante deduzido o dos estoques seja igual ou superior ao valor do Passivo 
Circulante. 
 
 
Explicação: 
definição do índice de liquidez seca = (AC - est) / PC 
 
 
 
 
 
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19 - Analise a afirmativa e correlacione com o conceito. 
O (A) _____________ refere-se ao potencial de geração de lucros, ou seja, 
para cada $1 de investimentos totais o quanto a empresa obteve de lucro 
líquido. A interpretação deste quociente deve estar direcionada para apurar 
o tempo necessário a fim de que haja retorno dos Capitais Totais (Próprios 
e de Terceiros) investidos na empesa. 
 
 Rentabilidade do Ativo 
 
Margem Líquida 
 
Giro do Ativo 
 
Rentabilidade do patrimônio 
 
Margem de lucro genuinamente operacional 
 
 
Explicação: 
Por definição, 
A rentabilidade do ativo refere-se ao potencial de geração de lucros, ou seja, para cada $1 de 
investimentos totais o quanto a empresa obteve de lucro líquido. A interpretação deste quociente 
deve estar direcionada para apurar o tempo necessário a fim de que haja retorno dos Capitais Totais 
(Próprios e de Terceiros) investidos na empesa. 
 
20 - Na análise e Interpretação dos índices de liquidez demonstram a 
melhor forma de aceite ou rejeição, diante disso podemos afirmar que o 
comportamento considerado BOM para este índice será quando o índice 
apresente: 
 
 
Quanto maior, pior 
 
Quanto menor, melhor 
 
Quanto maior, indiferente 
 Quanto maior, melhor 
 
Quanto mais nulo, melhor 
 
 
Explicação: 
A análise por Quocientes também conhecida como Análise por Índices representa a relação entre 
contas ou grupo de contas das Demonstrações Financeiras, que tem por finalidade apresentar 
determinado aspecto da situação econômica ou financeira de uma empresa. 
Os índices são utilizados como medida dos diversos aspectos econômicos e financeiros das empresas 
e permitem construir um quadro de avaliação da empresa. 
Os índices de liquidez representam medidas de avaliação da capacidade financeira da empresa em 
satisfazer os compromissos com terceiros. São índices que, a partir do confronto dos Ativos 
Circulantes com as Dívidas, visam apurar quão sólida é a base financeira da empresa. 
Interpretação básica dos índices de liquidez é: quanto maior, melhor. 
 
 
 
 
 
 
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21 - Com relação a liquidez seca é correto afirmar que: 
 
 MEDE A CAPACIDADE DA EMPRESA PAGAR SEUS COMPROMISSOS EM CURTO PRAZO, 
UTILIZANDO O SEU AC ATIVO CIRCULANTE DEDUZIDO DO VALOR DOS ESTOQUES. 
 
MEDE A CAPACIDADE DA EMPRESA PAGAR SEUS COMPROMISSOS EM LONGO PRAZO, 
UTILIZANDO O SEU AC ATIVO CIRCULANTE DEDUZIDO DO VALOR DAS DISPONIBILIDADES. 
 
MEDE A CAPACIDADE DA EMPRESA PAGAR SEUS COMPROMISSOS EM CURTO E LONGO PRAZO, 
UTILIZANDO O SEU AC ATIVO CIRCULANTE DEDUZIDO DO VALOR DAS VENDAS. 
 
MEDE A CAPACIDADE DA EMPRESA PAGAR SEUS COMPROMISSOS EM LONGO PRAZO, 
UTILIZANDO O SEU PC PASSIVO CIRCULANTE DEDUZIDO DO VALOR DAS DISPONIBILIDADES. 
 
MEDE A CAPACIDADE DA EMPRESA PAGAR SEUS COMPROMISSOS EM MÉDIO, UTILIZANDO O 
SEU PC PASSIVO CIRCULANTE DEDUZIDO DO VALOR DO ESTOQUE. 
 
 
Explicação: 
Liquidez seca divulga a capacidade financeira líquida da empresa em honrar os compromissos de 
curto prazo, ou seja, quanto a empresa tem de Ativo Circulante Líquido para cada $1 do Passivo 
Circulante. 
 
22 - A análise da liquidez evidencia a situação financeira da empresa. Qual 
é o índice que evidencia a capacidade de pagamento a longo prazo? 
 
 
Liquidez direta. 
 
liquidez corrente 
 
Liquidez seca. 
 Liquidez geral. 
 
liquidez indireta 
 
 
Explicação: 
A liquidez geral revela se os recursos financeiros aplicados no Ativo Circulante e no Ativo Realizável 
a Longo Prazo são suficientes para saldar os compromissos totais tanto a curto prazo (Passivo 
Circulante), como também, a longo prazo (Passivo Não Circulante) assumidos com Terceiros. 
 
23 - Em Análise de Balanços, entende-se por LiquidezSeca o índice obtido 
através da conta: 
 
 (Ativo Circulante menos Estoques) dividido pelo Passivo Circulante. 
 
Disponibilidades dividido pelo Passivo Circulante. 
 
(Ativo Circulante mais Realizável no Longo Prazo) dividido pelo Passivo Exigível. 
 
(Ativo Circulante menos Duplicatas a Receber) dividido pelo Passivo Circulante. 
 
Disponibilidades dividido por Duplicatas a Pagar. 
 
 
Explicação: 
definição do índice de liquidez seca = (Ac - Est) / PC 
 
 
 
 
 
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24 - Analise a afirmativa e correlacione com o conceito. 
Esse quociente indica o ganho da empresa que efetivamente decorre da 
atividade operacional em relação a seu faturamento. O (A) 
_______________representa a competência da atividade verdadeiramente 
operacional da empresa em gerar resultado com suas vendas. 
 
 
Margem Líquida 
 Margem de lucro genuinamente operacional 
 
Rentabilidade do Ativo 
 
Giro do Ativo 
 
Alavancagem financeira 
 
 
Explicação: 
Por definição, 
A margem de lucro genuinamente operacional representa a competência da atividade 
verdadeiramente operacional da empresa em gerar resultado com suas vendas. Esse quociente indica 
o ganho da empresa que efetivamente decorre da atividade operacional em relação a seu 
faturamento. 
 
25 - Medida de performance operacional, que considera as receitas 
operacionais líquidas, menos os custos e as despesas operacionais, exceto 
as depreciações e amortizações. Estamos falando da análise financeira: 
 
 
ANÁLISE HORIZONTAL 
 
NOPAT (Net operating after taxes) 
 
ANÁLISE VERTICAL 
 EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) 
 
EVA (Economic value added) 
 
 
Explicação: 
É a definição do EBITDA 
 
26 - Considere que a empresa ABC possui um ativo total de R$ 1.000,00, 
nesse mesmo período possui um capital de terceiros de R$ 300,00 e um 
lucro do exercício de R$ 100,00. Com base exclusivamente nessas 
informações, podemos afirmar que o retorno sobre capital próprio (ROE) é 
de: 
 
 14,29% 
 
66,67% 
 
33,33% 
 
15% 
 
10% 
 
 
Explicação: PL==> 1.000,00-300,00=700 ROE = 100/700*100=14,29% 
 
 
 
 
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27 - O ROE significa: 
 
 
Retorno sobre o Lucro Líquido 
 
Retorno sobre o Ativo (investimento) 
 
Retorno sobre Passivo 
 Retorno do acionista (Patrimônio Líquido) 
 
Retorno sobre a Receita Líquida 
 
 
Explicação: 
ROE (ou Retorno sobre o Patrimônio Líquido) é um indicador que mede a rentabilidade do dinheiro 
investido pelos acionistas na empresa (patrimônio líquido). Ele revela qual o retorno obtido pelos 
acionistas para cada R$1,00 investido por eles. 
 
28 - Qual das alternativas abaixo, melhor explica o conceito de ATIVO 
INTANGIVEL? 
 
 são os direitos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da 
companhia ou exercidos com essa finalidade. 
 
representam os direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das 
atividades da companhia. 
 
Referem-se aos direitos realizáveis após o término do exercício seguinte. 
 
São as participações permanentes em outras empresas e os direitos de qualquer natureza, não 
classificáveis no ativo circulante. 
 
são os direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à uso da companhia ou 
exercidos sem essa finalidade. 
 
 
Explicação: 
A questão aborda o conceito de ativo intangível