A2 MERCADO FINANANCEIRO E DE CAPITAIS

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13/10/2020 Ilumno
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Local: Sala 1 - TJ - Prova On-line / Andar / Polo Tijuca / POLO UVA TIJUCA
Acadêmico: EAD-IL60082-20203A
Aluno: DAIANA DOS SANTOS DE ALMEIDA
Avaliação: A2-
Matrícula: 20191300666
Data: 26 de Setembro de 2020 - 08:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 8,50/10,00
1  Código: 6111 - Enunciado: Nas regras do Sistema Financeiro Nacional, diferentes operações
demandam também diferentes tipos de autorização ou credenciamento para serem operadas,
não importando a natureza da instituição financeira.  Relacione as operações ou carteiras que
podem ser autorizadas para um banco múltiplo privado estabelecido no Brasil. I – Carteira
comercial.
II – Carteira de investimento.
III – Carteira de desenvolvimento.
IV – Intermediação de compra e venda de ações em bolsas de valores.
V – Autorização para operar câmbio.  Alternativas: 
 a) II, IV e V estão corretas.<
 b) II, III e IV estão corretas.<
 c) I, II e V estão corretas.<
 d) I, II e III estão corretas.<
 e) I, IV e V estão corretas.<
Alternativa marcada:
c) I, II e V estão corretas.<
Justificativa: Correta a opção: I, II e V estão corretas. Nela estão relacionadas operações e
carteiras disponíveis para operação por parte de bancos múltiplos privados no Brasil. Assim:
I – Carteira comercial é autorizada desde que em conjunto com outra, formando as duas mínimas
que são requisitos para operação de um banco múltiplo.
II – Carteira de investimento é autorizada desde que em conjunto com outra, formando as duas
mínimas que são requisitos para operação de um banco múltiplo.
V – Autorização para operar câmbio pode ser dada para bancos múltiplos já estabelecidos, mas
não se constitui uma carteira, apenas uma autorização. DISTRATORES:
III – A carteira de desenvolvimento não pode ser operada por bancos privados.
IV – Apenas corretoras e distribuidoras de valores podem operar em bolsas para terceiros.
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2  Código: 11391 - Enunciado: Na estrutura do Sistema Normativo Nacional, cada Conselho possui
funções principais de acordo com a natureza da sua atividade. A regulação das atividades das
instituições financeiras públicas federais compete à (ao):
 a) Conselho Monetário Nacional.<
 b) Secretaria do Tesouro Nacional.<
 c) Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão.<
 d) Ministério da Fazenda.<
 e) BNDES.<
Alternativa marcada:
a) Conselho Monetário Nacional.<
Justificativa: -<
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3  Código: 3752 - Enunciado: A captação de recursos através do lançamento de títulos de renda
variável é um típico instrumento de longo prazo, operado no mercado de capitais. O acesso ao
lançamento de ações é privativo das sociedades anônimas de capital aberto, as quais, após este
procedimento, passam a ter seus títulos negociados em ambiente de bolsa de valores.
Identifique o mecanismo através do qual uma sociedade anônima abre o seu capital, oferece
títulos ao marcado e passa a ser listada na bolsa de valores.
 a) Bonificação.<
 b) Abertura de capital.<
 c) Initial Public O�ering (IPO).<
 d) Oferta Pública de Aquisição (OPA).<
 e) Bookbuilding.<
Alternativa marcada:
c) Initial Public O�ering (IPO).<
Justificativa: Bookbuilding. Errado pois, Bookbuilding é o instrumento de seleção de
investidores para distribuição de papéis após colhidas as propostas em uma oferta pública de
ações. Initial Public O�ering (IPO). Correto pois, O IPO é o processo de oferta de ações através do
qual a empresa tem seus títulos negociados em bolsa. Existem sociedades anônimas de capital
fechado e de capital aberto, porém não negociadas em bolsa, o que pode ser uma opção da
empresa. Oferta Pública de Aquisição (OPA). Errado pois, OPA se refere à aquisição de ações no
mercado, e não à venda. Bonificação.Errado pois, Bonificação é uma espécie de instrumento de
distribuição de resultados através da qual são dadas ações aos antigos acionistas da empresa.
Abertura de capital.Errado pois, Abertura de capital pode se referir apenas à condição da
sociedade anônima, sem que esta necessariamente oferte suas ações ao público.
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4  Código: 3726 - Enunciado: Na esfera de normatização do SFN Brasileiro, alguns entes trabalham
interagindo diretamente com os demais participantes do mercado, enquanto outros se
restringem aos atos de instruir. Identifique, entre os entes listados, o único que não atua
diretamente junto aos operadores do Mercado Financeiro, tais como bancos, financeiras,
corretoras de valores, fundos de pensão, companhias seguradoras etc.
 a) CMN.<
 b) BACEN.<
 c) PREVIC.<
 d) CVM.<
 e) SUSEP.<
Alternativa marcada:
a) CMN.<
Justificativa: CMN. correta, cujo papel é o de direcionar o mercado e ter suas instruções
divulgadas e aplicadas pelas entidades supervisoras. BACEN é uma entidade supervisora, atua
no mercado monetário e cambial e fiscaliza instituições financeiras. CVM atua na fiscalização do
Mercado de Capitais, junto a investidores, intermediários financeiros e sociedades de capital
aberto. PREVIC atua na fiscalização dos chamados fundos de pensão ou entidades de
previdência complementar. SUSEP se encarrega da fiscalização do mercado de seguro,
previdência privada aberta e capitalização.  
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5  Código: 6300 - Enunciado: O processo de análise e recomendação de investimentos é uma
atividade privativa dos analistas de valores mobiliários credenciados pela APIMEC. Em suas
metodologias, são aplicados conceitos e formulações que diferem, segundo a linha ou escola
escolhida pelo profissional, entre as quais, podemos citar a escola técnica ou gráfica.
Estabeleça uma relação entre os aspectos enumerados a seguir e o processo de análise técnica
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ou gráfica. I – Beta da ação.
II – Ambiente macroeconômico.
III – Fluxo de caixa projetado.
IV – Índice de força relativa.
V – Foco na ação.
 a) I, II e V estão corretas.<
 b) I, II e III estão corretas.<
 c) I, IV e V estão corretas.<
 d) II, III e IV estão corretas.<
 e) II, IV e V estão corretas.<
Alternativa marcada:
c) I, IV e V estão corretas.<
Justificativa: Gabarito: I, IV e V estão corretas.
Justificativa: Está correta por considerar o foco na ação e no índice de força relativa, que mede o
comportamento de altas e baixas do título nos últimos pregões e o beta, indicador voltado para a
análise técnica, focado no comportamento da volatilidade do título em relação ao benchmark de
mercado. Distratores:
As demais alternativas consideram os itens II e III.
II – O ambiente macroeconômico é um forte sinalizador para a análise fundamentalista, mas de
nenhuma valia para a análise gráfica.
III – O fluxo de caixa projetado não é considerado na análise gráfica, uma vez que esta se propõe
a prever comportamentos futuros a partir de ocorrências passadas e toma por base as cotações
de mercado.
6  Código: 3720 - Enunciado: A intermediação financeira é a base e mesmo a justificativa de
existência do Mercado Financeiro, podendo esta ocorrer de diversas formas e envolver
participantes de diferentes naturezas. Entre os intermediários financeiros, temos instituições
dedicadas a captar recursos e os emprestar a terceiros, retendo para si o risco de crédito.
Classifique as mencionadas instituições, captadoras de depósitos e operadoras de crédito.
 a) Intermediários financeiros.<
 b) Autoridades monetárias.<
 c) Não bancárias ou não monetárias.<
 d) Bancárias ou monetárias.<
 e) Instituições auxiliares.<
Alternativa marcada:
a) Intermediários financeiros.<
Justificativa: Instituições auxiliares. Errada pois,  Apresenta instituições que intermedeiam
recursos sem retenção de risco de crédito, não multiplicam moeda enão captam depósitos.
Bancárias ou monetárias. Correta pois,  que as classifica como bancárias ou monetárias por
recolherem depósitos à vista e a prazo e emprestarem esses recursos a terceiros, retendo risco de
crédito e, assim, atuando como multiplicadores de moeda. Intermediários financeiros. Errada
pois,  Apresenta o conceito geral de intermediação, não classificando a classe de instituições em
específico. Não bancárias ou não monetárias.Errada pois,  Apresenta instituições que
intermedeiam recursos sem retenção de risco de crédito, não multiplicam moeda e não captam
depósitos. Autoridades monetárias. Errada pois,  Apresenta órgão e autarquias responsáveis por
normatizar, regular, fiscalizar e punir no âmbito do SFN, mas não aptas a operar captações e
crédito.
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7  Código: 6220 - Enunciado: O fenômeno da inflação consiste na alta generalizada de preços em
uma região ou um país. Diante de um cenário inflacionário, as correções de valores podem seguir
desde as taxas de juros pós-fixadas até a utilização de índices de correção do poder de compra da
moeda, como, por exemplo, no Brasil, o IGPM, o IPCA etc. Ocorre que nem sempre um
investimento possui dispositivos corretos ou suficientes para mitigar os impactos inflacionários.
Analise o comportamento de um título de dívida com taxa de juros pré-fixada diante de uma
inesperada onda inflacionária, considerando o aspecto da remuneração ao poupador.
 a) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor de forma indiferente ao mercado em
um ambiente inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário.<
 b) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor acima do mercado em um ambiente
inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário.<
 c) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado em um ambiente
inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário.<
 d) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado em um ambiente
inflacionário, dado que seu juro é fixado após a ocorrência da inflação.<
 e) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado em um ambiente
inflacionário, dado que seu juro acompanha índices inflacionários.<
Alternativa marcada:
c) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado em um ambiente
inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário.<
Justificativa: Correta a alternativa Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do
mercado em um ambiente inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário, pois ao ter
sua taxa de juros fixada em um cenário não inflacionário, como sugere o problema, esta deve ter
sido dimensionada em patamares que não acompanharão a desvalorização da moeda e, sendo
ela inalterável, auferirá ao poupador rendimentos aquém do praticado no mercado.
DISTRATORES: Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor acima do mercado em um
ambiente inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário. – A remuneração será abaixo
do mercado, dada a fixação da taxa de juros em ambiente estável de inflação e de a mesma ser
inalterável, permanecendo desta forma inferior ao que se demandaria para cobrir a inflação. Um
título pré-fixado tende a remunerar o investidor de forma indiferente ao mercado em um
ambiente inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário.– Não seria de forma
indiferente, mas inferior. Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado
em um ambiente inflacionário, dado que seu juro acompanha índices inflacionários.– A
remuneração ou taxa de juros não acompanha o índice inflacionário, nem por contrato, nem por
projeção. Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado em um
ambiente inflacionário, dado que seu juro é fixado após a ocorrência da inflação. – O juro ou a
remuneração de um contrato de título pré-fixado não se altera e não é fixado após a ocorrência
de inflação.
8  Código: 11464 - Enunciado: As principais funções do Fonte: Adaptado do BACEN, 2012 Conselho
Monetário Nacional são Segundo Aires (2012), o Conselho Monetário Nacional, é um órgão
instituído pela Lei no 4.494 de 31.12.1964, sedo sua responsabilidade a expedição de diretrizes
para o bom funcionamento do Sistema Financeiro Nacional – SFN. Fixar as características gerais
dos contratos de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro. Estabelecer
diretrizes gerais das operações de resseguro. Prescrever os critérios da Constituição das
Sociedades Seguradoras Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras Adaptar o
volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia. Assinale a alternativa
correta:
 a) As afirmativas I e II são verdadeiras.<
 b) As afirmativas IV e V são verdadeiras.<
 c) Nenhuma das afirmativas são verdadeiras.<
 d) As afirmativas II e III são verdadeiras.<
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 e) Todas as alternativas são verdadeiras.<
Alternativa marcada:
b) As afirmativas IV e V são verdadeiras.<
Justificativa: -<