QUESTIONÁRIO UNIDADE IV - MERCADO FUTURO II

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· Pergunta 1
0,25 em 0,25 pontos
	
	
	
	Analisando as assertivas a seguir, indique a(s) que revela(m) informações sobre os contratos futuros:
I. Nele existem os titulares e os lançadores, tal como ocorre no mercado de opções.
II. Os futuros são constituídos por compromissos de compra e venda, obedecidos determinados preços e período.
III. Os contratos futuros são liquidados com base em determinado preço de compra.
IV. Cada contrato é formado por um lote mínimo do respectivo ativo.
Está incorreta a alternativa:
	
	
	
	
		Resposta Selecionada:
	d. 
II e IV.
	Respostas:
	a. 
I e II.
	
	b. 
Apenas II.
	
	c. 
III e IV.
	
	d. 
II e IV.
	
	e. 
Apenas IV.
	Feedback da resposta:
	Resposta: D
Justificativa: os contratos futuros representam acordos de compra e venda por um determinado preço e período. Assim como as ações, cada contrato tem um “lote mínimo” que representa, por exemplo, a quantidade negociada daquela commodity, que pode ser em sacas de café, arrobas de boi gordo, dólares, juros ou mesmo pontos de índices.
	
	
	
· Pergunta 2
0,25 em 0,25 pontos
	
	
	
	Analisando as assertivas a seguir, indique a(s) que revela(m) informações sobre os contratos de opções de ativos:
I. Podem ser utilizados como hedge (proteção) contra exposições dos investidores nos mercados de capitais.
II. O investidor pode adquirir, com o pagamento antecipado de um valor a título de prêmio, os direitos de compra e o de venda de certa opção.
III. O investidor pode adquirir, com o pagamento antecipado de um valor a título de prêmio, apenas o direito de compra de certa opção.
IV. O investidor não pode manter, simultaneamente, contratos de opções de compra e de venda do mesmo ativo.
Está correta a alternativa:
	
	
	
	
		Resposta Selecionada:
	a. 
I e II.
	Respostas:
	a. 
I e II.
	
	b. 
I e III.
	
	c. 
Apenas I.
	
	d. 
Apenas IV.
	
	e. 
I e IV.
	Feedback da resposta:
	Resposta: A
Justificativa: os contratos de opções sobre ações são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de oscilação de preço, de modo a oferecer um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas, além de servir para criar estratégias especulativas em relação à trajetória de preço e à ampliação da exposição e do potencial de retorno de um investidor, já que o capital inicialmente investido para comprar uma opção é relativamente pequeno. Entre as modalidades dessas operações, podem ser identificadas as opções de compra e as de vendas de determinados ativos.
	
	
	
· Pergunta 3
0,25 em 0,25 pontos
	
	
	
	As operações de SWAP identificam outro tipo de derivativo nos mercados de capitais.
Identifique, entre as assertivas a seguir, a(s) que se refere(m) a essas operações:
I. Cada operação de SWAP depende de prévia autorização da CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
II. Com o SWAP, pode-se trocar uma obrigação em uma moeda por outra, de forma a permitir o casamento entre ativos e passivos de uma empresa.
III. O SWAP não permite outros tipos de trocas de posições entre os contratantes, além dos cambiais, indicados na assertiva (II), anterior.
IV. Não há risco de crédito em operações de SWAP.
Está correta a alternativa:
	
	
	
	
		Resposta Selecionada:
	d. 
Apenas II.
	Respostas:
	a. 
I e IV.
	
	b. 
II e III.
	
	c. 
III e IV.
	
	d. 
Apenas II.
	
	e. 
Apenas IV.
	Feedback da resposta:
	Resposta: D
Justificativa: SWAP é um acordo entre duas empresas ou entidades para a troca de fluxos de caixa no futuro e, por haver negociações privadas entre duas entidades, estão sujeitas a risco de crédito, no caso de inadimplência das partes envolvidas na negociação.
	
	
	
· Pergunta 4
0,25 em 0,25 pontos
	
	
	
	Entre as vantagens relacionadas com as aplicações com contratos futuros, podemos admitir como correta(s):
I. Obter maiores rendimentos do que os obtidos com outros tipos de derivativos.
II. Usufruir de alavancagem, ou seja, da possibilidade de alto rendimento nas operações.
III. Diversificar o portfólio de ativos, com a consequente diminuição de riscos.
IV. As operações com derivativos não demandam grande conhecimento da operação dos mercados.
Está correta a alternativa:
	
	
	
	
		Resposta Selecionada:
	c. 
II e III.
	Respostas:
	a. 
Apenas II.
	
	b. 
I e II.
	
	c. 
II e III.
	
	d. 
II e IV.
	
	e. 
I e III.
	Feedback da resposta:
	Resposta: C
Justificativa: são vários os benefícios que podem ser obtidos operando nos mercados futuros e em outros derivativos, notadamente para quem procura hedge contra elevadas flutuações de preços de seus ativos; mas é imperioso mencionar também que, até pela sua sofisticação, são operações realizadas por investidores experientes e capazes de arcar com eventuais grandes perdas de recursos financeiros.
	
	
	
· Pergunta 5
0,25 em 0,25 pontos
	
	
	
	O Home Broker é o sistema de computador adotado pela corretora para a negociação de ativos, em mercados à vista ou futuros.
Com esse sistema:
I. Pode ser dispensada a negociação com presença física dos investidores (ou seus representantes) nas dependências da Bolsa.
II. Essa dispensa, mencionada na assertiva (I), imediatamente anterior, somente ocorre com as negociações de ações, nos mercados à vista.
III. Cada corretora customiza (personaliza) o seu próprio sistema, o que também propicia uma exposição mais destacada de seus produtos.
IV. Os sistemas Home Broker substituíram os utilizados anteriormente pelos bancos para as operações, via internet, com seus clientes.
Está correta a alternativa:
	
	
	
	
		Resposta Selecionada:
	a. 
I e III.
	Respostas:
	a. 
I e III.
	
	b. 
Apenas II.
	
	c. 
II e IV.
	
	d. 
Apenas III.
	
	e. 
I e II.
	Feedback da resposta:
	Resposta: A
Justificativa: o Home Broker propicia a conexão de usuários ao pregão eletrônico no mercado de capitais, via internet, com base em ordens de compra e venda de ativos.
	
	
	
· Pergunta 6
0,25 em 0,25 pontos
	
	
	
	O conceito de alavancagem está presente nas operações com futuros. Por isso, deve haver constante preocupação com os riscos envolvidos nessas transações. Dada a alavancagem, as operações nesses mercados:
I. Podem permitir expressivos ganhos, ainda que as aplicações sejam de pequeno valor.
II. Em contrapartida ao indicado na assertiva (I), imediatamente anterior, a alavancagem pode conduzir também a grandes perdas.
III. A alavancagem sempre gera prejuízos e não lucros para os investidores, em futuros ou quaisquer outros tipos de derivativos.
IV. Os riscos propiciados pela alavancagem fazem com que não sejam permitidas negociações em futuros pelos investidores que não possuam o ativo físico correspondente.
Está correta a alternativa:
	
	
	
	
		Resposta Selecionada:
	b. 
I e II.
	Respostas:
	a. 
I, II e IV.
	
	b. 
I e II.
	
	c. 
Apenas III.
	
	d. 
II e III.
	
	e. 
III e IV.
	Feedback da resposta:
	Resposta: B
Justificativa: o mercado futuro está diretamente relacionado com alavancagem, ou seja, com uma pequena parte de dinheiro se controla uma grande quantidade de ativo, o que pode permitir lucros expressivos ou perdas de grande porte.
	
	
	
· Pergunta 7
0,25 em 0,25 pontos
	
	
	
	O produtor ou comerciante de determinada mercadoria consegue realizar no mercado de capitais operações que permitam se prevenir contra eventuais perdas.
Para tanto, poderá:
I. Essa proteção (hedge) pode ser atingida com base em negociações com futuros ou ações.
II. Diferentemente do indicado na assertiva (I), imediatamente anterior, o hedge somente é possível em operações com contratos futuros.
III. Os riscos, contra os quais o produtor ou consumidor almeja a proteção, são adquiridos por outro tipo de investidor, o especulador.
IV. A possibilidade de hedge é a única responsável pelo grande crescimento do Agronegócio brasileiro.
Está correta a alternativa:
	
	
	
	
		Resposta Selecionada:
	a. 
I e III.
	Respostas:
	a. 
I e III.
	
	b. 
I e IV.
	
	c. 
II e III.
	
	d. 
III e IV.
	
	e. 
Apenas IV.
	Feedback da resposta:
	Resposta: A
Justificativa: o hedge visa a proteger o produtor ou consumidor de grandes flutuações de preços dos produtos no mercado.Ele é muito importante notadamente na produção e na comercialização de commodities (como alimentos).
	
	
	
· Pergunta 8
0,25 em 0,25 pontos
	
	
	
	Operam nos mercados de opções os investidores titulares e os denominados lançadores, sobre os quais pode ser dito:
I. A diferença entre eles é determinada pelo montante do investimento que realizam.
II. O titular é o que recebe um prêmio pela venda de uma opção de compra.
III. Diferentemente do exposto na assertiva (II), imediatamente anterior, o prêmio é pago pelo lançador.
IV. Em uma opção de compra, o direito de seu exercício é do lançador.
Está correta a alternativa:
	
	
	
	
		Resposta Selecionada:
	d. 
Apenas II.
	Respostas:
	a. 
Apenas I.
	
	b. 
I e II.
	
	c. 
I e III.
	
	d. 
Apenas II.
	
	e. 
Apenas III e IV.
	Feedback da resposta:
	Resposta: D
Justificativa: existem opções de compra e de venda de títulos. O lançador é quem vende os respectivos contratos e, assim, o titular, pagando um prêmio, tem o direito de exercer a compra ou a venda do ativo no vencimento da opção.
	
	
	
· Pergunta 9
0,25 em 0,25 pontos
	
	
	
	Os derivativos são combinações de títulos que permitem grandes diversificações em termos de aplicações. Analise as assertivas a seguir e indique a(s) correta(s), relacionadas com essas modalidades de operações.
I. Destacam-se, entre os derivativos, os contratos futuros e os de opções.
II. As aplicações com derivativos oferecem menor risco do que as demais, realizadas em Bolsas de Valores e de Commodities.
III. Abrangem um amplo leque de operações: a termo, futuros, opções e SWAPS, tanto de commodities quanto de ativos financeiros, como taxas de juros, cotações futuras de índices etc.
IV. As opções referem-se exclusivamente à negociação com ações.
Está correta a alternativa:
	
	
	
	
		Resposta Selecionada:
	c. 
I e III.
	Respostas:
	a. 
Apenas II.
	
	b. 
I e II.
	
	c. 
I e III.
	
	d. 
Apenas I.
	
	e. 
III e IV.
	Feedback da resposta:
	Resposta: C
Justificativa: os derivativos são operações financeiras cujo valor deriva de outros ativos (ativos-objeto), com a finalidade de assumir, limitar ou transferir riscos.
	
	
	
· Pergunta 10
0,25 em 0,25 pontos
	
	
	
	São várias as possibilidades de investimento com base em derivativos. Indique, entre as alternativas a seguir, o(s) ativo(s) que não pertence(m) a esse conjunto:
	
	
	
	
		Resposta Selecionada:
	e. 
Ações no mercado à vista.
	Respostas:
	a. 
Commodities.
	
	b. 
Índices de ações de 1ª linha (blue chip), liquidadas à vista.
	
	c. 
Contratos futuros.
	
	d. 
Contratos a termo.
	
	e. 
Ações no mercado à vista.
	Feedback da resposta:
	Resposta: E
Justificativa: derivativos são contratos que derivam de outros ativos, que podem ser uma taxa de referência ou índice, ativos físicos e não financeiros, como café, ouro etc.
	
	
	
Quarta-feira, 28 de Outubro de 2020 16h18min36s BRT
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