Atividade Objetiva 4_ Administração Financeira Avançada

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Atividade Objetiva 4
Entrega 2 jun em 23:59 Pontos 1 Perguntas 5
Disponível 10 fev em 0:00 - 2 jun em 23:59 4 meses Limite de tempo Nenhum
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Enviado 20 fev em 5:45
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0,2 / 0,2 ptsPergunta 1
Leia o texto a seguir:
“O Índice de Sharpe (ou Índice Sharpe) é um indicador de desempenho
com base no histórico do investimento que é muito utilizado para avaliar
Fundos e carteiras. A técnica do Índice Sharpe constitui de uma
comparação entre investimentos que apresentam riscos com outros
Ativos que são livres de riscos. Isso é feito pela aplicação de uma fórmula
matemática pré-definida em busca de um valor “X”; quanto maior for o
valor X apontado pelo Índice Sharpe, menos riscos o investimento tende
https://famonline.instructure.com/courses/12906/quizzes/46462/history?version=1
https://famonline.instructure.com/courses/12906/quizzes/46462/take?user_id=27254
a representar para se obter retornos. Um resultado baixo no cálculo do
índice, por outro lado, aponta um nível elevado de risco. [...]
O Índice Sharpe aponta o retorno que um investimento oferece
descontando o quanto um investidor teria se tivesse optado por outro
investimento menos arriscado. Para fazer essa comparação de um Ativo
de risco com outro sem risco, o Índice Sharpe baseia-se no uso de uma
fórmula que pede três informações:
1. O retorno do Fundo de Investimentos que se deseja analisar; 
2. O rendimento do investimento sem risco que é base da comparação; 
3. A Volatilidade do Fundo que se deseja analisar.”
(Fonte: CAPITAL RESEARCH, Índice de Sharpe: entenda o que é e
como funciona, 2020. Disponível em:
https://www.capitalresearch.com.br/blog/investimentos/indice-de-sharpe/.
Acesso em: 15 jun. 2020)
Considerando as informações apresentadas, assinale a opção correta:
 
Para efetuar o cálculo do índice Sharpe é preciso comparar investimentos
sem risco.
 O índice Sharpe não se aplica na análise de carteiras de investimento. 
 
O fundamento do Índice Sharpe é a comparação entre dois ativos de
risco.
 
O Índice Sharpe considera rentabilidade do investimento analisado, seu
respectivo risco e o retorno de um investimento sem risco.
Correto!Correto!
A alternativa está correta. O Índice Sharpe compara a rentabilidade 
do investimento analisado com a rentabilidade de um investimento 
sem risco. Considera também a volatilidade (risco) do investimento 
analisado.
 Quanto maior o índice Sharpe mais arriscado é o investimento. 
0,2 / 0,2 ptsPergunta 2
Leia o texto a seguir:
Uma das métricas mais importantes para investidores em empresas e o
MVA (market value added). Este indicador permite monitorar se o valor
da empresa esta sendo adicionado ou diminuído. Fundamentalmente, o
MVA é uma medida que compara valor contábil com valor de mercado. 
Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a relação
proposta entre elas:
I. É possível que uma empresa apresente MVA apenas negativo.
PORQUE
II. É possível que uma empresa apresente valor de mercado maior que
seu valor contábil.
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta:
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma
justificativa da I.
Correto!Correto!
A alternativa está correta, pois as asserções I e II são proposições
verdadeiras, mas a II não é uma justificativa da I.
A asserção I é verdadeira, pois empresas podem apresentar MVA
positivo ou negativo. Quando positivo está adicionando valor e
aumentando a riqueza dos seus acionistas. Quando negativo está
diminuindo a riqueza de seus proprietários.
A asserção II é verdadeira, pois as empresas podem apresentar
valor de mercado maior que o valor contábil. Neste caso o MVA será
negativo.
A segunda asserção não justifica a primeira porque se refere a um
MVA positivo e não negativo.
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. 
 As asserções I e II são proposições falsas 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa
da I.
0,2 / 0,2 ptsPergunta 3
Leia o texto a seguir:
A Empresa QTPO tem 100.000 ações distribuídas no mercado. O valor
individual da ação de $ 25,00. O passivo de longo prazo (não circulante)
da empresa é de $ 350.000 e o passivo de curto prazo (circulante) é de $
150.000. O caixa e equivalentes é igual a $ 150.000.
Considerando as informações apresentadas, avalie as afirmações abaixo:
I. A capitalização de mercado da empresa é de $ 100.000. 
II. O débito total é de $ 500.000 
III. O valor de mercado da empresa (enterprise value – EV) é de $
2.850.000
Assinale a alternativa que indica as asserções corretas:
 II e III, apenas. Correto!Correto!
A alternativa está correta, pois apenas as afirmações II e III são
verdadeiras.
A afirmação II é verdadeira, pois: débito total = 350.000 + 150.000 =
500.000.
A afirmação III é verdadeira, pois: EV = 2.500.000 + 500.000 –
150.000 = 2.850.000.
A afirmação I é falsa, pois a capitalização de mercado = 100.000 *
25,00 = 2.500.000.
 II, apenas. 
 I, apenas. 
 I, II e III 
 I e III, apenas. 
0,2 / 0,2 ptsPergunta 4
Leia o texto abaixo:
Um investimento somente é viável se gerar o retorno esperado.
Investidores têm a expectativa de alcançar um retorno sobre seu capital
que seja atrativo. O EVA (economic value added) possibilita verificar que
o investimento em determinada empresa está criando valor ou destruindo
valor para seus acionistas investidores. 
Considere as asserções a seguir:
Considerando as informações apresentadas, avalie as afirmações
abaixo: 
I. O EVA é uma referência de desempenho das empresas. 
II. O EVA é uma taxa que indica o retorno sobre o capital. 
III. O EVA considera o custo de investimento e a lucratividade do negócio.
É correto o que se afirma em: 
 II, III, apenas. 
 I e III, apenas. Correto!Correto!
A alternativa está correta, pois apenas as afirmações I e III são
verdadeiras.
A afirmação I é verdadeira, pois o EVA é uma importante medida
para avaliar o desempenho econômico das empresas.
A afirmação III é verdadeira, pois o EVA indica o retorno econômico
após a dedução do custo de capital.
A afirmação II é falsa, pois a taxa que indica retorno sobre o capital
investido é a TIR.
 I e II, apenas. 
 II, apenas. 
 I, III e III 
0,2 / 0,2 ptsPergunta 5
Leia o texto a seguir:
“Dentro da administração financeira é importante calcular os custos e
comparar com outras alternativas disponíveis para empresa. O NOPAT é
uma das formas utilizadas para indicar o lucro e fazer esta comparação.
O lucro contabilizado através do NOPAT é compreendido em um primeiro
momento como sendo resultado do processo operacional. [...] 
O NOPAT é sigla para Net Operating Profit After Taxes, ou seja, lucro
operacional líquido depois dos impostos. O indicador medirá a
capacidade de desempenho de um negócio, afim de determinar se este é
lucrativo.”
(Fonte: SUNO RESEARCH, NOPAT: entenda o que é o Net Operating
Profit After Taxes, 2019. Disponível em:
https://www.sunoresearch.com.br/artigos/nopat/. Acesso em: 15 jun.
2020)
Assinale a alternativa que corretamente indica o NOPAT de uma empresa
que obteve Lucro Operacional de $ 150.000 e os impostos sobre lucro
são de 35%.
 $ 107.500 
 $ 103.300 
 $ 87.500 
 $ 97.500 Correto!Correto!
A alternativa está correta.
NOPAT = Lucro Operacional * (1 – impostos)
NOPAT = 150.000 * (1 – 0,35) = 97.500
 $ 95.300 
Pontuação do teste: 1 de 1