Mercado Financeiro - Exerccício I -

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Mercado Financeiro	_____________________________________________________________________________________
Exercício I - Curso de Administração
Libna Pereira de Oliveira An6
1. Qual é a função principal do mercado financeiro e por que é importante que ele seja eficiente?  E fazer chegar a quem precisa deles, como o encontro entre vendedores e compradores. Permite captar recursos e capitais; transferir títulos e comercializar moedas. Todos os agentes do mercado têm o acesso as mesmas informações, na mesma hora, logo o seu nível de conhecimento vai refletir, tanto no preparo ou despreparo no mercado.
2. O que significa o termo spread no processo de intermediação financeira? E a diferença entre o preço de compra e venda de uma ação, título ou transação monetária.
3. O que representa o Sistema Financeiro? Seria o conjunto de instituições financeiras que asseguram, essencialmente a canalização da poupança para o investimento no mercado financeiro, por meio da compra e venda de produtos financeiros. 
4. Sabe-se que o Sistema Financeiro Nacional se divide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Como são compostos e para que servem os subsistemas? 
Normativo: e composto pela CMN, BACEN, CMV e Instituições Especiais.
CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL (CMN) onde a formulação de toda a política de moeda e do crédito, objetivando atender aos interesses econômicos e sociais do país. BANCO CENTRAL (BACEN) principal objetivo e fiscalizar as instituições financeiras, autorizar o funcionamento, a instalação e transferência de sedes, fusões e incorporações das Instituições Financeiras. Emitir dinheiro e controlar a liquidez do mercado, controlar o crédito, os capitais estrangeiros e receber os depósitos compulsórios dos bancos. Além de efetuar operações de compra/venda de títulos públicos e federais, e supervisionar o sistema de compensação de cheques. COMISSÃO VALORES MOBILIÁRIOS (CVM) principal função e incentivar a poupança no mercado acionário, estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do mercado acionário, assegura a lisura nas operações de compra/venda de valores mobiliários, promove a expansão dos negócios do mercado acionário. e proteger os investidores do mercado acionário.
 INSTITUIÇÕES ESPECIAIS executar da política de crédito agrícola do Governo, administrar com exclusividade os serviços de loterias federais, constituir o principal arrecadador do FGTS e ter o monopólio das operações de penhor.
Intermediação: composta pelas Instituições Financeiras Bancárias, Instituições Financeiras não Bancárias, Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) Instituições Auxiliares Instituições não Financeiras.
Instituições Financeiras Bancárias: capacidade de criar moeda escritural, tendência a concentração via fusões e Prestação de serviços: pagamento de cheques, cobranças, transferências, ordens de pagamentos, aluguel de cofres, custódia de valores, operações de câmbio 
Financeiras Não Bancárias não têm capacidade de criação de moeda. Contem Bancos de Investimento, bancos de Desenvolvimento, sociedades de Crédito, sociedades de arrendamento mercantil, cooperativas de crédito e sociedades de Crédito Imobiliária.
SBPE tem a Captação de recursos destas instituições é feita através das cadernetas de poupança e dos fundos provenientes do fgts.
Instituições Auxiliares efetuam com exclusividade, a intermediação financeira nos pregões das bolsas de valores, das quais são associadas, por meio da compra de um título patrimonial.
Instituições não financeiras são empresas comerciais que operam por meio da compra de duplicatas, cheques e outros títulos, de forma similar ao desconto bancário.
5. O Conselho Monetário Nacional (CMN) é composto por: A CMN teve a sua composição reformulada para se adaptar à junção de ministérios que formou o Ministério da Economia onde era formado pelos ministros da Fazenda, que exercia a função de presidente do conselho; e do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão; e pelo presidente do Banco Central. Agora será formado pelo ministro da Economia, que o presidirá; o presidente do BC; e o secretário Especial de Fazenda do Ministério da Economia.
6. Apresente algumas funções / atribuições inerentes ao Banco Central: O Banco Central do Brasil (BCB) é responsável por regular e supervisionar todo o Sistema Financeiro Nacional (SFN). Essa é uma responsabilidade enorme e que tem reflexos imediatos nas nossas vidas, influenciando em fatores como preços, crédito e negociações em moedas estrangeiras. Exemplos; controlar o mercado de crédito, habilitar e fiscalizar instituições financeiras, emitir papel-moeda e moeda metálica.
7. O que é a Susep? é o órgão responsável pelo controle e fiscalização dos mercados de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro. Autarquia vinculada ao Ministério da Economia, foi criada pelo Decreto-lei nº 73, de 21 de novembro de 1966.
8. O que é a Previc? A Superintendência Nacional de Previdência Complementar é uma autarquia de natureza especial, dotada de autonomia administrativa e financeira e patrimônio próprio, vinculada ao Ministério da Economia, com sede e foro no Distrito Federal, com atuação em todo o território nacional como entidade de fiscalização e supervisão das atividades das entidades fechadas de previdência complementar e de execução das políticas para o regime de previdência complementar operado pelas referidas entidades.
9. Quais as principais diferenças entre instituições financeiras bancárias e não bancárias? bancárias são chamadas de monetárias, aquelas que operam com o dinheiro em depósito em conta corrente (depósitos à vista), tais como os bancos, como a maioria das pessoas conhecem. Já as não bancárias, não recebem depósitos à vista, ou seja, não podem criar moeda. 
10. Segundo a teoria econômica, o que representam os juros? é a remuneração cobrada pelo empréstimo de dinheiro (ou outro item). É expresso em percentual sobre o valor emprestado e pode ser calculado de duas formas: juros simples ou juros compostos.
11. Qual é a relação existente entre a taxa básica de juros, definida pelo Copom, e aquelas praticadas pelos bancos no processo de intermediação financeira? São taxas praticadas pelos bancos são formadas a partir de taxa básica, acrescidas de um prêmio, o spred bancário. 
12. Quais são os fatores que influenciam na formação das taxas de juros nas instituições financeiras? Existem três fatores principais que podem afetar a taxa o principal é a inflação, o Dólar Americano, e o desemprego
13. É possível reduzir a taxa de juros cobrada pelos bancos sem reduzir a taxa Selic? De que forma? Sim, basta que um dos fatores que formam o spred bancário seja reduzido.
14. Apresente alguns objetivos da política monetária:  é manter a inflação sob controle, controle da oferta de moeda e das taxas de juros.
15. A que denominamos ‘base monetária’? se refere ao volume de dinheiro criado pelo Banco Central, ou seja, e a moeda e reservas bancárias em poder das entidades financeiras ou depositadas no Banco Central.
16. Cite uma maneira do Banco Central intervir no poder de criação de moeda dos bancos: por deposito compulsório
17. Quando o Bacen deseja adotar uma política monetária restritiva, o que ele deve fazer com o depósito compulsório e por quê? Ele deveria aumentar o percentual de recolhimento do depósito compulsório para que uma parcela maior dos recursos depositados nos bancos não possa ser devolvida ao mercado sob a forma de empréstimos, reduz indo, dessa forma, o poder de multiplicação de moeda pelos bancos.
18. O que é o Open Market? E o mercado aberto de títulos. Este mercado pode comprar ou vender títulos de dívida, uma política monetária expansiva o Bacen busca comprar os títulos do mercado. Pois, ao fazer isto, o Bacen está incorporando os títulos ao seu balanço e inserindo mais moeda na economia.
19. Qual é a remuneração de um título público pós-fixado? Qual é o maior problema enfrentado pelo Tesouro Nacional quando sua dívida pública está muito concentrada em títulos pós-fixados? pós-fixadossão aqueles que têm sua remuneração totalmente atrelada a um indexador, em geral a Selic ou o DI.
Os títulos públicos pós-fixados chamam-se Tesouro Selic (LFT) e pagam, na data de vencimento, a variação da Selic no período.
20. Apresente os instrumentos clássicos de política monetária: open Market, redesconto e depósito compulsório.
21. Quando podemos dizer que a política monetária adotada pelo Banco Central é ativa ou passiva? Ativa: controla a oferta de moeda e, nesse caso, a taxa de juros oscila para determinar o equilíbrio entre oferta e demanda de moeda. Passiva: visa determinar a taxa de juros, seja pela taxa de redesconto ou de remuneração dos títulos públicos. Neste caso, deixa a oferta de moeda variar livremente para manter esta taxa de juros, ou seja, a oferta de moeda fica endogenamente determinada.
22. Cite algumas consequências do aumento dos juros na economia: crédito mais caro e dificuldade na tomada de empréstimos. Com menos crédito, as pessoas têm menos dinheiro para consumir e as empresas para investir. Com menos consumo e investimentos, a demanda por produtos e serviços diminui e, consequentemente, os preços param de subir. Outra via de transmissão seria a quantidade de dinheiro em circulação. Quando aumentam os juros, tornam-se mais atraentes investimentos em títulos do governo. Quando os investidores trocam dinheiro por títulos, o Banco Central consegue tirar dinheiro de circulação. Menos dinheiro, mais uma vez, menos consumo.
23. Elevar a taxa de juros básica da economia pode ser um instrumento eficiente de política econômica para atingir quais objetivos? Controlar a inflação; captar recursos para financiar os gastos públicos e conter o crédito e consequentemente, a demanda agregada
24. Quais são os instrumentos utilizados pelo governo federal para financiar seu déficit? O financiamento do déficit público ocorre indiretamente pelo Banco Central, já que este não pode entregar dinheiro diretamente ao Tesouro Nacional. Como as instituições financeiras sabem que o negócio mais lucrativo e comprar os títulos públicos federais colocados à venda no mercado primário pelo Tesouro Nacional. Pelo fato de o risco de calote da dívida mobiliária federal ser nulo: no final das contas, o governo sempre pode usar o Banco Central no mercado secundário para financiar seus déficits, ainda que o custo social dessa política seja uma inflação mais alta. E pela segurança de o Banco Central atuar no mercado secundário provendo liquidez aos títulos federais. Nesse sentido, ocorre o tal “financiamento indireto” que mencionei acima.
25. Permitir o ajuste automático dos preços relativos da economia diante de mudanças nos fundamentos econômicos do país e preservar as reservas cambiais do país, são características de qual regime cambial? Taxa de câmbio flutuante
26. Apresente algumas consequências de uma significativa desvalorização cambial: o Aumento da inflação, via pressão sobre os custos, o incentivo às exportações; e a redução das importações
27. Cite algumas causas da apreciação cambial: o Aumento dos Investimentos Diretos Externos líquidos (IDE) e Resultado positivo no Balanço de Pagamentos. 
28. Qual a consequência de se financiar a dívida pública com emissão de moeda? A inflação.
29. Apresente as definições dos tipos de inflação: 
Inflação de Demanda e o excesso de demanda agregada em relação à 
produção disponível de bens e serviços na economia. Que é causada pelo crescimento dos meios de pagamento, que não é acompanhado pelo crescimento da produção. 
Inflação de Oferta tem suas causas nas condições de oferta de bens e serviços na economia. O nível da demanda permanece o mesmo, mas os custos de certos fatores importantes aumentam, levando à retração da oferta e provocando um aumento dos preços de mercado. 
Inflação Inercial é aquela inflação presente em uma função da inflação 
passada. Se deve à inércia inflacionária, que é a resistência que os preços de uma 
economia oferecem às políticas de estabilização que atacam as causas primárias da inflação. 
Inflação Estrutural que é a corrente estruturalista supunha que a inflação em países em vias de desenvolvimento essencialmente causada por pressões de custos, derivados de questões estruturais como a agrícola e a de comércio internacional
30. Considerando-se que existam reservas cambiais suficientes, poderá haver substituição de produtos nacionais por importados em qual situação? Sim, Se a inflação interna for proporcionalmente superior à externa, com câmbio fixo, numa economia aberta.
Prof. Inimá Indio do Brasil Júnior 	Página 1
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