LIVRO - NEGOCIE O QUE VOCÊ VÊ - PADRÕES HARMÔNICOS

Prévia do material em texto

Negocie O Que Você Vê 
 
 
 
 
Como lucrar com o Reconhecimento de 
Padrões 
 
 
 
 
 
 
LARRY PESAVENTO 
 
LESLIE JOUFLAS 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
C_ Copyright 2007 por Larry Pesavento e Jouflas Leslie. Todos os direitos reservados. 
 
Publicado por John Wiley & Sons, Inc., New Jersey, New Hoboken 
Publicado simultaneamente no Canadá. 
Wiley Logo Bicentenário: Richard J. Pacifico 
 
 
Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, armazenada em um sistema de 
recuperação, ou transmitida sob qualquer forma ou por qualquer meio, eletrônico, mecânico, 
fotocópia, gravação, digitalização ou de outra forma, exceto conforme permitido nos termos do 
Artigo 107 ou 108 do Ato de Direitos Autorais dos Estados, sem qualquer autorização prévia 
por escrito do editor, ou através de autorização de pagamento da taxa por cópia adequadas ao 
Copyright Clearance Center Inc., 222 Rosewood Drive, Danvers, MA 01923, (978) 750-8400, 
fax (978) 646-8600, ou na web em www.copyright.com. Pedidos à Editora para a permissão 
deve ser endereçada ao Departamento de Permissões, John Wiley & Sons, Inc., 111 River 
Street, Hoboken, NJ 07030, (201) 748-6011, fax (201) 748-6008, ou online em http : / 
www.wiley.com / go / permissões. 
 
Limite de responsabilidade / Isenção de Garantia: Enquanto o editor e autor tiverem usado 
seus melhores esforços na preparação deste livro, eles não fazem quaisquer representações 
ou garantias com relação à exatidão ou completude do conteúdo deste livro e se isentam 
especificamente de quaisquer garantias de comerciabilidade ou adequação a um propósito 
particular. Nenhuma garantia pode ser criada ou estendida por representantes de vendas ou 
vendas de material escrito. Os conselhos e as estratégias contidas neste documento podem 
não ser adequados para sua situação. Você deve consultar com um trader adequado quando 
necessário. Nem a editora nem o autor será responsável por qualquer perda de lucro ou 
quaisquer outros danos comerciais, incluindo mas não limitado a danos especiais, acidentais, 
conseqüenciais ou outros. 
Para informações gerais sobre nossos outros produtos e serviços ou de suporte técnico, favor 
entrar em contato com nosso Departamento de Atendimento ao Cliente nos Estados Unidos no 
número (800) 762-2974, fora dos Estados Unidos em (317) 572-3993 ou fax (317) 572-4002. 
Wiley também publica seus livros em uma variedade de formatos eletrônicos. Alguns tipos de 
conteúdo que aparecem na impressão podem não estar disponíveis em livros eletrônicos. Para 
obter maiores informações sobre os produtos Wiley, visite nosso site em www.wiley.com. 
 
Biblioteca de Dados de Catalogação na Publicação: 
Pesavento, Larry. Comércio que você vê: como lucrar com o reconhecimento de padrões / 
Larry Pesavento, Jouflas Leslie. 
p. cm. - (Wiley série de negociação) 
Inclui índice. 
ISBN 978-0-470-10676-1 (pano) 
1. Especulação. 2. Ações. 3. Análise de investimentos. 4. Números de Fibonacci. 
Jouflas I., Leslie, 1957 - II. Título. 
HG6041.P382 2008 
332.63_228-DC22 
2007034476 
Impresso nos Estados Unidos da América 
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 
 
 
 
 
 
 
 
 
Conteúdo 
Prefácio 
Agradecimentos 
Sobre os Autores 
 
PRIMEIRA PARTE Introdução à negociação com Reconhecimento de padrões 
 
CAPÍTULO 1 
Abertura de pensamentos 
Como Usar Este Livro 
Sucesso ou fracasso na negociação 
Passos a serem dados para um trade bem sucedido 
 
CAPÍTULO 2 
Geometria dos padrões e Razões de Fibonacci 
História da Geometria nos Mercados 
Razões de Fibonacci 
Aplicando as razões de Fibonacci 
Resumo 
 
CAPÍTULO 3 
Números Harmônicos e como usá-los 
Onde o termo Números Harmônicos se originaram 
Definindo um número harmônico 
Vibrações em oscilações de preço 
Repetição em oscilações de preço 
Encontrando Números harmônicos 
Números Harmônicos encontrado em outros mercados 
 
SEGUNDA PARTE Os padrões de preços e como operá-los 
 
CAPÍTULO 4 
O padrão AB=CD 
História da Padrão AB=CD 
Descrição do padrão AB=CD 
Estrutura do padrão AB=CD 
Características importantes do Padrão AB=CD 
Variações da perna CD 
Tendência e períodos de tempo 
Psicologia do padrão AB = CD 
Negociando o padrão AB = CD 
 
 
 
 
 
CAPÍTULO 5 
O padrão Gartley "222" 
História do padrão Gartley "222" 
Descrição do Padrão Gartley "222" 
Estrutura padrão Gartley "222" 
Características importantes do padrão Gartley "222" 
Psicologia do padrão Gartley "222" 
Negociação do padrão Gartley "222" 
 
CAPÍTULO 6 
Padrão Borboleta (borboleta) 
História do Padrão Borboleta 
Descrição do Padrão Borboleta 
Estrutura do padrão Borboleta 
Características importantes do padrão Borboleta 
Psicologia do padrão Borboleta 
Negociação do padrão Borboleta 
 
CAPÍTULO 7 
O Padrão das três unidades 
História do padrão das Três Unidades 
Descrição do padrão das três Unidades 
Estrutura do padrão das três unidades 
Características importantes do padrão das Três Unidades 
Psicologia do Padrão das Três Unidades 
Negociação do Padrão das Três Unidades 
 
CAPÍTULO 8 
Retrações e Período de tempo múltiplos 
Retrações de Fibonacci 
Estrutura padrão da retração de Fibonacci 
Negociação do padrão da retração de Fibonacci 
Setups de retração de preços de abertura 
Setup de mercado para a negociação de retração de preço de abertura 
Setup de negociação de retração de preço de abertura 
Prazos múltiplos 
 
CAPÍTULO 9 
Padrões clássicos de análise técnica 
Uma Breve História da Análise Técnica 
Fundamentos Básicos da Análise Técnica 
Fundo Duplo Padrões de topo 
Padrão Head and Shoulders (cabeça-ombro) 
Padrões de rompimento de topos e fundos 
 
CAPÍTULO 10 
Aprendendo a reconhecer dias de tendência 
Identificar um dia de tendência 
Padrões encontrados nos dias de tendência 
Relações de Fibonacci em dias de tendência 
Controle de Risco em um dia de tendência 
Negociação de um dia de tendência 
 
TERCEIRA PARTE Elementos essenciais da negociação 
 
CAPÍTULO 11 
Gestão de Trade 
Pensando em Probabilidades 
Os sinais de alerta e sinais de confirmação 
Controle financeiro 
 
CAPÍTULO 12 
Usando as opções com as razões e padrões de Fibonacci 
Opções de Compra e Venda Definidas 
Fatores que influenciam o preço de uma opção 
Controlando o Risco com Opções 
Exemplos de Uso de Opções com padrões de extensão 
 
CAPÍTULO 13 
Criando um Plano de Negociação 
Plano de Trading (negociação) Diário 
Trading como um trade 
Planos Desastrosos 
Resumo 
 
CAPÍTULO 14 
Rotinas Diárias 
Preparação do trade (negóciação) 
Preparação mental 
Preparação Física 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Prefácio 
 
"Negociação é uma jornada, não um destino." 
 
Váriascentenas de anos atrás, a análise técnica começou sua jornada para ajudar os 
investidores e traders a determinar, com razoável probabilidade, a que direção podem 
levar os preços. A Análise técnica permite que os investidores e traders identifiquem 
os momentos de oportunidade de lucro nos mercados. Assim, o fazem através da 
identificação e quantificação de padrões específicos que formam e repetem-se com 
regularidade suficiente para que os seus métodos e estratégias possam ser 
desenvolvidas e implementadas com sucesso. Negocie o que você vê: Como lucrar 
com Reconhecimento de padrões se concentra nos padrões de trades com uma 
estrutura de raiz subjacente com base em simples formas geométricas e as razões de 
Fibonacci. Os padrões são facilmente identificáveis uma vez que o trader tenha 
passado algum tempo a observar e aprender as estruturas básicas. Cada um desses 
padrões podem ser quantificados e uma boa estratégia de gestão de dinheiro aplicada. 
Escrever um livro sobre o reconhecimento de padrões baseados em padrões 
geométricos e proporções de Fibonacci exige reconhecer os primeiros estudiosos de 
geometria, incluindo Pitágoras, Arquimedes e, claro, o grande matemático Leonardo di 
Pisa (mais conhecido como Fibonacci). Esses grandes estudiosos todos viajaram ao 
Egito durante a sua vida e estudaram as Grandes Pirâmides. Pitágoras, o pai da 
geometria moderna, era obcecado pela matemática das pirâmides. A massa real da 
estrutura não era tão importante para ele como o fato de que todos os ângulos de 
todos os lados estavam dentro de 0,01 por cento. Parte do mistério da Grande 
Pirâmide é como a matemática se relaciona com a proporção áurea, que é também 
referida como a proporção divina, ou 0,618. Não foi há muitos anos que um livro desta 
natureza, com base na análise técnica, não teria sido levado a sério por muitos. 
Começamos com uma olhada em um momento em que a análise técnica começou a 
enraizar-se na comunidade acadêmica. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
VALIDAÇÃO DA COMUNIDADE CIENTÍFICA 
 
Durante anos, a análise técnica era evitada por muitos profissionais de Wall Street, 
encarada como um passo acima da leitura de folhas de chá. Um ponto de virada 
ocorreu em 17 de abril de 2000, quando um artigo escrito por Dr. Andrew W. Lo, do 
Massachusetts Institute of Technology (MIT) foi publicado na BusinessWeek. O título 
do artigo era "Essa alquimia cederá ouro puro". O artigo fundamentava e constatava 
que realmente há uma vantagem na análise técnica, afinal. Isto, naturalmente, não foi 
surpresa para qualquer técnico de mercado que tinha tido sucesso usando 
reconhecimento de padrões. O artigo, entretanto, trazia uma análise técnica da idade 
da alquimia para o reino da academia. A Princeton University Press publicou um livro 
do Dr. Lo e Craig A. MacKinlay, Uma Caminhada em Wall Street não aleatória, que 
analisou como os padrões trabalham e como eles se repetem. Esta poderia ser uma 
das razões que o público financeiro está agora exposto a tantos padrões gráficos na 
imprensa financeira e na televisão. Muito antes do livro de Lo e MacKinlay ter sido 
publicado, haviam muitos grandes analistas técnicos, a quem hoje temos uma dívida 
de gratidão. Alguns desses analistas técnicos que contribuíram trabalho inovador são 
HM Gartley, Garrett, William Edwards e McGhee, Tubbs Frank, Schabacker RW, 
Dunnigan William, Ralph Elliott, John Murphy, Raschke Linda, John Hill, Gilmore 
Bryce, Charles Lindsay, e Richard Wyckoff. Pedimos desculpas se involuntariamente 
omitimos os nomes famosos. O que este livro ensina é uma abordagem simples e 
pragmática para reconhecimento de padrões. Ele foi projetado para ser prático e focar 
nos novos estudantes da análise técnica, bem como os traders experientes. 
O lema pelo qual negociamos é "Negocie o que você vê, não o que você acredita." Um 
técnico de verdade está interessado apenas em barras de preços e a somatória dos 
preços dessas barras – a única verdade na negociação. Os traders devem aprender a 
acreditar no que o mercado está dizendo a eles com base no preço. Isto é melhor 
realizado com o estudo do comportamento dos preços através de reconhecimento de 
padrões. 
RESUMO DO LIVRO. 
Este livro foi escrito para dar ao leitor uma visão abrangente dos padrões específicos 
apresentados. Nós usamos uma variedade de ações e mercados nos exemplos 
gráficos ao longo do livro para ilustrar o que esses padrões específicos fazem em 
todos os mercados, e em todos os prazos. Nós apresentamos padrões derivados de 
alguns dos clássicos padrões de análise técnica, bem como a geometria e os padrões 
baseados em Fibonacci. Aqui está um resumo de cada capítulo: 
Capítulo 1: Abertura de pensamentos – Nós apresentamos ao leitor algumas de 
nossas observações sobre o que é necessário para usar com sucesso as informações 
contidas neste livro. Nós também oferecemos nossos conhecimentos depois de lidar 
com centenas de traders sobre o que pode levar um trader a ser bem sucedido e 
também o que leva ao fracasso. 
Capítulo 2: Geometria dos mercados e relações de Fibonacci - Este capítulo trata da 
geometria simples dos mercados e como o eixo x e o eixo y fornecem apenas outra 
forma de ilustrar triângulos. Nós abrangemos também a história das relações de 
Fibonacci e apresentamos aquelas que aplicamos em nossos trades. 
Capítulo 3: Números Harmônicos e Como Usá-los - Este capítulo mostra que todos os 
mercados financeiros têm o que chamamos de movimentos harmônicos e repetitivos 
que são inerentes a cada mercado específico. Este capítulo começa a delinear a 
estrutura básica de cada padrão. 
Capítulo 4: O Padrão AB=CD - O padrão AB=CD é um dos mais simples para se 
identificar em qualquer mercado, em qualquer tempo, e é a base de vários outros 
padrões apresentados. 
Capítulo 5: O Padrão Gartley "222" derivado do trabalho Gartley na década de 30, este 
padrão é um padrão de retração clássico. 
Capítulo 6: O padrão Borboleta (borboleta) – O padrão borboleta é visto em pontos 
extremos de reversão nos topos e fundos, é ideal para operações de opções e permite 
entradas de baixo risco. 
Capítulo 7: Padrão de Três Unidades - Esse padrão pode indicar tanto um importante 
ponto de reversão ou de uma correção mais complexa em uma tendência. É muito 
fácil de ser visto em um gráfico de preços, quando se forma. 
Capítulo 8: Retrações e Gráficos de períodos múltiplos - Cobrimos padrões de 
retração simples, com proporções de Fibonacci que usamos para entrar na direção de 
uma tendência. Também observamos como combinar vários prazos. 
Capítulo 9: Padrões de Análise Técnica Clássica - Padrões como Head and Shoulders 
(cabeça-ombro), topos e fundos duplos, e rompimentos de topos e fundos são 
discutidos com proporções de Fibonacci. 
Capítulo 10: Aprendendo a Reconhecer Dias de Tendência - Este capítulo poderia 
pagar o livro muitas vezes. Ela ensina aos traders como identificar as condições de 
tendências e oferece técnicas para entrar na direção da tendência. Também 
mostramos como usar relações de Fibonacci como suporte e resistência em 
tendências. Nós enfatizamos a importância de ficar fora dos trades contra tendências 
quando uma forte tendência está em andamento. 
Capítulo 11: Gestão de Trades - O segredo para a gestão de trades está em 
compreender que o risco é o elemento mais importante na negociação. Observamos 
os tamanhos de posição e métodos para determinar o risco total. Este capítulo 
abrange os sinais de alerta que usamos e os sinais de confirmação do trade ou para a 
desistência de um trade. 
Capítulo 12: Usando as opções com os padrões das razões de Fibonacci - 
As opções estão disponíveis em quase todos os veículos comerciais líquidos. O 
reconhecimento de padrões, porque é um indicador importante, é aplicável às opções. 
Nós apresentamos algumas estratégias de opção básica que minimizem o risco e 
ermitam grandes lucros. 
Capítulo 13:Construindo um Plano de Trading – Assim que os leitores tenham 
estudado os padrões, eles podem passar para um plano de negociação. Este capítulo 
fornece uma base sólida para construir um plano que pode ser expandida com o 
ganho de experiência trader. Mais de meio século de experiência comercial foi usado 
para descrever a formulação de um plano de negociação. 
Capítulo 14: Rotinas Diárias - Rotinas e rituais são uma parte necessária da profissão 
de trader. A diferença entre os traders bem sucedidos e os traders não bem sucedidos 
está no processo do pensamento e da preparação. O trader bem sucedido faz as 
mesmas coisas todos os dias para se preparar para a negociação. Este capítulo 
fornece sugestões para rotinas diárias. O apêndice inclui as nossas listas de livros 
recomendados, revistas e recursos de web sites. Como um trader usando 
reconhecimento de padrões, é seu trabalho aprender esses padrões repetitivos e 
descobrir as razões de preços subjacentes que levam a uma natureza preditiva. Nós 
esperamos que você encontre neste livro um guia valioso e referências à medida que 
você progride. Desejamos-lhe uma jornada de negociação longa e próspera. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Agradecimentos. 
 
Gostaríamos de agradecer a Robin Farina e Rich Crane por sua paciência, tempo e 
ajuda com este livro. Gostaríamos também de agradecer aos nossos amigos John 
Arrington e Howard Arrington na Ensign Software; todos os exemplos gráfico neste 
livro foram gerados a partir de seu software, que é amigável para a nossa metodologia 
Gostaríamos de agradecer a Shelli Simon por seus esforços e tempo. Graças a John 
Hill do Futuro Verdade por sua disposição de compartilhar algumas das informações 
obtidas e algumas das obras raras mencionadas. Obrigado ao Marcos Douglas e 
Raschke Linda por suas análises e comentários. Obrigado a Jon e Liz Maresca por 
seu apoio em tudo. 
Um agradecimento especial para Gary Porter, que pacientemente leu cada palavra e 
capítulo como se fosse um aluno desta metodologia. Seus comentários e idéias são 
muito apreciados. Um muito obrigado a todos aqueles da John Wiley & Sons, Inc., que 
nos deram a oportunidade de escrever este livro. Obrigado, Emilie Herman, por todo o 
seu tempo, que é muito apreciado. Seria impossível listar todos os grandes mestres 
que passaram por aquela grande sala de trades, mas alguns dos mais importantes 
para nós ter seus nomes mencionados no livro, bem como os que ainda estão 
conosco. As contribuições dos mencionados neste livro não podem ser subestimadas 
no desenvolvimento da técnica de análise de especulação de mercados. 
 
 
AGRADECIMENTO ESPECIAL E GRATIDÃO 
Gostariamos de agradecer em especial a Larry Pesavento. Você me ensinou a ver o 
mundo fascinante e harmônico das relações de Fibonacci nos mercados. Obrigado por 
me inspirar e me ajudar a desenvolver o meu entusiasmo em uma metodologia de 
negociação contínua. Obrigado por me iniciar nessa jornada. Agradeço especialmente 
à minha mãe, minha família e meu pai, meus irmãos Marty e Todd por todo o seu 
apoio ao longo da minha carreira comercial. Estou especialmente grato a Gary, meu 
marido, por seu interminável apoio. Leslie Jouflas 
 
Sobre os autores 
 
Larry Pesavento está registrado na Commodity Futures Trading Commission, National 
Futures Association, e Securities and Exchange Commission, e é um ex-membro da 
Chicago Mercantile Exchange (1981-1983). Ele tem bacharelado em Química 
Farmacêutica (Indiana State University, 1963) e MBA em Finanças pela Indiana State 
University (1970). Livros que ele escreveu sobre o tema da negociação incluem: Astro-
ciclos: O Ponto de Vista dos traders (Traders Press, 1987); Planetário Harmônicos de 
mercados especulativos (traders Press, 1990); Vibrações Harmônicas: A Metamorfose 
da tradicional Teoria do Ciclo de Astro-Harmônicos (Traders Press, 1990); Relações 
de Fibonacci com Reconhecimento de Padrões (Traders Press, 1997); Padrões 
rentáveis para Comércio de ações (Traders Press, 1999), Princípio do preço de 
abertura, com Peggy MacKay (Traders Press, 2000); pensamentos privados a partir de 
um Diário do trader, com Peggy MacKay (Traders Press, 2002), Fundamentos da 
Negociação: It's Not What You Think (Não é o que você pensa), É como você pensa, 
com Leslie Jouflas (Traders Press, 2006). Larry pode ser contatado em 
larry@tradingtutor.com. Leslie Jouflas começou a negociar em 1996 e deixou uma 
carreira de 17 anos em uma companhia aérea em 2000 para seguir uma carreira 
comercial em tempo integral. Ela estudou as metodologias de negociação, inclusive as 
Ondas de Elliott, as estratégias de opções, a negociação dinâmica, a análise técnica 
clássica, e as razões e padrões de Fibonacci. Depois de negociar ações e opções 
sobre ações, agora negocia futuros e commodities, com destaque para o S & P 500. 
Ela gerencia contas privadas, bem como o comércio de sua conta particular. Leslie 
tem escrito diversos artigos para publicações como o Jornal do trader, trader ativo e 
Análise Tecnica de Ações e Commodities. É co-autora de Fundamentos da 
Negociação: It's Not What You Think, é como você pensa (Traders Press, 2006). 
Leslie ministra oficinas e está disponível para palestras. Ela também treina professores 
e alunos na negócio de reconhecimento de padrões, com ênfase na melhoria e 
aperfeiçoamento de competências de execução. Leslie pode ser contatada em 
ljouflas@msn.com ou www.tradingliveonline.com. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
http://www.tradingliveonline.com/
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PARTE 1 
 
Introdução à negociação com o Reconhecimento de Padrões 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CAPÍTULO 1 Pensamentos de Abertura 
 
Tivemos a oportunidade de entrar em contato com muitos traders ao longo dos anos. 
Alguns estão apenas entrando neste campo, enquanto outros são experientes 
profissionais de sucesso. Nós pensamos que seria útil para o leitor deste livro ouvir 
nossos comentários e observações sobre o porquê alguns traders são bem sucedidos 
e porque alguns falham na negociação. Enquanto você lê este livro e estudar a 
metodologia, esperamos que estas idéias o ajudem a mantê-lo em um caminho para o 
sucesso na negociação. Negociação requer muito trabalho e perseverança. Às vezes 
pode ser um processo de dois passos à frente e três passos para trás. Uma vez que 
você encontrar uma abordagem consistente e bem sucedida, no entanto, não há nada 
como o trade de comércio. Neste primeiro capítulo abordamos o que é a melhor 
maneira de usar este livro. Damos aos nossos pensamentos sobre o porquê traders 
sucesso ou fracasso na negociação, e oferecer sugestões para os traders podem 
tomar ações para negociação de sucesso. 
 
 
COMO USAR ESTE LIVRO 
Você vai ver que à medida que você progride através deste livro, nós apresentamos 
muitos padrões gráficos específicos e incluímos sugestões de como inserir e gerenciar 
esses setups (configurações). Gostaríamos de sugerir que você comece por mantê-lo 
simples e estude alguns padrões a cada dia. Sugerimos também que você trabalhe 
com os padrões na ordem em que são apresentadas. Comece com o básico de 
geometria (Capítulo 2) e harmônicos (Capítulo 3), antes de passar para as formações 
de padrões. Isso irá ajudá-lo a construir uma base sólida e compreensão do que 
estamos ensinando. Nós incluímos muitos exemplos de trades em cada capítulo. 
Depois de ter uma formação básica nas estruturas padrões, você estará pronto para 
estudar a forma como esses padrões são negociados, e começar a pensar em termos 
de aplicação destes padrões em sua negociação. Recomendamos sempre aos traders 
fazer alguma forma de comércio de papel ou de negociação simulada antes de realizar 
trades reais. 
Aprender como os mercados funcionam é adquirido através do tempo e experiência. 
Isso é inestimável para o trader ou investidor. Determinar em qual tipo de ambiente de 
negociaçãoestá, assim como um ambiente de tendência versus intervalo, é 
importante. Reconhecer a simetria sutil em todos os mercados é uma condição 
indispensável para um trader de reconhecimento de padrões, isto é feito de apenas 
uma maneira: A prática, prática e mais prática. A única maneira que as informações 
contidas neste livro podem ser usadas para fazer dinheiro é entender cada padrão e 
aplicar os princípios de negociação de rumores. Para ajudar cada trader fazer isso, 
oferecemos orientações sobre o desenvolvimento de um plano de negociação, que 
abrange o reconhecimento de padrões, pensando em termos de probabilidades, a 
gerência de dinheiro, avaliação de riscos e técnicas para entrar e sair de trades. 
Outros temas incluem a criação de negociação como um trade e se preparar para o 
inesperado. Tratar o negócio como qualquer outra coisa além de um trade é um erro. 
Mesmo que o negociador não esteja negociando o tempo inteiro, atividades comerciais 
devem ser tratadas e criadas como um segundo trade. Uma nota sobre alguns dos 
gráficos em todo o livro: Muitos dos exemplos gráfico são da S&P 500 E-mini 
contratos. Este é um mercado extremamente popular para os traders e muito propício 
para os padrões apresentados neste livro. Você vai encontrar alguns desses gráficos 
rotulados como "ES", que é o símbolo de raiz para o S&P 500, enquanto outros são 
identificados como S&P500. 
 
 
 
Sucesso ou fracasso na negociação 
 
É responsabilidade de cada trader desenvolver a técnica e a disciplina necessárias 
para o sucesso comercial. Nós não encontramos e não sei de um santo Graal dos 
trades ou um método de negociação fácil. Em muitos livros comerciais clássicos, como 
lucros na Bolsa de Valores (Profits in the Stock Market), por HM Gartley (1935), 
existem observações sobre o que representa uma negociação de sucesso versus 
insucesso. Curiosamente, não vimos muitas mudanças ao longo de décadas nesta 
área. Parece ser os mesmos aspectos que constantemente afligem os traders. Há, no 
entanto, muitas ações que o trader individual pode implementar para ter sucesso. 
Negociação é como qualquer outra profissão; primeiro aluno aprende o básico, e 
depois se expande para áreas escolhidas mais sofisticadas e à fundo. Não há 
profissionais qualificados em qualquer campo que não tenham atingido um nível de 
especialização sem trabalho árduo e experiência substancial. Qualquer campo trader 
exige um compromisso e vontade de passar tanto por sucessos como fracassos. As 
falhas podem ser os maiores mestres. Estude as falhas para se tornar um melhor 
trader. A perseverança será a chave para uma carreira de sucesso comercial. 
Desenvolver uma mentalidade que favorece a negociação será essencial para o 
sucesso de um trader. Isto implica em pensar em termos de probabilidades, e 
aceitando o fato de que as perdas são tanto uma parte da negociação como o 
ganho.Este é um processo para se aprender. Estes conceitos devem ser 
internalizados para que se tornem uma parte do que você faz a cada dia sem o 
pensamento consciente. 
Larry Schneider, diretor de desenvolvimentos de trades para o Grupo Zaner, e 
corretores de futuros e commodities, afirma que muitas vezes em demasiado tempo 
está focado em aprender o método ou o sistema no início. Esta abordagem é contrária 
às medidas que devem ser feitas para atender o sucesso na negociação. Em sua 
visão e experiência, com foco na aprendizagem de uma primeira abordagem mental 
seria mais benéfico para os traders inexperientes. Ele diz que é imperativo para que os 
traders entendam que há uma curva de aprendizado e dinheiro pode ser perdido se os 
traders não tomarem medidas para proteger seu capital. Cada trader tem de passar 
essencialmente a mesma curva de aprendizado, ninguém parece estar isento dessa 
obrigação. Schneider sugere, a partir de sua experiência de 34 anos no mercado de 
futuros, que os traders comecem pequenos, talvez com mini contratos disponíveis, 
enquanto eles estão aprendendo. Se os traders tiverem tempo para investigar a 
abordagem mental terão de executar seu plano, eles vão estar muito à frente do jogo. 
Seu conselho é a abordagem de negociação do lado mental em primeiro lugar, então, 
desenvolver a sua metodologia de negociação e planejamento. 
 
 
Porque os traders prosperam 
Trabalhamos com, treinamos e monitoramos muitos traders. Vemos e experienciamos 
uma grande gama de coisas que podem acontecer na negociação. Aqui estão 
algumas das razões que nos faz sentir que os traders prosperam: 
 
- Sólidos conhecimentos e compreensão dos mercados que estão 
negociando; 
- Perícia técnica sobre a forma de negociar seus mercados; 
- Um método de negociação de rumores com uma margem comprovada; 
- Um plano de negociação com base na metodologia; 
- Capital suficiente; 
- Pensar em termos de probabilidades, em vez de dar ênfase no resultado 
de qualquer trade; 
- Boa gestão do dinheiro; adesão às regras de gestão do dinheiro; 
- Ter mentores ou procurar especialistas e colegas para ganhar 
conhecimento de negociação; 
- Avaliação de risco em primeiro lugar, os lucros em segundo; 
- O emprego de um conjunto de regras de negociação; 
- Uma base de rotinas diárias, incluindo a preparação mental; 
- O uso de stop-loss de proteção; 
- Manutenção de um elevado nível de confiança e uma atitude positiva; 
- Compromisso com o processo de negociação; 
- Perseverança; 
- Tomar 100 por cento de responsabilidade para coisa e tudo o que 
acontece na sua negociação; 
- Ter o hábito de esquecer a sua última operação, ganhar ou perder, e 
passar para a próxima. 
 
Porque os traders fracassam 
Por outro lado, também vemos razões pelas quais os traders fracassam. Gostaríamos 
de compartilhar com você estas observações na esperança que você possa aprender 
com esses erros e evitar alguns desses problemas. Um provérbio antigo: "O homem 
inteligente aprende com seus erros, o sábio aprende com os erros dos outros." 
 
Falta de conhecimento; traders entram no trade constantemente sem uma 
sólida compreensão do que o trade da especulação envolve. 
A falta de capital; pequenas contas normalmente perdem dinheiro. Aqueles 
poucos com contas menores que conseguem prosperar eventualmente permanecem 
até entenderem como alavancagem pode ser amigo ou inimigo. 
Não ter nenhum método de negociação, eles usam uma tentativa intuitiva 
sem planejamento. 
Nenhum plano de negociação. 
A falha em aplicar um sistema de gestão sólida do dinheiro. 
Não procuram ajuda de especialistas ou mentores, não querendo investir em uma 
educação de negociação. 
Falta de compreensão dos riscos inerentes presentes na negociação. 
Desconsideração da preparação mental necessária para o sucesso da 
negociação. 
Falta de aplicação de regras de negociação. 
Alterar um plano de negociação de rumores; entradas precoces, saídas 
precoces, stopos móveis, não entrar no setup da negociação. 
Trades aleatórios, que significa comercializar qualquer coisa de seu plano 
de trades o que geralmente é baseado em emoções. 
A incapacidade de desenvolver a disciplina necessária para negociar com 
sucesso. 
Não aprender com os erros anteriores. 
Falta de compromisso com o processo de negociação. 
Falha no uso de ordens de stop-loss, que é o caminho número um para 
transformar uma pequena perda em uma grande perda. 
Culpar os resultados nas fontes externas e não ter 100 por cento de 
responsabilidade para cada aspecto de sua negociação. 
 
 
 
 
 
 
 
 
MEDIDAS A TOMAR PARA NEGOCIAÇÃO COM SUCESSO 
 
Um item muito importante a se manter em mente enquanto aprende a negociar: Cada 
ação que você toma repetidamente vai se tornar um hábito. Os hábitos que você 
formar irão conduzir a qualquer sucesso ou fracasso. Hábitos em si são neutros, não 
umse sabe se eles têm um efeito positivo ou negativo. No entanto, os resultados dos 
hábitos terão um resultado positivo ou negativo na sua negociação. Portanto, é no 
melhor interesse de cada trader se esforçar para formar os melhores hábitos que irão 
garantiro sucesso. 
Os traders querem lutar por um ponto na sua negociação, onde eles estão apenas 
fazendo as ações necessárias. Eles devem ter um alto nível de confiança que, com o 
tempo, a margem (ganho) em sua negociação terá uma expectativa positiva. Esta 
ação será desenvolvida por meio de testes e implementação de uma estratégia 
comercial específica. Esperamos que os itens listados o ajudem a determinar qual 
direção você está tomando. Se você é um trader experiente e que tem hábitos já 
formados que não estão produzindo os resultados desejados, reserve um tempo para 
avaliar o seu trade e começar a formar novos hábitos que você irá obter os resultados 
que deseja em negócio. O capítulo 13 apresenta um gráfico intitulado "Vinte exemplos 
de trades" (Figura 13.2), concebido para ajudar os traders a introduzir hábitos de 
comércio. Ele se concentra em fazer a mesma ação positiva através de uma série de 
operações para criar novos hábitos e observar como a margem de negociação é 
utilizada. 
Hábitos positivos irão produzir resultados positivos. Hábitos negativos produzem 
resultados negativos e serão auto-destrutivos. Pode ser útil fazer uma lista de todos os 
hábitos negativos que estão presentes na sua negociação, e uma lista separada de 
hábitos positivos para substituir aqueles. Um exemplo de um hábito negativo pode ser 
que o trader sempre saia de um trade antes que o objetivo do lucro seja alcançado. O 
novo hábito positivo fará o trader realizar o objetivo de lucro. Outro exemplo pode ser 
que o trader entre cedo demais antes que um padrão seja concluído. O novo hábito 
positivo fará o trader entrar no ponto de entrada correto. Uma vez que os traders 
entendem e sabem o qual é a sua margem de lucro, eles vão começar a ver a 
importância da constante execução de seu plano. Eles vão ver se há uma gap entre 
onde estão e onde querem estar. Este é um ponto em que o trader pode então 
executar os passos necessários para fechar essa gap. 
Por outro lado, preste atenção a seus hábitos positivos. As ações que você está 
fazendo certo em sua negociação podem ser desenvolvidas com força. Desenvolver 
sistemas de apoio para ajudar a inserir novos hábitos positivos. Um sistema de apoio 
pode estar usando um sistema de parceria com um outro trader. Não é mau trade ter 
responsabilidade com alguém que pode ajudar a mantê-lo no caminho de seus 
objetivos, mas no longo prazo, cada ação é de sua responsabilidade. Aqui está uma 
lista que você pode usar para ajudar a desenvolver o seu plano pessoal de ação para 
atingir o nível de sucesso na negociação que você quer: 
 
- Criar hábitos positivos. 
- Substituir hábitos negativos por hábitos positivos. 
- Assumir 100 por cento da responsabilidade para cada resultado. 
- Criar um sistema de apoio para ajudar a mantê-lo no caminho de seus 
objetivos. 
- Tomar uma atitude proativa para fazer mudanças na sua negociação. 
 
Comece com uma lista de ações que você precisa fazer para alcançar 
seus objetivos. Acredite em si mesmo, saiba que você é um trader bem sucedido. Ao 
estudar os padrões de negociação neste livro, esperamos que os itens acima o 
ajudem a se desenvolver como um trader bem sucedido. 
 
CAPÍTULO 2 Geometria dos padrões e das relações de Fibonacci 
 
 
Todos os padrões apresentados neste livro são baseadas em geometria, a estrutura 
de cada padrão é geométrica. À medida que percorremos cada capítulo de padrão, 
discutimos e apresentamos a estrutura de cada padrão de modo que você vai 
aprender e entender como cada padrão é formado. Primeiro, porém, este capítulo 
apresenta uma visão geral e breve história da geometria nos mercados. Esperamos 
poder dar-lhe a importância que a geometria desempenha no mercado e, 
especialmente, nos padrões apresentados neste livro. 
Nós lhe daremos uma olhada nos estudos de alguns velhos e famosos estudiosos que 
foram pioneiros neste aspecto do estudo de mercado, tais como WD Gann, Bayer 
George, e Bryce Gilmore, autor de The Geometry of Markets. 
 
A figura 2.1 dá uma idéia clara do que estamos nos referindo em todo o livro, quando 
falamos de um triângulo ou padrão geométrico simétrico. Ela mostra um triângulo 
perfeito, que foi formado pelo preço, criando uma oportunidade de negociação. 
 
A figura 2.2, ao contrário, mostra um padrão assimétrico geométrico, e geralmente 
queremos filtrar esses padrões e olhar para aquelas com a melhor simetria. Este 
exemplo mostra uma expansão extrema neste mercado, que foi de tendências. 
Observe as barras de longo alcance, significando um preço de amplitude para o 
período de tempo, este é um sinal de alerta e é discutido em detalhes no Capítulo 11. 
 
 
 
Figura 2.1 Exemplo forma de triângulo simétrico formado pelo preço. 
 
Mais um exemplo mostra dois triângulos simétricos, veja a Figura 2.3, que são a base 
para o padrão AB=CD (abordados no Capítulo 4). Repetidamente ao longo do livro 
destacamos a simetria, e depois de estudar os padrões, você vai sair com um bom 
entendimento deste princípio. 
 
 
 
Figura 2.2 Exemplo de triângulo assimétrico. 
 
 
 
 
 
História da geometria nos mercados 
 
A história da análise técnica e sua relação com a geometria começou em 1930 com a 
obra de WD Gann. Gann tornou-se famoso pelo uso de ângulos de Gann, que são 
encontrados em muitos pacotes de software gráfico. Esses ângulos foram 
especialmente bem conhecido pela linha de 45 graus e sua quadrado de 9 gráficos, 
que, basicamente, divide um círculo em 12 seções de 30 graus. Na verdade, essa foi 
uma maneira de usar números harmônicos (ver Capítulo 3 sobre os números 
harmônicos), mas se chegou de forma muito diferente de como nós os discutimos 
neste livro. 
Sempre houve muita especulação em torno da vida e obra de Gann após sua morte 
em 1950. Há histórias de que ele fez mais de 55 milhões de dinheiroes negociando, 
embora a sobrevivência de seus quatro filhos atestou que não foi esse o caso e que 
ele devia 250.000 dinheiroes ao Estado, que em 1950 era ainda um montante 
considerável. Em 1930, um trader de nome George Bayer introduziu a série de soma 
total de Fibonacci para os traders. Ele escreveu vários livros, um em especial, 
chamado The Egg of Columbus (o ovo de Colombo), já foi colocado à venda em 
meados de 1980 por US $ 25.000. Extremamente raro e com menos de 100 páginas, o 
livro foi difícil para a maioria dos leitores entender. Nele Bayer descreve a progressão 
da série de Fibonacci usando diagramas de aves, peixes e mamíferos como um tipo 
de código místico. O código era evidente para quem está familiarizado com a série 
somatória de Fibonacci, mas muito difícil para quem não está familiarizado com ele. 
Ele pode ter tentado alertar seus leitores para os fortes laços numéricos que ligavam 
os números de Fibonacci e a astronomia. 
Ao contrário dos filhos de Gann, a filha de Bayer afirmou que seu pai tinha tido uma 
vida muito bem sucedida do trade de especulação. Cada ano ele iria pegar seu carro 
ferroviário privado de sua casa em Carmel, Califórnia, e viajar para o Chicago Board of 
Trade para comerciar de grãos. Um único interesse comum que Gann e Bayer 
compartilhava como especulador do mercado foi um estudo adicional da astrologia nos 
mercados, então referidos como ciclos astrais. Apesar de não cobrir o assunto de 
ciclos astrais neste livro, vale a pena mencionar um artigo de Lisa Burrell na Harvard 
Business Review de novembro de 2006, que cita uma pesquisa por Ilia D. Dichev e D. 
Troy Janes em preços de ações durante o ciclo de 28,5 dias entre uma lua nova e a 
lua cheia. O artigo diz que o ciclo pode ter uma aplicação na previsão de preços das 
ações. 
Isso não é de todo surpreendente, dado o fato de que os mercados são abastecidos 
pela energia dos participantes no mercado. Alterações no humor e o comportamento 
das pessoas em torno de ciclos lunares têm sido bem documentados ao longo dos 
anos, e estes também podem ser encontradas nas mudanças de comportamento dos 
preços nos mercados. Mesmo o legendário do século XX, financistaJ. Pierpont 
Morgan, foi citado como dizendo, "Milionários não usam astrologia, mas bilionários 
usam." Por muitos anos ele empregou uma astróloga financeira em tempo integral 
chamada Evangeline Adams. 
Arch Crawford é provavelmente o mais conhecido dos astrólogos de mercado 
contemporâneo e produziu algumas das previsões mais precisas do mercado, 
publicado em seu boletim The Crawford Perspectives (as perspectivas de Crawford). 
Crawford é um técnico de mercado bem conhecido e respeitado hoje na area do 
comércio. Outro trader pioneiro e importante na utilização de geometria nos mercados 
foi William Garrett. Em 1972 seu livro Torque Analysis of Stock Market Cycles (Análise 
de torque de Mercado de Capitais Ciclicos) foi publicado (está agora disponível 
através de traders de Imprensa). Neste livro Garrett descreve a progressão de uma 
tabela de preços. Na página 89, ele explica como é dissecada em triângulos que 
levam através de uma progressão normal de expansões. Essas expansões formam 
um círculo, o que leva à quadratura do círculo (a unificação das duas formas, 
tornando-os iguais na área ou perímetro), formando uma elipse. Isto é feito através da 
progressão dos números de Fibonacci: 
 
0,618-1,618. 
1,618-2,618. 
 Pi, 3,14, que é a razão entre a circunferência de um círculo para seu diâmetro. 
 
Nós asseguramos que os padrões que apresentamos neste livro não são tão 
complicados como isso possa parecer. Vários técnicos de mercado têm feito um 
estudo da vida dos mercados por meio do uso da geometria. Por causa de suas 
descobertas e desenvolvimentos, agora temos os padrões neste livro enraizada na 
geometria, geometria sagrada, e a aplicação das relações de Fibonacci. Deve-se notar 
aqui que a base da geometria sagrada não é um de natureza religiosa, mas sim um 
composto das razões, raízes quadradas, e recíprocos dos números de 1 a 5. 
 
 
Relações de Fibonacci 
 
O que são relações de Fibonacci, e de onde elas vêm? Vamos começar com o que 
elas são; vamos voltar aos tempos antigos para responder a esta pergunta. Pitágoras 
(c. 580-500 aC) é considerado o pai da geometria moderna. Ele também foi um grande 
filósofo da Grécia antiga e fundador da Irmandade Pitagórica. Ele e seus alunos 
acreditaram e ensinaram que a realidade é matemática na natureza. Eles acreditavam 
que os números e proporções eram harmônicos e que tudo estava relacionado com 
Geometria das razões de Padrões e Fibonacci. 
 
Figura 2.3 Exemplo de dois triângulos simétricos formando um padrão AB=CD. 
 
 
No entanto, o sistema matemático que usamos hoje ainda está muitos séculos de 
distância e não foi utilizado por Pitágoras e seus alunos, então eles foram limitados em 
provar suas teorias. 
Essa crença na proporção e harmonia tem sido intrinsecamente ligada ao longo da 
história em que é referido como o equilíbrio. Outros termos para isso incluem 
proporção divina, seção áurea e razão de ouro. Estes referem-se a phi, que é o termo 
matemático para descrever a proporção do todo para suas partes, que é considerada 
a proporção perfeita. 
Estes e muitos outros ensinamentos de Pitágoras foram transmitidos através dos 
séculos. É ainda alega-se que os maçons eram uma ramificação da escola secreta de 
Pitágoras. Se conseguirmos mudar a linha do tempo para cerca de 300 AC, isso foi 
quando um dos últimos grandes filósofos gregos antigos, Euclides, viveu. Ele foi o 
primeiro a expressar de forma coerente o equilíbrio como uma relação matemática. 
 
 
 
Figura 2.4 é uma ilustração dessa proporção. 
 
 
A linha AB representa o todo. A proporção de AB para AC será a mesma que a razão 
de AC para CB. Este calcula a uma proporção de 1,618-1, que também pode ser 
referido como phi, a proporção áurea. 
 
A relação e as proporções áureas estão á vista na natureza, música, arte, ciência, e 
cosmos. A Grande Pirâmide de Gizé, uma das sete maravilhas do mundo, está 
estruturada com essas proporções. Outros exemplos incluem o Parthenon e as obras 
de grandes artistas como Leonardo da Vinci, Rembrandt, o artista do século XIX Inglês 
JMW Turner, para citar alguns. Estes são apenas alguns exemplos. Se você 
mergulhar em livros de história da arte você vai encontrar uma infinidade de artistas 
que empregavam essas proporções na busca de equilíbrio e harmonia, algumas de 
forma consciente e outros intuitivamente. 
Na natureza, essas proporções são infinitas. Elas vivem e crescem em torno de nós 
em todos os cantos do mundo. Muitas espécies de flores, girassóis, rosas, margaridas, 
são todos fantásticos imbuídos destas proporções. As conchas, abacaxi, e até mesmo 
os nossos rostos, corpos e membros são proporcionais à média áurea. Se você medir 
a distância do cotovelo até a ponta dos dedos, a distância entre a ponta do dedo no 
seu pulso, e depois do pulso ao cotovelo, essas proporções seriam um reflexo da 
proporção áurea ilustrada na Figura 2.4. 
No cosmos existem muitos exemplos dessas proporções. Planetas se movem em 
forma elíptica, e suas órbitas coincidem com a expansão da série somatória de 
Fibonacci. Um exemplo é a órbita da Terra em relação ao ciclo de Vênus e Urano. 
Estas órbitas planetárias possuem a relação de Fibonacci única de 0.618, leva 225 
dias para Vênus e Urano fazer um ciclo completo do conjunto de articulação. Se 
pegarmos 365 dias (ciclo da Terra) e multiplicá-lo por 0.618, teremos 225. Existem 
muitos relacionamentos que repetem estes mesmos tipos de ciclos, muito numerosos 
para serem listados aqui. Em nossa linha de tempo que agora avançar para Pisa, 
Itália, no século XII dC, que Leonardo de Pisa (ca. 1170-1240) nasceu. Ele foi criado 
em tempos de um interesse reavivado em educação, especialmente nas ciências 
grega e filosofias. À Leonardo foi dado o apelido de "Fibonacci" póstumamente, 
possivelmente derivado do nome de seu pai, Bonacci. De qualquer forma, hoje seu 
nome é sinônimo com a famosa seqüência de Fibonacci. Leonardo Inicialmente 
estudou matemática com um sistema derivado de algarismos romanos. Ele iria em 
breve fazer uma enorme contribuição para a evolução da matemática que continua 
conosco até hoje. Ele teria aprendido o sistema Oriental (indiano) de se utilizar nove 
algarismos e estudou intensivamente com os matemáticos em diversos países do 
Mediterrâneo. Sabe-se que Leonardo viajou para o Egito e estudou as proporções das 
pirâmides, incluindo Giza. Deve ter sido de grande interesse para ele descobrir que as 
dimensões desta grande pirâmide contém as razões de Fibonacci ou áurea. 
Fora destes estudos, ele escreveu um livro chamado Liber abaci (Book of 
Calculations). Este livro apresenta ao mundo, embora uma cópia de cada vez, 
o sistema de meio de nove algarismos. Ele expandiu seu impressionante 
conhecimento matemático e, finalmente, este é o que tem siADotado e aplicado como 
o padrão do sistema matemático que nós usamos atualmente. Todos os cálculos antes 
deste revolucionário sistema foram feitas laboriosamente com um ábaco. Erros, claro, 
eram difíceis de controlar, porque a pessoa tinha que começar de novo a cada vez. 
Seus novos símbolos matemáticos abriram as portas para simplificar o que tinha sido 
a complicada matemática dos cálculos de multiplicação e divisão, para não falar de 
problemas matemáticos além destas. Eles também permitiram um comércio maior, 
com estes novos símbolos matemáticos que permitem aos traders enriquecer os seus 
trades. O comércio na época estava à beira de florescimento na Europa. 
 
 
Os números de Fibonacci surgiram a partir de um problema com coelhos que 
Leonardo resolveu, o que levou à descoberta da série de Fibonacci. Em seu livro Liber 
abaci, um problema é resolvido sobre quantos coelhos seriam produzidos no prazo de 
um ano, começando-se com dois coelhos. A resposta é o que nós conhecemos hoje 
como a série de Fibonacci: 
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1.597, 2.584, 4.181, 6.765, 
10.946. . . 
 
A seqüência prossegue até o infinito. Cada número é a soma dos dois números 
anteriores, taiscomo: 1 + 1 = 2, 1 + 2 = 3, 2 + 3 = 5, 3 + 5 = 8. 
 
 
Muitas coisas são fascinantes sobre essa seqüência, mas em especial é a relação que 
ele tem na média áurea. Se você pegar dois números a partir do oitavo da sequência e 
dividir o menor pelo maior, você terá 0,618. 
Aqui estão três exemplos: 
 
1. 89 ÷ 144 = 0,618 
2. 987 ÷ 1597 = 0,618 
3. 6765 ÷ 10.946 = 0,618 
 
Se você dividir um número maior pelo menor após o oitavo da sequência chegará a 
1.618, que é uma das razões de extensão que você vai ver através dos exemplos 
gráficos no final do livro. Por exemplo: 
377 ÷ 233 = 1,618 
 
Levou muitos anos para a contribuição de Leonardo tomar posse e alterar o comércio, 
que era a sua visão, e impulsionar o mundo da matemática para a frente. É duvidoso 
que sua visão poderia ter incluído, ou que ele poderia ter conhecido essa seqüência 
incrível que séculos mais tarde, seria aplicada à arte da especulação e mercados 
comerciais. Na próxima seção deste capítulo vamos dar uma olhada nas taxas 
específicas de Fibonacci que usamos diariamente em nossos padrões de gráfico. 
 
Aplicando a relação de Fibonacci 
 
Existem muitas razões de Fibonacci como você pode notar olhando para a seqüência 
de Fibonacci. Nós nos concentramos em apenas alguns de nossos parceiros 
comerciais. Nos capítulos seguintes, você vai encontrar muitos exemplos de gráficos 
usando estas relações. Estes são as principais relações de Fibonacci que usamos nas 
estruturas padrão gráfico: 
 
0,618 _- 
0,786 – raiz quadrada de 0,618 
1.000 
1,272 - raiz quadrada de 1,618 
1.618 
 
Nós observamos e usamos ocasionalmente algumas relações secundárias, e estas 
são: 
 0,382, utilizado principalmente em condições de tendências 
 0,500, utilizado principalmente em condições de tendências 
 0,707 usado com padrões AB = CD que completa entre 0,618 e 0,786 
 0,886 raiz quadrada de 0,786; usado com padrões AB = CD completando abaixo de 
0,786 
 2,000 utilizada em mercados em expansão, além de 1,272 e 1,618 - números de 
extensão 
 
Ver Figura 2.5 para um exemplo gráfico de como as relações de Fibonacci se aplicam 
com uma ferramenta de retração de Fibonacci. Neste exemplo, mostramos a 0,382, 
0,500, 0,618, 0,786, 1,000, 1,272 e 1,618. Essa é uma configuração padrão, utilizando 
uma ferramenta de retração de Fibonacci encontrada em muitos pacotes de software, 
e geralmente é a configuração padrão que usamos. Agora podemos dar uma olhada 
em como essas relações de Fibonacci são colocadas sobre uma tabela de preços 
reais na Figura 2.6. Você pode ver como o preço reagiu em cada nível da relação de 
Fibonacci. Este é um swing de baixo para cima, e o ponto X é a baixa do swing. Neste 
exemplo, o preço foi encontrado no suporte quase exatamente no nível de 0,618. Isso 
significa que o preço baixo retraiu do alto do swing no ponto A para o nível 0,618 de 
preços. Isso é cerca de dois terços do comprimento do movimento total. 
 
 
Figura 2.5 Exemplo de relações de Fibonacci usado. 
 
 
Figura 2.6 Exemplo de relações de Fibonacci aplicado a uma tabela de preços. 
 
Uma retração de 0,382 é aproximadamente um terço do comprimento total da 
variação, e o nível de 0,500 é metade da variação. O nível de 0,786 é de 
aproximadamente três quartos da comprimento da variação total. 
Queremos ressaltar aqui que nem sempre se tem um perfeito suporte ou resistência 
em uma proporção de Fibonacci, como você verá nos muitos exemplos gráficos neste 
livro. Nós usamos sempre as relações em combinação com os diversos padrões 
gráficos e também com as atuais condições de mercado, ou seja, um ambiente de 
negociação (contraindo) versus um ambiente de tendência (em expansão). O método 
que utiliza triângulos geométricos é simples naquele que estamos olhando para os 
pontos que se conectam a partir de altos e baixos e vice-versa. Triângulos que estão 
contraindo-se estão se contraindo pelo número de 0,618 e 0,786. Triângulos que são 
iguais são as que têm pernas AB = CD (veja o capítulo 4 sobre o padrão de CD = AB). 
Os triângulos que estão em expansão estão se expandindo para as proporções 1,272 
e 1,618. Padrões que têm de ser forçados geralmente estão na categoria assimétricos 
e devem ser evitados. Existem muitas oportunidades com os padrões simétricos bem-
formados, e o trader deve concentrar-se neles. Volte a figura 2.3. Como acontece com 
qualquer método de negociação, todas as operações são apenas uma probabilidade e 
nunca uma certeza. O que você vai observar quando você estudar e aprender esses 
padrões é que algumas ações e os mercados tendem a repetir uma relação de 
Fibonacci mais do que outros. Como exemplo, você pode perceber que uma 
determinada ação tende ao trade do 0,786 com mais freqüência do que o 0,618. Ou 
você pode perceber um dos números secundários mais frequentemente em um 
estoque ou de mercado, tais como a 0,707. Será útil notar essas observações quando 
você vê-las. 
 
 
RESUMO 
Como você pode ver em uma revisão deste capítulo, a geometria e os padrões de 
preços que se formam são intercambiáveis. A geometria é um importante alicerce para 
cada padrão apresentado neste livro. Os padrões são todos os triângulos de vários 
graus e tamanhos, e algumas demos nomes inteligentes, como o Gartley "222" de 
padrões (Capítulo 5) ou o padrão Borboleta (Capítulo 6). 
Os princípios básicos permanecem os mesmos: Estes padrões são geométricos, que 
se repetem e podem ser quantificados. À medida que você estudar e adquirir 
experiência, você vai treinar o olho para os simétricos versus os assimétricos. Como 
aqueles de nós que estudamos e agora aplicamos esses princípios que aprendemos, 
esses padrões baseados em geometria estiveram sempre na tabela de preços, e era 
uma questão de alguém nos ensinar a vê-los. Nossa esperança é que muitos de vocês 
lendo este livro e que nunca olhou para um gráfico de preços, a partir dessa 
perspectiva será considerado como éramos quando pela primeira vez lemos sobre 
esses fenômenos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CAPÍTULO 3 Números Harmônicos e Como Usá-los 
 
Aprender o que os números harmônicos são e como usá-los será a chave para a 
compreensão total do comportamento do mercado e dos padrões que apresentamos 
neste livro. Números harmônicos são fascinantes oscilações vibratórias que ocorrem 
em cada mercado e em cada ação individual. Cada mercado é composto de energia 
que é alimentada pelos participantes do mercado. Este, por sua vez cria oscilações de 
preço que são mensuráveis e repetitivas. Este capítulo aborda o que os números 
harmônicos são e como eles estão na raiz das estruturas de padrão básico 
apresentado neste livro. Nós demos uma olhada no termo números harmônicos no 
que se refere às oscilações dos preços, e analisamos como você pode aplicar 
números harmônicos em sua negociação para as entradas, saídas, e posicionamentos 
de stop. 
 
 
Onde o termo números harmônicos se originou 
 
Embora os números harmônicos sejam inerentes aos mercados e ações individuais o 
tempo todo, o termo específico veio de Jim Twentyman. Twentyman, que era um 
corretor no Conti Commodity Trading Office em Westwood, na Califórnia, estudou 
extensivamente WD Gann e é considerado um especialista em Gann. Ele trabalhou 
por mais de um ano na década de 1970 em uma livraria chamada Centro de 
Investimento, que estava localizada próxima da Conti Commodity Trading Office. A 
livraria tinha uma ampla biblioteca de mais de 5.000 livros de investimento. Isso deu a 
Twentyman uma oportunidade de estudar todas as obras de Gann, incluindo os livros 
de astrologia em que Gann havia trabalhado. 
O conhecimento dos números da geometria sagrada de Twentyman evoluiu a partir 
desses estudos. Ele trabalhou com um dos conceitos de Gann da quadratura do preço 
e do tempo juntos. Ao utilizar o quadrado de 9 algarismos de Gann (que era um círculo 
de 360 graus, dividido em 12 segmentos de 30 graus) e os números da série de 
Fibonacci, ele descobriu que agora são conhecidos como números harmônicos. Estessão os números que se repetem em todos os mercados em todos os prazos. 
 
 
Definição de um número harmônico 
 
Vamos começar com uma definição da palavra harmônico no que se refere à física: 
Har-mon-ico - Física - Qualquer componente de uma oscilação periódica cuja 
freqüência é um múltiplo inteiro da frequência fundamental. 
 
Ao estudar os mercados ou ações individuais, você vai ver que eles fazem apenas 
uma de três coisas em determinado momento: 
1. Mover para cima. 
2. Mover para baixo. 
3. Mover para os lados. 
 
Os mercados estão sempre em processo de expansão ou retração. Geralmente, os 
mercados passam mais tempo retraindo-se - negociando em um intervalo, negociando 
lateralmente, formando áreas de suporte e resistência - do que em uma tendência. 
Consulte a Figura 3.1 para um exemplo de um mercado de negociação lateral. 
Uma tendência que pode ser definida como altos e baixos maior para uma tendência 
de alta, baixa e altas e baixas mais baixas para uma tendência de baixa. Veja a Figura 
3.2 para um exemplo de uma tendência de baixa e Figura 3.3 para um exemplo de 
uma tendência de alta. Quando os mercados estão em uma escala que estão 
retraindo-se e quando eles estão em uma tendência que está se expandindo. Aqui é 
onde nós gostaríamos que você pensar em termos de vibrações, repetições e 
variações. 
 
 
Figura 3.1 Exemplo de um mercado de lado: futuros do Dow gráfico de 60 minutos. 
 
Vibrações em oscilações de preços 
 
Vibrações nos mercados podem ser pensadas como ondas sonoras. O som mais alto, 
mais longe ele vai viajar. Eventualmente, o som vai perder o impulso à medida que 
viaja, e o momento vai se dissipar. A mesma analogia pode ser usada para descrever 
um objeto que está sendo arremessado. Quanto maior for o objeto e maior a distância 
que ele seja lançado, maior a vibração que é criada quando ele se encontra com uma 
superfície. O movimento do preço é muito semelhante a isto. Como exemplo, uma 
divulgação de um relatório econômico ou notícia relacionada pode impulsionar os 
preços subitamente para cima ou para baixo. Figura 3.4 mostra um exemplo de um 
impulso de preços ou de expansão após o lançamento de um relatório econômico. 
Choques, tais como desastres naturais, desvalorizações da moeda, e as guerras são 
eventos extremos que terá maiores efeitos da vibração sobre os mercados. 
 
 
Figura 3.2 Exemplo de uma tendência: os futuros do óleo cru. 
 
Figura 3.3 Exemplo de uma tendência de alta: Dow futuros. 
 
 
 
 
 
 
 
 
Figura 3.4 futuros do Dow gráfico de 5 minutos mostrando a expansão da área na sequência de um 
relatório econômico. 
 
 
 
Quando os preços já estiverem dentro de um intervalo de tempo, é uma questão de 
tempo antes que eles se afastam desse intervalo. Muitas vezes, os preços vão afastar-
se do intervalo com urgência, sob a forma de uma tendência. (Veja o Capítulo 10 
sobre tendências.) A figura 3.5 é um exemplo de uma variação que se formou e 
quando o preço partiu para o lado de baixo fora da variação do intervalo, o fez de 
forma decisiva, que ficou evidente nas longa barras. Usando o comportamento dos 
preços da Figura 3.5 como exemplo, o preço retraia à medida em que faz a variação e 
expande à medida que batia no suporte, mas depois iniciou a tendência. O que 
podemos dizer é que as vibrações fortes podem igualar uma tendência, enquanto 
vibrações medias e fracas farão um intervalo. A faixa de negociação também pode ser 
pensada como uma energia armazenada. Eventualmente, esta energia terá de ser 
lançada em uma direção ou outra. As vibrações mais leves e mais fracas normalmente 
não terão força suficiente para sustentar uma tendência. 
É possível ver uma maior volatilidade que cria fortes vibrações ou oscilações de preço. 
O mercado negociará nos dois sentidos à medida que os traders batalhem até que 
haja um lado vencedor. Uma vez que o vencedor tenha tomado o controle (para cima 
ou para baixo), o preço pode ter movimentos vibratórios muito fortes (como uma 
mudança de tendência) em uma direção que o lado perdedor liquidará posições e 
novos participantes na direção da tendência entrarão. 
A Figura 3.6 mostra oscilações dramáticas no gráfico semanal de futuros do ouro. 
Considerando que cada movimento de 1 ponto em ouro equivale a US $ 100 por 
contrato, esses movimentos são significativos. 
 
Figura 3.5 S & P E mini-gráfico de 15 minutos. Preço afasta-se da faixa de negociação, sob a forma de 
uma tendência. 
 
*Texto dentro da figura: “Preços variam dentro de uma amplitude várias vezes antes de romper para 
baixo” 
 
 
Figura 3.6 O gráfico doss futuros do ouro semanal mostrando fortes oscilações na guerra dos preços. 
 
 
Os participantes no mercado atribuem diferentes graus de significado emocional para 
o preço que se move para cima e para baixo. Como exemplo, se um lado, participam 
em grande número no lado longo do mercado (compra agressiva), criariam um 
movimento forte tendência de alta ou vibração no preço (Figura 3.3). O oposto seria 
verdadeiro para um movimento forte tendência de baixa (Figura 3.2). 
 
 
 
Repetição em oscilações de preços 
 
Usando os padrões apresentados neste livro, descobrimos que as oscilações ou 
movimentos no preço são o que chamamos de harmônicos. São oscilações de preços 
que são semelhantes em tamanho, são repetitivos, e são encontrados em todos os 
prazos. A figura 3.7 mostra um gráfico de 60 minutos do Dow futuros. À primeira vista, 
esse movimento de preço pode parecer caótico na natureza: movimentos altistas e 
baixistas aleatórios. Na verdade, muitos traders não considerariam negociar um 
gráfico com essa aparência. Se olharmos para o gráfico de preços e escolher os 
movimentos repetitivos, nós imediatamente iríamos impor a ordem sobre o caos. 
Referindo-se a Figura 3.8, o que temos feito é usar uma ferramenta de desenho de 
linha no programa; duplicamos a linha e a jogamos dentro das variações. Nós não 
mudamos ou alteramos o tamanho da linha original, nós simplesmente a mudamos à 
cada movimento repetitivo. 
 
Figura 3.7 Gráfico de 60 minutos do futuros do Dow mostrando oscilações aparentemente aleatórias. 
 
 
 
Figura 3.8 Gráfico de 60 minutos futuros do Dow. Exemplo de aplicação de linhas clonadas para 
encontrar as oscilações harmônicas. 
 
O que você vê na figura 3.8 são oscilações harmônicas do gráfico de 60 minutos do 
Dow futuros. Isso ilustra claramente a repetição, que está presente neste mercado 
neste período. 
Vejamos mais alguns gráficos que ilustram essas repetições. A figura 3.9 é um gráfico 
de 15 minutos da IBM. Este gráfico mostra retomadas (altas) repetitivas. Os dois 
movimentos formam um padrão AB=CD, que é o primeiro padrão que vamos 
apresentar (ver Capítulo 4, "Padrão AB = CD"). Você pode começar a ter uma noção 
da importância destes movimentos harmônicos e do papel que eles vão desempenhar 
na aprendizagem e os padrões de trades neste livro. 
O próximo exemplo é a Figura 3.10, um gráfico de 30 minutos do Google. Ele mostra 
oscilações repetitivas ou harmônicas que oscilam tanto para cima como para baixo. Se 
você estudar o gráfico, você vai notar um conjunto de harmônicas menores que 
formam a segunda fase ascendente no gráfico. Novamente, essas oscilações estão 
formando um outro padrão neste livro, um padrão de venda Gartley. (Veja o Capítulo 
5, "O 'Padrão Gartley '222 "). 
Mais adiante neste capítulo, vamos mostrar a você, usando o S&P 500 E-mini, 
variações de um número harmônico utilizando múltiplos desse número e as razões de 
Fibonacci. O gráfico de 60 minutos do índice S&P 500 E-mini na figura 3.11 mostra as 
oscilações harmônicas em termos de pontos, assim como a extensão da oscilação. Os 
períodos de alta estão a 2 pontos uns dos outros e as oscilações baixistas estão a 1 
ponto. 
 
 
 
 
Figura 3.9 Gráfico de 15 minutos IBM mostrando oscilações harmônicas formando um padrão AB = CD. 
 
Figura 3.10 Gráfico do Google de 30 minutos mostrando oscilações harmônicas formando em ambas as 
direções.Figura 3.11 Gráfico de 60 minutos S&P 500 E mini - mostrando as oscilações harmônicas em termos de 
movimentos de ponto. 
 
 
 
 
 
Figura 3.12 Gráfico de 60 minutos de futuros do trigo mostrando a repetição, vibração e harmônicos 
menores dentro de um harmônico maior. 
 
 
Também é interessante notar que cada um dos movimentos corretivos na Figura 3.11 
referem-se a uma retração de 0,618. Eles retrocedem 0,618 do movimento alto a 
baixo. Você quer aprender a identificar várias áreas de suporte e resistência usando 
números harmônicos, relações de Fibonacci e padrões. Às vezes você pode ter várias 
proporções de Fibonacci, um nível de preços com um padrão de preenchimento e, 
provavelmente, se você estudar também os harmônicos você os encontrará presentes 
também. 
A figura 3.12 mostra um exemplo de números que incluem a vibração harmônica e 
repetição fácil de identificar. As linhas tracejadas neste gráfico de futuros de trigo 
mostram os harmônicos menores dentro do harmônico maior. Não é raro ver este 
acontecimento, onde um movimento é dividido em duas ou mais oscilações 
harmônicas que compõem o harmônico maior. 
 
 
Encontrando Números Harmônicos 
 
Encontrar os números harmônicos ou vibratórios em uma bolsa ou mercado não é 
difícil. Você quer encontrar as oscilações comuns usando extensão, ou em termos de 
pontos, que se repetem várias vezes. Você está olhando para a repetição mais comum 
do mercado. Se você negocia um período específico, tais como o gráfico de 5 -, 15 - 
ou 30 minutos (não importa que tempo que você utilize), você quer olhar para a 
repetição naquele gráfico. Usando um gráfico de 30 minutos como exemplo, a maneira 
mais fácil de encontrar os números harmônicos é procurar e marcar (como com uma 
ferramenta de desenho de linha) as movimentações mais comuns ou repetitivas. O 
gráfico também pode ser impresso e as oscilações desenhadas à mão. Nós 
percebemos que fazer um pouco deste trabalho com a mão causa uma melhor ligação 
com o cérebro e ajuda a treinar o olho para identificar estas oscilações. No gráfico de 
30 minutos da moeda euro, há uma oscilação comum (número harmônico) de cerca de 
70 pips (pip, ou ponto de interesse dos preços, refere-se à menor unidade de 
movimento de preços. Na moeda de um euro pip é igual a $ 12,50). Na Figura 3.13, as 
linhas verticais representam cada 70 pips (as setas no gráfico indicam se a linha está 
mostrando uma recuperação ou desaceleração). Você pode ver que algumas dessas 
variações são quase exatas e outros são apenas um pouco fora da marca, mas ainda 
perto de 70 pips harmônicos nesse mercado. Tenha em mente que as oscilações de 
preço não serão sempre o número exato. Pense nestes números como áreas ou 
zonas que você assiste para o preço a se mover naquela direção. 
 
Figura 3.13 As linhas verticais representam um movimento de 70 pips em futuros de moeda do euro no 
gráfico de 30 minuto. 
 
 
Se você estudar pelo menos 100 amostras deste movimento especial na moeda euro, 
você vai descobrir que os movimentos serão relacionados para este número de 70 
pips harmônicos com os números de expansão ou retração de 0,618, 0,786, 1,272 ou 
1,618. Encontrar uma metade destes harmônicos, de 35 pips, no euro não é nada 
incomum, assim como metade dos harmônicos são facilmente encontrados na tabela 
de trigo (Figura 3.12). 
 
 
Números Harmônicos no S & P 500 
 
Estes são os números harmônicos que nós usamos para o mercado S&P 500: 
 
 5,4 pontos – um primário harmônico neste mercado. 
 6,85 pontos - derivados de 5,4 × 1,272. 
 8,7 pontos - derivados de 1,618 × 5.4. 
 
Além disso, então olhe para múltiplos, tais como 10,8 e número harmônico maiores: 
 10,8 pontos derivados de 5,4 × 2 (dois harmônicos). 
 16,2 pontos derivados de 5,4 × 3 (três harmônicos). 
 21,6 pontos derivados de 5,4 × 4 (quatro harmônicos). 
 
Como você pode imaginar, os harmônicos menores são de retração e os harmônicos 
maiores são de expansão. Preços acima do harmônico 10,8 geralmente são um modo 
de tendência e pode se expandir em uma base intraday (dentro do dia) para a faixa 
16,2-21,6 ou mais. 
 
Quando o mercado está em tendência (ver Capítulo 10 sobre a identificação das 
tendências para o mercado S&P 500), a correção será na escala de 1,75 ponto a 5 
pontos, como uma regra geral. Uma das retrações comum que vemos nestes dias de 
tendência é a de 3,5 pontos, que é de 0,618 o número de 5,4 harmônicos. 
Nos dias de tendência muito forte, vemos a correção de 1,75 ponto a 2,5 pontos, que 
estão relacionados com a raiz quadrada de 5,4 e 3,5; a raiz quadrada de 5,4 é 2,32, e 
a raiz quadrada de 3,5 é 1,87. Você quer estar ciente dos números harmônicos que se 
referem ao tipo de pregão que se tem – retração ou expansão (movimento de alta ou 
baixa). 
A figura 3.14 mostra um excelente exemplo das oscilações comuns usando números 
harmônicos onde vemos um gráfico de 5 minutos do S&P 500. Você pode facilmente 
identificar como cada movimento aconteceu dentro dos intervalos harmônicos e a 
repetição que ocorreu. 
 
Se você olhar para a área da linha tracejada na figura 3.14, você vai notar como a 
primeira perna de alta desse movimento fez uma movimentação de 5.5 pontos, o que 
foi seguido por uma oscilação de 4,5 ponto. O total da perna foi de 8,5 pontos, com a 
mínima em 1422 e máxima em 1.430,50. 
 
Figura 3.14 S&P 500 harmônicos E-mini em ação. Oscilações harmônicas em uma gráfico de 5 minutos. 
 
 
Outro exemplo dos harmônicos no S&P 500 é mostrado na Figura 3.15. Neste 
exemplo, vemos uma grande variedade de números harmônicos, durante um período 
curto de dois dias. Vemos um movimento corretivo até que formar um padrão AB = CD 
de venda. (Veja o Capítulo 4, "O padrão AB = CD") Quando vemos este tipo de padrão 
usando os números harmônicos, também queremos combinar proporções de 
Fibonacci para nos ajudar a encontrar novas áreas de suporte ou resistência, neste 
caso de resistência. 
O padrão corretivo foi completado muito perto do número harmônico 16,2 (1,25 
pontos), ao nível 0,618, como pode ser visto na Figura 3.16. Ao combinar esses dois 
níveis de resistência, os números harmônicos e o nível da retração de Fibonacci de 
0,618, podemos então determinar o ponto de entrada e impedir a colocação deste tipo 
de setup. 
Vale a pena repetir que não estamos tentando encontrar números exatos harmônicos 
para entrar no trade. Estamos trabalhando com escalas, zonas de preço, e as áreas 
comuns de suporte ou resistência. Usamos os números harmônicos como uma 
ferramenta em conjunto com os padrões e as relações de Fibonacci. 
 
 
Quando usar Expansões dos Números Harmônicos 
 
Desde que os números harmônicos são repetitivos e fazem parte das vibrações nos 
mercados, e nós sabemos que os preços não vão ficar em um intervalo para sempre, 
então temos de olhar para acontecimentos quando vemos expansão e depois olhar 
para os números múltiplos de harmônicos. 
 
 
 
Figura 3.15 uma vasta gama de números harmônicos, durante um período de dois dias. 
 
 
Figura 3.16 Gráfico de 15 minutos combinando as relações de Fibonacci com os números harmônico no 
S&P 500 E-mini. 
 
 
A experiência prática tem mostrado que uma vez que o mercado vai além do seu 
número harmônico primário, o mercado de ações pode ver um múltiplo de duas a três 
vezes esse número harmônico e às vezes mais. Isso está relacionado a um conceito 
que Gann trabalhou, o qual foi o conceito de overbalancing (desbalanceamento). 
Quando ambos, preço e tempo, excedem as correções normais, a principal tendência 
muito provavelmente mudou. Isso pode ser visto em um gráfico de curto prazo e, em 
seguida, nos gráficos de prazo maiores à medida que o preço continua a inverter. 
 
 
Usando a regra de 3 por cento para encontrar um número Harmônicos e 
Aplicações Práticas 
 
Outro método para encontrar os números harmônicos em uma ação ou mercado é a 
utilização de 3 por cento do valor da ação, produto ou moeda. Se usarmos a IBM 
como exemplo (ver Figura 3.17), o primeiro movimentomostra uma alta de 99,48 
dinheiroes. Os 3 por cento harmônicos seriam de aproximadamente US $ 2,98 (isso 
pode ser arredondado para cima ou para baixo alguns centavos). O mercado retraiu 
aproximadamente metade desse harmônico, ou US $ 1,52. Nós podemos usar $ 2,98 
para colocar uma ordem stop loss se comprar o pullback (recuo do preço). 
Inversamente, os 2,98 dinheiroes também podem ser usados para colocar uma ordem 
stop loss. 
 
 
Figura 3.17 Utilizando números harmônicos para colocar ordens de stop-loss e iniciar operações em um 
gráfico IBM de 60 minutos. 
 
 
A área marcada na Figura 3.17 # 2 tem uma série de harmônicos com 3 por cento de $ 
100,44 por ação, ou aproximadamente US$ 3,00. Teríamos então que procurar um 
recuo de cerca de US$ 3,00 por ação. Esta área pode ser utilizada como objetivo de 
lucro para a venda curta nos movimentos de alta. A figura 3.17 também mostra um 
padrão AB=CD (ver Capítulo 4, "O padrão AB=CD") que se formou na área do número 
harmônico. Novamente, isso combina dois elementos: os números harmônicos e um 
padrão. O trader, se inicia um trade a longo prazo, pode então usar o harmônico de 
3,00 dinheiroes para colocar uma ordem de stop-loss (stop de perda). Vamos rever as 
diferentes aplicações dos números harmônicos na Figura 3.17: 
 
- Se o trader tivesse entrado em um pequeno trade perto das máximas do movimento, 
uma ordem stoploss poderia ser colocada um pouco além dos US$ 3,00 harmônicos 
por ação (3 por cento). 
- A projeção para baixo das máximas, utilizando o número harmônico, pode ser usada 
para realizar lucros a partir de um trade de venda de curto prazo. 
- Um trade de longo prazo poderia ser iniciado após a conclusão do modelo AB = CD, 
que é também o harmônico $ 3,00. 
- Uma ordem de stop-loss pode ser colocada em trades de longo prazo, neste exemplo 
usando o harmônico de $ 3,00. 
 
Utilizar números harmônicos como uma diretriz deve ajudá-lo de várias maneiras: 
 
- Eles podem ajudar você a entender o ritmo e as oscilações de preço de um 
determinado mercado 
- Eles devem ajudá-lo na colocação de stop-loss, reduzindo o risco de um trade para 
um nível administrável e dentro das normas específicas de gestão de dinheiro. (Veja o 
Capítulo 11, "Gestão de Comércio.") 
- Você está ciente das combinações e diferente elementos para os setups de trade, 
tais como números harmônicos, relações de Fibonacci e padrões para iniciar os setups 
de trades e objetivos tendo lucro. 
 
Finalmente, os números harmônicos são parte integrante da formação de muitos 
padrões apresentados neste livro. 
 
 
NÚMEROS HARMÔNICOS encontrado em outros mercados 
 
Aqui estão alguns dos números harmônicos encontrados em outros mercados: 
 
Mercado de bonds (Building Object Network Databases) – 20. 
O petróleo bruto-44 e 88. 
Dow Jones-35, 105 e 70. 
Euro - 35 e 70. 
Ouro 11 e 17. 
Prata -18, 36 e 12. 
Trigo-11 e 17. 
Soja-18 e 36. 
 
Use múltiplos destes números em mercados fortes. Lembre-se que diferentes 
variações destes números serão encontradas dependendo se o mercado está se 
contraindo ou se expandindo. O harmônico para um gráfico de 5 minutos pode variar 
ao contrário de um gráfico de 30 minutos. Eles estarão relacionados, porém, em 
percentuais. O harmônico em um menor lapso de tempo, como um gráfico de 5 
minutos pode ser um meio ou 0,618 por cento do maior número harmônico. 
A única maneira de aprender é observar os números por si mesmo. Se diariamente 
você estava para acompanhar as oscilações em qualquer mercado em 5 -, 15 - ou um 
gráfico de 30 minutos e mantém um registro, você deve então começar a ver as 
repetições que ocorrem com freqüência. Se você fez isso durante um período de 30 
dias, você irá ver quase todo tipo de padrão que ocorrer dentro desse período de 
tempo: para cima, para baixo e lateralmente, contração e expansão. Você também vê 
a teoria de números harmônicos se desdobrar e a relação que têm com a série de 
Fibonacci. 
A geometria básica, relações de Fibonacci, e os números harmônicos, como você 
verá, são os alicerces para os padrões apresentados nos Capítulos 4 a 10. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PARTE 2 
 
 Os padrões de preços e como operá-los 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CAPITULO 4 O padrão AB = CD 
 
Tem sido dito muitas vezes que, nos trades, estudar, e aprender métodos comerciais 
são simples. O padrão AB=CD é um dos padrões mais básicos e simples das técnicas 
de análise. Se o operador vai levar algum tempo para aprender esse padrão e suas 
variações, será tempo bem gasto. Nós ensinamos esse padrão aqui tanto na estrutura 
como do ponto de vista comercial usando exemplos gráficos reais. Nos próximos 
capítulos vamos mostrar como este padrão simples também é formado dentro de 
outros padrões, como o Gartley "222", padrão borboleta, o padrão de três unidades, e 
alguns dos clássicos padrões de análise técnica. 
 
 
HISTÓRIA DO PADRÃO AB=CD 
Em 1935 foi publicado um livro para venda a investidores a um preço incrível de $ 
1.500. Esse livro era Profits in the Stock Market (Lucros na Bolsa de Valores) de H.M. 
Gartley. Na página 249, sob o título "Uso prático da Linha de Tendência", Gartley 
descreve um padrão gráfico que hoje chamamos de AB = CD. (Veja Figura 4.1). 
 
 
 
Figura 4.1 Gráfico com iIlustração das Linhas Paralelas de tendência encontrado no livro de HM Gartley, 
Os Lucros na Bolsa de Valores (1935). Cortesia de publicação Gann Lambert. Edifício dos correios Box 0, 
Pomeroy, WA 99347. www.wdgann.com. 
 
Este padrão já apareceu em outro trabalho, um por Frank Tubbs. Tubbs ofereceu um 
curso por correspondência em 1950 chamado "The Frank Tubbs Stock Market Course 
(Curso de mercado de ações de Frank Tubbs). Este curso foi baseado no padrão que 
Gartley tinha explicado em seu livro de 1935. Tubbs usava muitas cartas de 1920 e 
1930 na sua descrição do padrão e progrediu com o trabalho em 1950, validando este 
modelo clássico. Charles Lindsay também usou esse padrão em seu livro Trident: 
Uma Estratégia de Negociação, escrito em 1976. Lindsay identificou tendências como 
micro, pequena, média e grande. Ele ilustrou que as oscilações de preços paralelos 
foram evidentes em todos os gráficos e em todos os prazos. O sistema descrito é 
idêntico ao padrão de Gartley. Lindsay rotulou seu padrão como P1 P2, P3, P4, e, que 
nada mais eram do que A, B, C e D. Lindsay pegou o padrão AB = CD e o 
transformou em uma fórmula que daria ao padrão um objetivo em D (P4), então a 
fórmula seria: 
P4 = P2 + P3 
 P1 
 
 Isto é equivalente a: 
 
D = B + C 
 A 
Ele então apareceu com uma fórmula que dizia que P3 deve ser uma relação de 0,625 
de P1 para P2. Isso equivale a um retrocesso 0,618 pela perna BC da movimentação 
AB. (Veja a figura 4.2.) Ele considerou 25 por cento do P1, ou da primeira perna como 
um fator de risco. 
Figura 4.2 Gráfico diário Merck (MRK) mostrando o padrão AB=CD com retração 0,618 da perna AB. Isso 
é semelhante à retração de Lindsay 0,625 do P1 para P2. 
 
 
 
Descrição do padrão AB = CD 
A descrição de Gartley do padrão AB=CD ilustrou como o mercado aceleraria em 
tendência de alta e depois iria se retrair. Iria, então, acelerar para outra tendência de 
alta, em seguida, fazer outra correção, formando um canal paralelo de alta. Foi a partir 
dessa descrição que o Padrão AB=CD atingiu o seu apelido, o relâmpago. (Veja 
Figura 4.1). 
Gartley gastou várias páginas com essas linhas de tendência e as linhas paralelas 
como sinais excelente quando utilizado em conjunto com outras ferramentas de 
trabalho. Ele também aplicou essas linhas com as relações de preço. Ele usou 
principalmente proporções de um terço e metade para retrações. 
 
A estrutura do padrão AB = CD 
O padrão AB=CD é encontrado em todos os mercados e todos os prazos. Este padrão 
é a base para os padrões de compra e venda de Gartley (discutido no Capítulo