Análise de Investimentos - aula 3

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Análise de Investimentos
Professor Me. Luis Felipe Cavalcante
Aula 3
Produtos 
Financeiros
Os fundos de investimento imobiliário (FII) representam um condomínio de investidores, que juntam seu dinheiro em busca de uma finalidade comum. Os recursos destinam-se ao desenvolvimento de empreendimentos imobiliários, tais como construção de imóveis, aquisição de imóveis prontos, ou investimentos em projetos visando viabilizar o acesso a habitação e serviços urbanos, inclusive em áreas rurais, para posterior alienação, locação ou arrendamento.
Fundos de Investimento Imobiliários (FIIs)
As cotas desses fundos são registradas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), podendo ser negociadas em bolsa de valores ou mercado de balcão.
Com base nisso, os FII são comercializados na forma de fundos fechados, que podem ter duração determinada ou indeterminada.
Entretanto, estes fundos devem distribuir, no mínimo, 95% do lucro auferido, apurados segundo o regime de caixa.
Fundos de Investimento Imobiliários (FIIs)
Os FII rendem através de suas cotas negociadas em bolsa, da valorização dos empreendimentos adquiridos e dos rendimentos obtidos sobre os aluguéis.
Vale destacar que apenas o rendimento mensal é isento de imposto de renda.
Porém, o investidor deve ter no máximo 10% do patrimônio do fundo e o mesmo deve compor um mínimo de 50 pessoas físicas como cotistas para que isso ocorra.
FII - Rentabilidade
Ações
As ações são pequenas frações do capital social de uma empresa, como a Petrobras, a Vale e o Banco Itaú. Portanto, ao investir nas ações da Vale, por exemplo, você adquire uma parte da companhia.
O raciocínio para comprar ações deve ser o mesmo para se tornar sócio de qualquer empresa. Por exemplo, você não gostaria de se tornar sócio de um negócio com muitas dívidas ou com uma diretoria corrupta ou incompetente.
Ações
Ordinárias - Estes são os papéis mais conhecidos da bolsa de valores. Eles são ofertados sob a sigla ON. Geralmente, terminam em 3, por exemplo, PETR3 significa Petrobras ON.
As ações ordinárias oferecem o poder de voto ao investidor. Então, ao investir nestes ativos, você pode participar das assembleias da empresa emissora e influenciar nas tomadas de decisões.
Tipos de Ações
Preferenciais - Estas ações são recomendadas aos investidores que têm objetivo de formar renda, como para a aposentadoria. Isso porque eles têm direito à uma fatia maior dos proventos. Além disso, recebem prioridade no pagamento, ou seja, primeiro a companhia paga os dividendos para os detentores das ações preferenciais. A sua sigla de negociação é PN e o final costuma ser 4, por exemplo, ITSA4 é Itaúsa PN. As ações preferenciais costumam ter maior liquidez na bolsa de valores. 
Tipos de Ações
Quando uma empresa como a Petrobras, por exemplo, precisa de recursos para financiar as suas atividades, uma das possibilidade para se fazer isso é por meio do IPO que deriva do inglês (Initial Public Offering), conhecido como Oferta Pública Inicial, é o meio utilizado para que as ações de uma empresa sejam oferecidas aos investidores na Bolsa de Valores pela primeira vez.
O preço da ação lançada em um IPO é pré-determinado.
Mercado Primário
É neste mercado que acontecem a compra e venda de ações por meio do Home Broker. O investidor vende a sua ação para outro investidor, a fim de reaver o seu capital. 
Sendo assim, o capital é transferido de um participante para o outro, e não mais para a empresa que emitiu o título como explicamos acima.
Veja que um mercado depende diretamente do outro. Pois, se não há lançamento de ações via IPO, não é possível que os investidores negociem a compra e venda entre si.
Mercado secundário
Basicamente, uma Blue Chip é um papel emitido por uma empresa de expressão na bolsa de valores. Por isso, ela costuma movimentar grandes volumes de negócios diariamente.
No Brasil, entre as Blue Chips mais conhecidas estão: Petrobras (PETR4), Banco do Brasil (BBAS3), Ambev (ABEV3) e Vale (VALE3).
Portanto, estes papéis tendem a ser os favoritos nas negociações de curto prazo, como no Day Trade.
Blue Chips
As Small Caps são ações de empresas com menor capitalização, ou seja, liquidez. Assim, as suas cotações tendem a sofrer variações bruscas, principalmente, no curto prazo.
Estes ativos podem ser interpretados como ações baratas e de alto risco. 
Alguns exemplos são: Arezzo (ARZZ3), CSU Cardsystem (CARD3) e Ecorodovias (ECOR3).
Small Caps
Apesar de pouco conhecidas, as Units são conjuntos de ações. Elas podem ser compostas 2 ações ordinárias e 2 preferenciais, por exemplo. Neste caso, a definição é feita pelo emissor.
Estes ativos costumam ter bom potencial de valorização e direito ao recebimento de proventos. A sigla de negociação das Units termina em 11, por exemplo, SAPR11 é a Unit de Sanepar.
Units
A análise técnica, também conhecida como Análise Gráfica de ações, é uma ferramenta utilizada por investidores profissionais (conhecidos como traders), ou mesmo amadores, para o estudo do mercado de renda variável (como o de ações).
E pode ser definida como o estudo dos preços e de seus volumes.
O objetivo é determinar a tendência de um ativo, por meio do rastreio do comportamento da oferta e da demanda.
Análise técnica
Alguns conceitos:
O preço do ativo é um consenso entre oferta e demanda
Preços seguem tendências
Topos e fundos - resistência (dificuldade de o preço subir) ou suporte (dificuldade de o preço cair)
Análise técnica
Gráficos (linha)
Gráficos (barras)
Gráficos (barras)
O candlestick é um gráfico que também mostra os quatro preços, porém é mais visual e muito utilizado na análise técnica.
A denominação candlesticks se dá porque a figura representativa parece uma vela com seu pavio. As figuras não necessitam ser exatamente iguais e cada padrão está sujeito à interpretação de cada analista.
Candlestick
Candlestick
Candlestick
Acontece quando há maior pressão compradora (maior demanda) e consequentemente o preço dos papéis sobe.
O termo bullish vem do “bull” (touro) e origina-se porque um touro ataca com movimentos de baixo para cima, erguendo seu chifre contra o oponente.
Tendência altista (BULLISH)
Tendência quando, sob maior pressão vendedora (maior oferta), o preço dos papéis sofre queda.
O termo bearish vem de "bear" (urso) e origina-se porque um urso ataca com movimentos de cima para baixo, derrubando seu adversário com a utilização de suas fortes patas dianteiras.
Tendência baixista (BEARISH)
					O mercado nem sempre está com tendência de alta ou de baixa. Quando há um equilíbrio entre compradores e vendedores, dizemos que o mercado está “sem tendência” ou “andando de lado”
Tendência lateral
Tendências
					E é nos topos e fundos que verificamos tendências. Uma tendência de alta é observada por uma sequencia de topos e fundos ascendentes. Já a tendência de baixa é demonstrada por topos e fundos que descem no gráfico.
Tendências
					A análise fundamentalista funciona como uma ferramenta eficaz para que o investidor possa fazer um verdadeiro retrato de uma empresa listada em Bolsa de Valores e assim decidir se vale a pena investir no ativo.
Por meio dela, o investidor avalia a saúde financeira das empresas, o cenário econômico em que elas estão inseridas e estipula um "preço justo" para as ações considerando o seu histórico e potencial de gerar valor no longo prazo.
Análise fundamentalista
Uma da maiores figuras adeptas do investimento em ações por meio do uso dessa análise, é o multibilionário e empresário americano Warren Buffett. Ele é conhecido por utilizar a estratégia de buy and hold.
Ou seja, ele compra ações de empresas que passam por alguma crise ou estão subvalorizadas e aguarda períodos de médio e longo prazo com expectativa de valorização do ativo em carteira.
Análise fundamentalista
Decisão de investimento baseada nos fundamentos da empresa 
Valor relativo da ação é calculado com base em receita, lucro e patrimônio 
O valor da ação é considerado o valor presente líquido dos fluxos de
caixa futuros 
O horizonte de investimento é de médio/longo prazo.
Análise fundamentalista - conceitos
Análise fundamentalista - conceitos
					Índice Preço / Lucro:
É o múltiplo mais comum para se avaliar a atratividade do preço de uma ação relativamente ao preço de outras ações, no curto e no médio prazo, para empresas do mesmo segmento.
P/L = preço da ação / lucro por ação projetada (LPA)
Se o índice é baixo, entende-se que a ação está barata. Logo há um bom potencial de compra.
Análise fundamentalista - Índices
					Preço / Valor Patrimonial:
Indica quanto um acionista topa pagar pelo patrimônio líquido da companhia.
P/VPA = preço da ação / valor patrimonial da ação
VPA = patrimônio líquido / número total de ações
Quanto maior a relação P/VPA, mais cara ou menos atrativa está a ação
Análise fundamentalista - Índices
					Dividend Yield:
Esse dado também é muito importante, pois mostra o dividendo pago por ação dividido pelo preço da ação. 
Em geral, o DY é apresentado em percentuais pagos nos últimos 12 meses ou pela expectativa para os próximos 12 meses. Se você deseja investir como Warren Buffet, você deve sempre buscar empresas que pagam bons dividendos. Assim, além da valorização da ação, você também receberá proventos.
Análise fundamentalista - Índices