APOSTILA MARIO PISANI

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MARIO PISANI
CURSO DE DAY-TRADE
Mario Pisani Filho
• Economista pela PUC-SP
• Inicio no mercado de capitais em 2007
• Desde 2008 aluno da Leandro Stormer.
• Mais de 100 cursos com foco no mercado de capitais e DT.
• “Estratégias Avançadas com Opções” ICAP - NY em 2011.
• Trader no Mercado Americano desde 2014.
• “Trade The Open a Like Boss” São Paulo (2016) / Medellin (2017) – Oliver Velez.
• Desde 2016 aluno do “Projeto os 10 por cento” - Andre Machado.
• Desde 2016 aluno do “Mentorship” - Oliver Velez.
• Desde 2017 convidado ao “Black Team”– Oliver Velez.
Primeiros Passos
• Identificar uma Tendência.
• Teoria de Dow
• Ondas de Elliot
• Suportes e Resistências 
• Figuras 
MARIO PISANI
VAMOS RELEMBRAR ALGUNS CONCEITOS BÁSICOS 
Gráficos 
PREÇO 
TEMPO
TOPO
TOPO
TOPO
TOPO
FUNDO
FUNDOFUNDO
ALTA – BULL MARKET BAIXA – BEAR MARKET
PREÇO 
TEMPO
FUNDO
MARIO PISANI
TD: O movimento dos preços 
segue uma tendência.
Gráficos 
Consolidação - Range
MARIO PISANI
PIVOT / Pullback
Pullback
Pivot 
armado
Só é Range Consolidação se tiver os 2 topos e 2 fundos
Gráficos 
Suportes e Resistências
Resistência 
Suporte
MARIO PISANI
Resistência 
intermediária 
Suporte 
intermediário Suporte 
intermediário 
Quebra de tendência 
tem que abrir os gráficos, pra ver os mais relevantes
Gráficos 
TD: O Volume deve confirmar a tendência 
Volume
MARIO PISANI
Linhas de Tendência 
Linha de Tendência de Alta (LTA) Linha de Tendência de Baixa (LTB)
MARIO PISANI
Congestão 
MARIO PISANI
• Ralph Elliott - Criador das Ondas de Elliott. Zigue e Zague (Impulso e Correção) Ciclo 12345abc do mercado.
Ondas de Elliott
MARIO PISANI
• Dentro do ciclo principal 12345abc existem micro ciclos compostos pelo padrão 12345abc.
Ondas de Elliott
MARIO PISANI
Fractais
MARIO PISANI
Figuras
Ombro – Cabeça – Ombro Ombro – Cabeça – Ombro 
Invertido 
Por volta de 55% 
atingem o alvo de queda
Por volta de 74% 
atingem o alvo de alta
Reversão
MARIO PISANI
Figuras
Topo Duplo
Por volta de 73% 
atingem o alvo.
Topo Triplo
Por volta de 40% 
atingem o alvo.
Fundo Duplo (Inverso da 
figura) – Por volta de 
67% atingem o alvo
Fundo Triplo (Inverso da 
figura) – Por volta de 
64% atingem o alvo
Reversão
MARIO PISANI
Figuras
Cunha Descendente
Por volta de 79% 
atingem o alvo.
Cunha Ascendente
Reversão
MARIO PISANI
Figuras
Triângulo Simétrico
Por volta de 66% 
atingem o alvo. Por volta de 75% 
atingem o alvo.
Triângulo Ascendente
Continuação
MARIO PISANI
Figuras
Bandeira
Por volta de 64% 
atingem o alvo.
Flâmulas
Por volta de 64% 
atingem o alvo.
Triangulo Ascendente
Continuação
MARIO PISANI
Figuras
Cup-and-handle (Xícara)
Por volta de 68% 
atingem o alvo.
Alargamento
Por volta de 50% 
atingem o alvo.
Outros
Seu fundo costuma ser 
“arredondado”
Geralmente 
marca topo
Geralmente 
marca fundo
Os 3 Pivots
Gift Clássico Breakout
MARIO PISANI
Os 3 pullbacks no Rompimento de regiões 
importantes
Pré Rompimento No Rompimento Pós Rompimento
MARIO PISANI
Esses Pullbacks podem estar ocultos em TF menores
Pullbacks Escondidos
TF Maior TF Menor
MARIO PISANI
MARIO PISANI
Indicadores
• Médias Móveis
• Volatilidade Histórica
• VWAP
Vamos rever alguns indicadores...
Existem diversos indicadores, mas vamos nos 
concentrar nos mencionados acima.
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Indicadores
Médias Móveis
Média calculada a partir dos últimos 20 
fechamentos de cada barra.
A média pode ser calculada de forma 
aritmética, exponencial ou logarítmica
Aritmética ou Simples: 
Preço de fechamento 1 + Preço de 
fechamento 2 + ... + Preço de fechamento 
anterior / n.
Pode ser dos últimos 20 fechamentos, 200 
ou qualquer outro período.
As médias móveis são dinâmicas, portanto existe uma “sombra” que acompanha a média móvel. Logo o simples fato 
de um preço tocar na média não significa nada sem um contexto e um evento, portanto temos as localizações
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Indicadores
MARIO PISANI
Indicadores
Volatilidade Histórica
Significa o quanto um ativo têm de 
volatilidade de acordo com o 
período analisado.
Deve-se dividir o preço de fechamento atual 
com o anterior e assim fazer com os últimos n
períodos analisados. Do período analisado 
tira-se o desvio padrão e multiplica pela raiz 
quadrada de 252.
A ideia é ter um noção do quanto 
um ativo pode variar.
Podemos também “suavizar” a VH 
ao considerar uma porcentagem de 
seu valor.
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Indicadores
VWAP
Preço médio ponderado pelo 
volume.
O cálculo se da pela média dos preços 
negociado do ativo ponderados pelo 
volume de negócios no período : PVWAP = 
∑aPxQa ÷ ∑aQa.
Média conhecida como “média dos 
institucionais” pois leva em 
consideração o volume.
Setup VWAP – A partir de um impulso 
e correção para se distanciar da VWAP 
próximo a abertura do dia
Os Candlesticks mostram os preços de abertura, 
fechamento, máximo e mínimo no período analisado.
O período analisado pode ser Anual, Mensal, Diário, 1h, 
30min, 15min, 5min, 2min entre outros
A cor do candle muda conforme o preço de fechamento 
muda em função do preço de abertura
A cor Verde ou Branca significa que os preços fecharam em 
nível maior do que abriram e a cor Vermelha ou Preta que 
os preços fecharam em nível menor do que abriram. As 
Sombras , caudas ou pavio no topo significam o máximo que 
os preços atingiram e as sombras ou caudas inferiores o 
mínimo que os preços atingiram 
Cauda Superior
Cauda Inferior
Fechamento 
Fechamento Abertura
Abertura
Corpo
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Candlesticks
Bull Elephant Bar Bear Elephant Bar Neutral Bar
Marubozu Spinning Top
MARIO PISANI
Candlesticks
Shooting Star (Quando no Topo)
Inverted Hummer (Quando no Fundo) 
=
Topping tail bar
Hanging Man (Quando no Topo)
Hummer (Quando no Fundo) 
=
Bottoming tail bar
MARIO PISANI
Não Importa a cor, mas se a cor for a favor da 
cauda mais forte é o movimento
Candlesticks
DOJI
Narrow bar
Red Bar Ignored (RBI) Green Bar Ignored (GBI)
MARIO PISANI
Candlesticks
Engulfing
Bull 180 Bear 180
Harami
Piercing Pattern
Red Bar Takeout Green Bar Takeout
MARIO PISANI
Candlesticks
Blended Candles
MARIO PISANI
Candlesticks
MARIO PISANI
Os 3 tipos de Day-Trades
 Trade de Abertura – Até os primeiros 30min da abertura. Para pegar a primeira 
onda do dia.
 Trade de primeiro movimento – Após completar um impulso e correção. Até 
12:00h no máximo. Evitar quando o impulso é intenso.
 Trade da tarde – Breakouts na parte da tarde. Sempre após tendência definida.
Stop de Cutucada
MARIO PISANI
Inicialmente os stops estão localizados 
em eventos ou no stop técnico. No stop 
de cutucada não enviamos para a bolsa 
mas sabemos a região que o stop está. 
A primeira barra que cutuca o stop 
colocamos uma ordem stop limit 
STOP 
Região do Stop 
de Cutuca por 
um evento de 
barras
MARIO PISANI
Abertura – Onda 1
MARIO PISANI100% do risco Alvo 0,30%
<1,0%
0,30%
<1,0%
1/3
Manejo Parcial
3 barras seguidas 1/3 da EB
MARIO PISANI
 Sempre realizar um PARCIAL – Alivia a carga emocional do trade e garante um 
pequeno lucro.
 Após o PARCIAL, podemos manejar parte para o breakeven.
 Jamais realizar tudo em um parcial.
 Sempre deixar lotes no stop técnico para buscar 2x o risco.
 Riscos superiores a 1%, EVITAR. Mas se entrar arriscar até 1/4 apenas.
 Apesar dos modelos é sempre bom ter um parcial proporcional a volatilidade.
 Evitar trades onde o risco é maior que 2x o parcial.
Manejo Parcial
MARIO PISANI
Stop Móvel - pivot - barra/barra
Mover stop por pivot 
sempre que tiver próximo 
a 80% do topo anterior
O stop barra a barra 
começa a partir da tomada 
de força e após um parcial 
de pelo menos 100% do 
risco
Cutucada
MARIO PISANI
Stop por cor
Mover o stop 
após a cor 
contrária ser 
eliminada
Cutucada
MARIO PISANI
100% do risco Alvo 0,30%
0,30%
Manejo Parcial
MARIO PISANI
1/3
Manejo Parcial
3 barras seguidas 1/3 da EB
Stop por dentro
MARIO PISANI
1º Alvo 
ManejoParcial
A partir das projeções de Fibonacci
2º Alvo 3º Alvo 
MARIO PISANI
Manejo Parcial
Podemos definir um alvo 
parcial a partir da VH, se 
considerarmos 10% da 
média da VH chegamos em 
0,6%, ou seja, projetamos 
0,60% a partir do ponto de 
entrada
Volatilidade Histórica
MARIO PISANI
Entradas: Violação vs Confirmação
Gatilhos de entradas
Quando o preço está a uma distância 
“saudável” do gatilho de entrada podemos 
definir nossa ordem de entrada por violação, 
quando muito afastado ou próximo devemos 
esperar pela confirmação.
Aguardar 
confirmação
Violação
Podemos usar os níveis de retração de 
Fibonacci.
Fibonacci
Confirmação para entrada
Pullbacks Escondidos
TF Maior
TF Menor
MARIO PISANI
Entre o fechamento de uma barra e 
abertura de outra podemos identificar uma 
“espécie” de micro pivot no TF menor, seja 
pullback clássico ou gift.
Podemos esperar 30 seg 
quando a barra abre 
para formar esse PB.
Quando requer confirmação
Confirmação para entrada
TF Maior
TF Menor
MARIO PISANI
O Gift num time frame maior significa um 
Pivot em um time frame menor que arma 
seu pivot
Gift
Quando requer confirmação
Pullbacks Escondidos
MARIO PISANI
Primeiro movimento – Clássico Perto 
O pullback que forma o pivot é próximo a 
extremidade do primeiro movimento, não 
sendo necessário um movimento grande para 
romper a máxima, podendo dar o gatilho na 
superação da máxima
MARIO PISANI
Primeiro movimento –
Clássico Metade 
O pivot afastado pode sugerir 
exaustão. Nesse caso aguardar 
um pullback na região de 
rompimento. Ele pode ser 
pré/pós ou no rompimento a 
partir de uma barra de pausa
Exaustão por conta dessas 
barras necessárias para 
romper a máxima
Entrada no PB apenas se tiver espaço até 
80% do primeiro movimento e se o PB não 
perder mais do que 50%
MARIO PISANI
Primeiro movimento – Range 
Marcar o range 
composto pelo primeiro 
movimento lateral.
Aguarde romper e no 
primeiro movimento 
segue a entrada.
STOP Uma Pausa pré 
rompimento 
aumenta a 
confiança do 
trade.
Após o Parcial, 
usar um dos 
manejos de stop 
parcial.
Barra de duvida e 
sem viés 
MARIO PISANI
Primeiro movimento – Clássico Afastado 
Parcial
Stop
MARIO PISANI
Super Tendência vs Violência 
MARIO PISANI
Primeiro movimento – Volta em V 
Movimento de retorno 
em V a partir de um 
primeiro movimento 
violento
Requer o uso da 
MM20
Impulso – Power-Breakout
Requer o uso da 
MM20
Impulso – Power-Breakout
com Pullback
MARIO PISANI
Trade da Tarde – Breakout – PB pré 
Rompimento 
Requer o uso da 
MM20
Trade da Tarde – Breakout – PB no 
Rompimento 
MARIO PISANI
Requer o uso da 
MM20
MARIO PISANI
Trade da Tarde – Breakout – PB pós 
Rompimento 
Requer o uso da 
MM20
Parecido 
como Power-
Breakout
MARIO PISANI
Mergulhada 
Dupla
Movimentos de impulsos grandes requerem correções 
proporcionais.
A mergulhada é um PIVOT de reversão que se forma após uma 
tendência forte.
Significa que o ativo ainda pode ter uma chance de retornar a 
tendência principal ou falhar na mergulhada dupla
Continua...
MARIO PISANI
Mergulhada Dupla
Continuação 1
Importante: 
A MMA 20 ainda tem que estar 
afastada.
A favor da tendência 
MARIO PISANI
Mergulhada Dupla
Continuação 2
Importante:
Preferencialmente já ter cruzado 
a MMA 20
Contra tendência 
Mergulhada Dupla – Na abertura
MARIO PISANI
Setup MMA 200
Pré Rompimento No Rompimento Pós Rompimento
MARIO PISANI
MARIO PISANI
As 5 leis dos Preços
#1 – Uma Barra de força tende a ser continuada.
#2 – Um movimento significativo é composto por duas ou mais barras.
#3 – O mercado não faz varias barras seguidas da mesma cor sem uma pausa ou Pullback maior
#4 – Falhas em topos e fundos após 3 ou mais barras o mercado tende a ir contra o Rompimento
#5 – Após barras estreitas o mercado tende a fazer uma barra grande
Oliver L. Velez
MARIO PISANI
Regras Básicas
 Todos os stocks têm um ciclo completo de forte movimentação.
 Não esperar por mais de três fortes movimentos no dia.
 Cautela ao entrar após duas barras da mesma cor
 JAMAIS ENTRAR SE FOR APÓS TRÊS BARRAS DA MESMA COR
 As melhores entradas estão após uma correção
 Primeiro alvo parcial em 0,3% ou risco retorno de 1/1 na amplitude do risco
MARIO PISANI
Fabuloso 4
Utilizado para capturar o primeiro movimento de início 
MARIO PISANI
Movimento Completo
MARIO PISANI
O Checklist
MARIO PISANI
MARIO PISANI
Ex: No momento em que o Ativo abriu ele tinha uma 
volatilidade entre 1.5% a 2.0%, como podemos 
trabalhar com uma media de volatilidade, vamos 
considerar 1.5% por conta do dia anterior.
Ele abriu a 189.34, ou seja, na sua volatilidade um 
bom MRT está em uma diferença de 2,84.
Sendo assim o MRT no FB nesse dia é em torno 
de USD 2.84 pra cada ação.
PORÉM NEM SEMPRE O STOP LOSS VAI SER 
O MAXIMO DE RISCO POR TRADE, POIS OS 
STOPS DEVEM ESTAR LOCALIZADOS NOS 
EVENTOS, O USO DO MRT É APENAS 
QUANDO O EVENTO FOR SUPERIOR À ELE, 
NESSE CASO, USAR O MRT.
Gerenciamento de Risco
MARIO PISANI
Gerenciamento de Risco
O uso de um MRT aumenta as chances de sobrevivência no mercado, pois geralmente o 
risco corrido no trade acaba sendo menor que MRT, o que significa que há a possibilidade de 
poder fazer dois ou mais trades quando o risco do trade for menor que o MRT.
Se tivermos um MRD ainda 3x maior que o MRT podemos ter a possibilidade ainda de mais 
trades em outros ativos.
Jamais operar o mesmo ativo se atingir o MRT. Mudar de ativo imediatamente, é 
mandatório. Pois ainda tem margem no MRD. Nesse caso, buscar compensar uma perda em 
outro ativo.
MARIO PISANI
Gerenciamento de Risco
Isso tudo significa que um bom gerenciamento risco está contido um risco máximo diário da seguinte 
forma se considerarmos o MRD de 3x
-> Admitindo que seu risco máximo por trade seja de $ 200.00
-> Automaticamente seu risco máximo por dia é de $ 600.00
Ou seja,
No FB o Risco Máximo dado pela volatilidade histórica era de $ 2,84 por ação.
Nesse caso, o máximo de ações para esse trade são de 70 ações.
MARIO PISANI
Gerenciamento de Risco
Também podemos definir um Máximo de Risco por Semana (MRS)
O Risco Máximo por semana deve ser de 2x o Risco Máximo por Dia
E para o Máximo de Risco por Mês podemos definir em 2x o risco Máximo por semana
Resumindo:
Risco Máximo por Trade: $ 200.00
Risco Máximo por Dia: $ 600.00
Risco Máximo por Semana: $ 1200.00
Risco Máximo por Mês: $ 2400.00
OBS: São poucos os dias em que uma ação atinge o Máximo de Risco por Trade de primeira vez, isso significa que com 
um bom gerenciamento de risco poucas vezes perderemos o que estamos dispostos a perder.
Alivia a carga emocional do trade quando o Risco Real é menor que o Risco Esperado, ajudando no controle de risco e 
dia de fúria.
MARIO PISANI
Considerações Finais
Medo e Ganância
São um dos maiores pilares do Daytrader. A melhor forma de evitar é seguindo a regra de jamais 
entrar após três barras seguidas da mesma cor.
Não temer aos eventos em formação, os trades pela manha tem mais força para desenvolver o 
movimento – MEDO.
Se ficar na duvida não abra operação, mas também não entre se ela já foi. MUDE DE ATIVO para 
evitar euforia.
Jamais antecipar um movimento – GANÂNCIA.
Jamais ficar refém de um único ativo – DIVERSIFIQUE.
Obrigado e bons trades!
MARIO PISANI