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Apostila-CPA-10--2019 1

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Apostila 
CPA 10
Conteúdo programático da 
certificação profissional 
ANBIMA série 10, mais 
conhecida como CPA-10.
Versão revista e Atualizada em 
janeiro de 2019
Apostila CPA 10
sumário
MÓDULO 1: SISTEMA FINANCEIRO 
NACIONAL E PARTICIPANTES DO MERCADO 11
Sistema Financeiro Nacional 12
Conselho Monetário Nacional 14
Banco Central do Brasil – BACEN 15
CVM – Comissão de Valores Mobiliários 16
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) 17
Tesouro Nacional 18
Dealers 19
ANBIMA (Associação Brasileira das 
Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) 20
Banco Comercial 20
Bancos de Investimentos 21
Outras modalidades de bancos 22
Bancos Múltiplos 22
Sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários 23
Sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários 24
Sistemas e câmaras de liquidação e custódia 24
Bolsa de valores: B3 S.A. – Brasil, Bolsa 
e Balcão (fusão da BM&FBovespa com a CETIP) 25
Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) 26
SIMULADO - MÓDULO 1 27
GABARITO - MÓDULO 1 30
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sumário
MÓDULO 2: ÉTICA, REGULAÇÃO E 
ANÁLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR 32
Prevenção contra a lavagem de dinheiro 33
Conceito de lavagem de dinheiro – legislação 33
COAF - Conselho de Controle de Atividades Financeiras 35
Ações preventivas: conheça seu cliente 36
Cadastro 36
Informações do KYC 37
Identificação e registros de operações 38
Comunicação ao COAF 38
Responsabilidades administrativas e legais de 
entidades e pessoas físicas sujeitas à lei e à regulamentação 41
Responsabilidades e corresponsabilidades 41
Redução de pena 42
Ética na venda 42
Venda casada 43
Restrições do investidor: idade, horizonte de 
investimento, conhecimento do produto e tolerância ao risco 43
Análise do Perfil do Investidor – API 44
Códigos de Regulação e Melhores práticas da ANBIMA 48
Objetivo e abrangência do código 48
Associação e adesão ao código 49
Certificações 49
Princípios Gerais de Conduta 50
Qualificação e treinamento 51
SIMULADO - MÓDULO 2 52
GABARITO - MÓDULO 2 57
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sumário
MÓDULO 3: NOÇÕES DE ECONOMIA E FINANÇAS 60
Introdução à economia 61
Produto Interno Bruto – PIB 61
IPCA - Índice de Preços ao Consumidor Amplo 62
COPOM 64
Taxa de Juros – Selic 65
Selic Meta 65
Selic Over 66
IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado) 67
CDI - Certificado de Depósito Interbancário 68
TR - Taxa Referencial 69
Taxa de Câmbio - PTAX 69
Benchmark 70
Ibovespa 71
Conceitos básicos de finanças 72
Taxa de Juros Nominal e Taxa de Juros Real 72
Regimes de capitalização 74
Capitalização simples 75
Capitalização composta 77
Taxa de juros proporcional e taxa de juros equivalente 78
Volatilidade: Conceito 80
Marcação a Mercado: Conceito 81
Prazo médio ponderado 81
Mercado Primário x Mercado secundário 84
SIMULADO - MÓDULO 3 85
GABARITO - MÓDULO 3 88
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sumário
MÓDULO 4: PRINCÍPIOS DE INVESTIMENTO 90
As 3 premissas para se recomendar um investimento 91
Rentabilidade Absoluta versus Rentabilidade Relativa (benchmark) 91
Rentabilidade Esperada versus Rentabilidade Observada 91
Rentabilidade Nominal versus Rentabilidade Real 91
Rentabilidade Bruta versus Rentabilidade Líquida 92
Liquidez 92
Risco 92
Risco versus Retorno 93
Risco de Mercado 93
Risco de Liquidez 94
Risco de Crédito 94
Fatores para adequação de produtos de investimento 94
Finanças pessoais 96
SIMULADO - MÓDULO 4 97
GABARITO - MÓDULO 4 99
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sumário
MÓDULO 5: FUNDOS DE INVESTIMENTO 100
Introdução a fundos de investimentos 101
Registro dos Fundos 103
Documentos dos Fundos 104
Segregação entre Gestão de Recursos Próprios e de Terceiros 105
Propriedade dos Ativos de Fundos de Investimentos 106
Cota 106
Cessão e transferência de cotas 107
Tipos de Fundos 108
FI x FIC 108
Fundos Abertos 108
Fundos Fechados 109
Fundos para investidores qualificados e profissionais 110
Dinâmicas de aplicação e resgate 111
Cota de Abertura 111
Cota de Fechamento 112
Marcação a Mercado (apreçamento de ativos) 112
Prazo para cotização e descotização 114
Atos (ou fatos) relevantes 117
Assembleia Geral de Cotistas 117
Convocação 118
Segregação de Funções e Responsabilidades nos Fundos 119
Direitos dos Cotistas 123
Despesas em fundos de investimentos 124
Políticas de investimentos 125
Classificação CVM 126
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sumário
Fundos de Renda Fixa 127
Fundo de crédito privado 128
Fundo Cambial 128
Fundo Multimercado 128
Fundo de Ações 129
Tributação 129
Tabela regressiva 130
IOF 132
Compensação de Perdas 132
Código ANBIMA de regulação e melhores 
práticas para Administração e recursos de terceiros 133
Princípios Gerais de Conduta 134
Regras Procedimentos e Controles 136
Segregação de Atividades 137
Segurança e Sigilo das Informações 138
Administração Fiduciária 139
Obrigações Gerais do Administrador Fiduciário 140
Gestão de Recursos de Terceiros 140
Obrigações Gerais do Gestor de Recursos de Terceiros 141
Publicidade dos Fundos de investimentos 142
Material Publicitário 143
Material Técnico 144
Selo ANBIMA 144
Histórico de Rentabilidade 144
Avisos Obrigatórios 146
SIMULADO - MÓDULO 5 148
GABARITO - MÓDULO 5 156
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sumário
MÓDULO 6: INSTRUMENTOS 
DE RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL 160
Introdução 161
Renda Fixa 161
IOF 163
Imposto de Renda 164
FGC – Fundo Garantidor de Crédito 165
Quais investimentos possuem a garantia do FGC? 166
Caderneta de poupança 166
CDB - Certificado de Depósito Bancário 167
LCI - Letra de Crédito Imobiliário 168
LCA - Letra de Crédito do Agronegócio 171
Operação compromissada 171
Títulos Públicos Federais 172
LTN - Letra do Tesouro Nacional 173
LFT - Letra Financeira do Tesouro 174
NTN-B - Nota do Tesouro Nacional série B 176
NTN-F - Nota do Tesouro Nacional série F 177
Tesouro Direto 178
Debêntures 178
Garantia das Debêntures 179
Escritura 180
Agente Fiduciário 180
Tributação 181
Debêntures incentivadas 181
Renda Variável 183
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sumário
Ações 183
Tipos de ações 183
Termos utilizados no mercado de ações 184
Direitos do acionista 185
Eventos societários 186
Despesas incorrentes na negociação 186
Tributação 187
Em uma operação Day Trade 188
Juros sobre o capital próprio 188
Compensação de Perdas 188
Código ANBIMA de Regulação e Melhores 
Práticas para Distribuição de Produtos de Investimento 189
Objetivo e Abrangência 189
Princípios Gerais de Conduta 191
Regras, Procedimentos e Controles 191
Segurança e Sigilo das Informações 193
Gestão de Riscos 194
Publicidade 196
Material Publicitário 198
Material Técnico 198
Avisos Obrigatórios 199
Regras Gerais 199
Conheça seu Cliente 200
Suitability 201
SIMULADO - MÓDULO 6 203
GABARITO - MÓDULO 6 208
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sumário
MÓDULO 7: PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR ABERTA 210
Previdência social x Previdência privada 211
Previdência Social - INSS 211
Os segurados do INSS 212
As fontes de recursos da previdência social 213
Os benefícios da previdência social 213
Características da Previdência Complementar 214
FIE - Fundo de Investimento Específico 214
Taxa de Carregamento 214
Taxa de Administração 215
Tipos de plano 215
Portabilidade 217
Tributação 217
Tabela regressiva 218
Tabela progressiva 218
Migração entre planos 219
VGBL x PGBL 220
VGBL 220
PGBL 220
Notas importantes sobre o PGBL 222
SIMULADO - MÓDULO 7 223
GABARITO - MÓDULO 7 228
Módulo 1
Sistema Financeiro Nacional 
e participantes do mercado
O objetivo

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