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Análise das Demonstrações Contábeis
Prof. Wagner F. Santos
Análise das Demonstrações 
Contábeis
Aula 1
Aula 1-
Conceitos Fundamentais sobre Análise das 
Demonstrações Contábeis;
- Breve revisão de Introdução à 
Contabilidade;
- Análise Financeira.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Bibliografia Sugerida
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 1
O que iremos estudar nesta disciplina?
 Análise Financeira (Vertical X Horizontal);
 Índices de Liquidez, de Estrutura de Capital, Rentabilidade e Prazos Médios;
 Análise do Capital de Giro;
 DLPA;
 DFC; 
 DVA;
 DRA; 
 Elaboração e apresentação de relatórios gerenciais.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Análise das demonstrações contábeis
 Análise de Balanços ; Análise das Demonstrações Financeiras.
 Tem como objetivo fornecer informações numéricas para a tomada de decisões;
 Não é regulada por lei e serve como ferramenta gerencial;
 Permite ao analista minuciosa interpretação da situação financeira e economica
da empresa;
 Tem como produto a emissão de relatórios gerenciais. 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
As contas patrimoniais são as que representam os bens,
direitos, obrigações e o patrimônio líquido da empresa, ou
seja, ativo, passivo e PL). Já as contas de resultado são
aquelas que envolvem receitas e despesas.
ATENÇÃO: AS CONTAS DE RESULTADO NÃO ENTRAR
NO BALANÇO PATRIMONIAL.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 1- Análise Financeira
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 1- Análise Financeira
Análise Vertical (AV) X Análise Horizontal (AH)
AV → Relação % de cada conta em relação ao grupo total dentro da
demonstração contábil. Adota-se como 100% o total do Ativo e do
Passivo no Balanço e 100% da Receita Líquida na DRE.
AH →Analisa a evolução (variação) da empresa tomando como 100%
todas as contas em certo período fazendo uma relação % sobre os
dados desse período.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 1- Análise Financeira
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 1- Análise Financeira
PRÓXIMAS TAREFAS
1) Ir a biblioteca virtual e fazer a seguinte busca:
Livro: Estrutura e Análise de Balanços
Autor: Osni Moura Ribeiro
Editora Saraiva
Ler Capítulo 16 (Todo)- Análise Vertical e Análise Horizontal
2) Baixar via app HP12C para a próxima aula.
Sugestão: Touch RPN Calculadora
3) Começar a formação dos grupos.
Análise das Demonstrações 
Contábeis
Aula 2
- Análise Financeira.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 2- Análise Financeira
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 2- Análise Financeira
PRÓXIMAS TAREFAS
1) Ir a biblioteca virtual e fazer a seguinte busca:
Livro: Estrutura e Análise de Balanços
Autor: Osni Moura Ribeiro
Editora Saraiva
Ler Capítulo 16 (Todo)- Análise Vertical e Análise Horizontal
Análise das Demonstrações 
Contábeis
Aula 3
3. Análise de Quociente
- Índices de Liquidez
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 3- Análise de Quociente- Índices de Liquidez
Análise de Quocientes: Índices de Liquidez
Indicam a capacidade financeira, a disponibilidade da empresa em honrar
seus compromissos com terceiros. Estes índices são do tipo QUANTO MAIOR,
MELHOR;
 Índice de Liquidez Corrente (ILC)
 Índice de Liquidez Seca (ILS);
 Índice de Liquidez Imediata (ILI);
 Índice de Liquidez Geral (ILG);
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 3- Análise de Quociente- Índices de Liquidez
a) Índice de Liquidez Corrente (ILC)
Indica quanto a empresa possui de bens e direitos de curto prazo para cada R$
1,00 de dívidas com terceiros de curto prazo. É o mais conhecido dos índices.
Relaciona dois grandes grupos do balanço: AC e PC. A diferença entre o AC e o
PC chama-se CCL ( Capital Circulante Líquido).
PC
AC
ILC 
PCACCCL 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 3- Análise de Quociente- Índices de Liquidez
b) Índice de Liquidez SECA (ILS)
Também conhecido como liquidez ácida ou teste ácido, é considerado um teste
de força para a empresa. Ele indica quanto a empresa possui de bens e direitos
de curto prazo para cada R$ 1,00 de dívidas com terceiros de curto prazo,
EXCLUINDO OS ESTOQUES.
PC
EstoquesAC
ILS


ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 3- Análise de Quociente- Índices de Liquidez
c) Índice de Liquidez IMEDIATA (ILI)
Também conhecido como liquidez absoluta ou liquidez instantânea. Indica
quanto a empresa possui de recursos disponíveis em dinheiro para cada R$ 1 de
dívidas de curto prazo. Revela a % de dívidas em curto prazo em condições de
serem liquidadas imediatamente. Não é um dos mais importantes, pois
geralmente a empresa mantêm um mínimo de recursos em disponibilidade.
PC
idadesDisponibil
ILI 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 3- Análise de Quociente- Índices de Liquidez
d) Índice de Liquidez Corrente (ILG)
Indica quanto a empresa possui de bens e direitos de curto e longo prazo para
cada R$ 1 de dívidas com terceiros de curto e longo prazo. Mede a situação em
termos de honrar os compromissos a longo prazo.
PNCPC
ARLPAC
ILG



ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Por hoje é só.
Agora é hora do descanso.
Excelente final de semana!!
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Análise das Demonstrações 
Contábeis
Aula 4
Cálculo e Análise de Quociente: Estrutura de Capital
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 5- Análise de Quociente- Estrutura de Capital
Índices de Estrutura de Capital
São dados financeiros que revelam a condição de uma empresa em lidar com o
seu nível de endividamento e dependência financeira. Em sua análise, QUANTO
MENOR, MELHOR. Estes índices indicam tanto o tamanho da dívida quanto a
capacidade da empresa em pagá-la. Lembrando que a estrutura do capital de um
empresa inclui também:
• Dividas de longo prazo;
• Dívidas de curto prazo;
• Patrimônio dos acionistas.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 5- Análise de Quociente- Estrutura de Capital
Patrimônio 
Bruto
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 5- Análise de Quociente- Estrutura de Capital
Capital de 
Terceiros 
(CT)
Capital 
Próprio
Ativo 
Permanente
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 5- Análise de Quociente- Estrutura de Capital
a) Endividamento
Também conhecido como Endividamento Geral, Dependência financeira ou
Grau de Endividamento. Indica o montante dos recursos de terceiros que está
sendo usado, na tentativa de gerar lucros. Quanto mais endividada ela estiver
maior será a possibilidade de que não consiga satisfazer as obrigações com
terceiros. Percentuais maiores que 100% ( insolvência); Percentuais iguais a
100% (pre-insolvência); Percentuais menores que 100% (solvência).
100x
TotalPassivo
TerceirosdeCapital
ET =
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 5
b) Composição do endividamento
Indica qual o percentual de obrigações de curto prazo a empresa tem em relação
às obrigações totais. Esta composição revela as características do endividamento
da empresa, quanto ao vencimento das dívidas.
100x
TerceirosdeCapital
CirculantePassivo
CE =
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 5
c) Grau do endividamento
Conhecido também como de participação de capital de terceiros. Indica quanto a
empresa tomou de capitais de terceiros para cada R$ 100,00 de capital próprio. É um
indicador de risco ou de dependência de terceiros. Do ponto de vista financeiro
quanto maior essa relação menor é a liberdade de decisões financeiras da empresa.
100x
PL
TerceirosdeCapital
GE =
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 5
d) Imobilização do Patrimônio Líquido
Indica quanto a empresaaplicou em ativos de longa duração para cada R$
100,00 de PL. Quanto mais a empresa investir no ANC, menos recursos
sobrarão para o AC e assim, maior a dependência de capital de terceiros.
Percentuais superiores a 100% indicam que o AC esta sendo financiado
exclusivamente por capital de terceiros.
100x
PL
PermanenteAtivo
IPL =
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 5
e) Imobilização de Recursos Não Correntes
Indica o percentual de recursos de longo prazo aplicados nos grupos de
ativos de menor liquidez.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 5
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 5
Fonte: Martins, Miranda e Diniz (2020, p.128)
Usando apenas os índices
Análise das Demonstrações 
Contábeis
Aula 6
Cálculo e Análise de Quociente: Rotatividade
(Prazo médio e Giro)
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 6- Análise de Quociente- Atividades
Índices de Atividades
Também conhecidos como índices de rotatividade, prazo médio e giro.
Vamos estudar agora em quanto tempo a empresa demora, em média,
para receber suas vendas, pagar suas compras e renovar seus
estoques. Lembrando que a operacionalização da empresa consiste na
compra, estoque, vendas, pagamento e recebimento, ou seja, um
processo dinâmico e continuo.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 6- Análise de Quociente- Atividades
Estes índices indicam o prazo médio e mensuram a rapidez com que as
várias contas são convertidas em vendas ou caixa. Visa buscar identificar
se a empresa possui um gerenciamento eficiente de seus estoques, do uso
dos seus ativos não circulantes e dos prazos de recebimentos e
pagamentos. Além disso, estes índices medem a qualidade com qual a
empresa esta utilizando seus ativos para gerar vendas.
.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 6- Análise de Quociente- Atividades
.Uma empresa muito eficiente é aquela que utiliza seus investimentos em
ativos para gerar o maior nível possível de receita de vendas. Lembrando
que esses índices não podem ser analisados individualmente e sim em
conjunto. A conjugação desses índices levam à analise do ciclo
operacional e de caixa, elementos fundamentais para a determinação de
estratégias empresariais.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 6- Análise de Quociente- Atividades
.a) Prazo médio de recebimento de vendas (PMRV)
Indica em quanto tempo, em média, a empresa recebe dos seus clientes
pelas vendas efetuadas, com resultado dado em número de dias.
Giro do PMRV
Indica o número quantas vezes a empresa recebeu, referente às vendas
efetuadas anualmente.
360
*
x
Vendas
eceberRaDuplicatas
PMRV =
PMRV
giro
360
=
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 6- Análise de Quociente- Atividades
.b) Prazo médio de pagamento (PMP)
Indica em quanto tempo, em média, a empresa tem de prazo para
pagamento dos fornecedores, com resultado dado em número de dias.
360
*
x
Compras
esFornecedor
PMP =
Giro do PMP
Indica o número quantas vezes ao ano a empresa pagou referentes às
compras efetuadas no ano.
PMP
giro
360
=
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 6- Análise de Quociente- Atividades
.c) Prazo médio de renovação de estoques (PMRE)
Indica em quanto tempo, em média, a empresa fica com estoques até ser
revendido para terceiros ( tempo de estocagem), ou seja, indica quantos
dias de venda existem em estoque.
360x
CMV
Estoques
PMRE =
Giro do PMRE
Indica o número quantas vezes ao ano a empresa pagou referentes às
compras efetuadas no ano.
PMRE
giro
360
=
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 6- Análise de Quociente- Atividades
Exemplo
Indicadores FILIAL 1 FILIAL 2 FILIAL 3 FILIAL 4
PMRV 36 d 60d 10d 38 d
giro 10 6 36 9
PMP 40 d 16 d 30d 40d
giro 9 22 12 9
PMRE 30 d 58 d 40 d 9 d
giro 12 6 9 40
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 6- Análise de Quociente- Atividades
✓O PMRE representa para a empresa comercial ,o tempo médio de estocagem
enquanto na indústria representa o tempo de produção e estocagem. O tempo
compreendido entre a compra e a venda dos produtos é o chamado CICLO
ECONÔMICO.
✓O PMRV representa o tempo decorrido entre a venda e o recebimento. A soma dos
prazos médios PMRE + PMRV, determina o chamado CICLO OPERACIONAL.
✓O tempo entre o pagamento a fornecedores e o recebimento das vendas é o
chamado CICLO DE CAIXA. Quanto maior o poder de negociação da empresa com
fornecedores, menor o ciclo financeiro.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 6- Análise de Quociente- Atividades
CICLO OPERACIONAL(CO)= PMRE+ PMRV
CICLO DE CAIXA ( Ciclo Financeiro)= CO- PMP
Análise das Demonstrações 
Contábeis
Aula 7
Cálculo e Análise de Quociente: Rotatividade
(Prazo médio e Giro)
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 7- Análise de Quociente- Atividades
✓O PMRE representa para a empresa comercial ,o tempo médio de estocagem
enquanto na indústria representa o tempo de produção e estocagem. O tempo
compreendido entre a compra e a venda dos produtos é o chamado CICLO
ECONÔMICO.
✓O PMRV representa o tempo decorrido entre a venda e o recebimento. A soma dos
prazos médios PMRE + PMRV, determina o chamado CICLO OPERACIONAL.
✓O tempo entre o pagamento a fornecedores e o recebimento das vendas é o
chamado CICLO DE CAIXA. Quanto maior o poder de negociação da empresa com
fornecedores, menor o ciclo financeiro.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 7- Análise de Quociente- Atividades
CICLO OPERACIONAL(CO)= PMRE+ PMRV
CICLO DE CAIXA ( Ciclo Financeiro)= CO- PMP
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 7- Análise de Quociente- Atividades
7. Análise do capital de giro
Capital de giro é todo investimento que a empresa
necessita para desenvolver suas atividades operacionais, ou seja,
é o total de recursos injetados para que a empresa opere durante
toda a sua existência. Os ativos circulantes, normalmente, são
chamados de capital de giro ou capital circulante.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 7- Análise de Quociente- Atividades
Já a NCG ( NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO) são os recursos
necessários para a empresa continuar a operar em determinado momento.
Esta necessidade revela o montante de capital permanente que a empresa
necessita para financiar seu capital de giro.
A NCG é função do ciclo de caixa da empresa. Quando o ciclo de caixa é
longo, a necessidade de capital de giro é maior e vice-versa.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 7- Análise de Quociente- Atividades
7.1 NCG- Necessidade de capital de giro
É a chave da administração financeira pois expressa o nível de
recursos que serão necessários para a manutenção dos giros dos
negócios, pois as contas que compõe a NCG expressam operações de
curto prazo e de efeitos rápidos.
.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 7- Análise de Quociente- Atividades
.Fatores que Aumentam a Necessidade de Capital de Giro:
➢ Expectativa de maior faturamento;
➢ Estoques inativos, obsoletos ou excessivamente altos;
➢ Demora na produção (indústria);
➢ Muitas vendas a prazo;
➢ Atrasos e inadimplência de clientes;
➢ Pagamento de fornecedores à vistas ou com prazos curtos demais;
➢ Recessão econômica.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 7- Análise de Quociente- Atividades
.FONTES DE FINANCIAMENTO DA NCG
-Empréstimos e financiamentos de longo prazo (ideal); 
-Empréstimos bancários de curto prazo (risco de insolvência);
-Duplicatas descontadas (fonte inadequada de recursos);
Análise das Demonstrações 
Contábeis
Aula 8
NCG (cont) e SALDO EM TESOURARIA
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 8- NCG
.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 8- NCG
.▪ ACO > PCO- Situação NORMAL. Há uma NCG para o qual a empresa deve
encontrar fontes adequadas de financiamento.
▪ ACO = PCO- NCG é igual a 0.
▪ACO < PCO A empresa tem mais financiamentos do que investimentos. Sobram
recursos das atividades operacionais os quais poderão ser usados para a
aplicação no mercado financeiro ou para expansão.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 8- NCG
.Exemplo:
Dados extraídosda contabilidade da empresa Móveis Brasil S.A., que pretende
alavancar o seu negócio com o aumento da produção.
Estoques= R$ 40.000
Clientes= R$ 25.000 Fornecedores= R$ 30.000
PMRV= 30 dias PMRE= 45 dias PMP= 35 dias.
Com base nos dados acima, há necessidade de capital de giro para a empresa?
Em caso positivo, de quanto seria o esta “necessidade” por dia?
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 8- NCG
.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 8- NCG
.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 8- Saldo em tesouraria
.SALDO DE TESOURARIA
Saldo obtido pela diferença entre o ativo financeiro circulante e o passivo
financeiro circulante
Saldo de tesouraria Positivo= Ocorre quando as disponibilidades da empresa
são maiores que suas obrigações bancárias.
Saldo de tesouraria Negativo= Aponta o quanto a empresa utilizou de recursos
onerosos para financiar a NCG.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Aula 8- Saldo em Tesouraria
.Uma empresa apresenta segurança financeira quando :
CCL> NCG ou AF> PF
Quando uma empresa apresenta, por vários exercícios seguidos, um crescimento
na NCG superior ao CCL, diz-se que ela convive com o denominado efeito tesoura,
identificado por um crescente saldo disponível negativo.