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Matemática Financeira: Relações de Equivalências no Fluxo de Caixa, Valor Presente, Valor Futuro, Série Valor Presente, Valor Futuro, Série Uniforme de Pagamentos e Correção Monetária Prof. Me. Macáliston Gonçalves Da Silva (DA SILVA, M. G.) macaliston@ulbra.edu.br Comportamento destes juros, quando solicitado um capital P = $ 100,00, a uma taxa de juros i = 10% ao ano, por um período n = 10 anos: 250 300 Juros Simples vs Compostos )1( niPF ×+×= 50 100 150 200 250 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Período (anos) V al or ( R $) Juros Simples Juros Composto Última Última AulaAula PiPJ n −+×= )1( niPJ ××= niPF )1( +×= Fluxo de Caixa n P 0 F P = Principal F n 0 p p p p p 0 p 1 543 n2 F = Montante p = parcela Período de CapitalizaçãoPeríodo de Capitalização: valores serão somente realizados ao final do período Fluxo de Caixa Represente o seguinte fluxo de caixa de um projeto: O projeto consiste de um investimento de $800 hoje e $500 daqui a um ano e renderá $2000 em 4 anos e $1500 dentro de 5 anos. 2000 anos. 0 1 5432 800 500 2000 1500 Equivalência entre P (Valor Presente) e F (Valor Futuro) � Investindo hoje uma quantia P, qual será o montante F que eu terei após n períodos (juros compostos)? niPF )1( +×= � Qual valor deverá ser investido hoje (P) para se obter um montante F após n períodos, dada uma taxa de juros compostos i ? ni F P )1( + = 1−= n P F i Equivalência entre P (Valor Presente) e F (Valor Futuro) � Carlos solicitou um empréstimo de R$ 6000,00 a uma taxa de juros compostos de 3% ao mês para saldar em um ano. Quanto ele deverá pagar ao final do ano de empréstimo? (BASE MÊS) niPF )1( +×= iPF )1( +×= F=? P = 6.000 12 0 F = 6000 (1+0,03)12 F = R$ 8554,56F = R$ 8554,56 Equivalência entre P (Valor Presente) e p (Série Uniforme) � Permite calcular um valor presente P equivalente a uma série uniforme p (pagamentos ou recebimentos), dada a taxa de juros compostos i. −+×= ni pP 1)1( −+ +××= 1)1( )1( n n i ii Pp +× −+×= nii i pP )1( 1)1( Equivalência entre P (Valor Presente) e p (Série Uniforme) � Você recebeu uma oferta para aquisição de uma máquina através de um financiamento em 36 meses. Considerando que o pagamento máximo mensal que você pode admitir é de R$500,00 e que você pode dar uma entrada de R$3000,00, qual é o valor da máquina que você poderá comprar dado que a taxa (juros compostos) é de 2% a.m.? R$15744,42Máquina = Equivalência entre F (Valor Futuro) e p (Série Uniforme) � Permite calcular um valor futuro F equivalente a uma série uniforme p (pagamentos ou recebimentos), dada a taxa de juros compostos i. −+×= ipF n 1)1( −+ ×= 1)1( ni i Fp −+×= i i pF 1)1( Correção Monetária A contínua desvalorização da moeda exige que novos métodos sejam incorporados à análise, para que seja possível representar esta desvalorização. Desta forma, a correção monetária é o método que a matemáticaDesta forma, a correção monetária é o método que a matemática financeira utiliza para levar em conta a desvalorização, reduzindo a mesma. •• PréPré--FixadaFixada •• PósPós--FixadaFixada Correção Monetária Pré-Fixada � Nestes casos, aa inflaçãoinflação éé consideradaconsiderada nana análiseanálise através da correção monetária, que aumenta a taxa percentual, passando a incluir na mesma a taxa de juros e a correção monetária pré-fixada, conforme segue: ( ) ( ) ( )iTRi +×+=+ 111 * onde: taxa global de juros (ou inflacionada) taxa referencial (correção monetária) taxa real de juros =*i =TR =i Correção Monetária Pós-Fixada �Nessa situação, aa correçãocorreção monetáriamonetária ficafica emem abertoaberto e seus valores só serão conhecidos com o decorrer do tempo, à medida em que os índices de inflação (ou de correção) vão sendo publicados.inflação (ou de correção) vão sendo publicados. �Esse tipo de prática exige a indexação dos valores do fluxo de caixa. Esses índices (IGPM, CUB, OURO, DÓLAR, entre outros) funcionarão como deflatores enxugando a inflação. Correção Monetária � Uma financeira oferece duas modalidades alternativas de financiamento: a. Com correção monetária pós-fixada mais 12% a.a. b. Com correção monetária pré-fixada : 102% ao ano Qual a taxa de correção monetária (TR) prevista pelaQual a taxa de correção monetária (TR) prevista pela financeira? TR TR = 80,36% ao ano de correção monetária= 80,36% ao ano de correção monetária 1 - Numa operação financeira com taxas pré-fixadas, um banco empresta para uma empresa de engenharia R$120.000,00 para serem pagos em um ano no valor final de R$150.000,00. Sendo a inflação (TR) durante o período do empréstimo igual a 10%, pede-se para calcular as taxas de juros da instituição e a global deste empréstimo. Exercício 2 - Se a taxa de inflação no período (do exercício 1) fosse igual a 30%, qual seria a taxa de juros bancária? Lembre que a taxa global de juros (i*) é 25%. Exercício 3 – Qual será o valor de cada parcela mensal de um financiamento de R$614,46, financiado em 10 parcelas mensais sem entrada, a uma taxa de juros compostos de 10% a.m.? (Parcelas Iguais) Exercício 4 – Um engenheiro deseja acumular um capital para investir no seu negócio. Qual será o montante de uma série de 10 depósitos mensais postecipados de R$100,00, aplicados a uma taxa de juros compostos de 10% a.m.? Exercício
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