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– ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA– TAREFA DISSERTATIVA UNIDADE 08 No contexto das decisões financeiras, o gestor financeiro volta-se para o planejamento financeiro, o controle financeiro, para a administração dos ativos e administração dos passivos. Contextualize cada uma dessas funções em organizações empresariais e cite exemplos de atividades envolvidas com cada uma delas. O que é Administração financeira? É o conjunto de responsabilidades dos administradores financeiros para a administração dos recursos (fundos) movimentados pelas organizações. Dentro do ambiente empresarial, a administração financeira volta-se basicamente para as seguintes funções: 1) Planejamento Financeiro, o qual procura evidenciar as necessidades de crescimento da empresa, identificar eventuais dificuldades e desajustes futuros e quais os ativos mais rentáveis e condizentes com os negócios da empresa. 2) Controle Financeiro, o qual se dedica a acompanhar e avaliar todo o desempenho financeiro da empresa, como custos e despesas, margens de ganhos, volume de vendas, liquidez de caixa, endividamento e etc. Análise de desvios que venham a ocorrer entre resultados previstos e realizados. 3) Administração de Ativos, que deve perseguir a melhor estrutura, em termos de risco e retorno, dos investimentos (ativos) empresariais, e proceder a um gerenciamento eficiente de seus valores. Acompanhar as defasagens que podem ocorrer entre entradas e saídas de dinheiro de caixa. 4) Administração de Passivos, que se volta para aquisição de fundos (financiamentos) e o gerenciamento de sua composição (proporção entre capital próprio e capital de terceiros), procurando definir a estrutura de capital mais adequada em termos de liquidez, redução de seus custos e risco financeiro. Visão Organizacional A dimensão e a importância da função da Administração Financeira dependem do tamanho da empresa. Em pequenas empresas, a função financeira é geralmente exercida pela figura do proprietário que ocupa também a função de administrador. Em média e grandes empresas, a importância da função financeira conduz, em geral, à criação de um departamento próprio, dirigido pelo Diretor Financeiro. A Empresa no Ambiente Legal, Operacional e Fiscal Ambiente legal/político: São as políticas do governo que impõem tanto limitações estratégicas como a promoção de oportunidades. As organizações sofrem influencias do ambiente legal através de leis e regulamentações. A não observância de aspectos legais pode, e frequentemente isso ocorre, levar empresas a situações bem delicadas que, em casos extremos, determinam até a sua própria insolvência. Porém, quando há um acompanhamento cuidadoso e contínuo da legislação, isto pode se constituir em vantagem competitiva para o empreendimento, principalmente quando as mudanças legais são adequadamente avaliadas e utilizadas em seu proveito. Em algumas situações, se não adequadamente tratadas, essas questões podem implicar em custos adicionais para as empresas. Por exemplo: multas, correções e juros incidentes sobre algum novo tributo não recolhido adequadamente ou no prazo estipulado. A importância das leis nas organizações é tanta que a maioria das empresas de médio e grande porte possuem especialistas e funcionários jurídicos que tem como função relação da Administração Financeira com a Contabilidade e Economia. A Administração Financeira está estritamente ligada à Economia e a Contabilidade, e pode ser vista como uma forma de Economia aplicada, que se baseia amplamente em conceitos econômicos, como também em dados contábeis para suas análises. Relação com a Economia O princípio econômico básico usado em Administração Financeira é a análise marginal, princípio segundo o qual de vem ser tomadas decisões financeiras e realizadas ações, somente quando os benefícios adicionais superam os custos adicionais. O custo marginal de um bem é o aumento (acréscimo) do custo total para produzir uma unidade adicional do bem. Relação com a Contabilidade A função contábil é um insumo indispensável à Administração Financeira e a diferença básica de perspectiva entre a Administração Financeira e a Contabilidade é que, enquanto a primeira enfatiza a Tomada de Decisão, a segunda tem como objetivo o Tratamento dos Fundos e a Gestão do Patrimônio. A Contabilidade é a “matéria-prima da administração financeira”. A contabilidade adota o regime de competência para o registro das receitas e dos gastos das empresas, enquanto a Administração Financeira o regime de caixa é o mais apropriado para suportar as decisões Inerentes à função. A função primordial da Contabilidade é o estudo do patrimônio das organizações, desempenhado pelo registro de todas as mutações deste patrimônio. Administração Financeira preocupa- se em interpretar esses dados, adaptá-los à realidade financeira das organizações e transformá-los em sustentação para a tomada de decisões. O que faz o Administrador Financeiro A função de gestão financeira geralmente é associada a um alto executivo da empresa, denominado frequentemente diretor financeiro ou vice-presidente de finanças. Todo administrador financeiro deve ser um especialista em tomar decisões acertadas. Problemas que o Administrador Financeiro se Preocupa Diariamente As elevadas taxas de juros, carga tributária, o reduzido volume de crédito de longo prazo, as variações inflacionárias, bem como intervenções estatais na economia, alterando as regras de mercado, exigem capacidade analítica e crítica dos administradores financeiros. Qual o objetivo do Administrador Financeiro? Realizar análise e planejamento financeiro – Transformação dos dados financeiros, de forma que possam ser utilizados para monitorar a situação financeira da empresa; Administração de caixa; Tomar decisões de investimentos; Tomar decisões financiamentos; Maximizar o valor das ações, aumentando assim o valor de mercado Patrimônio Líquido da organização; Objetivos da Administração Financeira 1) Maximizar o lucro: O lucro é uma boa medida de eficácia organizacional. 2) Maximizar o valor de mercado da empresa: Duas variáveis são determinantes para o cálculo do valor de mercado da empresa: o retorno de caixa esperado e a taxa de oportunidade envolvida. O que importa aqui é a capacidade de gerar resultado futuro. 3) Maximizar a riqueza e garantir a continuidade do empreendimento: A elevação da riqueza do acionista é conseguida mediante incremento no valor econômico da ação da empresa, o que constitui o objetivo principal das empresas. Risco e Retorno Em administração e finanças, risco é a possibilidade de perda financeira. Os ativos (reais ou financeiro) que apresentam maior probabilidade de perda são considerados mais arriscados do que os ativos com probabilidades menores de perda. Risco e incerteza podem ser usados como sinônimos em relação à variabilidade de retornos associada a um ativo. Em sua maioria, os administradores são avessos a risco. Para certo aumento de risco, exigem aumento de retorno. Geralmente tendem a ser conservadores, ao assumir riscos em nome de suas empresas. Wagner dos Santos Ramos. Graduando em Ciências Contábeis.
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