Taxa Selic

Prévia do material em texto

UNIVERSIDADE DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO
CURSO DE ADMINSTRAÇÃO
GRUPO 5
Agatha Silva, Lidiane Soares, Paula Teixeira, Rafael Ventania e Vinicius Rodrigues
TAXA SELIC
Rio de Janeiro/ RJ
2020
Texto 1 – TAXA SELIC
	
É a taxa básica de juros da economia. Ela influencia todas as demais taxas de juros do Brasil. Como cobradas em empréstimos, financiamentos e até o retorno nas aplicações financeiras.
O que significa SELIC?
Sistema Especial de Liquidação e Custódia.
Quem decide o valor da Selic?
É o COPOM – Comitê de Políticas Monetárias do Banco Central. Eles se reúnem a cada 45 dias para definir se a taxa aumenta, diminui ou estabiliza. 
Na verdade é um sistema do Banco Central que registra todas as operações relacionadas aos títulos escriturais do tesouro nacional. Boa parte desses ativos é comprada pelos grandes bancos. Por lei, eles são obrigados a direcionar uma porcentagem de seus depósitos em uma conta do Banco Central.
TAXA SELIC E CDI 
CDI - Certificado de Depósito Interbancário 
O nome dos empréstimos que os bancos fazem entre si para fechar o caixa positivo.
Por determinação do Banco Central, todo banco deve fechar o dia positivo, entretanto caso não seja possível, os bancos precisam fazer um empréstimo para cobrir a diferença. Esse empréstimo é feito por outras Instituições financeiras e os bancos também pagam juros que nesse caso são definidas pela taxa CDI. 
O objetivo é evitar que excesso de dinheiro em circulação, que por sua vez controla a inflação.
As instituições fazem empréstimos entre elas. Há uma taxa de juros e também a emissão de títulos de curtíssimo prazo (1 dia).
Assim é feita uma média ponderada e ajustada, que é divulgada diariamente. Ela é a taxa Selic overnight. No ano ela é a taxa Selic anual. 
A taxa Selic que conhecemos é a taxa Selic meta, que é estabelecida pelo COPOM. 
COMO CALCULAR A TAXA SELIC ?
O cálculo da Taxa Selic é realizado pelo sistema Selic ao final de todos os dias úteis. A título de conhecimento, ele segue a seguinte equação:
Fórmula utilizada para o cálculo da taxa Selic - Fonte: Banco Central
Onde:
· Lj: fator diário correspondente à taxa da j-ésima operação
· Vj: valor financeiro correspondente à taxa da j-ésima operação
· n: número de operações que compõem a amostra.
Na prática, não precisamos nos preocupar com isso, já que o cálculo é realizado pelo próprio Sistema Especial de Liquidação e Custódia após o encerramento das operações, durante a noite. 
Histórico Taxa Selic - Evolução
Para saber qual o valor da taxa Selic atual, você deve consultar o próprio site do Banco Central do Brasil.
Nesta página, é possível observar todo o histórico do índice no período desejado.
Veja no quadro abaixo os resultados em fevereiro de 2020:
Tela de consulta da Taxa Selic diária - Fonte: Banco Central, fevereiro de 2020.
Como o Copom define a taxa Selic? 
Como dissemos, existem dois tipos de indicadores da Selic: a taxa Meta, definida pelo Copom a cada 45 dias, e a taxa Overnight, que é a média ponderada e ajustada que o Banco Central divulga diariamente.
Assim, o Copom usa a definição da Selic como uma maneira de controlar o excesso de moeda em circulação e uma possível desvalorização do real, guiando assim os rumos da economia.
Valores Anuais e Mensais da Taxa Selic - Tabela
De forma geral, a taxa Selic mensal e anual é as mais utilizadas. Isso porque fornecem informações sobre o seu comportamento em um período maior. 
A consulta delas pode ser feita no site da Receita Federal.
Vamos verificar os valores obtidos nos últimos 7 anos:
Taxa Selic mensal dos últimos sete anos - Fonte: Receita Federal, 1 de Outubro de 2020.
O Banco Central: 
- Ao aumentar a Selic, tem como objetivo desacelerar a economia impedindo a inflação de ficar muito alta. 
- Ao baixar a taxa tem como objetivo estimular o consumo aquecer a economia aumentando a inflação quando ela está abaixo da meta.
Como a taxa Selic afeta seu dinheiro e Investimentos?
Se a taxa Selic diminui:
· O crédito fica mais acessível já que os bancos tendem a baixar as taxas de juros 
· A inflação tende a subir 
Se a taxa Selic aumenta: 
· Os preços tendem baixar ou ficar estáveis como consequência do controle da inflação.
· Os juros de crédito, parcelamento e cheque especial ficam mais altos. 
Quais Investimentos são afetados pela Selic? 
· Títulos de tesouro direto
· Poupança
· Investimentos de Renda Fixa
Tesouro Selic 
É um título público cuja rentabilidade está indexada à taxa Selic. Quando a taxa Selic é reduzida, também fica menor a remuneração do título e o mesmo vale para situação contrária. 
Poupança
Seu rendimento está atrelado à taxa, se a taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% sobre o valor depositado + a taxa referencial. 
Se a taxa estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano, a poupança rende 70% da Selic + taxa referencial. 
Investimento de Renda Fixa 
Mudanças na taxa Selic impactam ao CDI um dos índices de rentabilidade mais usadas por investimentos de renda fixa. 
CDB, LCI, LCA, LC são investimentos mais comuns que usam o CDI como indicador de rentabilidade, esses investimentos terão sua remuneração afetada no caso de mudanças na taxa Selic.
Além da utilização nos investimentos da renda fixa, a taxa Selic também pode ser aplicada em outros contextos.
Dólar
Quando a taxa Selic está muito alta, o valor do dólar tende a diminuir no país. Isso ocorre porque investidores estrangeiros fazem investimentos no Brasil atrelados aos juros.
Com a maior quantidade da moeda norte-americana na economia, a oferta também aumenta. Assim, o seu preço cai, porque há mais do que a demanda necessita. Quanto mais baixa a taxa básica de juros, maior é a tendência de que haja um aumento do dólar.
Tenha em mente que a precificação do dólar depende de diversos outros fatores que são mais influentes que a taxa Selic, como:
· Câmbio Flutuante
· Reservas Cambiais
· Crises Financeiras
· Economia dos Estados Unidos
· Cenário Internacional
Imposto de Renda 
Há duas questões no Imposto de Renda que estão atreladas à taxa Selic:
· Pagamento do imposto devido em parcelas
· Atraso no recebimento da restituição.
Esses dois fatores são acrescidos de juros baseados na Selic. Dessa forma, evite parcelar o pagamento dos impostos devidos.
Por outro lado, se você tiver imposto a ser restituído, o valor será corrigido por esse índice. Caso ele esteja em alta, você receberá um valor mais alto.
Como a Taxa Selic Influencia os Empregos?
Já falamos sobre como a taxa básica de juros afeta a inflação e a rentabilidade dos investimentos.
Para além disso, a Selic pode influenciar também na geração de empregos no país.
Uma das estratégias do Copom ao reduzir a taxa de juros é impulsionar a economia para um aceleramento ou recuperação.
Isso porque como os juros são menores, fica mais barato para pessoas jurídicas e físicas conseguirem crédito junto a instituições financeiras.
No caso das empresas, a intenção é que esse crédito seja utilizado na expansão dos negócios e na contratação de mais profissionais.
Além da possibilidade de criar mais postos de trabalho, um acesso facilitado ao crédito faz com que os gestores consigam se recuperar mais rápido de problemas financeiros, evitando cortes no quadro de funcionários.
Para o resto das pessoas, uma taxa de juros baixa pode incentivar o consumo, que, por sua vez, injeta capital no mercado.
Pela lógica, quanto mais pessoas gastando, mais dinheiro as lojas e prestadores de serviço terão para contratar funcionários para atender a essa demanda.
Como a Taxa Selic influencia os Juros Bancários?
Uma enorme parte dos lucros dos bancos vem de algo chamado spread.
O conceito, em termos simples, é a diferença entre os juros cobrados pelo dinheiro que eles pegam emprestado e os juros cobrados quando eles emprestam o dinheiro.
A ideia é que eles emprestem por altas taxas e peguem emprestado com baixos índices de reajuste.
A Taxa Selic é a referência dos juros.
Então, o spread oscila conforme o seu comportamento. 
Em que ano foi criada a Taxa Selic?A taxa Selic foi criada no ano de 1979 pela Andima (Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto) e pelo Banco Central, com o intuito de tornar a negociação de títulos públicos mais segura e transparente.
Essa taxa é considerada a taxa básica de juros. Ela influencia os juros de toda a economia brasileira, já que é usada em operações do governo federal e de bancos.
O Selic é um sistema eletrônico que atualiza as operações e posições das instituições financeiras. Assim, acaba existindo um controle mais efetivo sobre as reservas bancárias. 
Em março de 1999, o sistema de banda de juros, criado em 1996, foi extinto pelo Banco Central.
Foi neste momento que o governo decidiu usar apenas uma taxa para indicar os juros do país, e por isso, a taxa referencial Selic foi criada.
A custódia dos títulos públicos deixou de ser manual e passou a ser registrada de forma eletrônica na década de 70.
Desde então, contamos com maior eficiência e agilidade nas operações, que passaram a ser fechadas no mesmo dia de sua realização.
Esse sistema movimenta mais de R$ 100 bilhões todos os dias.
Ele também garante que as operações não se concretizem em casos de inadimplência de uma das partes envolvidas na negociação. 
Acompanhar o histórico da Selic é importante para entender mais sobre a taxa, observar suas oscilações ao longo dos anos, ajuda a compreender políticas monetárias e econômicas.
Todas as demais alíquotas prestadas pelos bancos partem da taxa Selic. 
Histórico e Evolução da Taxa Selic
A taxa Selic está intimamente ligada aos momentos econômicos do Brasil. Afinal, a meta é o parâmetro de controle do consumo e dos preços dos juros. 
Então, os valores estabelecidos pelo Copom podem revelar diversas informações úteis para entender o presente. 
Inicialmente, a taxa Selic substituiu a Taxa Referencial (TR), em 1996. Naquela época, ela entrou com foco no controle da hiperinflação. Desde então, desempenha essa e outras funções em relação ao dinheiro.
O que significam os cortes na Taxa Selic?
Os cortes na Taxa Selic são feitos para aumentar o consumo. Normalmente, quando os juros caem, o valor do crédito também segue a mesma trajetória.
Assim, as pessoas costumam buscar empréstimos, o que aumenta a circulação de dinheiro. 
Ao mesmo tempo, a inflação tende a aumentar.
No entanto, o faz em taxas menores do que em períodos críticos. Com isso, a população acaba sentindo menos o poder do IPCA e o consumo continua em alta.
Para as empresas, os cortes na taxa Selic também são muito importantes, porque o seu endividamento cai e elas são capazes de se desenvolver. 
Para os investidores, esse corte significa um menor rendimento em investimentos de renda fixa e uma ótima oportunidade de ganhos na renda variável.
12