Mercado de Capitais prova 1

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Disciplina: Mercado de Capitais 
Avaliação: Avaliação I - Individual ( peso.:1,50) 
Nota da Prova: 9,00 
 
Legenda: Resposta Certa Sua Resposta Errada 
1. No momento de escolher em que tipo de investimento colocar o capital, os 
investidores avaliam o nível de risco e a rentabilidade que desejam obter, levando em 
consideração a conversão de liquidez. Assim, se o investidor estiver procurando 
maior rentabilidade, logo, deverá estar ciente que isso implica maior risco também. 
Sobre o exposto, analise as sentenças a seguir: 
 
I- Embora os imóveis sejam considerados investimentos de baixo risco, demoram 
mais tempo para se converter em liquidez. 
II- Investimentos em papéis de renda fixa têm maior risco que os investimentos de 
renda variável. 
III- Os investimentos em imóveis são os de menor risco, pois estão garantidos pelo 
bem tangível: os imóveis. 
IV- As ações têm risco alto, são ativos que podem oscilar muito conforme as 
variações de geração de lucro, inclusive apresenta-se o risco de perder parte do 
capital investido. 
V- Investimentos em negócios próprios são os que podem ter os maiores retornos, 
mas em contrapeso o risco é maior. 
 
Assinale a alternativa CORRETA: 
 a) As sentenças III e IV estão corretas. 
 b) As sentenças II e V estão corretas. 
 c) As sentenças I, IV e V estão corretas. 
 d) As sentenças III, IV e V estão corretas. 
 
2. Os investidores procuram opções de investimento para seus capitais, para isso eles 
têm certos parâmetros de análise para a tomada de decisão. No contexto financeiro, 
um desses parâmetros é a Taxa Mínima de Atratividade (TMA). Sobre a TMA, 
classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: 
 
( ) A TMA é a taxa de rendimento base que os investidores estariam dispostos a 
aceitar, qualquer rendimento igual ou acima dela o investimento é aceitável. 
( ) A TMA é a taxa mínima base, daí seu nome, ela é um referencial do nível de 
risco que estão dispostos em aceitar, taxas com uma TMA maior significa maior 
rendimento, mas maiores custos também. 
( ) A TMA foca na taxa mínima que o investimento se torna rentável, ele fica em 
função do índice de inflação mais os custos implícitos no investimento, daí seu 
nome: "Taxa Mínima de Atratividade". 
( ) A TMA é a taxa mínima base, daí seu nome, ela é um referencial do nível de 
risco que os investidores estão dispostos a aceitar, taxas com uma TMA maior 
significa maior rendimento, mas maior risco também. 
( ) A TMA é o referencial de risco mínimo que os investidores ponderam conforme 
o tipo de investimento, uma TMA maior implica maior risco, logo, uma maior taxa 
será necessária para compensar os custos implícitos do investimento. 
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Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
 a) F - V - V - V - F. 
 b) F - V - V - F - V. 
 c) V - F - F - V - F. 
 d) V - F - V - V - F. 
 
3. Nos investimentos em papéis financeiros apresenta-se uma série da fatores de risco a 
serem considerados, um deles é o risco de mercado em si. Este risco envolve fatores 
que estão acontecendo nos fatores externos que podem influenciar no desempenho, e 
que podem ter impacto no preço do capital desses investimentos. Sobre esses fatores 
de risco, analise as sentenças a seguir: 
 
I- Se uma empresa, que atua em bolsa, tiver grandes volumes de investimentos nos 
mercados futuros em moeda estrangeira, logo, uma crise econômica internacional 
poderia impactar nas perspectivas de rentabilidade da empresa, havendo pressão de 
perda valor das ações em questão. 
II- Este tipo de risco tem vínculo com o comportamento do preço do ativo financeiro 
conforme as condições de gestão das empresas responsáveis pelo pagamento desses 
ativos financeiros. 
III- Existem fatores de riscos macroeconômicos que podem influenciar nos 
investimentos no mercado de capitais, a mera mudança de perspectiva econômica 
das grandes economias podem influenciar nos investimentos financeiros. 
IV- Investidores que tiverem investimentos em ações com empresas que possam vir 
a ter fortes valores em empréstimos em debêntures, em US$, após a valorização do 
dólar americano, poderá ter impacto no preço das ações dessas empresas. 
 
Assinale a alternativa CORRETA: 
 a) As sentenças I, III e IV estão corretas. 
 b) As sentenças I, II e III estão corretas. 
 c) As sentenças I, II e IV estão corretas. 
 d) As sentenças II e IV estão corretas. 
 
4. Os investidores no momento de escolher seus investimentos precisam fazer análise 
comparativa de rendimentos, conhecido como "benchmark financeiro". Por meio 
deste, os investidores possuem ferramentas de análise de escolha. Sobre o 
"benchmark financeiro", analise as sentenças a seguir: 
 
I- Por meio do "benchmark financeiro" faz-se uma análise comparativa de várias 
opções de investimentos, a serem comparadas por meio de um índice referencial de 
desempenho do investimento. 
II- Para investimentos que busquem acompanhar as taxas de juros, um benchmark 
financeiro pode ser CDI ou taxa Selic. 
III- Para investimentos que estejam vinculados aos rendimentos cambiais, um 
benchmark financeiro é a análise comparativa de taxas básicas de juros 
internacionais, tal como a Libor Londres. 
IV- Para investimentos em ações, um benchmark financeiro é o Ibovespa ou o IBrX, 
eles são índices formados pelas ações que vem sendo mais negociadas. 
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Assinale a alternativa CORRETA: 
 a) Somente a sentença III está correta. 
 b) As sentenças I, II e IV estão corretas. 
 c) As sentenças I e III estão corretas. 
 d) As sentenças II e III estão corretas. 
 
5. O Mercado de Capitais envolve a negociação de diversos ativos financeiros, desde 
derivativos financeiros (swap cambial, opções de ações, etc.) até venda de duplicatas 
das contas a receber de uma empresa. Sobre as movimentações das negociações em 
factoring, assinale a alternativa CORRETA: 
 a) Quando há vários fatores a serem observados, daí seu nome em inglês de 
"factoring", os investidores avaliam todos os fatores antes da tomada de decisão. 
 b) Quando as empresas usam seu capital de giro para novos negócios ou 
empreendimentos eles aplicam o factoring. 
 c) O factoring serve para liquidar vendas a prazo e assim levantar capital de giro. 
 d) Quando as empresas desejam fazer análise fatorial de seus investimentos, elas 
usam o factoring. 
 
6. Nos noticiários é bem ouvido que a economia internacional influencia as economias 
domésticas dos países. Desde a Segunda Guerra Mundial, a maior potência 
econômica do mundo, os Estados Unidos de América (EUA), vem sendo um ponto 
de referência das decisões de investimento. Suponha que os EUA percebe que há 
pressões inflacionárias e a FED (Federal Reserve) eleva a taxa de juros básica dos 
EUA. Neste contexto, qual poderia ser o impacto na taxa de câmbio da moeda locar, 
o Real? Poderia se apresentar uma tendência de: 
 a) Desvalorização do Real, logo, o Banco Central do Brasil terá que analisar a 
possibilidade de aumentar a taxa básica do CDI. 
 b) Desvalorização do Real, logo, o Banco Central do Brasil terá que analisar a 
possibilidade de aumentar a taxa SELIC. 
 c) Valorização do Real, logo, o Banco Central do Brasilterá que analisar a 
possibilidade de aumentar a taxa SELIC. 
 d) Desvalorização do Real, logo, o Banco Central do Brasil terá que analisar a 
possibilidade de aumentar a taxa TMA dos investidores no Brasil. 
 
7. A Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidez e Custódia) serve como taxa base da 
economia brasileira, servindo para nortear a taxa de juros tanto dos investimentos 
como dos empréstimos. Se a Selic aumentar, logo, as taxas de empréstimos terão 
tendência em aumentar, se ela baixar irá acontecer o contrário. Sobre o porquê a 
Selic é a taxa base, assinale a alternativa CORRETA: 
 a) A Selic é a taxa base, porque ela é ofertada pelo Governo, agente com maior 
volume de dívida se negociando no mercado, logo, em função desse grande 
volume o Governo consegue as menores taxas do mercado, representada pela taxa 
Selic. 
 b) A Selic é a taxa base da economia, ela representa o menor risco possível que os 
investidores desejam adquirir dentro do contexto do custo de juros da taxa média 
de valores de mercado, ou seja, a Selic. 
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 c) A Selic é a taxa base, porque ela é ofertada pelo Governo, agente com menor 
risco em uma economia bem estruturada, a partir desta taxa é que se vai 
escalonando o nível de risco das demais taxas praticadas no mercado. 
 d) A Selic representa a taxa dos juros que vem a representar a liquidez ponderada 
dos títulos valor praticados no mercado de valores. Eis o porquê ela é taxa básica 
com menor risco ponderado do mercado. 
 
8. Suponha que você tem nas suas mãos R$ 50.000, e que deseja identificar o poder 
aquisitivo desses mesmos R$ 50.000 daqui a cinco anos, qual seria o valor em 
capitalização composta? Para isso leve em consideração uma taxa média de inflação 
de 4,80% ao ano. Com base nesses dados, analise as sentenças a seguir: 
 
I- Levando em consideração uma inflação de 4.8% ao ano, a perda de poder 
aquisitivo é de 24%. 
II- Esses R$ 50.000 daqui a cinco anos teria um poder aquisitivo equivalente a R$ 
39.551,50, isso representa uma perda de valor equivalente de R$ 10.448,50. 
III- Esses R$ 50.000 daqui a cinco anos teria um poder aquisitivo equivalente a R$ 
38.000, isso representa uma perda de valor equivalente de R$ 12.000. 
IV- Levando em consideração uma inflação de 4.8% ao ano, a perda de poder 
aquisitivo é de 20.90%. 
 
Assinale a alternativa CORRETA: 
 a) As sentenças II e III estão corretas. 
 b) Somente a sentença III está correta. 
 c) As sentenças II e IV estão corretas. 
 d) As sentenças I e III estão corretas. 
 
9. As políticas governamentais são um conjunto de ações adotadas pelo governo com o 
objetivo de manter a economia estabilizada, monitorando os aspectos básicos das 
políticas econômicas do país, com o controle da inflação, crescimento sustentável, 
distribuição de rendas, igualdade social, estabilidade de preços e de empregos. Cada 
política adotada pelo governo tem suas finalidades. Com relação à Taxa Selic, 
analise as sentenças a seguir: 
 
I- O Banco Central poderia aumentar a taxa Selic para restringir o giro monetário na 
economia e assim reduzir a inflação. 
II- Aumentando a Taxa Selic, o governo contribui para aumentar também o 
crescimento da economia uma vez que o setor bancário iria ser privilegiado. 
III- Para que a atividade econômica nacional ultrapasse um período difícil, o Banco 
Central poderia reduzir as taxas de juros. 
 
Assinale a alternativa CORRETA: 
 a) As sentenças I e III estão corretas. 
 b) As sentenças II e III estão corretas. 
 c) Somente a sentença I está correta. 
 d) As sentenças I e II estão corretas. 
 
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10. O mercado de câmbio é dinâmico, ora uma moeda encontra-se valorizada, ora 
encontra-se desvalorizada, mas sempre o mercado encaminha a posição ao 
equilíbrio, ou seja, embora uma moeda esteja valorizada, com o tempo essa moeda 
irá se aproximar ao preço ideal de mercado. Sobre as tendências da taxa câmbio, uma 
posição valorizada de R$ versus o US$, analise as sentenças a seguir: 
 
I- Uma moeda começa ter posição cambial valorizada quando apresentar aumento na 
demanda de moeda local versus uma estrangeira, suponha o US$. 
II- Isso pode vir a acontecer por diversos motivos, entre eles o aumento nas 
exportações, logo, quando essas vendas ao exterior forem cobradas, esses valores em 
moeda estrangeira devem ser vendidos para comprar reais. 
III- Isso pode vir a acontecer por diversos motivos, entre eles aumento nas 
importações, logo, quando essas vendas ao exterior forem cobradas, esses valores em 
moeda estrangeira devem ser vendidos para comprar reais. 
IV- Uma moeda começa ter posição cambial valorizada quando apresentar aumento 
na demanda de moeda estrangeria, suponha US$ versus a local. 
 
Assinale a alternativa CORRETA: 
 a) As sentenças II, III e IV estão corretas. 
 b) As sentenças I e II estão corretas. 
 c) As sentenças II e IV estão corretas. 
 d) As sentenças I, II e IV estão corretas. 
 
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