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ATIVIDADE 1. Curso: Gestão Financeira Disciplina: Mercado Financeiro e de Capitais Formador: José Campos Neto Acadêmico: R.A.: INSTRUÇÕES GERAIS DA ATIVIDADE 1 1. Todos os campos acima deverão ser devidamente preenchidos. 2. O aluno deverá, obrigatoriamente, utilizar este formulário padrão para realizar a atividade. 3. Esta atividade deverá ser realizada individualmente. Caso seja identificado plágio, a atividade será zerada. Cópias de terceiros como livros, internet, sem citar a fonte, inclusive cópia de colegas, caracterizam-se como plágio. 4. Objetivo da atividade: exercitar a capacidade de síntese, argumentação e criatividade nas respostas dissertativas, incentivando pesquisas em outros materiais além dos propostos, contribuindo na aprendizagem da disciplina. 5. Antes de realizar esta atividade leia as orientações e atente-se ao comando da questão. Procure argumentar de forma clara e objetiva, evite respostas curtas e desarticuladas. 6. Formatação exigida: o documento deverá ser salvo somente no formato Word; Tamanho da fonte: 12; Espaçamento: 1,5; Tipo de letra: Arial ou Times New Roman. 7. Critérios avaliativos: Conteúdo/Características de Redação Científica Gramatical (desenvolvimento, argumentação, clareza, linguagem adequada e correlação com os conteúdos estudados). Normas de apresentação (ortografia, concordância verbal e nominal, formatação, citação, referências, respeitando a ABNT) 8. Para realizar esta atividade, renomeie o arquivo, salve no seu computador, anexe no campo indicado “Sua resposta”, clique em “Responder” e, posteriormente em “Finalizar o questionário” 9. ATENÇÃO: após anexar, certificar-se que se trata do arquivo correto. Depois que finalizar, não será possível reenviar a atividade ou realizar qualquer modificação no arquivo enviado. Ao utilizar algum material de apoio, apresentar corretamente a fonte de pesquisa como referência. Em caso de dúvidas, entre em contato com sua mediadora. Bons estudos! Texto base / Enunciado Buy and Hold é uma estratégia de investimento voltada para o longo prazo. Basicamente, você compra ativos e os mantêm na carteira por tempo indeterminado. Muitos investidores de sucesso operam dessa forma. Entre os mais famosos, temos o Warren Buffett, Walter Schloss e Luiz Barsi Filho. Eles começaram a investir do zero e fizeram fortuna no mercado de ações. Para você ter uma ideia, Barsi é o maior investidor pessoa física da bolsa brasileira. Para ter sucesso no Buy and Hold, não basta apenas comprar os ativos e esquecê-los na carteira. Você precisa saber como analisar a escolha das ações e reavaliar sua carteira de tempos em tempos. Tenha em mente que algumas ações que são ótimas oportunidades hoje podem perder os seus fundamentos e se tornarem negócios pouco atrativos. Basicamente, se você deseja investir com foco no longo prazo como, por exemplo, previdência ou custear os estudos dos filhos, o Buy and Hold tende a ser uma excelente estratégia. MODALMAIS. Buy and hold: o que é, vantagens e por que usar. [S.l]: Moldalmais, [2021]. Disponível em: https://cutt.ly/XoyROZ8. Acesso em: 28 abr. 2021. O Buy and Hold é uma estratégia de longo prazo que visa comprar e acumular ações de boas empresas que geram lucro e consigam se perpetuar no mercado. Para que compreenda ainda melhor essa estratégia e como analisar e selecionar empresas a partir da sua metodologia, assista o estudo de caso disponível no link: https://studeo.unicesumar.edu.br/#!/app/studeo/aluno/ambiente/disciplina/2020_EGRAD_ECO3-53_EGRAD_NGER100_131/aula-player//estudo_caso Agora, imagine que você quer investir por meio dessa estratégia e analisará 3 (três) empresas do setor de alimentos: M. Dias Branco, Camil e CIA Brasileira de Distribuição (GPA - Grupo Pão de Açúcar). Dessa forma, serão analisadas as ações ordinárias das empresas que são, respectivamente: MDIA3, CAML3, PCAR3. Apesar das 3 empresas não apresentarem negócios exatamente iguais, nesse momento, você escolherá apenas 1 destas empresas para investir. Sendo assim, escolha a empresa e justifique a sua escolha. Para lhe auxiliar nessa decisão, você poderá iniciar a sua análise a partir de alguns indicadores financeiros: M. Dias Branco MDIA3 2016 2017 2018 2019 2020 Receita líquida 5.328 5.415 6.025 6.103 7.252 Ebitda 919 966 933 772 974 Lucro líquido 785 844 725 557 765 Margem Ebitda 17% 18% 15% 13% 13% Margem líquida 15% 16% 12% 9% 11% Dívida líquida/Ebitda --- --- 0,85 0,80 0,37 Fonte: o Autor. Camil CAML3 2016 2017 2018 2019 2020 Receita líquida 4.947 4.662 4.748 5.396 6.577 Ebitda 547 483 478 404 621 Lucro líquido 203 252 364 240 400 Margem Ebitda 11% 10% 10% 7% 9% Margem líquida 4% 5% 8% 4% 6% Dívida líquida/Ebitda 1,94 1,25 2,16 2,78 2,29 Fonte: o Autor. CIA Brasileira de Distribuição (GPA - Grupo Pão de Açúcar) PCAR3 2016 2017 2018 2019 2020 Receita líquida 41.454 44.634 49.388 56.635 51.253 Ebitda 1.945 2.315 3.952 3.507 5.185 Lucro líquido -1.076 865 1.180 836 2.326 Margem Ebitda 5% 5% 8% 6% 10% Margem líquida -3% 2% 2% 1% 5% Dívida líquida/Ebitda --- 0,34 0,38 1,78 0,08 Fonte: o Autor. Observações: - Os valores (R$) apresentados estão em milhões. Sendo assim, 1.000,00 representa 1 bilhão. - Os valores foram obtidos a partir dos sites: oceans14.com.br e bastter.com Elaborado pelo professor, 2021. Para lhe auxiliar nessa decisão, você analisará as 3 empresas e, aqui na atividade, deverá descrever as seguintes informações da empresa escolhida (não é necessário descrever as informações das 3 empresas, apenas da que você escolheu): 1. Pesquise e explique o conceito de cada um dos indicadores financeiros apresentados: Receita líquida; Ebitda; Lucro líquido; Margem Ebitda; Margem líquida e Dívida líquida/Ebitda. 2. Após escolher em qual empresa deseja investir, descreva como essa empresa faz dinheiro, ou seja, sobre o funcionamento das suas atividades comerciais: marcas, produtos e serviços comercializados, clientes entre outros. 3. Descreva as vantagens e desvantagens que você percebe sobre a empresa que deseja investir e a partir das informações apresentadas justifique a sua escolha. Observações Importantes! A escolha da empresa deve ser pautada na estratégia de Buy and Hold. Para obter informações mais detalhadas sobre o funcionamento da empresa, você poderá acessar o site de Relacionamento com o Investidor (RI). Para isso, na busca do Google digite o nome da empresa e a sigla RI. A atividade é uma introdução à análise de empresas, sendo necessário um maior aprofundamento para a escolha de ações. 1. Receita Líquida: A receita líquida é a quantidade de dinheiro gerado pela empresa ao realizar suas atividades, ou seja, é o resultado financeiro da empresa após as retiradas dos impostos e descontos concedidos. Ebtida: É a capacidade de geração de valor para a firma. É igual ao resultado obtido antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Lucro Liquido: É o rendimento real de uma empresa, é a diferença entre todas as receitas da empresa e todos os gastos envolvidos. Ou seja, é todo o valor que sobra depois das despesas. Margem Ebtida: É um indicador financeiro, é a parte operacional de uma empresa, indica quanto a companhia esta gerando de lucros em suas atividades operacionais. Margem Líquida: Representa o lucro líquido da empresa, é o valor que sobra aos acionistas, sócios ou fundo de investimento. Divida Liquida/Ebtida: Serve para analisar o índice de endividamento de uma empresa. Ele mostra quanto tempo uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida usando sua geração de caixa. 2. 3. 5
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