Aula 4 Matemática Financeira 2021 1

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Matemática Financeira
Prof. Marcelo Gaudioso, M.sc.
Matemática Financeira
•A disciplina aborda os conceitos e cálculos da 
Matemática Financeira que envolve os cálculos 
financeiros com juros simples, desconto simples, 
juros compostos, desconto composto, taxa de 
juros, séries financeiras, amortização , 
empréstimos e aplicações financeiras.
D I S C I P L I N A S
TEÓRICAS e TEÓRICO-PRÁTICAS
N1
PESO 
4
N2
PESO 
6
A2 – AVALIAÇÃO(ÕES) A SER(EM) DEFINIDA(S) DE ACORDO COM OS 
OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM (9,0 pontos) + APS (1,0 ponto)
Ou
SUB – AVALIAÇÃO SUBSTITUTIVA (APENAS se o aluno não realizar a A2
ou não alcançar a média 6,0 na disciplina. Substitui a nota da A2 quando a nota da 
SUB for superior)
0 → 10
CÁLCULO MÉDIA FINAL (MF) (N1*0,4) + (N2*0,6)
MODA L I D A D E
PRESENCIAL
A1 – AVALIAÇÃO(ÕES) A SER(EM) 
DEFINIDA(S) DE ACORDO COM OS OBJETIVOS DE 
APRENDIZAGEM
0 → 10
Dia 08/12/20Dia 10/11/20
Dia 22/12/20
Dia 24/11/12
Atividade Prática Supervisionada APS
Mapa Conceitual 
• Mapa mental é uma técnica criada na década de 1970 pelo psicólogo britânico 
chamado Tony Buzan e consiste em uma espécie de diagrama que une palavras e 
imagens. Ele é um método voltado para todas as pessoas que querem gerenciar as 
informações, sejam elas ideias para projetos, material de ensino, conteúdo de livros, 
entre outras.
• Podemos dizer que mapa conceitual é uma representação gráfica em duas ou mais 
dimensões de um conjunto de conceitos construídos de tal forma que as relações 
entre eles sejam evidentes. 
• Os conceitos aparecem dentro de caixas enquanto que as relações entre os conceitos 
são especificadas através de frases de ligação nos arcos que unem os conceitos. 
Mapa Conceitual 
Mapa Conceitual 
Mapa Conceitual 
APS
AUTOAVALIAÇÃO
As estratégias metacognitivas integram o desenvolvimento de competências que implicam
não somente a assimilação de novos conteúdos, mas principalmente a tomada de
consciência, da autoanálise e do autojulgamento dos processos cognitivos, por meio dos
quais o estudante pode decidir como melhor realizar atividades ou alicerçar novas
aprendizagens.
Ao assumir o controle e acompanhamento de sua própria aprendizagem, você desenvolverá
sua autonomia pedagógica, autoavaliando o processo de aprendizagem na construção da
Atividade Prática Supervisionada dessa disciplina.
Vamos ter uma conversa franca e isenta sobre 
Matemática Financeira nos próximos meses.
Teste conhecimento financeiro
Um teste básico
Este teste foi usado como uma métrica para mensurar o grau de alfabetismo financeiro
1. Suponha que você tenha R$ 100,00 em uma aplicação financeira e que a taxa de juros 
seja de 2% a.a. Cinco anos depois, quanto você acha que teria na aplicação se tivesse 
deixado o dinheiro crescer.
(a) Mais do que R$ 102,00
(b) Exatamente R$ 102,00 
(c) Menos do que R$ 102,00
(d) Não sei
Teste conhecimento financeiro
2. Imagine que a taxa de juros de sua poupança seja de 1% a.a. e que a inflação seja de 2% 
a.a. Depois de um ano, com o dinheiro nessa conta, você estaria apto a comprar:
(a) Mais do que hoje
(b) Exatamente o mesmo que hoje
(c) Menos do que hoje
(d) Não sei
3. Para você, a seguinte afirmação é verdadeira ou falsa? Comprar ação de uma única 
empresa em geral oferece um retorno mais seguro do que um fundo de ações.
(a) Verdadeiro
(b) Falso
(c) Não sei 
O analfabetismo financeiro
1. Suponha que você tenha R$ 100,00 em uma aplicação financeira e que a taxa de juros seja de 2% a.a. Cinco anos depois, 
quanto você acha que teria na aplicação se tivesse deixado o dinheiro crescer.
(a) Mais do que R$ 102,00
(b) Exatamente R$ 102,00 
(c) Menos do que R$ 102,00
(d) Não sei
2. Imagine que a taxa de juros de sua poupança seja de 1% a.a. e que a inflação seja de 2% a.a. Depois de um ano, com o 
dinheiro nessa conta, você estaria apto a comprar:
(a) Mais do que hoje
(b) Exatamente o mesmo que hoje
(c) Menos do que hoje
(d) Não sei
3. Para você, a seguinte afirmação é verdadeira ou falsa? Comprar ação de uma única empresa em geral oferece um retorno 
mais seguro do que um fundo de ações.
(a) Verdadeiro
(b) Falso
(c) Não sei 
O analfabetismo financeiro
Esse teste foi feito nos E.U.A só 65% acertaram a 
primeira questão; 64% acertaram a segunda questão 
e 52% acertaram a terceira. 
Apenas 30% acertaram simultaneamente as três 
questões. 
MATEMÁTICA FINANCEIRA
MERCADO 
FINANCEIRO
FINANÇAS 
CORPORATIVAS FINANÇAS 
PESSOAIS
Mercado Monetário
DividendosMercado Capitais
Mercado de Cambio
Investimento
Financiamento
Curto Prazo
Mercado Crédito
Premissas: 
✓O valor do dinheiro no tempo
✓Ilusão Monetária
1.APLICAR CÁLCULOS DE 
PORCENTAGEM
2.ENTENDER A 
EQUIVALÊNCIA TEMPORAL 
Porcentagem 
• Porcentagem envolve diversas situações com que 
nos deparamos frequentemente em nosso
cotidiano, por exemplo em indicadores econômicos, 
resultados de pesquisas ou promoções. 
• Entendemos porcentagem como sendo a razão
entre um número qualquer e 100, sendo
representada pelo símbolo %. 
• Utilizamos a ideia de porcentagem para 
representar partes de algo inteiro.
• A porcentagem é uma razão centesimal, ou seja, de 
base 100.
• Sabemos que a porcentagem é uma razão, logo, 
pode ser representada por uma fração, que, por sua
vez, pode ser escrita na forma decimal. 
• De modo geral, se temos um número acompanhado
pelo símbolo %, basta dividi-lo por 100, ou seja:
Juro: recompensa pelo sacrifício de poupar no presente, 
postergando o consumo para o futuro
Determina o custo de um crédito ou retorno de uma
aplicação de capital
Critérios de capitalização:
simples (linear)
compostos (exponencial)
Introdução
Regime de 
capitalização
simples -Juro
Simples
Neste regime o juro gerado 
em cada um dos períodos é 
constante e igual ao produto 
do capital pela taxa.
Além disso, os juros são 
pagos somente no final da 
operação.
Regime de 
capitalização
simples
Um capital de R$ 1.000,00 foi
aplicado durante três anos à taxa 
de 10% a.a, em regime de juros
simples
Durante o primeiro ano , o juro gerado 
foi de R$ 1.000,00 ( 0,10) = R$ 100,00
Durante o segundo ano , o juro gerado 
foi de R$ 1.000,00 ( 0,10) = R$ 100,00
Durante o terceiro ano , o juro gerado 
foi de R$ 1.000,00 ( 0,10) = R$ 100,00
Somente o capital aplicado 
é que rende juros.
O montante após três anos 
é R$ 1.300,00 
Regime de 
capitalização
composta
Um capital de R$ 1.000,00 foi
aplicado durante três anos à taxa 
de 10% a.a, em regime de juros
composto
Durante o primeiro ano , o juro gerado foi 
de R$ 1.000,00 ( 0,10) = R$ 100,00 e o 
montante após um ano foi de R$ 1.100,00
Durante o segundo ano , o juro gerado foi 
de R$ 1.100,00 ( 0,10) = R$ 110,00 e o 
montante após dois anos foi de R$ 1.210,00
Durante o terceiro ano , o juro gerado foi de 
R$ 1.210,00 ( 0,10) = R$ 121,00 e o 
montante após três anos foi de R$ 1.331,00
O juro do primeiro período 
agrega-se ao capital e assim 
sucessivamente. 
Popularmente conhecido 
como juros sobre juros.
O montante após três anos 
é R$ 1.331,00 
Maioria das taxas de juros aplicadas no mercado financeiro 
são referenciadas pelo critério simples
Juros incidem unicamente sobre o capital inicialmente
aplicado ou alocado
Juros Simples
Encontra ampla aplicação prática em operações financeiras 
de curto prazo
1.Fórmula do Montante (M):
M = C + J
Fórmulas Juros Simples
2.Fórmula dos Juros (J):
J = C x i x n 
Onde:
C = Capital inicial (principal)
i = taxa (linear) de juros 
J = valor (em $) dos juros 
n = número de períodos
M = montante acumulado
4.Fórmula do número de períodos (n):
n= (M/C -1)
i
3.Fórmula da taxa de juros (i):
i=M/C -1
n
Onde:
C = Capital inicial (principal)
i = taxa (linear) de juros 
J = valor (em $) dos juros 
n = número de períodos
M = montante acumulado
5.Fórmula do Montante e Capital 
desconhecendo-se o Juros: 
M = C + [C x i x n] 
Fórmulas Juros Simples
Colocando-se C em evidência: 
M = C + [1+ i x n] 
ou
C = M /(1 + i x n)
Exemplo.1: Um capital de R$8.000 é aplicado a juros simples, à taxa de 2% a.m., durante 5 
meses. Quanto, de juros, é auferido da aplicação?
Resolução: Do enunciado, temos 𝐶 = 8.000, 𝑖 = 0,02 e 𝑛 = 5. Como a taxa e o tempo estão na 
mesma unidade (meses) podemos aplicar diretamente a fórmula 
𝐽 = 𝐶 ∙ 𝑖 ∙ 𝑛
𝐽 = 8.000 ∙ 0,02 ∙ 5
𝐽 = 8.000 ∙ 0,1
𝐽 = 800 
Resp.: R$ 800.
Exemplo.2: Qual será os juros de uma aplicação de R$5.000,00 a juros simples e à taxa de 3% 
a.m., durante 2 anos.
Resolução: do enunciado, temos 𝐶 = R$ 5.000,00 𝑖 = 0,03 e 𝑛 = 24 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠. 
Para calcular os juros, fazemos: 
𝐽 = 𝐶 ∙ 𝑖 ∙ 𝑛
𝐽 = R$ 5.000,00 ∙ 0,03 ∙ 24 = R$ 3.600,00 
Resp.: O juros da aplicação é R$3.600,00 
Exemplo.3: Um capital de R$12.000,00 é aplicado a juros simples durante 72 dias. Qual o valor dos juros simples 
para: 
a) taxa de 3% a.m.
b) taxa de 45% a.a.
Resolução: em situações como esta, quando o prazo é dado em dias, para efeito de cálculo, utilizamos o 
calendário comercial de 360 dias. Por convenção, todos os meses são considerados com 30 dias e o ano com 
360. 
Dessa forma, temos: a) 𝑛 = 72 /30 = 2,4 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝐽 = 𝐶 ∙ 𝑖 ∙ 𝑛
𝐽 = R$12.000,00 ∙ 0,03 ∙ 2,4 = 864 
Resp.: R$ 864,00 
b) 𝑛 = 72/ 360 = 0,2 𝑎𝑛𝑜
𝐽 = 𝐶 ∙ 𝑖 ∙ 𝑛
𝐽 = R$12.000,00 ∙ 0,45 ∙ 0,2 =R$ 1.080
Resp.:
R$1.080,00
Calculadora HP12-C
Com base 
na 
propaganda 
confira os 
dados
http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=propaganda+carro+taxa+de+juros&source=images&cd=&cad=rja&docid=cFhmHi3WqqCQMM&tbnid=2BOuocF4ZRjT0M:&ved=0CAUQjRw&url=http%3A%2F%2Fwww.ocachete.org%2F2012%2F07%2Fbanco-cruzeiro-do-sul-propaganda.html&ei=Lq0jUb3UOsfA0QHI6oD4DA&bvm=bv.42553238,d.dmQ&psig=AFQjCNGr1mQE0croSciStgCenH_6jUMZGg&ust=1361378965052671
05 minutos 
para fazer o 
exercício
Verificação
819,00 PV
3,5 i
6 N
PMT
a) R$ 153,70 ao invés do valor publicado de R$ 157,01
a) Verificação
819,00 PV
6 n
157,01 CHS PMT
i
a) A taxa é de 4,15%
Calculadora HP12-C
Com base no mesmo procedimento faça a verificação 
da taxa e da prestação na opção com 12 parcelas 
http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=propaganda+carro+taxa+de+juros&source=images&cd=&cad=rja&docid=cFhmHi3WqqCQMM&tbnid=2BOuocF4ZRjT0M:&ved=0CAUQjRw&url=http%3A%2F%2Fwww.ocachete.org%2F2012%2F07%2Fbanco-cruzeiro-do-sul-propaganda.html&ei=Lq0jUb3UOsfA0QHI6oD4DA&bvm=bv.42553238,d.dmQ&psig=AFQjCNGr1mQE0croSciStgCenH_6jUMZGg&ust=1361378965052671
05 minutos 
para fazer o 
exercício
Verificação
819,00 PV
3,5 I
12 N
PMT
a) R$ 84,75 ao invés do valor publicado de R$ 87,31
a) Verificação
819,00 PV
12 n
87,31 CHS PMT
i
a) A taxa é de 4,00%
Calculadora HP12-C
3. Com base na propaganda confira os dados
http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=propaganda+carro+taxa+de+juros&source=images&cd=&cad=rja&docid=XFufbBko2-4A8M&tbnid=RNQO9NFthtIcnM:&ved=0CAUQjRw&url=http%3A%2F%2Fwww.noticiasautomotivas.com.br%2Fford-faz-promocao-de-focus-1-6-e-ecosport-freestyle-com-taxa-zero-mas-conta-revela-que-nao-e-bem-assim%2F&ei=ELAjUdm2KoSK0QHT8YAI&bvm=bv.42553238,d.dmQ&psig=AFQjCNGr1mQE0croSciStgCenH_6jUMZGg&ust=1361378965052671
05 minutos 
para fazer o 
exercício
Verificação
52.900 – 26.555,80 = 26.344,20 PV
12 n
2.300 CHS pmt
i
a) A taxa é de 0,72 %
Entrada
Verificação
52.900 – 26.555,80 = 26.344,20 PV
12 n
0 i
pmt
a) A prestação será de R$ 2.195,35 ao invés de R$ 2.300,00; se 
você somar R$ 26.555,80 (entrada) mais 12 parcelas de R$ 
2.195,35 chegará ao valor a vista sem juros de R$ 52.900,00 
Entrada
Calculadora HP12-C
Exercícios
1. Uma aplicação financeira de R$ 22.000,00 efetuada em certa data , à taxa 
composta de juros de 2,4% ao mês gera um montante de R$ 26.596,40. 
Calcule o prazo da operação.
05 minutos 
para fazer o 
exercício
Exercícios
2.Uma aplicação financeira de R$ 22.000,00 efetuada em certa data , à taxa 
composta de juros de 2,4% ao mês gera um montante de R$ 26.596,40. Calcule o 
prazo da operação.
Calculadora HP12-C
Exercícios
1. Uma aplicação financeira de R$ 22.000,00 efetuada em certa data , à taxa 
composta de juros de 2,4% ao mês gera um montante de R$ 26.596,40. 
Calcule o prazo da operação.
22.000 CHS PV
2,4 i
26.596,40 FV
n 
N= 8 meses
2. Determine o juro pago de um empréstimo de R$ 88.000,00 pelo 
prazo de 5 meses à taxa composta de 4,5% ao mês.
05 minutos 
para fazer o 
exercício
Calculadora HP12-C
2. Determine o juro pago de um empréstimo de R$ 88.000,00 pelo 
prazo de 5 meses à taxa composta de 4,5% ao mês.
5 n
4,5 i
88.000 CHS PV
FV
FV = 109.664,01
109.664,01 – 88.000,00 = 21.664,01 de juros
Você deseja comprar um iPhone 11 
64GB Vermelho iOS 4G Câmera 12MP –
Apple, o preço é R$ 4.399,00 a loja 
informa que parcela em 24 vezes 
mensais com juros de 0,99% a.m. Qual 
será o valor da prestação mensal? 
Você deseja comprar um iPhone 11 64GB 
Vermelho iOS 4G Câmera 12MP – Apple, 
o preço é R$ 4.399,00 a loja informa que 
parcela em 24 vezes mensais com juros 
de 0,99% a.m. Qual será o valor da 
prestação mensal? 
4.399,00 PV
24 n
0,99 i
PMT
O valor da prestação será R$ 206,83
Calculadora HP12-C
Uma loja anuncia um iPhone 11 64GB 
Vermelho iOS 4G Câmera 12MP – Apple, 
cujo o preço é R$ 4.399,00 sendo vendido 
em 24 vezes mensais de R$ 225,00 Qual é 
o valor do juros mensais? 
Uma loja anuncia um iPhone 11 64GB 
Vermelho iOS 4G Câmera 12MP – Apple, cujo 
o preço é R$ 4.399,00 sendo vendido em 24 
vezes mensais de R$ 225,00 Qual é o valor da 
taxa de juros mensais? 
4.399,00 PV
24 n
225,00 CHS PMT
I
O valor da taxa de juros mensais é 1,71% a.m
• Você bateu de carro e vai precisar 
comprar um parachoque, o valor do 
parachoque é R$ 2.900,00. Ele está 
sendo vendido em 12 vezes iguais com 
juros de 0,5% a.m. Qual deverá ser o 
valor a ser pago mensalmente ?
• Você bateu de carro e vai precisar 
comprar um parachoque, o valor do 
parachoque é R$ 2.900,00. Ele está 
sendo vendido em 12 vezes iguais com 
juros de 0,5% a.m. Qual deverá ser o 
valor a ser pago mensalmente ?
2.900,00 PV
12 n
0,5 i
PMT 
O valor será de 12 vezes de R$ 249,59
Calculadora HP12-C
Você deseja fazer uma viagem para Fernando de 
Noronha e precisará acumular R$ 20.000,00 para 
pagar todas as despesas da viagem e comprar o 
pacote turístico. 
Você tem atualmente R$ 3.000,00 e pode aplicar 
R$ 300,00 com juros mensais de 0,20% quantos 
meses são necessários para você acumular os 
R$ 20.000?
• Você deseja fazer uma viagem para Fernando de 
Noronha e precisará acumular R$ 20.000,00 para 
pagar todas as despesas da viagem e comprar o 
pacote turístico. Você tem atualmente R$ 
3.000,00 e pode aplicar R$ 300,00 com juros 
mensais de 0,20% quantos meses são necessário 
para você acumular os R$ 20.000?
3.000 CHS PV
300 CHS PMT
0,2 i
20.000 FV
N
Serão necessários 53 meses
Calculadora HP12-C
Se você pudesse aplicar R$ 600,00 ao invés de R$ 300,00? 
• Você deseja fazer uma viagem para Fernando de 
Noronha e precisará acumular R$ 20.000,00 para 
pagar todas as despesas da viagem e comprar o 
pacote turístico. Você tem atualmente R$ 
3.000,00 e pode aplicar R$ 600,00 com juros 
mensais de 0,20% quantos meses são necessário 
para você acumular os R$ 20.000?
3.000 CHS PV
300 CHS PMT
0,2 i
20.000 FV
N
Serão necessários 53 meses
• Você deseja fazer uma viagem para Fernando de 
Noronha e precisará acumular R$ 20.000,00 para 
pagar todas as despesas da viagem e comprar o 
pacote turístico. Você tem atualmente R$ 
3.000,00 e pode aplicar R$ 600,00 com juros 
mensais de 0,20% quantos meses são necessário 
para você acumular os R$ 20.000?
3.000 CHS PV
600 CHS PMT
0,2 i
20.000 FV
N
Serão necessários 28 meses
• Você deseja acumular R$ 1.000.000,00 daqui a 360 meses ( 30 anos) imagina 
que você pode investir R$ 300,00 por mês e a taxa é de 0,4% a.m, considere 
que você tem R$ 1.000,00 para uma aplicação inicial.
Quanto você terá acumulado em 360 meses?
• Você deseja acumular R$ 1.000.000,00 daqui a 360 meses( 30 anos) imagina 
que você pode investir R$ 300,00 por mês e a taxa é de 0,4% a.m juros reais, 
considere que você tem R$ 1.000,00 para uma aplicação inicial.
Quanto você terá acumulado em 360 meses?
300 CHS PMT
1.000 CHS PV
0,4 i
360 n
FV
Você teria acumulado R$ 244.852,00
Calculadora HP12-C
• Você deseja acumular R$ 1.000.000,00 daqui a 360 meses ( 30 anos) quanto 
você precisará investir por mês e a taxa é de 0,4% a.m juros reais, considere 
que você tem R$ 1.000,00 para uma aplicação inicial.
• Você deseja acumular R$ 1.000.000,00 daqui a 360 meses ( 30 anos) quanto 
você precisará investir por mês e a taxa é de 0,4% a.m juros reais, considere 
que você tem R$ 1.000,00 para uma aplicação inicial.
1.000.000 FV
360 n
0,4 i
1.000 CHS PV
PMT
Será necessário investir mensalmente R$ 1.241,40
Calculadora HP12-C
Você deseja comprar um apartamento à vista no 
valor de R$ 600.000,00
Você tem atualmente R$ 15.000,00 e pode 
investir mensalmente o valor de R$ 750.00 a taxa 
de juros é de 0,4% a.m. Quantos meses serão 
necessários para você atingir a sua meta? 
Você deseja comprar um apartamento à vista no 
valor de R$ 600.000,00
Você tem atualmente R$ 15.000,00 e pode 
investir mensalmente o valor de R$ 950.00 a taxa 
de juros é de 0,4% a.m. Quantos meses serão 
necessários para você atingir a sua meta? 
600.000 FV
15.000 CHS PV
950 CHS PMT
0,4 i
N
Serão necessários 301 meses ( uns 25 anos)
Você resolveu comprar um 
apartamento mais barato e investir 
um pouco mais...
Você deseja comprar um apartamento à vista no 
valor de R$ 500.000,00
Você tem atualmente R$ 15.000,00 e pode 
investir mensalmente o valor de R$ 1000,00 a 
taxa de juros é de 0,4% a.m. Quantos meses 
serão necessários para você atingir a sua meta? 
Você deseja comprar um apartamento à vista no 
valor de R$ 500.000,00
Você tem atualmente R$ 15.000,00 e pode 
investir mensalmente o valor de R$ 1000,00 a 
taxa de juros é de 0,4% a.m. Quantos meses 
serão necessários para você atingir a sua meta? 
500.000 FV
15.000 CHS PV
1.000 CHS PMT
0,4 i
N
Serão necessários 261 meses ( uns 22 anos)
• Você deseja comprar um iPhone 11 Pro Apple 
com 256GB, Tela Retina HD de 5,8”, iOS 13, 
Tripla Câmera Traseira, Resistente à Água e 
Bateria de Longa Duração - Cinza-Espacial o 
preço é R$ 7.599,00 a loja informa que 
parcela em 24 vezes mensais com juros de 
0,99% a.m. Qual será o valor da prestação 
mensal? 
• Você deseja comprar um iPhone 11 Pro Apple com 
256GB, Tela Retina HD de 5,8”, iOS 13, Tripla Câmera 
Traseira, Resistente à Água e Bateria de Longa Duração -
Cinza-Espacial o preço é R$ 7.599,00 a loja informa que 
parcela em 24 vezes mensais com juros de 0,99% a.m. 
Qual será o valor da prestação mensal? 
7.599,00 PV
24 n
0,99 i
PMT
O valor da prestação será R$ 357,28
Calculadora HP12-C
Uma loja anuncia um iPhone 11 Pro Apple com 
256GB, Tela Retina HD de 5,8”, iOS 13, Tripla 
Câmera Traseira, Resistente à Água e Bateria de 
Longa Duração - Cinza-Espacial o preço é R$ 
7.599,00 sendo vendido em 24 vezes mensais 
de R$ 499,00 Qual é o valor do juros mensais? 
Uma loja anuncia um iPhone 11 Pro Apple com 
256GB, Tela Retina HD de 5,8”, iOS 13, Tripla 
Câmera Traseira, Resistente à Água e Bateria de 
Longa Duração - Cinza-Espacial o preço é R$ 
7.599,00 sendo vendido em 24 vezes mensais 
de R$ 349,00 Qual é o valor do juros mensais? 
7.599 PV
24 n
349 CHS PMT
i 
A taxa de juros é 0,79% ao mês
• Você bateu de carro e vai precisar 
comprar um parachoque, o valor do 
parachoque é R$ 500,00. Ele está 
sendo vendido em 12 vezes iguais com 
juros de 0,5% a.m. Qual deverá ser o 
valor a ser pago mensalmente ?
• Você bateu de carro e vai precisar 
comprar um parachoque, o valor do 
parachoque é R$ 500,00. Ele está 
sendo vendido em 12 vezes iguais com 
juros de 0,5% a.m. Qual deverá ser o 
valor a ser pago mensalmente ?
500,00 PV
12 n
0,5 i
PMT 
O valor será de 12 vezes de R$ 43,03
Calculadora HP12-C
• Você deseja fazer uma viagem para Fernando de 
Noronha e precisará acumular R$ 18.000,00 para 
pagar todas as despesas da viagem e comprar o 
pacote turístico. Você tem atualmente R$ 
4.000,00 e pode aplicar R$ 400,00 com juros 
mensais de 0,30% quantos meses são necessário 
para você acumular os R$ 18.000?
• Você deseja fazer uma viagem para Fernando de 
Noronha e precisará acumular R$ 18.000,00 para 
pagar todas as despesas da viagem e comprar o 
pacote turístico. Você tem atualmente R$ 
4.000,00 e pode aplicar R$ 400,00 com juros 
mensais de 0,30% quantos meses são necessário 
para você acumular os R$ 18.000?
4.000 CHS PV
400 CHS PMT
0,3 i
18.000 FV
N
Serão necessários 33 meses
Calculadora HP12-C
Se você pudesse aplicar R$ 600,00 ao invés de R$ 400,00? 
• Você deseja fazer uma viagem para Fernando de 
Noronha e precisará acumular R$ 18.000,00 para 
pagar todas as despesas da viagem e comprar o 
pacote turístico. Você tem atualmente R$ 
4.000,00 e pode aplicar R$ 600,00 com juros 
mensais de 0,30% quantos meses são necessário 
para você acumular os R$ 18.000?
4.000 CHS PV
600 CHS PMT
0,3 i
18.000 FV
N
Serão necessários 23 meses
• Você deseja fazer uma viagem para Jericoacoara e 
precisará acumular R$ 15.000,00 para pagar todas 
as despesas da viagem e comprar o pacote 
turístico. Você tem atualmente R$ 5.000,00 e 
pode aplicar R$ 600,00 com juros mensais de 
0,30% quantos meses são necessário para você 
acumular os R$ 15.000?
• Você deseja fazer uma viagem para Jericoacoara e 
precisará acumular R$ 15.000,00 para pagar todas 
as despesas da viagem e comprar o pacote 
turístico. Você tem atualmente R$ 5.000,00 e 
pode aplicar R$ 600,00 com juros mensais de 
0,30% quantos meses são necessário para você 
acumular os R$ 15.000?
5.000 CHS PV
600 CHS PMT
0,3 i
15.000 FV
N
Serão necessários 16 meses
Calculadora HP12-C
Finanças pessoais em tempo de crise
Momento é 
accountability = 
chamar para a si a 
responsabilidade
Finanças Pessoais
Momento é accountability = 
chamar para a si a 
responsabilidade
Accountability = responsabilização individual
• A frase “quanto você ganha” é sintomática da falta de accountability
Parece que o salário é um presente ao invés do esforço e da competência.
Em inglês a pergunta “Quanto você ganha” pode ser usado o “How much
do you earn” ou “How much do you make”, na segunda frase é 
accountability na veia, 
VUCA é um acrônimo para 
descrever quatro 
características marcantes 
do momento em que 
estamos vivendo: 
Volatilidade, Incerteza, 
Complexidade e 
Ambiguidade
Mundo 
VUCA
Estamos numa situação de pandemia.
1. Usar a reserva de emergência. 
2. Trabalhar muito mais do que você trabalhava antes.
3. Se não estiver trabalhando aceitar o emprego que estiver disponível.
4. Renegociar dívidas ( portabilidade de crédito).
5. Reduzir o padrão de vida. 
6. Planejar e se preparar para o pior cenário.
7. Transformar em caixa alguns ativos. 
8. Investir em educação financeira ( consumo x investimento)
9. Se preparar melhor para o futuro inclusive para outras crises.
10.Ter paciência algumas coisa estão sob o nosso controle e outras não. 
Tentar controlar ou mudar o que não podemos só resulta em angústia 
e aflição. 
Mas, a pandemia irá passar.
Provavelmente você sairá mais 
endividado e com alguma perda 
econômica ou financeira.
E mudará o comportamento em relação a 
como lidar com o dinheiro. Investirá em 
educação financeira
Ciclos Econômicos
Ciclo da empresa
O sucesso financeiro tem menos a ver com inteligência e muito 
mais a ver com o seu comportamento.
Um gênio que não consegue controlar as suas emoções pode se 
tornar um desastre financeiro.
Por que estudar os ciclos
Os eventos não devem ser vistos como um sendo seguido pelo próximo – muito mais 
importante – como cada um causando o próximo.
A velocidade, extensão e timing são fortemente influenciados pela psicologia.
Isaac Newton refletiu sobre as regularidades 
apresentadaspor objetos
em queda e criou a lei da gravitação universal 
Zelador de 92 anos acumulou US$ 8,3 milhões ao longo da vida
Ronald Read faleceu em 2014 e deixou o dinheiro para um hospital 
e uma biblioteca
A Bola de Neve: Warren Buffett e o Negócio da Vida - A Biografia de 
Warren Buffet
Rajat Gupta nasceu na favela em Calcutá e ficou órfão na adolescência. Por volta de 45 anos era o CEO 
da McKinsey.
Ele se aposentou em 2007 para assumir cargos na ONU e no Fórum Econômico Mundial, tornou-se
parceiro de Bill Gates nos trabalhos de filantropia. 
Em 2008, sua fortuna estava avaliada em US$100 milhões...mas ele queria ser bilionário.
Ele integrava o conselho do Goldman Sachs, em 2008 no auge da crise do subprime, Warren Buffet 
planeja investir US$ 5 bilhões no banco para ajuda-lo numa fase de transição difícil. 
Um minuto depois de tomar conhecimento do acordo entrou em contato Raj Rajaratnam gerente de 
investimentos ordenando a compra de 175 mil ações do Goldman Sachs o gerente também usou a dica 
e faturou US$ 17 milhões
Ambos foram presos por uso de informações privilegiadas.
Nada é o suficiente. Mesmo quem já é rico comete loucuras. 
CORTE
DE
GASTOS
CORTE
DE
GASTOS
CORTE
DE
GASTOS
CORTE
DE
GASTOS
CORTE
DE
GASTOS
CORTE
DE
GASTOS
1 Planejamento Financeiro
Pessoas inteligentes 
consomem conforme suas 
expectativas de renda pela 
vida, e não pela renda 
atual…
Observe as seguintes 
situações e veja quais 
personagens atingiram de 
fato a independência 
financeira.
Ana é casada, e possui um excelente salário, como é ligada 
nos avanços tecnológicos não abre mão de ser a 
primeira de todos a comprar celulares, tablets e 
notebooks de última geração.
Por conta disso, vive driblando as faturas de cartão de 
crédito e vive no cheque especial. Ana se considera 
independente. Pois é capaz de sustentar seus sonhos de 
consumo, mesmo que à custa de elevados níveis de 
endividamento.
Bruno, casado divide suas despesas da 
casa com a esposa, o que faz com que 
a cada mês consiga fazer sobrar algum 
dinheiro. Bruno se considera 
Independente, pois não depende de 
ninguém apenas do seu empregador .
Claudia, solteira, vai um pouco além, 
e gasta apenas metade dos seus 
ganhos, investindo uma excelente 
parte. Claudia se considera 
independente, pois ganha o dobro 
do que gasta. 
Ana , Bruno e Claudia 
são independentes do 
ponto de vista 
financeiro?
Danilo, após anos de trabalho árduo, gastos 
controlados e bons investimentos, consegue obter 
de suas aplicações o suficiente para garantir o seu 
padrão de vida.
Danilo é independente, pois é capaz de se 
sustentar sem a necessidade de trabalhar, ainda 
que se aposentar agora não esteja em seus planos.
Quem você acha que vive mais tranquilo: Ana, Bruno, 
Cláudia ou Danilo? 
- O que aconteceria, por exemplo, se todos eles 
perdessem o emprego?
- Quem enfrentaria as maiores dificuldades para honrar 
os compromissos do dia a dia? 
-Quem precisaria adiar sonhos e quem poderia 
aproveitar a situação para um merecido descanso?
Tenha sempre em 
mente...
Pessoas inteligentes 
consomem conforme suas 
expectativas de renda 
pela vida, e não pela 
renda atual…
É muito difícil ser tornar rico no 
Brasil.
- Nascer
- Casar
- Roubar ( e será preso)
- Habilidade excepcional na música, no esporte, artista de 
televisão...
- Raros empreendedores
Independência Financeira
IF =R$ 15.000,00
R$ 15.000,00
IF = 1,0
IF =R$ 5.000,00
R$ 5.000,00
IF = 1,0
IF =R$ 3.000,00
R$ 3.000,00
IF = 1,0
IF =R$ 3.750,00
R$ 15.000,00
IF = 0,25 
Traçando uma estratégia
Qualquer que seja o nível da sua independência 
financeira, o seu empenho em buscar patamares mais 
elevados não irá lhe fazer mal, não é mesmo?
Mas, para isso, você precisará montar uma estratégia 
vencedora, e três ingredientes principais são 
fundamentais:
1- Mudança Comportamental
2- Ser gradativo na trajetória
3- Trabalhar em duas frentes: a de curto 
e longo prazo
1. Curto prazo: é onde você cuidará do seu orçamento 
pessoal, e seu maior objetivo será fazer com que sua 
renda ativa supere suas despesas e montar uma reserva 
financeira.
2. Longo prazo: é onde você cuidará dos seus 
investimentos, e seu maior objetivo será o dinheiro 
trabalhar a seu favor.
Orçamento pessoal 
Imagine um carro de R$ 60.000,00
Vamos pensar na Contabilidade da 
de boa parte da classe média brasileira
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 1.200.000,00
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar 1.035.000,00
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar 98.000,00
Aplicação Financeira 500.000,00 Contas a pagar 60.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis 1.300.000,00 Salários a pagar 2.000,00
Veículos 100.000,00
Móveis e Utensílios 74.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 100.000,00
Lucros Acumulados 700.000,00
Total: 2.000.000,00 Total: 2.000.000,00
Vamos pensar na 
Contabilidade da 
classe média com dívidas
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 1.300.000,00
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar 1.035.000,00
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar 98.000,00
Aplicação Financeira 500.000,00 Contas a pagar 60.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis 1.300.000,00 Salários a pagar 2.000,00
Veículos 100.000,00 Dívidas 100.000
Móveis e Utensílios 74.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 100.000,00
Lucros Acumulados 600.000,00
Total: 2.000.000,00 Total: 2.000.000,00
Vamos pensar na Contabilidade do Gastão...
Vamos pensar na Contabilidade do Gastão...
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 2.400.000,00
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar 2.000.000,00
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar 198.000,00
Aplicação Financeira 500.000,00 Contas a pagar 60.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis 2.200.000,00 Salários a pagar 2.000,00
Veículos 200.000,00 Empréstimos 135.000,00
Móveis e Utensílios 74.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 100.000,00
Lucros Acumulados 500.000,00
Total: 3.000.000,00 Total: 3.000.000,00
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 2.400.000,00
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar 2.000.000,00
Banco5.000,00 Consórcio a pagar 98.000,00
Aplicação Financeira 500.000,00 Contas a pagar 60.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis 2.300.000,00 Salários a pagar 2.000,00
Veículos 100.000,00 Empréstimos 135.000,00
Móveis e Utensílios 74.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 100.000,00
Lucros Acumulados 500.000,00
Total: 3.000.000,00 Total: 3.000.000,00
PATRIMÔNIO
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 2.400.000,00
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar 2.135.000,00
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar 198.000,00
Aplicação Financeira 500.000,00 Contas a pagar 60.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis 2.300.000,00 Salários a pagar 2.000,00
Veículos 100.000,00 Empréstimos 135.000,00
Móveis e Utensílios 74.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 100.000,00
Lucros Acumulados 500.000,00
Total: 3.000.000,00 Total: 3.000.000,00
PATRIMÔNIO
600.000,00
Vamos pensar na Contabilidade de 
boa parte dos brasileiros...
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 86.000,00
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar 25.000,00
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar não tem
Aplicação Financeira Contas a pagar 25.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis aluguel Salários a pagar 1.000,00
Veículos não tem Divídas 30.000,00
Móveis e Utensílios 50.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 
Lucros Acumulados - 10.000,00
Total: 76.000,00 Total: 76.000,00
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 86.000,00
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar 25.000,00
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar não tem
Aplicação Financeira Contas a pagar 25.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis aluguel Salários a pagar 1.000,00
Veículos não tem Divídas 30.000,00
Móveis e Utensílios 50.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 
Lucros Acumulados - 10.000,00
Total: 76.000,00 Total: 76.000,00
PATRIMÔNIO
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 86.000,00
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar 25.000,00
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar
Aplicação Financeira Contas a pagar 25.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis aluguel Salários a pagar 1.000,00
Veículos não tem Divídas 30.000,00
Móveis e Utensílios 50.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 
Lucros Acumulados - 10.000,00
Total: 76.000,00 Total: 76.000,00
PATRIMÔNIO
- 10.000,00
Vamos pensar na Contabilidade de quem 
está no caminho para a independência 
financeira...
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 67.000
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar quitado
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar não tem
Aplicação Financeira 400.000,00 Contas a pagar 60.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis 1.000.000,00 Salários a pagar 2.000,00
Veículos não tem
Móveis e Utensílios 74.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 100.000,00
Lucros Acumulados 500.000,00
Total: 1.500.000,00 Total: 1.500.000,00
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 67.000
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar quitado
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar não tem
Aplicação Financeira 900.000,00 Contas a pagar 60.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis 1.000.000,00 Salários a pagar 2.000,00
Veículos não tem
Móveis e Utensílios 74.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 100.000,00
Lucros Acumulados 1.333.000,00
Total: 1.500.000,00 Total: 1.500.000,00
PATRIMÔNIO
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 67.000
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar quitado
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar não tem
Aplicação Financeira 900.000,00 Contas a pagar 60.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis 1.000.000,00 Salários a pagar 2.000,00
Veículos não tem
Móveis e Utensílios 74.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 100.000,00
Lucros Acumulados 1.333.000,00
Total:1.500.000,00 Total: 1.500.000,00
PATRIMÔNIO
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 67.000
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar quitado
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar não tem
Aplicação Financeira 900.000,00 Contas a pagar 60.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 5.000,00
Imóveis 1.000.000,00 Salários a pagar 2.000,00
Veículos não tem
Móveis e Utensílios 74.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 100.000,00
Lucros Acumulados 500.000,00
Total: 1.500.000,00 Total: 1.500.000,00
PATRIMÔNIO
1.433.000,00
Vamos pensar na Contabilidade do 
rico ...
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 325.000
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar quitado
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar não tem
Aplicação Financeira 3.124.000,00 Contas a pagar 300.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 15.000,00
Imóveis 3.000.000,00 Salários a pagar 10.000,00
Veículos 150.000
Móveis e Utensílios 200.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 500.000,00
Lucros Acumulados 5.675.000,00
Total: 6.500.000,00 Total: 6.500.000,00
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 325.000
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar quitado
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar não tem
Aplicação Financeira 3.124.000,00 Contas a pagar 300.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 15.000,00
Imóveis 3.000.000,00 Salários a pagar 10.000,00
Veículos 150.000
Móveis e Utensílios 200.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 500.000,00
Lucros Acumulados 5.675.000,00
Total: 6.500.000,00 Total: 6.500.000,00
PATRIMÔNIO
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 325.000
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar quitado
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar não tem
Aplicação Financeira 3.124.000,00 Contas a pagar 300.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 15.000,00
Imóveis 3.000.000,00 Salários a pagar 10.000,00
Veículos 150.000
Móveis e Utensílios 200.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 500.000,00
Lucros Acumulados 5.675.000,00
Total: 6.500.000,00 Total: 6.500.000,00
PATRIMÔNIO
ATIVO PASSIVO
Exigibilidades 325.000
Caixa 1.000,00 Financiamento a pagar quitado
Banco 5.000,00 Consórcio a pagar não tem
Aplicação Financeira 3.124.000,00 Contas a pagar 300.000,00
Contas a receber 20.000,00 Impostos a pagar 15.000,00
Imóveis 3.000.000,00 Salários a pagar 10.000,00
Veículos 150.000
Móveis e Utensílios 200.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 500.000,00
Lucros Acumulados 5.675.000,00
Total: 6.500.000,00 Total: 6.500.000,00
PATRIMÔNIO
6.175.000,00
Nessa caminhada você tem 
uma grande força a seu favor...
Em 10 anos R$ 151.588,39
Em 20 anos R$ 427.387,82
Em 30 anos R$ 929.176,41
Em 40 anos R$ 1.842.128,92
Considere uma aplicação mensal de R$ 925,00 com juros 
reais de 0,50% por mês, irão valer:
R$ 1.842.128,92 x 0,5% = R$ 9.201,64
Como transformar
tudo isso num 
planejamento 
financeiro ?
Ao contrário do que muitos pensam, seu equilíbrio financeiro não está 
em ter as contas em dia, sem dívidas atrasadas e sem investimentos. O 
equilíbrio desse tipo de situação é muito tênue e pode se desfazer 
diante de qualquer imprevisto. 
O Patrimônio Mínimo de Sobrevivência é aquele que você precisa ter 
para simplesmente poder dar um rumo a sua vida em caso de 
desemprego, doença ou planos frustrados em sua atividade de 
negócios.
1) Patrimônio Mínimo de Sobrevivência (PMS)
PMS = 6 ou 12 × [Gasto Médio Mensal da família]
PMS = 6 × [R$ 10.000,00] = R$ 60.000,00
PMS = 12 X [ R$ 10.000,00] = R$ 120.000,00
2) Patrimônio Mínimo Recomendado para sua segurança 
(PMR)
O PMR deve se constituir em uma reserva financeira igual a 12 vezes o consumo 
mensal de sua família, caso você esteja em uma situação de emprego estável 
(assalariado, com boa formação em sua área e boas condições de recolocação em 
caso de desemprego).
Autônomos, assalariados sem vínculo empregatício (que trabalham como pessoa 
jurídica) e profissionais com reduzida empregabilidade deveriam ter um PMR 
equivalente a 24 vezes seu consumo familiar. Utilizando suas informações 
pessoais, o cálculo do PMR é feito da seguinte maneira:
PMR = 12 × [Gasto Médio Mensal da Família ], 
para boa empregabilidade
PMR = 24 × [Gasto Médio Mensal da Família ], 
para baixa empregabilidade
3) Patrimônio Ideal para sua idade e situação de 
consumo (PI)
PI = 10% × [Gasto Médio Anual da Família] x Idade
PI = 10% X [ R$ 120.000,00] X 40 anos 
PI = R$ 480.000,00
4) Patrimônio Necessário para a Independência 
Financeira (PNIF)
PNIF = Gasto Médio Anual da Família
Rentabilidade Líquida Anual de Investimentos
PNIF = [12 × Gasto Médio Mensal da Família ]
4% 
PNIF = [12 × R$10.000] = R$ 3.000.000,00
4%
4) Patrimônio Necessário para a Independência 
Financeira (PNIF)
PNIF = Gasto Médio Anual da Família
Rentabilidade Líquida Anual de Investimentos
PNIF = [12 × Gasto Médio Mensal da Família ]
4% 
PNIF = [12 × R$7.000] = R$ 1.680.000,00
5%
Aumente a sua renda e 
reduza o seu consumo 
para aumentar o 
investimento
Plano 
tradicional
• Emprego formal
• Sair das dívidas
• Caderneta de poupança
• Casa própria
• Carro
• Planode saúde
• Plano de Capitalização
• CDB
• Plano de previdência
• Fundo de investimentos 
Plano II
• Educação Financeira
• Aluguel
• Sem carro
• Fundos de 
investimentos
• LCI e LCA
• Tesouro Direto
• Debêntures incentivadas
• Ações e ETF (Bova11)
• Seguro e plano de saúde
Milionário
• Private e Family office
• Alocação de ativos entre renda 
fixa e variável com assessoria 
tributária
• Empresas
• Terrenos
• Imóveis industriais
• Fundos de investimentos
• Seguro
• Plano de saúde
Asset allocation ou alocação de ativos consiste na técnica de distribuição de recursos de 
forma adequada na sua carteira de investimentos alinhada com o seu perfil, 
diversificação e relação risco-retorno bem difundida nos EUA e na Europa , faz parte do 
cotidiano do investidor. 
Estudos apontam que 85 % do desempenho da 
carteira do investidor estão associados às 
decisões estratégias de alocações de classes de 
ativos ( CDI, títulos pré e pós-fixados, ações, 
dólar, ouro..) e apenas 15% são atribuídos à 
escolha de ativos dentro das classes de ativos. 
Renda Variável Caixa $
A importância do temperamento
Para entender por que as pessoas se atolam em dívidas, não é 
necessário estudar as taxas de juros, mas a história da ganância, da 
insegurança e do otimismo.
Para entender por que os investidores se desfazem de ações em meio 
a um bear market (um momento de queda acentuada), não é preciso 
estudar a matemática dos retornos esperados, mas, sim pensar na 
agonia que é olhar para para a sua família e se perguntar se os seus
investimentos não estão colocando em risco o futuro dela.
Ninguém é maluco.
Suas experiências pessoais com dinheiro 
respondem por mais ou menos 
0,0000000001% do que acontece no mundo, 
mas por cerca de 80% da forma como você 
acha que o mundo funciona.
O problema é que lidamos com finanças pessoais e investimentos como 
se fosse matemática pura. 
Há planilhas que nos fornecem um modelo de frequência com que 
grandes quebras ocorrem ao longo da história no mercado de ações. 
Contudo, elas não tem como oferecer um modelo da sensação de voltar 
para a casa, olhar para os seus filhos e se perguntar se você cometeu um 
erro que afetará a vida deles para sempre. 
Atividade individual 
Baseado no livro O valor do amanhã: ensaio sobre a natureza dos 
juros, de Eduardo Giannetti*
Livros para consulta opcional 
Assista o especial o Valor do Amanhã que foi 
apresentado no programa de televisão Fantástico
Links abaixo:
O Valor do Amanhã – YouTube
https://www.youtube.com/watch?v=-5lJaJtk-G0
O Valor do Amanhã - Cigarras e Formigas
https://www.youtube.com/watch?v=fKVzJwC7sPc
Está disponível no BlackBoard O VALOR DO AMANHÃ:
ENSAIO SOBRE A NATUREZA DOS JUROS
Resenha do livro O valor do amanhã: ensaio sobre a natureza dos juros,
de Eduardo Giannetti*
https://www.youtube.com/watch?v=-5lJaJtk-G0
https://www.youtube.com/watch?v=-5lJaJtk-G0
https://www.youtube.com/watch?v=fKVzJwC7sPc
1. O que são juros? Pra que servem? Como variam?
2. Os juros se restringem as finanças e economia?
3. O que significa o conceito de troca intertemporal?
4. Explique o conceito do valor do amanhã e seus vários campos de 
aplicação
O que são juros? Pra que servem? Como variam?
• Os juros é uma relação entre uma quantidade de dinheiro e um determinado 
período de tempo, sendo remuneração em forma de percentual paga a quem 
disponibiliza um empréstimo ou realiza um investimento. O juro serve como 
compensação pelo risco do emprestador não ser ressarcido pelo tomador, isto é, 
por ele não ter acesso direto ao seu dinheiro.
• Os juros também servem de incentivo para que aqueles que têm dinheiro 
sobrando não o deixem parado e decidam emprestá-lo para quem precisa. As 
taxas de juros são calculadas de acordo com alguns fatores como, a inflação em 
vigor, com o que foi acordado no contrato ou com o risco do empréstimo para o 
credor, elas podem ser maiores ou menores numa relação proporcional ao 
tamanho do risco.
Os juros se restringem as finanças e economia?
• Os juros fazem parte da vida de todos aparecem tanto nas discussões sobre o crescimento econômico e 
também no dia-a-dia. Em O valor do amanhã, Eduardo Giannetti defende que este aspecto dos juros é apenas 
parte de um fenômeno natural maior, tão comum quanto a força da gravidade e a fotossíntese. A questão dos 
juros "não se restringe ao mundo das finanças, [mas atinge] as mais diversas e surpreendentes esferas da vida 
prática, social e espiritual, a começar pelo processo de envelhecimento a que nossos corpos estão 
inescapavelmente sujeitos", diz Giannetti. Desde o momento em que aprendeu a planejar sua vida, o homem 
antecipa e projeta seus desígnios usando esta prática. Mesmo antes disso, a noção de juros já "está inscrita no 
metabolismo dos seres vivos e permeia boa parte do seu repertório comportamental". 
• A prática de dieta, a dedicação aos estudos e os exercícios físicos para melhorar a saúde são situações da vida 
prática nas quais se manifesta a realidade dos juros. É desta maneira original que Giannetti analisa o tema. Ao 
extrapolar os limites financeiros do fenômeno, o autor mostra que questões concretas - como a alta taxa de 
juros no Brasil - têm raízes comportamentais e institucionais ligadas à formação de nossa sociedade. O autor 
ainda discute os problemas éticos da prática de juros extremamente elevados. Apesar de não se propor a 
"oferecer receitas ou saídas", o trabalho de Giannetti "reflete as experiências, preocupações e esperanças de 
um cidadão brasileiro enfronhado nas realidades e aspirações do seu país.
O que significa o conceito de troca intertemporal?
• Escolha Intertemporal ou Troca Intertemporal é o estudo que avalia as 
escolhas de cada indivíduo e como elas podem afetar outros momentos da 
sua vida. São decisões entre qual será o melhor momento para se 
antecipar um beneficio que trará um custo futuro ou pagar o custo pra 
desfrutar da recompensa posteriormente. São trocas entre o presente e o 
futuro, o que e quando fazer em vários pontos no tempo optando entre o 
custo e benefício. Essas decisões estão ligadas a todas as áreas da vida dos 
seres humanos principalmente a financeira. Do ponto de vista financeiro, 
podemos falar que, se você gasta muito dinheiro no presente, poderá ter 
problemas no futuro, ou, de forma contrária, você pode gastar menos 
dinheiro hoje para ter mais dinheiro amanhã. Podemos pensar nisso como 
uma escolha no tempo, daí o nome troca intertemporal. 
Explique o conceito do valor do amanhã e seus vários campos de aplicação
• Na verdade, a valoração do amanhã tem um preço.Esse preço decorre sobretudo da escolhas que 
fazemos, uma vez que "O presente foge, o passado é irrecobrável e o futuro incerto" . A incerteza 
do que ocorrerá no futuro permeia a mente humana incessantemente. Ademais, a sobrevivência 
e permanência na Terra obedece a um ciclo juventude, maturidade e velhice. Isso leva à adoção 
inevitável de escolhas dentro de um espaço de tempo em troca do usufruto de alguns benefícios 
no momento presente. Esse trade-off entre o momento presente e o futuro imputa a idéia de 
trocas intertemporais são ações para manipular de alguma forma a seqüência de eventos no 
tempo de modo a favorecer a realização e um dado fim . O organismo humano, por exemplo, sabe 
que envelhecerá e que a reprodução das células diminuirá mais cedo ou mais tarde. Nesse 
sentido, é necessário antever esse episódio e permitir a reprodução até determinado período em 
que o organismo esteja apto a gerar um novo ser. A mudança das estações do ano, por exemplo, 
mostra claramente esse trade-off entre armazenar energia o suficiente para atravessar os 
tenebrosos outono e inverno e aproveitar os primeiros raios de sol com a chegada da primavera. 
A queda das folhas na fria temporada diminui a probabilidade de perda de energia, uma vez que 
os canais de dissipação desta não existem temporariamente mais. Com o raiar do sol na 
primavera, brotos e novas folhas florescerão,permitindo novamente ao vegetal a captação de 
energia necessária à sobrevivência. Essas escolhas, no entanto, envolvem riscos, uma vez que não 
se pode antever de modo seguro o futuro. Então nos resta apenas indagar: desfrutar o momento 
ou cuidar do amanhã?
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Primo Rico
COMO INVESTIR COM POUCO DINHEIRO EM 2021! 
(Para iniciantes e não iniciantes)
AS 12 REGRAS DO DINHEIRO! (que são essenciais para SER RICO)
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Bom semestre!
“Educação não transforma o mundo. Educação muda as pessoas. Pessoas transformam o mundo.”
Paulo Freire