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UNIVERSIDADE FEDERAL DE SÃO JOÃO DEL REI DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS E CONTÁBEIS CURSO ADMINISTRAÇÃO PRIMEIRA AVALIAÇÃO DE FINANÇAS I – VALOR 25 PONTOS 1. Um capital de R$100.000,00 foi investido em renda fixa prefixada por 120 dias a uma taxa efetiva bruta de 21% a. a. Sabendo-se que a alíquota de IR é de 15% sobre os rendimentos, calcular o ganho líquido da aplicação e a taxa de rendimento líquido efetiva ao mês. (Demonstrar a resolução em fórmula algébrica e na HP12-C ou Excell) 𝑀𝑜𝑛𝑡𝑎𝑛𝑡𝑒 = 100.000 ∗ (1 + 0,21) 4 12 = 𝑅$ 106.560,20 𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 = 106.560,28 − 100.000 = 𝑅$ 6.560,20 𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒍í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 = 6.560,20 ∗ 0,85 = 𝑹$ 𝟓. 𝟓𝟕𝟔, 𝟏𝟕 𝑻𝒂𝒙𝒂 𝒅𝒆 𝒓𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒍í𝒒. 𝒆𝒇𝒆𝒕. = ( 105.576,17 100.000 ) 1 4 − 1 = 𝟏, 𝟑𝟕% 𝒂. 𝒎. Resolução na HP: • Conversão da taxa: 21 / i / 1 / n / 1 / PV / FV / 3 / n / i • Rendimento líquido: 6.5602 / i / 100000 / PV / 1 / n / FV / CHS / Enter / 100000 / - / 85 / % • Taxa de rendimento líquido efetivo: resultado anterior / 100.000 / + / FV / 100000 / CHS / PV / 4 / n / i 2. Uma indústria financia suas vendas a prazo aplicando juros efetivos de 2% a.m. Determina o valor das prestações postecipadas para uma venda de R$250.000,00 considerando que há duas alternativas de pagamento: a) em 12 prestações mensais; b) em 4 prestações trimestrais. (Demonstrar a resolução em fórmula algébrica e na HP12-C ou Excell) a) 𝑷𝒓𝒆𝒔𝒕𝒂çã𝒐 = 250.000 (1+0,02)12−1 (1+0,02)12∗0,02 = 𝐑$ 𝟐𝟑. 𝟔𝟑𝟗, 𝟗𝟎 Resolução na HP: 250000 / PV / 12 / n / 2 / i / PMT b) 𝐶𝑜𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠ã𝑜 𝑑𝑎 𝑡𝑎𝑥𝑎 = (1 + 0,02)3 = 6,12% 𝑷𝒓𝒆𝒔𝒕𝒂çã𝒐 = 250.000 (1 + 0,0612)4 − 1 (1 + 0,0612)4 ∗ 0,0612 = 𝐑$ 𝟕𝟐. 𝟑𝟒𝟕, 𝟑𝟏 Resolução na HP: • Conversão da taxa: 2 / i / 1 / n / 1 / PV / 3 / 1/x / n / i • Prestação: resultado anterior / i / 250000 / PV / 4 / n / PMT 3. Um financiamento de R$150.000,00 será pago em 12 prestações mensais aplicando-se juros efetivos de 1,5%a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de três meses, calcular o valor das prestações: a) antecipadas e b) postecipadas. (Demonstrar a resolução em fórmula algébrica e na HP12-C ou Excell) a) 𝑃𝑉 𝑎𝑡𝑢𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜 = 150.000 ∗ (1 + 0,015)3 = 𝑅$ 156.851,76 𝑷𝒓𝒆𝒔𝒕𝒂çã𝒐 = [ 156.851,76 (1 + 0,015)12 − 1 (1 + 0,015)12 ∗ 0,015 ] ∗ (1 + 0,015) = 𝑹$ 𝟏𝟒. 𝟏𝟔𝟕, 𝟔𝟓 Resolução na HP: • Cálculo do PV atualizado: Modo Begin / 150000 / PV / 1.5 / i / 3 / n / FV • Cálculo da Prestação: 156851,76 / PV / 1.5 / i / 12 / n / PMT b) 𝑃𝑉 𝑎𝑡𝑢𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜 = 150.000 ∗ (1 + 0,015)2 = 𝑅$ 154.533,75 𝑷𝒓𝒆𝒔𝒕𝒂çã𝒐 = [ 154.533,75 (1 + 0,015)12 − 1 (1 + 0,015)12 ∗ 0,015 ] ∗ (1 + 0,015) = 𝑹$ 𝟏𝟒. 𝟏𝟔𝟕, 𝟔𝟓 Resolução na HP: • Cálculo do PV atualizado: Modo End / 150000 / PV / 1.5 / i / 3 / n / FV • Cálculo da Prestação: 154533,75 / PV / 1.5 / i / 12 / n / PMT 4. Uma pessoa pretende depositar R$100,00 todo mês, durante 20 anos, em fundo que rende juros efetivos de 15% a.a. Qual será o montante acumulado que deverá ser resgatado em 31 de dezembro do 20º ano. Lembrando que a capitalização será mensal. (Demonstrar a resolução em fórmula algébrica e na HP12-C ou Excell) R: O exercício fala em uma taxa anual com capitalização composta, porém, afirma que a taxa de 15% a.a. é efetiva, portanto, farei o cálculo considerando essa taxa como equivalente. 𝐶𝑜𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠ã𝑜 𝑑𝑎 𝑡𝑎𝑥𝑎 = (1 + 0,15) 1 12 = 1,17% 𝑴𝒐𝒏𝒕𝒂𝒏𝒕𝒆 = 100 ∗ (1 + 0,0117)240 − 1 0,0117 = 𝑹$ 𝟏𝟑𝟏. 𝟏𝟕𝟐, 𝟓𝟏 Resolução na HP: • Cálculo da taxa equivalente: 1 / n / 15 / i / 1 / PV / FV / 12 / n / i • Cálculo do montante: 1.1715 / i / 100 / PMT / 240 / n / FV 5. Em quantos meses uma pessoa acumula um capital de R$12.607,60 depositando $630,00 todo fim de mês em uma aplicação financeira que rende juros efetivos de 2% a.m? (Demonstrar a resolução em fórmula algébrica e na HP12-C ou Excell) 𝑵ú𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒎𝒆𝒔𝒆𝒔 => 12.607,60 = 630 ∗ (1 + 0,02)𝑛 0,02 = 𝟏𝟕 𝒎𝒆𝒔𝒆𝒔 Resolução na HP: • 12607.6 / CHS / FV / 2 / i / 630 / PMT / n 6. Um financiamento será pago em 36 prestações mensais de R$9.000,00. Considerando o valor do financiamento de R$275.000,00 calcular a taxa de juros efetiva cobrada. (Demonstrar a resolução em fórmula algébrica e na HP12-C ou Excell) 7. 𝑻𝒂𝒙𝒂 𝒅𝒆 𝒋𝒖𝒓𝒐𝒔 𝒆𝒇𝒆𝒕. = 9.000 ∗ ( 1−(1+𝑖)−36 𝑖 ) = 𝟎, 𝟗𝟏% 𝒂. 𝒎. Resolução na HP: • 36 / n / 9000 / PMT / 275000 / CHS / PV / i 8. Um bem cujo valor à vista é de R$ 10.000,00 será pago por meio de uma entrada de 20%, 13 prestações de $800 cada mais um pagamento final de $1.150,32 pago junto com a última prestação. Considerando que a primeira prestação será paga logo ao término de um período de carência de três meses, determinar o custo do financiamento. (Demonstrar a resolução em fórmula algébrica e na HP12-C ou Excell) Valor financiado = R$ 8.000 𝑪𝒖𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒐 𝒇𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 (𝒊) = −8.000 + 0 + 0 + 800 (1+𝑖)3 + 800 (1+𝑖)4 + 800 (1+𝑖)5 + ⋯ + 800 (1+𝑖)14 + 1.950,32 (1+𝑖)15 = 0 𝑪𝒖𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒐 𝒇𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 (𝒊) = 𝟒, 𝟎𝟒% 𝒂. 𝒎. Resolução na HP: • Fluxo de caixa do valor financiado: 8000 / CHS / CFo / 0 / CFj / 2 / Nj / 800 / CFj / 12 / Nj / 1950.32 / CFj / IRR 9. Depositando mensalmente R$ 1.000,00 durante 60 meses acumula-se um capital de R$114.051,54. Calcular a taxa de juros efetiva mensal ganha pelos depósitos. (Demonstrar a resolução em fórmula algébrica e na HP12-C ou Excell) 𝑻𝒂𝒙𝒂 𝒆𝒇𝒆𝒕𝒊𝒗𝒂 => 114.051,54 = 1.000 ∗ (1 + 𝑖)60 𝑖 = 𝟐% 𝒂. 𝒎. Resolução na HP: • 1000 / PMT / 60 / n / 114051.54 / CHS / FV / i 10. Um financiamento de R$8.000,00 será pago em três postecipadas mensais consecutivas de R$ 2.500,00; R$ 2.800,00 e R$3.000,00 respectivamente. Calcular o custo efetivo do financiamento. O custo efetivo do financiamento é a taxa interna de retorno do fluxo de caixa, ou seja, o valor de i* que consegue anular o VPL. (Demonstrar a resolução em fórmula algébrica e na HP12-C ou Excell) 𝑪𝒖𝒔𝒕𝒐 𝒆𝒇𝒆𝒕. 𝒅𝒐 𝒇𝒊𝒏. (𝒊) = −8.000 + 2.500 (1 + 𝑖)1 + 2.800 (1 + 𝑖)2 + 3.000 (1 + 𝑖)3 = 𝟏, 𝟖𝟏 𝒂. 𝒎 Resolução na HP: • Fluxo de caixa: 8000 / CHS / CFo / 2500 / CFj / 2800 / CFj / 3000 / CFj / IRR 11. Um financiamento de R$12.000,00 será pago em 15 prestações mensais consecutivas ao fim de cada mês. Considerando uma taxa de juros efetiva de 23,00% a.a; calcular o valor das prestações e o valor do montante ao fim do 15º mês. (obs.: Equivalência de Taxas). (Demonstrar a resolução em fórmula algébrica e na HP12-C ou Excell). 𝐶𝑜𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠ã𝑜 𝑑𝑎 𝑡𝑎𝑥𝑎 = (1 + 0,23) 1 12 = 1,74% 𝑷𝒓𝒆𝒔𝒕𝒂çã𝒐 = 12.000 (1 + 0,0174)15 − 1 (1 + 0,0174)15 ∗ 0,0174 = 𝐑$ 𝟗𝟏𝟓, 𝟖𝟒 𝑴𝒐𝒏𝒕𝒂𝒏𝒕𝒆 = 915,84 ∗ 15 = 𝑹$𝟏𝟑. 𝟕𝟑𝟕, 𝟔𝟎 Resolução na HP: • Conversão da taxa: 1 / n / 23 / i / 1 / PV / FV / 12 / n / i • Prestação: 12000 / PV / 1.7401 / i / 15 / n / PMT • Montante: resultado anterior / Enter / 15 / x
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