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Impresso por Syber, CPF 147.062.237-84 para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 21/06/2021 15:41:47 Local: Sala 1 - Sala de Aula / Andar / P J Acadêmico: EAD-IL60057-20211A Aluno: Avaliação: A2- Matrícula: Data: 8 de Abril de 2021 - 08:00 Finalizado Correto Incorreto Anulada Discursiva Objetiva Total: 10,00/10,00 1 Código: Enunciado: 20342 - O mercado financeiro pode ser dividido em partes que formam mercados específicos e com diferenciação de prazos e operações. Desta forma, temos as transações financeiras segmentas de forma a atender o interesse e necessidade das partes envolvidas. Diante disso, identifique o segmento em que as operações se apresentam com perfil predominantemente de longo prazo ou de forma perpétua. a) Mercado Monetário. b) Mercado de Crédito. c) Mercado de Capitais. d) Mercado de Derivativos. e) Mercado de Câmbio. Alternativa marcada: c) Mercado de Capitais. Justificativa: Resposta correta: Mercado de Capitais.Correta, pois nele são negociadasaçõesque possuem caráter de investimento sem retorno do recurso por parte da empresa e títulos de longo prazo, como as debêntures Distratores: Mercado de Crédito.Errada, pois nele predominam operações de curto e médio prazo, apesar de existirem também algumaslinhas mais alongadas. Mercado de Câmbio.Errada, pois neste mercado ocorrem trocas de moedas sem alongamentos de prazo. Mercado Monetário.Errada, pois nestesegmento ocorrem negociações de curto prazo. Mercado de Derivativos.Errada, pois este mercado se caracteriza por operações vinculadas aochamado ativo objeto, como moedas, commodities e taxas, não envolvendo prazos, mas sim as oscilações desses ativos. 1,00/ 1,00 2 Código: Enunciado: 20352 - O registro das operações financeiras e patrimoniaisde uma corporação serve a diversos entes e finalidades, tais como acionistas, analistas de crédito e risco, ao fisco e mesmo a funcionários e fornecedores. Tais registros são organizados em demostrações contábeis padronizadas e, muitas vezes,obrigatórias, que apresentam particularidades que devem ser compreendidas e consideradas no momento de sua leitura e análise. Neste contexto, existe umademonstração contábil que retrata aspectos da empresa em uma determinada data, não sendo capaz de apresentar o desempenho ou fatos dessa empresaao longo de um determinado período. Diante do exposto, identifique a demonstração contábil referenciada. a) Balanço patrimonial. b) Ativo. c) Fluxo de caixa. d) Patrimônio líquido. e) Demonstração do resultado de exercício. Alternativa marcada: a) Balanço patrimonial. Justificativa: Resposta correta: Balanço patrimonial.Correta, pois o BP apresenta uma espécie de fotografia da empresa em uma determinada data, não considerando valores acumulados ou registrando e apresentando valores e fatos ao longo de um período. Distratores: Demonstração do resultado de exercício.Incorreta, pois essa demonstraçãoapresenta resultados acumulados e históricos de um período. Fluxo de caixa.Incorreta, pois o fluxo de caixa deve apresentar a evolução de entradas e saídas de recursos, líquidas ou não, para um determinado período. Patrimônio líquido.Incorreta, pois o PL é um componente da 1,00/ 1,00 Impresso por Syber, CPF 147.062.237-84 para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 21/06/2021 15:41:47 estrutura passiva, e não uma demonstração financeira ou contábil. Ativo.Incorreta, pois o ativo é um componente do balanço patrimonial, enão uma demonstração financeira ou contábil. 3 Código: Enunciado: 21101 - O conceito de alavancagem financeira engloba o estudo de cenários econômicos, em que o nível de produção determina diferenças entre estruturas de capital, sejam elas observadas em diferentes empresas ou em momentos ou projeções diferentes para uma mesma empresa. O gráfico a seguir representa o comportamento de duas empresas, A e B, que possuem diferentes níveis de Alavancagem Financeira observados nas suas Estruturas de Capital: A partir da análise do gráfico, pode-se concluir que: a) Quando a ROA é de 13%, a alavancagem financeira favorece a empresa B em relação àempresa A. b) Para um retorno sobre ativos igual a 15%, a empresa B apresenta menor retorno sobre o patrimônio líquido do que a empresa A. c) O efeito positivo da Alavancagem Financeira da empresa B sobre a empresa A é observado quando a ROA é reduzida a partir de 10%. d) Para um retorno sobre ativos igual a 7,5%, a empresa B apresenta maior retorno sobre o patrimônio líquido do que a empresa A. e) Quando a ROA é de 5%, diz-se que é o ponto de equilíbrio, em queo efeito da alavancagem financeira é indiferente. Alternativa marcada: a) Quando a ROA é de 13%, a alavancagem financeira favorece a empresa B em relação àempresa A. Justificativa: Resposta correta: Quando a ROA é de 13%, a alavancagem financeira favorece a empresa B em relação àempresa A. Correto, pois quando a ROA é de 13%, a alavancagem financeira favorece a empresa B em relação à empresa A. (Observado a partir da leitura do gráfico.) Distratores: Para um retorno sobre ativos igual a 7,5%, a empresa B apresenta maior retorno sobre o patrimônio líquido do que a empresa A. Errado, pois para um retorno sobre ativos igual a 7,5%, a empresa B apresenta MENOR retorno sobre o patrimônio líquido do que a empresa A. (Observado a partir da leitura do gráfico.) Para um retorno sobre ativos igual a 15%, a empresa B apresenta menor retorno sobre o patrimônio líquido do que a empresa A. Errado, pois, para um retorno sobre ativos igual a 15%, a empresa B apresenta MAIOR retorno sobre o patrimônio líquido do que a empresa A. (Observado a partir da leitura do gráfico.) O efeito positivo da Alavancagem Financeira da empresa B sobre a empresa A é observado quando a ROA é reduzida a partir de 10%. Errado, pois oefeito positivo da Alavancagem Financeira da empresa A sobre a empresa B é observado quando a ROA é reduzida a partir de 10%.(Observado a partir da leitura do gráfico.) Quando a ROA é de 5%, diz-se que é o ponto de equilíbrio, em queo efeito da alavancagem financeira é indiferente. Errado, pois quando a ROA é de 10%, diz-se que é o ponto de equilíbrio, em queo efeito da alavancagem financeira é indiferente. (Observado a partir da leitura do gráfico.) 1,50/ 1,50 4 Código: Enunciado: 21102 - Os indicadores e índices de desempenho permitem a avaliação de uma empresa de forma individual ou comparativamente dentro de um setor ou região, servindo muitas vezes como instrumento qualitativo para análise da companhia. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) é um entre muitos importantes indicadores utilizados por analistas de mercado. A seguir são apresentados dados extraídos de relatórios e demonstrações contábeis daempresa FIM-NANÇAS que se referem ao exercício social do último ano encerrado: Formulário: Com base nos dados apresentados, assinale a alternativa que apresenta corretamente o resultado para o cálculodoRetorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) da empresa FIM-NANÇAS. a) 25%. b) 36%. c) 19%. d) 30%. e) 28%. Alternativa marcada: d) 30%. 1,50/ 1,50 Impresso por Syber, CPF 147.062.237-84 para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 21/06/2021 15:41:47 Justificativa: Resposta correta: 5 Código: Enunciado: 21843 - Os títulos de dívida são caracterizados por originar recursos diretamente junto ao credor, sem processo de intermediação que tome para si o risco de crédito, mas apenas a colocação dos papéis no mercado. Quanto à remuneração, esta é similar em conceito e fundamento aos produtos oferecidos pelos bancos. Para captações de longo prazo, são utilizadas as debêntures, que são divididas em três classes: simples,conversíveis em ações e permutáveis. Diante disso, leia as afirmativas a seguir quanto à classificação de cada tipo de debênture. I.Simples: são aquelas que não podem ser convertidas em ações, ou seja, resgatáveis unicamente em moeda nacional. II.Conversíveis em ações – DCAs: não são resgatáveis em moeda ou em ações da empresa emissora, nas condições estipuladas na escritura de emissão. III.Permutáveis: não podem ser transformadas em ações de emissão de outra empresa que não a emissora da debênture. Usualmente,são ações de empresas do mesmo conglomerado. Está correto apenas o que se afirma em: a) I. b) III. c) I e III. d) I e II. e) II. Alternativa marcada: a) I. Justificativa: Resposta correta:I. Simples:são aquelas que não podem ser convertidas em ações, ou seja, resgatáveis unicamente em moeda nacional. Correta. Essa é a definição de debênture simples. Distratores: Conversíveis em ações – DCAs: não são resgatáveis em moeda ou em ações da empresa emissora, nas condições estipuladas na escritura de emissão.Errada.Podem ser resgatadas em moeda ou em ações da empresa emissora, nas condições estipuladas na escritura de emissão. Permutáveis: não podem ser transformadas em ações de emissão de outra empresa que não a emissora da debênture. Usualmente,são ações de empresas do mesmo conglomerado.Errada. Podem ser transformadas em ações de emissão de outra empresa que não a emissora da debênture. Usualmente,ações de empresas do mesmo conglomerado. 1,00/ 1,00 6 Código: Enunciado: 21842 - Uma das vertentes de precificação determina que, para os recursos tomados junto a acionistas da empresa, se utilizao conceito de que um investimento deve render, no mínimo, o mesmo que uma aplicação sem risco, somando-se a esse um prêmio justo proporcional ao risco associado pelo negócio em questão.Esse entendimento dá origem ao modelo conhecido como CAPM (capital asset pricing model). Nesse contexto, temos que, em um determinado momento da economia do país, a taxa de juros livre de risco (comumente utilizada a remuneração dos títulos públicos) é de 13,5% e que o retorno esperado da carteira de mercado é de 20%, para um retorno esperado de um título de uma determinada empresa ser de 26,5%. Com base nos dados apresentados,calcule o valor do risco sistêmico dessa empresa. Formulário: Re = Rf + (Rm - Rf) Na qual: Re: taxa de retorno esperado pelo investidor. Rf : taxa de juros livreβ de risco. : nível de risco não diversificável do investimento em relação ao risco da carteira de mercado. Rm:β taxa de retorno esperado da carteira de mercado. a) 0,95. b) 1,7. c) 1,2. d) 2,0. e) 1,0. Alternativa marcada: d) 2,0. Justificativa: Resposta correta: 2,0. r -> taxa requerida de retorno. rf -> taxa livre de risco. rm -> retorno médio (esperado) de mercado. b (beta) -> risco sistemático da ação. r = rf + b(rm-rf). 0,265=0,135+b(0,2- 0,135). 0,065b=0,13. b=2. O coeficiente ou índice Beta é uma medida do risco do ativo em relação à carteira 1,50/ 1,50 Impresso por Syber, CPF 147.062.237-84 para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 21/06/2021 15:41:47 de mercado (média das principais ações de um mercado de ações específico). Um Beta menor que 1 significa que o risco sistemático do ativo é inferior ao risco sistemático da carteira de mercado. Esse seria um ativo defensivo. Já um Beta maior que 1 serio o de um ativo agressivo, ou seja, mais arriscado que o mercado, que, porém,poderia ter mais retorno. 7 Código: Enunciado: 21113 - Para os recursos tomados dos acionistas da empresa, utiliza-se o conceito de que um investimento deve retornar uma taxa mínima similar a uma aplicação sem risco, somando-se a ela um prêmio justo proporcional ao risco a elaassociado. Esse entendimento é a base do modelo CAPM (capital asset pricing model, em inglês), cuja fórmula é definida como: R = R + (R – R ) Onde: Re – Retorno do ativoβ Rf – Retorno livre de risco – Risco do ativo Rm – Retorno médio de mercado Considere o modelo CAPM: AΒ taxa de juros livre de risco do mercado é de 6% a.a. A empresa Cyrius possui um nível de risco não diversificável de investimento em relação ao risco da carteira de mercadoque é de 0,8, e a taxa de retorno esperado pelo acionista é de 14% a.a. A empresa StarLight apresenta um retorno esperado de 17% a.a. A partir dos dados apresentados, calcule o risco não diversificável de investimento em relação ao risco da carteira de mercado da empresa StarLight. a) 2,4. b) 0,2. c) 0,4. d) 1,1. e) 0,9. Alternativa marcada: d) 1,1. e f m f Justificativa: Resposta correta:1,1. O problema não informa diretamente o retorno médio de mercado (Rm), que pode ser obtido a partir das informações fornecidas da empresa Cyrius. Vejamos: Dados da empresa Cyrius: R = R + (R – R ) 0,14 = 0,06 + 0,8 (R – 0,06) R = [(0,14 - 0,06)/0,8] + 0,06 = 0,16 = 16% Conhecidoβ oretorno médio de mercado (Rm), que é comum para qualquer empresa do mesmo mercado, pode-se chegar ao valor do risco não diversificável da StarLight. Vejamos: Dados da empresa StarLight: 0,17 = 0,06 + β (0,16 – 0,06) = (0,17 - 0,06) / (0,16 – 0,06) = 0,11 / 0,10 = 1,1 Conclui-se que o Beta sendo de 1,1, a StarLight éΒ uma empresa 10% mais ariscada que a média do mercado (beta = 1). e f m f m m 1,50/ 1,50 8 Código: Enunciado: 21628 - As relações de troca de moedas e ativos financeiros em geral regem,nos dias de hoje,diferentes mercados ou segmentos do mercado financeiro, os quais classificamos, em geral, pela natureza das suas operações, perfis de prazo e risco e mesmo finalidades e participantes. Dessa forma, podemos dividir o mercado financeiro em subsistemas ou mercados. Diante disso, marque a alternativa que apresenta corretamente o subsistemaou mercado queé caracterizado por transações de longo prazo ou de caráter definitivo ou societário. a) Mercado de câmbio. b) Mercado de crédito. c) Mercado de capitais. d) Mercado monetário. e) Mercado de derivativos. Alternativa marcada: c) Mercado de capitais. Justificativa: Resposta correta: Mercado de capitais.Correta. Esse mercadocaracteriza-se pelas transações de longo prazo ou de caráter definitivo ou societário.Éum sistema de distribuição de valores mobiliários que proporciona liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabiliza o processo de capitalização. É constituído pelas bolsas de valores, sociedades corretoras e outras instituições financeiras autorizadas. Distratores: Mercado de câmbio.Errada. Esse mercadocaracteriza-se pelas relações de troca física e precificação de moedas. Mercado de derivativos. Errada. Esse mercado caracteriza-se pelo ambiente de negociação de derivativos no qual não se negociam ativos, mas direitos sobre eles ou variações de suas 1,00/ 1,00 Impresso por Syber, CPF 147.062.237-84 para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 21/06/2021 15:41:47 cotações. Mercado monetário. Errada. Esse mercado caracteriza-se pelas operações de curto prazo. Mercado de crédito. Errada. Esse mercado caracteriza-se pelas transações de médio e longo prazo.
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