AO2 Mercado Financeiro e Derivativos

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6/22/2021 AO2: MICHEL GUSTAVO BATISTA
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AO2
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0,6 / 0,6 ptsQuestion 1
Leia o texto abaixo:
O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é formado por um conjunto de
entidades e instituições que promovem a intermediação financeira, isto é,
o encontro entre credores e tomadores de recursos. É por meio do
sistema financeiro que as pessoas, as empresas e o governo circulam a
maior parte dos seus ativos, pagam suas dívidas e realizam seus
investimentos. 
 O SFN é organizado por agentes normativos, supervisores e operadores.
Os órgãos normativos determinam regras gerais para o bom
funcionamento do sistema. As entidades supervisoras trabalham para
que os integrantes do sistema financeiro sigam as regras definidas pelos
órgãos normativos. Os operadores são as instituições que ofertam
serviços financeiros, no papel de intermediários. O Conselho Monetário
Nacional (CMN) é o órgão normativo responsável pela formulação da
política da moeda e do crédito, ou seja, é a instância de coordenação da
política macroeconômica do governo federal. É no CMN em que se
decide a meta para a inflação, as diretrizes para o câmbio e as normas
principais para o funcionamento das instituições financeiras, entre outras
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atribuições. 
Compete ao Banco Central do Brasil (BCB) garantir o cumprimento das
normas do CMN. O BC monitora e fiscaliza o sistema financeiro e
executa as políticas monetária, cambial e de crédito. 
O Sistema Financeiro Nacional tem outros dois órgãos normativos: o
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e o Conselho Nacional
de Previdência Complementar (CNPC).
O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) é um
órgão colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministério
da Fazenda e tem por finalidade julgar, em última instância
administrativa, os recursos contra as sanções aplicadas pelo BC e CVM
e, nos processos de lavagem de dinheiro, as sanções aplicadas pelo
Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF) e demais
autoridades competentes.
(Fonte: BACEN. Sistema Financeiro Nacional (SFN). Disponível
em: https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/sfn . Acesso em:
22 abr. 2021.)
Considerando as reflexões apresentadas, assinale a alternativa correta.
 
O Banco Central faz parte do Sistema Financeiro Nacional. O BACEN é
uma autarquia federal que tem como principal função assegurar a
estabilidade do poder de compra da moeda nacional e zelar por um
sistema financeiro sólido e eficiente. O seu presidente e a sua diretoria
são nomeados pelo Presidente da República e aprovados pelo Senado.
Correto!Correto!
A alternativa está correta, pois o BACEN faz parte do Sistema
Financeiro Nacional e foi criado pela Lei da Reforma Bancária (Lei nº
4.595 de 31.12.64). O BACEN é uma autarquia federal que tem
como principal função assegurar a estabilidade do poder de compra
da moeda nacional e zelar por um sistema financeiro sólido e
eficiente. O presidente e a diretoria são nomeados pelo Presidente
da República, depois dos nomes previamente aprovados pelo
Senado Federal.
 
 
O Conselho Nacional de Previdência Complementar não faz parte do
Sistema Financeiro Nacional (SFN), ele é composto por entidades que
tem diretrizes e fiscalização própria.
 
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) faz parte do SFN e é
responsável pelos seguros privados no Brasil, assim, é administrada por
um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro
Diretores.
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/sfn
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O Banco Central (BACEN) não fazer parte do Sistema Financeiro
Nacional, já que é um órgão privado. Apesar disto, ele visa garantir o
cumprimento das normas do Conselho Monetário Nacional. Portanto, o
BACEN poderá monitorar e fiscalizar o sistema financeiro, apenas de
instituições públicas, por isso ele é contratado pelo Governo Federal.
 
O Conselho Nacional de Seguros Privados é uma autarquia que tem a
finalidade de disciplinar, fiscalizar e desenvolver o mercado de valores
mobiliários brasileiro.
0,6 / 0,6 ptsQuestion 2
Leia o texto:
O termo é uma operação de compra e venda de um ativo, acertada na
data zero, para liquidação física e financeira em uma data futura. O ativo
que está sendo negociado, a quantidade deste ativo e a data de
vencimento são livremente estabelecidos pelas partes envolvidas. Na
data de vencimento, o comprador paga ao vendedor o preço previamente
estipulado e recebe o ativo. Em alguns casos, o acerto financeiro no
vencimento é feito pela diferença entre o preço a termo e à vista, sem
que ocorra a transferência da propriedade do ativo. (FIGUEIREDO, 2013,
p. 5)
Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a relação
proposta entre elas.
I. Os contratos derivativos a termo de dólar normalmente são utilizados
por companhias que têm dívidas nesta moeda e também por grandes
exportadores.
PORQUE
II. Podem se defender das variações no valor da moeda tão comuns no
nosso país e, na maioria das vezes, são contratados junto a instituições
financeiras (bancos). 
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. 
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. 
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As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa
da I.
Correto!Correto!
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma
justificativa da I.
 As asserções I e II são proposições falsas. 
No mercado brasileiro temos diversos tipos de contratos a termo
que são negociados diariamente. Os mais conhecidos, entretanto,
são os de dólar e o de ações. Os contratos derivativos a termo de
dólar normalmente são utilizados por companhias que têm dívidas
nesta moeda e também por grandes exportadores para se
defenderem das variações no valor da moeda tão comuns no
nosso país e, na maioria das vezes, são contratados junto a
instituições financeiras (bancos). Já os contratos derivativos a
termo das ações são conhecidamente negociados pelas
corretoras que operam na Bolsa de Valores e Futuros.
0,6 / 0,6 ptsQuestion 3
Segundo BOWELLS & BAIN (2001. p. 157), “o mercado de câmbio
permite que se efetuem pagamentos através das fronteiras nacionais, por
meio de estabelecimento dos preços das moedas nacionais em termos
de outras moedas”.
Sobre o Mercado de Câmbio, selecione a alternativa correta:
 
Deve ser baseado nos tomadores de recursos, que são as pessoas ou
empresas que buscam dinheiro dos poupadores de recursos dentro
mercado que vão utilizar o banco (instituição financeira para realizar essa
transação).
 
Esse é um mercado promissor e, especificamente no Brasil, pouquíssimo
explorado, pois as pessoas ainda têm medo de investir seu dinheiro na
bolsa de valores.
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É nesse mercado que as operações de venda e compra de moedas
estrangeiras acontecem. É neleque verificamos os preços das moedas
estrangeiras e as convertemos para moeda local, assim regulamentando o
mercado.
Correto!Correto!
Você acertou:
É no mercado de câmbio que as operações de venda e compra de
moedas estrangeiras acontecem. É nele que verificamos os preços
das moedas estrangeiras e as convertemos para moeda local, assim
regulamentando o mercado.
 
Trabalha no curto prazo visando garantir a liquidez das operações e para
que moedas e taxas de juros sejam controladas. Para exercer esse
controle, a instituição responsável é o Banco Central que trabalha via
políticas monetárias para conter essas operações, e, segundo os
economistas monetaristas, esta intervenção é necessária e extremamente
delicada.
 
Esse mercado trabalha com ações, títulos, debêntures, derivativos, entre
outros, sendo regulado pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
Normalmente, é comercializado pela Bolsa de Valores e Corretoras de
Valores.
0,6 / 0,6 ptsQuestion 4
Considere a situação abaixo:
Pedro, iniciante no mundo dos negócios, não tem certeza sobre um
investimento que pretende realizar. Para que ele realize tal investimento,
ele precisa ter conhecimento de que esse negócio será viável
economicamente, pois deve considerar que a taxa de juros é de 10% ao
ano para tal investimento, conforme demonstrado na tabela abaixo:
ANO INVESTIMENTO
0 -300.000
1 150.000
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2 180.000
3 155.000
4 198.000
Fórmula a ser utilizada: 
 
Considerando as informações apresentadas, qual será o o VPL do
investimento? 
 537.087,42 
 37.087,42 
 237.087,42 Correto!Correto!
 337.087,42 
 137.087,42 
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0,6 / 0,6 ptsQuestion 5
Leia o texto abaixo:
A Termo é aquele em que as partes assumem compromisso de compra e
venda de quantidade e qualidade determinadas de um ativo dito real
(mercadoria).
Exemplo: contratação de compra/venda de um lote padronizado de ouro
para entrega em 30 dias.
As partes, comprador e vendedor, ficam vinculadas uma à outra até a
liquidação do contrato.
(Fonte: Mercado A Termo. PORTALDOINVESTIDOR Disponível
em: https://www.investidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/derivativos/
. Acesso em: 22 abr. 2021.)(adaptado).
Considerando as reflexões apresentadas, assinale a opção correta em
relação a compra a Termo.
https://www.investidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/derivativos/mercado_termo.html
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É uma operação que completa seu ciclo de venda ou compra no mesmo
dia. Nesta operação, é permitida a compra ou venda de quantidades
iguais do mesmo ativo, que estão vencendo na mesma data e realizando
isso por uma mesma corretora.
 
Significa “travada”. A operação travada é igual à compra ou venda de um
mesmo ativo no mercado futuro para datas diferentes de
encerramento/vencimento. Desta maneira, o investidor assume o papel de
que haverá diferenças nos preços da negociação conforme momentos
diferentes para a liquidação.
 
São pessoas físicas ou jurídicas que procuram resultados financeiros em
operações de mercado futuro. Eles podem entrar e sair do mercado de
forma muito rápida, podendo comprar ou vender ativos num único dia.
 
O investidor irá fazer uma análise de mercado e irá esperar alta dos
preços de uma determinada ação, porém não tem o valor nesse momento,
no entanto, faz um contrato a termo para poder pagar quando ele tiver o
valor em mãos, assim irá garantir o preço da ação.
Correto!Correto!
A alternativa está a correta, pois a compra a Termo protege os
preços, ou seja, o investidor fez uma análise e espera alta dos
preços de determinada ação, mas não tem o valor nesse momento,
então faz um contrato a termo para pagar quando ele tiver o valor, e
garante, assim, o preço da ação.
 
Acontece no momento em que o investidor toma a decisão de pegar
emprestado uma quantidade de títulos disponível em alguma Corretora
com o intuito de vendê-los. A expectativa neste momento é que no futuro
possa recomprar estes ativos vendidos e poder reembolsar o proprietário
dos títulos.
0,6 / 0,6 ptsQuestion 6
Leia o texto:
Sabendo como será a estrutura do seu local de trabalho, pense em
quanto sua empresa será capaz de produzir dentro de um período, seja
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por hora, por dia ou por mês.
A missão do FMI é realizada de três maneiras: Monitoramento do sistema
monetário internacional; Empréstimos aos países-membros; Capacitação.
Fonte: NAÇÕES UNIDAS. FMI. Disponível em:
https://nacoesunidas.org/agencia/fmi/. Acesso em: 08 jun. 2020.
Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a relação
proposta entre elas.
I. O FMI foi criado em 1944, em uma conferência realizada nos Estados
Unidos, pelas Nações Unidas.
PORQUE
II. Após a quebra da bolsa de Nova York, os Estados Unidos, e
consequentemente o mundo, mergulharam em uma grande recessão
global que precisava ser pensada e controlada de alguma maneira, então
se viu que havia a necessidade de criação de um organismo que
organizasse o comércio e as finanças globalmente.
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa
da I.
Correto!Correto!
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. 
 As asserções I e II são proposições falsas. 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma
justificativa da I.
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O FMI foi criado em 1944, em uma conferência realizada nos
Estados Unidos, pelas Nações Unidas, isso se deu principalmente
porque, após a quebra da bolsa de Nova York, os Estados Unidos,
e consequentemente o mundo, mergulharam em uma grande
recessão global que precisava ser pensada e controlada de
alguma maneira, então se viu que havia a necessidade de criação
de um organismo que organizasse o comércio e as finanças
globalmente. A Segunda Grande Guerra atrasou a implementação
do FMI, e suas atividades só se iniciaram em março de 1947, já
com a denominação de principal instituição financeira
internacional.
0,6 / 0,6 ptsQuestion 7
Leia o texto:
Um dos principais segredos dos grandes investidores de sucesso é
realizar a análise de viabilidade de projetos de investimentos. Afinal, esse
processo é fundamental para definir onde será aplicado o dinheiro.
Um dos principais segredos dos grandes investidores de sucesso é
realizar a análise de viabilidade de projetos de investimentos. Afinal, esse
processo é fundamental para definir onde será aplicado o dinheiro.
Fonte: André Bona. Descubra o que é VPL e qual a sua importância nos
investimentos. Disponível em: https://andrebona.com.br/descubra-o-
que-e-vpl-e-qual-sua-importancia-nos-investimentos/ . Acesso em:
11 jun. 2020. (Adaptado).
Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a relação
proposta entre elas.
I. O VPL se apresenta como o mais relevante método na hora de se
escolher um projeto a ser seguido dentro de uma empresa.
PORQUE
II. O VPL considera a taxa de retorno esperada pela empresa e traz os
valores futuros para o valor presente, fazendo com que possamos
analisar qual o valor que esse projeto futuro nos daria hoje.
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa
da I.
Correto!Correto!
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 As asserções I e II são proposições falsas. 
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma
justificativa da I.
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. 
O VPL se apresenta como o mais relevante método na hora de se
escolher um projeto a ser seguido dentro da companhia. O VPL
considera a taxa de retorno esperada pela empresa e traz os
valores futuros para o valor presente, fazendo com que possamos
analisar qual o valor que esse projeto futuro nos daria hoje.
0,6 / 0,6 ptsQuestion 8
Leia o texto:
Compra de Termo é a estratégia utilizada principalmente em mercado
com viés de alta e com objetivo de alavancar os investimentos. A
operação de compra de um termo consiste em um contrato que fixa o
preço de determinada quantidade de ações, para serem liquidadas em
uma data futura.
Os negócios no mercado a termo são semelhantes aos negócios no
mercado à vista. Já o preço a termo de uma ação corresponde ao valor
cotado no mercado à vista e à taxa de termo, que é uma taxa de mercado
e que varia de acordo com a procura.
ITAÚ. Compra de Termo. Disponível em:
https://www.itaucorretora.com.br/nossosservicos/compra-de-termo.aspx.
Acesso em: 20 abr. 2020.
Os principais motivos para se usar o mercado a termo da bolsa de
valores são:
I. Proteger preços – O investidor fez uma análise e espera alta dos
preços de determinada ação, mas não tem o valor nesse momento, então
faz um contrato a termo para pagar quando ele tiver o valor, e garante,
assim, o preço da ação.
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II. Diversificar riscos – O investidor, em suas análises, verifica que
existem ações que o preço está abaixo do mercado, mas não quer
arriscar tudo em um ou dois papéis, dessa maneira aumenta o seu grupo
de ações para poder diversificar seu risco.
III. Obter recursos – Fazer caixa vendendo a ação à vista e comprando o
mesmo papel a termo, melhorando o caixa no curto prazo e não
perdendo o papel que você imagina ser bom dentro do mercado.
IV. Alavancar ganhos – o investidor pode comprar mais ações pelo
mesmo valor que ele compraria à vista, elevando, assim, os seus ganhos
futuros.
É correto o que se afirma em:
 II e III, apenas. 
 II, III e IV, apenas. 
 I, II, III e IV. Correto!Correto!
 I e II, apenas. 
 I, II e IV, apenas. 
Você acertou! Estão corretas: I, II, III e IV
I. Proteger preços – O investidor fez uma análise e espera alta dos
preços de determinada ação, mas não tem o valor nesse
momento, então faz um contrato a termo para pagar quando ele
tiver o valor, e garante, assim, o preço da ação.
II. Diversificar riscos – O investidor, em suas análises, verifica que
existem ações que o preço está abaixo do mercado, mas não quer
arriscar tudo em um ou dois papéis, dessa maneira aumenta o seu
grupo de ações para poder diversificar seu risco.
III. Obter recursos – Fazer caixa vendendo a ação à vista e
comprando o mesmo papel a termo, melhorando o caixa no curto
prazo e não perdendo o papel que você imagina ser bom dentro
do mercado.
IV. Alavancar ganhos – o investidor pode comprar mais ações pelo
mesmo valor que ele compraria à vista, elevando, assim, os seus
ganhos futuros.
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0,6 / 0,6 ptsQuestion 9
Leia o texto:
Ações representam uma fração do capital social de uma empresa. Ao
comprar uma ação o investidor se torna sócio da empresa, ou seja, de
um negócio. Passa a correr os riscos deste negócio bem como participa
dos lucros e prejuízos como qualquer empresário.
Quem compra uma ação na Bolsa de Valores está levando uma pequena
parte de uma empresa de terceiros e passa a ser chamado de acionista
minoritário. Ser sócio de uma empresa listada na bolsa de valores traz
algumas vantagens. Um exemplo disso é que enquanto a entrada ou
saída na sociedade de uma empresa limitada ou de capital fechado
requer um processo burocrático de alterações de contratos sociais,
comprar ou vender uma ação de uma empresa listada em bolsa é um ato
feito eletronicamente com poucos clicks. A liquidez do mercado acionário
também permite ao investidor ter a opção de se retirar da sociedade e
migrar para outro negócio mais atraente, a qualquer momento.
XP INVESTIMENTOS. O que são ações?. Disponível
em: https://www.xpi.com.br/investimentos/acoes/o-que-sao-acoes/
. Acesso em: 20 abr. 2020.
A esse respeito, pode-se definir que o valor das ações pode ser calculado
de várias maneiras, que são:
I. Nominal: valor atribuído a uma ação, previsto no estatuto social da
companhia.
II. Patrimonial: representa a parcela do capital próprio da sociedade que
corresponde a cada ação. É determinado pelo patrimônio líquido dividido
pelo número de ações emitidas.
III. Intrínseco: equivale ao valor presente de um fluxo esperado no futuro
de benefícios de caixa, descontado pelo custo médio ponderado do
capital (sigla em inglês = WACC - Weighted Average Cost Of Capital).
IV. De liquidação: determinado quando do encerramento das atividades
de uma companhia, indicando quanto corresponde do resultado da
liquidação a cada ação.
É correto o que se afirma em:
 I, II, III e IV. Correto!Correto!
 I, apenas. 
 II, III e IV, apenas. 
https://www.xpi.com.br/investimentos/acoes/o-que-sao-acoes/
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 I e II, apenas. 
 I, II e III, apenas. 
Você acertou, as afirmações I, II, III e IV estão corretas.
I. Nominal: valor atribuído a uma ação, previsto no estatuto social
da companhia.
II. Patrimonial: representa a parcela do capital próprio da
sociedade que corresponde a cada ação. É determinado pelo
patrimônio líquido dividido pelo número de ações emitidas.
III. Intrínseco: equivale ao valor presente de um fluxo esperado no
futuro de benefícios de caixa, descontado pelo custo médio
ponderado do capital (sigla em inglês = WACC - Weighted
Average Cost Of Capital).
IV. De liquidação: determinado quando do encerramento das
atividades de uma companhia, indicando quanto corresponde do
resultado da liquidação a cada ação.
0,6 / 0,6 ptsQuestion 10
Leia o texto abaixo:
O mercado cambial ou mercado de câmbio é um sistema global que
permite a troca entre moedas de um país para outro. Neste cenário
existem os compradores e os vendedores, que realizam a troca das
moedas estrangeiras, conhecidas como divisas. A troca, ou câmbio, é
feita sempre por um agente autorizado pelo Banco Central (BC) para
realizar transações do tipo. Com frequência, quando alguém viaja para
outro país, é necessário fazer a operação. O contrário também pode ser
feito. Neste caso, a pessoa realiza a troca da moeda estrangeira que
sobrou pelo Real. Essa é a operação básica do mercado cambial.
O mercado cambial serve de base para diversas operações que
envolvem pagamentos ou recebimentos em moeda estrangeira. O
sistema também opera na participação de processos de investimentos e
especulações do sistema financeiro mundial. No mercado de câmbio, as
operações acontecem aos pares. Isso significa que para comprar uma
moeda é preciso pagar com a outra. Para isso, os valores de cada moeda
devem ser conhecidos por meio das taxas de câmbio.
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(Fonte: Como funciona o mercado cambial e o que são taxas de câmbio?.
Edital concursos Brasil. Disponível
em: https://editalconcursosbrasil.com.br/blog/economia_mercado-
cambial/ . Acesso em: 15 abr. 2021.)
No Mercado Cambial brasileiro, o preço da moeda é determinado pela lei
da Oferta e da Demanda do mercado,isto é,
 
são títulos que são representados por uma menor fração do capital social
de uma organização, portanto, irão representar uma parte de todo o
Patrimônio Líquido da empresa.
 
realiza a venda dos títulos para as instituições financeiras, ou seja, as que
fazem propostas por intermédio de dealers. Os dealers são autorizados
pelo Banco Central para receber as propostas das outras instituições
financeiras, este é o chamado Mercado Primário de títulos públicos.
 
o mercado precifica a moeda, e isso pode ser refletido por importadores,
investidores internacionais, devedores que necessitam quitar ou pagar
parte de seus vencimentos com empresas e pessoas físicas de outros
países.
Correto!Correto!
A alternativa está correta, pois dependendo da política cambial de
cada país, a taxa de câmbio pode ser fixa, flutuante ou atrelada. No
Brasil, o regime cambial é flutuante. Câmbio flutuante refere-se às
operações de compra e venda de moedas sem controle sistemático
do governo. Assim, o valor da moeda flutua/varia de acordo com a
oferta e demanda no mercado.
 
títulos de empresas privadas que buscam levantar recursos, por parte das
empresas, com horizonte de vencimento de médio e longo prazos.
 
poderá suprir uma falta de investimentos de agentes econômicos por
diversos tipos de fornecimento de recursos, usualmente, de prazo médio
ou longo para um capital que poderá ser fixo.
Pontuação do teste: 6 de 6
https://editalconcursosbrasil.com.br/blog/economia_mercado-cambial/