Como investir na bolsa de valores

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COMO INVESTIR NA BOLSA DE VALORES
 
UM GUIA PRÁTICO PARA INVESTIR EM AÇÕES SEM SER UM ESPECIALISTA
 
BILLY IMPERIAL
 
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autorização por escrito do autor, exceto no caso de breves citações incluídas em resenhas críticas
e alguns outros usos não comerciais permitidos pela lei de direitos autorais.
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
FINALMENTE VOCÊ VAI COMPRAR UMA AÇÃO
“Quantos milionários você conhece que viraram ricos investindo em caderneta de poupança?
Caso encerrado.” – Robert G. Allen
 
Caro leitor...
... um típico iniciante na Bolsa de Valores não costuma durar muito tempo. Ele prefere dar
ouvidos a dicas de internet que prometem o Eldorado, mas no fundo, não passam de fantasias.
São o “Canto da Sereia” para o investidor.
Pobre alma!
Entretanto, ele não conhece o que você está prestes a aprender. Se você nunca comprou uma
ação e não tem a mínima ideia por onde começar, este e-book é o mais eficiente recurso que você
precisa para comprar seu primeiro lote.
Com leitura suave e toques de bom humor, esta obra tornará o seu passeio pela Bolsa muito mais
leve e fácil, além de fornecer-lhe uma maior compreensão sobre o investimento, métodos e
habilidades para se tornar um investidor muito mais confiante.
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
PARA QUEM EU ESCREVI ESTE LIVRO
Eu acredito que qualquer um, jovem ou velho, independente de profissão, crença, educação ou
posicionamento político, deveria possuir ações em carteira. Este livro não foi escrito para uma
classe específica, mas para homens e mulheres que querem ter a chance de uma vida melhor.
Mas antes, um alerta: esta obra não é para investidores experientes, pois creio que tentar ensinar
desde o básico para um especialista é perda de tempo, e o seu, eu respeito.
Este livro é para pessoas comuns, que têm seus ofícios não relacionados com o mundo das
finanças. Se você é um típico trabalhador brasileiro, investidor ou investidora iniciante, saiba que
não é preciso tanto dinheiro para começar, embora, quanto maior a quantia, melhor.
Você pode começar com R$1000 e ir adicionando à medida que for ganhando e juntando mais
dinheiro.
Mas quer saber de uma coisa? A melhor dica que você poderia receber para investir na Bolsa é
essa: estude, estude e estude. E depois que tiver acabado, será só o começo. Mas lembre-se que
você nunca terá estudado o suficiente.
E acima de tudo, desconfie de si mesmo, simplesmente porque, em várias vezes, você estará
errado, e nessa afirmativa eu também me encontro. Mas você não precisa estar certo, só precisa
ganhar dinheiro.
Aproveite a leitura!
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
AVISO IMPORTANTE
Eu garanto a veracidade das informações deste material, mas é importante deixar bem claro
que:
- as decisões de investimentos que vier a tomar são exclusivamente suas.
- rentabilidade passada não garante rentabilidade futura.
Isso posto, não posso garantir que você ficará rico investindo na Bolsa de Valores, embora
desejo que isso aconteça, mas eu garanto sua satisfação com este e-book.
Sendo assim, caro leitor, utilize seu bom senso antes de usar qualquer informação encontrada nas
páginas deste livro.
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
CONTEÚDO
Finalmente você vai comprar uma ação
Capítulo 1. Introdução: Preparando o Seu Ingresso na Bolsa
Capítulo 2. Conhecendo o Mercado de Ações
Capítulo 3. Como Investir na Bolsa de Valores
Capítulo 4. Como Escolher Uma Ação
Capítulo 5. Saiba a Hora Certa de Comprar e Vender
Capítulo 6. Uma Carteira Preparada Para Bons e Maus Momentos
Capítulo 7. Como Investir Com Pouco Dinheiro
Capítulo 8. Diferentes Maneiras de Investir na Bolsa
Capítulo 9. Ganhe Rendimentos Mensais no Lançamento Coberto de Opções
Palavras de Incentivo
Atualizações Gratuitas
Sobre o autor
Outros livros escritos por Billy Imperial
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
CAPÍTULO 1. INTRODUÇÃO: PREPARANDO O SEU INGRESSO NA
BOLSA
“Dinheiro não traz felicidade – para quem não sabe o que fazer com ele.” – Machado de Assis
 
Quer ver algo interessante? Se você olhar para uma mesa construída por um artesão, pode achar
que é uma coisa simples de se fazer. Mas, mesmo que você tente imitar o artista, o resultado
seria desastroso.
Isso porque o mestre sabe centenas de pequenos segredos, técnicas e habilidades que não podem
ser aprendidas apenas com o método de tentativa e erro. Há uma pequena estrutura invisível que
garante a boa armação de uma cadeira, mesa ou armário.
E sabe aquele feijão da sua avó? Parece fácil fazer, não é? Então, por que quando você faz em
casa, nunca fica a mesma coisa? Será que ela usa algum truque especial, um jeito de mexer a
panela, algum ingrediente secreto?
A verdade é que ela sabe pequenos segredos que, aos nossos olhos, passam batidos, mas que são
indispensáveis.
No mundo da Bolsa de Valores é a mesma coisa. Você pode até pensar que é só investir baseado
no “disse me disse” dos fóruns de investidores para ter o mesmo resultado. Mas se fosse fácil
assim, todos seriam o Tio Patinhas da Bolsa e estariam nadando em dinheiro.
De fato, os especialistas na Bolsa de Valores sabem o que estão fazendo. Eles conhecem uma
centena de formas de investir, sabem de alguns truques, e até reconhecem um bom momento
para comprar e vender ações baseado nas suas intuições, mas eu prefiro ficar com um
ensinamento que vivia na boca do meu pai:
“Passarinho que acompanha morcego dorme de cabeça para baixo.”
Assim sendo, o que lhe resta é apenas estudar para entender aqueles pequenos detalhes que eles
sabem, e você não.
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
TUDO TEM UM COMEÇO
O que eu acho engraçado sobre a Bolsa de Valores, é que ela parece ser muito complicada para
quem está zerado no assunto. Eu me lembro muito bem quando comecei com a ideia de investir
no mercado de ações. Pesquisei sobre o assunto e vi que existiam muitos gráficos para analisar,
códigos desconhecidos, nomes complicados, termos complexos, além do sobe e desce diário do
preço das ações.
Logo pensei: “isso, definitivamente, não é para mim”.
Mas não dava para simplesmente ignorar o imenso potencial que a Bolsa teria em multiplicar o
dinheiro.
Veja só: daqui a um ano, R$1000 na poupança seriam R$1085,06. Agora, imagine comprar
algumas ações e alcançar R$2000, R$3000, R$4000, por que não?
Para mim estava claro. Eu precisava da Bolsa para dar um destino mais rentável e mais digno ao
meu dinheiro. Mas antes de começar, havia um fator importante, algo vital para o meu sucesso:
“Dinheiro?”
Não!
 
“Sorte?”
Sempre é bom, mas não.
 
“Internet de qualidade?”
Seria ótimo, mas no Brasil isso é impossível!
 
Estou falando de algo maior...
... CONHECIMENTO!!
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
A CAIXA DE FERRAMENTAS DO INVESTIDOR
Assim como não existe super-herói sem seus superpoderes, ou um “Jedi” sem a Força, o
investidor também precisa carregar uma caixa de ferramentas contendo algumas habilidades
especiais para ter alguma chance de sobrevivência na Bolsa.
Gostaria de sugerir que, para você extrair o máximo dos seus investimentos, convém construir a
sua própria caixa de ferramentas, para depois, caso topar com algum trabalho árduo, saiba sacar a
ferramenta certa para terminar o serviço, sem precisar dar ouvidos à imensidão de palpiteiros que
existem por aí.
A caixa de ferramentas do investidor não precisa ser muito grande. Ao meu ver, ela necessita de
apenas 4 bandejas. Mais que isso pode ficar pesado e difícil de carregar.
Pode ser que você queira construir uma com 5 ou 6, ou ouviu alguém dizer que vocêdeve ter no
mínimo 10 bandejas com 20 ferramentas em cada. Tudo bem. Mas acredite, vamos manter as
coisas simples, pois nesse caso, a simplicidade tem vantagem sobre a sofisticação.
Leia algum livro de Jesse Livermore ou Nicolas Darvas para constatar que esses grandes
investidores usavam muito menos ferramentas do que você aprenderá por aqui.
 
OS COMPONENTES DA CAIXA DE FERRAMENTAS
Dito isto, aqui vão os quatro fatores fundamentais, que no nosso caso, são as quatro bandejas que
sua caixa de ferramentas deve ter, para que você seja um investidor de elite na Bolsa:
1- Como Investir;
2- Quais ativos investir;
3- Quando investir; e
4- Quanto investir.
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
MOSTRE SEUS ENCANTOS, JUROS COMPOSTOS
Você precisa entender que a sua caixa de ferramentas em si é revestida com uma das forças mais
imponentes do Universo: os juros compostos.
Saiba que, é perfeitamente possível acumular uma quantidade soberba de dinheiro usando os
juros compostos para multiplicar o seu patrimônio de forma progressiva e segura.
Veja o exemplo de Lara, uma contadora que recebe mensalmente R$5.000. Seu custo de vida,
entre despesas e lazer, é de R$4.000 mensais ou R$48.000 anuais. Como esperta que é, Lara
reserva os outros R$1 mil que restam para investir mensalmente. Como resultado de seu esforço
poupador, ela já conseguiu acumular R$20.000.
Lara sabia que seria muito difícil alcançar sua autonomia financeira trocando a sua vida útil por
salário e aplicando na poupança. Fazendo isso, ela jamais sairia da corrida dos ratos.
Além disso, ela queria encontrar uma maneira boa de multiplicar o seu dinheiro e ao mesmo
tempo relaxar, viajar, aproveitar com a família, amigos e tudo mais que desejasse.
Isso posto, a nobre contadora decidiu investir em ativos que lhe proporcionassem uma
rentabilidade superior, que neste caso, são ações de empresas listadas em Bolsa. Veremos agora
a projeção dos seus investimentos ao longo dos anos:
Lara investiu inicialmente os R$20.000 que guardou e aplicou mensalmente R$1.000.
Veja o que aconteceu nos primeiros 12 meses: a uma taxa de 20% ao ano, seu patrimônio
acumulou R$37.078,51, sendo que, desse valor, R$5.078,51 foram de juros. Nada mal. Por isso,
ela continuou investindo regularmente.
Em dois anos, o montante subiu para R$57.552,35. Isso é ótimo, pois é quase o que ela ganha
por ano. Em cinco anos, ela conseguiu R$146.960,85, entretanto, o que recebeu de juros ainda
não daria para cobrir seu custo de vida anual, que é de R$48.000.
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
Lara vai precisar de mais três anos para alcançar a autonomia financeira, ou seja, quando os juros
recebidos pelos seus investimentos forem capazes de cobrir seus gastos totais. Isso quer dizer
que, com 8 anos mantendo o valor acumulado e somando aplicações mensais, mesmo se ela
perdesse o emprego ou parasse de trabalhar, os juros cobririam o seu custo de vida.
Você pode pensar que 8 anos é muito tempo para essa “magia” acontecer, mas não é. Antes de
mover um dedo sequer, reflita nisso: quem começou a investir aos 20 anos, aos 28 já estaria
vivendo de renda, não é mesmo?
O fato relevante é que, daqui a 8 anos, você vai querer ter começado hoje.
Bem que eu gostaria de lhe apresentar uma estratégia que proporcionasse independência
financeira em 6 meses ou menos. Isso viria a calhar, mas no mundo real, a fantasia pueril de ficar
rico da noite para o dia não existe.
Mas posso afirmar que é possível alcançar uma situação confortável financeiramente, fazendo o
dinheiro trabalhar por você.
Note também que, apesar de um investimento como esse que simulamos levar um bom tempo
para render cifras de grosso calibre, se usarmos quantias e juros diferentes, os resultados também
seriam diferentes.
Um singelo investimento de R$200 mensais poderiam render, durante 15 anos, a quantia de
R$1.357.880,35, a uma taxa mensal de 3%.
Nas mesmas condições...
... R$300 mensais se transformariam em R$2.036.820,52.
... R$400 mensais em “apenas” R$2.715.760,52.
Após isso, a única coisa que você consegue pensar é:
Eu acabei de ganhar 2 milhões de Reais!
Mesmo que você seja paciente e disponha de inofensivos 200 ou 300 Reais para investir
mensalmente, isso ainda não seria o suficiente para se dar bem nos investimentos. Lembre-se:
você ainda tem que montar a sua caixa de ferramentas.
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
COMO INVESTIR
Agora que você está motivado com a quantidade de dinheiro que você pode ganhar investindo
em ações, vem a pergunta que o trouxe aqui:
Como investir na Bolsa de Valores?
Quando eu digo que você deve saber como investir, na verdade eu quero que você entenda a
dinâmica da Bolsa, ou seja, como ela funciona, como acessá-la e operá-la.
É bem certo que existem milhares de metodologias de investimento. Muitas delas são boas e
funcionam, já outras são loucas, fantasiosas e supersticiosas.
A minha intenção em escrever este guia nunca foi lhe mostrar a verdade sobre o assunto, pois eu
não acho que a possuo, mas sim lhe mostrar uma verdade. Nem tampouco ser completo, pois
seria impossível cobrir todos os aspectos que envolvem o assunto em si. Nem se eu escrevesse
uma série do tipo “As Crônicas de Gelo e Fogo Para o Investidor Iniciante” seria suficiente para
cobrir o tema.
Ao longo do nosso passeio pela Bolsa, você aprenderá algumas estratégias simples para ganhar
dinheiro. Além disso, você também perceberá que alguns desses métodos farão mais sentido que
outros, e isso é bom, pois mostra que cada investidor tem o seu perfil e deve investir da maneira
que se sinta mais confortável.
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
A GRITARIA SILENCIOSA DA BOLSA
A primeira imagem que surgia na minha cabeça quando alguém falava da Bolsa de Valores era
aquele ambiente de negociação em que um amontoado de operadores fazia gestos descontrolados
e gritavam ao telefone. Era o “pregão viva voz”. A personificação do estresse.
Hoje, tudo funciona através de sistemas de computadores de alta tecnologia, o que trouxe uma
calmaria típica de uma lenha crepitando na fogueira.
Mas não se engane, sem conhecimento, você quebra. Sem prática, você quebra. Sem controle
emocional, você quebra. Sem um pouco de boa vontade, você também quebra. E isso sim, é
altamente estressante.
Aqui não adianta dar um tiro no escuro e esperar acertar o alvo. Não adianta eu falar que você
deve comprar ETER3 se você não entender que “remédio” é esse.
E para combater esse problema, nos capítulos destinados ao “como investir”, você receberá um
conhecimento sólido para enfrentar o mercado de ações, saber como funciona o Sistema
Financeiro Nacional, por que investir em ações, por que uma empresa abre o capital, quais são os
benefícios aos acionistas, como escolher a sua corretora e, óbvio, como comprar e vender uma
ação.
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
EM QUAIS ATIVOS INVESTIR
O investidor de ações precisa ter vários dados em mãos para selecionar os melhores ativos,
se quiser fazer a escolha correta.
Em novembro de 2016 existiam 487 empresas listadas na Bolsa brasileira. Perceba que
estamos diante de uma árdua tarefa, pois, se escolher uma empresa é duro mesmo para um
investidor maduro, imagina para quem ainda está verde no assunto?
Para nossa sorte, a dificuldade desse trabalho pode ser diminuída apenas usando algumas
ferramentas apropriadas e colhendo informações de alguns bons sites que facilitam o
trabalho na hora de escolher as ações.
Além disso, ainda podemos pegar emprestado uma lista pronta ao invés de tentarmos criar
uma do zero. De início, podemos nos livrar dos ativos ruins e com problemas de liquidez
fazendo um simples “Ctrl + C, Ctrl + V” nas empresas que fazem parte de algum índice da
BM&FBovespa, como o índice Small Cap, IBOVESPA e IBRx100, por exemplo.
E finalmente, quando a sualista de ações estiver gravada na sua planilha, o próximo passo
será fazer uma triagem empregando algum tipo de análise. E nesse momento é que devemos
usar a boa e velha análise fundamentalista.
Mas, espera aí!
Não basta saber qual ação comprar. Só isso não garantirá um grande negócio. Você também
deverá saber comprar na hora certa.
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
QUANDO INVESTIR – O DIA “D” NA HORA “H”
Saber o momento exato faz toda a diferença. Digo isso por experiência própria, pois já fui
um aventureiro da Bolsa de Valores. Não que eu fosse inconsequente ou coisas do tipo, a
verdade é que eu sempre gostei de comprar ações de empresas baseada na sua saúde
financeira e nos fundamentos, mas meu nobre desejo nunca dava muito certo.
O negócio era fácil: encontrar empresas sólidas, que davam lucros consistentes e gerassem
valor aos acionistas ao longo do tempo.
Mas no dia a dia da Bolsa percebi que essa fórmula não estava completa. Faltava alguma
variável que “alguém” estava escondendo de mim. Muitas vezes comprava uma ação porque
o preço estava baixo e pensava: não pode baixar mais que isso.
E para minha frustração, ela baixava mais.
Outras vezes era o contrário. Eu vendia com lucro, mas a ação continuava a subir e ficava
com a sensação de ter perdido um ônibus, estando eu na chuva.
Essa Bolsa só pode estar de sacanagem comigo!
Aquela pulga atrás da orelha ficou coçando. Faltava algum complemento na minha forma de
pensar.
Mas para minha sorte, eu descobri o elemento que faltava para otimizar a minha estratégia.
O meu “precioso” era a análise técnica.
Explicando de forma simples, são linhas de estudo que dizem a você as tendências do
mercado e sinalizam o melhor momento para a compra e venda de um ativo.
E pode ter certeza, embora pareça algo avançado, cheio de nomes grotescos, a análise
técnica é mais simples do que o nome sugere.
Dito isso, seja qual for a análise, técnica ou fundamentalista, cada tipo tem a sua vantagem
e desvantagem. E para compensar as fraquezas de ambas, foi desenvolvido um composto
misto com as duas análises, que resultou na híbrida análise Técno-Fundamentalista, que por
permitir que o investidor aprenda um pouco de ambas as análises, será dada um pouco mais
de atenção neste e-book.
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
QUANTO INVESTIR
Acredite em mim: nunca subestime sua capacidade de estar errado.
Digamos que uma pessoa qualquer tem o plano de investir 80% de todo o seu capital na
Bolsa e 20% em renda fixa. Você há de concordar comigo que, se algo acontecer com os
80%, sobrarão apenas os outros 20%, certo? E isso eu acredito que não seja o objetivo de
ninguém.
Para evitar situações péssimas como essa é que entra em cena nossa “quarta-bandeja-da-
caixa-de-ferramentas-do investidor-sagaz”: o gerenciamento de risco.
Sabe aquele momento em que você fica pedindo por açúcar e entra em conflito com os seus
objetivos de ter um corpo em forma?
Trazendo para o mundo dos investimentos, a vontade de ficar rico da noite para o dia é o
açúcar, e cabe a você encontrar uma forma de controlar esse desejo.
Pode não parecer, mas o coeficiente preponderante no sucesso dos seus investimentos
chama-se emoção. Aquele velho papo de que devemos controlar nossos impulsos, usar a
razão e blá blá blá não é mera tagarelice.
Sendo assim, o gerenciamento de risco é uma poderosa ferramenta que ajudará a silenciar a
voz da ganância que grita na sua cabeça e impedir que você perca todo o seu dinheiro da
forma mais trágica possível.
Todas essas ferramentas lhe ajudarão a diminuir o espaço entre o que você deveria fazer
com o seu dinheiro, e o que atualmente você faz.
Dito isso, de agora em diante é pra valer.
Luz... câmera.... AÇÃO!
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
CAPÍTULO 2. CONHECENDO O MERCADO DE AÇÕES
“Se investir é entretenimento, e se você está se divertindo, provavelmente você não está
ganhando dinheiro. O bom investimento é chato.” – George Soros
 
O mercado financeiro é muito maior do que você possa imaginar pois tem um papel significativo
no desenvolvimento econômico e social de um país.
Não é mera casualidade que países desenvolvidos e em acelerado processo de crescimento
exibem uma elevada taxa de poupança e alta eficiência no direcionamento de investimentos para
melhores alternativas, isto é, aquelas que permitem que a população desfrute de um virtuoso
nível de bem-estar econômico e social.
De forma inequívoca, percebemos que o desenvolvimento de um país está ligado a elementos
incentivadores à formação de poupança e não ao consumo, como é acalorado pelas propagandas
e incentivado pelo governo brasileiro.
Ora, basta pensar um pouco: como é que o governo e as empresas financiam as suas atividades?
Primeiro, o governo tem a máquina pública nas mãos, e para ele, é muito cômodo arrecadar
dinheiro através da imposição de mais tributos. Mas isso é injusto, pois você teria que se
sacrificar agora para beneficiar gerações futuras.
Por sua vez, as empresas podem utilizar do autofinanciamento, pois dessa forma, geram
internamente seus próprios recursos. Isso também é simples e eficiente, porém, limitado.
Assim, surge uma terceira alternativa: o financiamento via mercado financeiro.
Via essa terceira, o Governo Federal tem um programa que capta recursos vendendo títulos da
dívida pública diretamente ao investidor, que é o Tesouro Direto. E de igual forma, as empresas
financiam suas atividades injetando capital externo. Como? Emitindo valores mobiliários
normalmente em Bolsa de Valores, como as ações, debêntures e notas promissórias.
Em suma, não há prosperidade econômica para um país que não consiga recursos para investir e
nem um virtuoso processo de desenvolvimento sem a existência de um mercado financeiro.
Então, se um lado temos empresas e governos precisando de recursos para investirem em
atividades produtivas, e do outro o poupador, com excesso de dinheiro, mas sem oportunidade de
investi-lo, voilà, surge a necessidade de um mercado de capitais.
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
POR QUE UMA EMPRESA ABRE O CAPITAL?
Como foi dito, as empresas precisam de dinheiro para tocar suas atividades, e nesse ponto ela
abre oportunidade para que você invista através do mercado acionário.
Mas é só isso? Tudo se resume a dinheiro?
Pode ter certeza que não. Existem outras boas razões para que ela faça isso. Dentre elas, destaco:
- Fonte de recursos ilimitados para viabilizar seus projetos de investimento;
- As empresas podem usar suas próprias ações como moeda para adquirir novas empresas, sem
ter que mexer no seu caixa;
- A empresa passa a ser constantemente avaliada pelos seus investidores e as cotações de suas
ações no mercado acionário é um indicador de seu valor;
- O mercado de capitais proporciona um aumento de eficiência e melhor gestão pois investem na
especialização de seu quadro de funcionários e se obriga a fornecer informações detalhadas sobre
o seu desempenho, assim, os investidores identificam as falhas e premiam os acertos;
- O objetivo da empresa passa a ser o melhor retorno econômico e não interesses específicos de
seus controladores;
- Após a listagem em Bolsa, a empresa ganha mais projeção, inclusive internacional, passando a
ter mais visibilidade.
Além disso, quando uma empresa abre o capital, ela assume certas exigências legais e
institucionais disciplinadas pela Lei nº 6404/76 como: demonstração de lucros e prejuízos,
demonstração do resultado do exercício, notas explicativas e auditorias externas. E isso é uma
segurança ao investidor, pois possibilita a identificação das melhores e piores empresas.
Legal, não é?
Com tudo isso que você viu, tenho certeza você já vê o mercado de ações com outros olhos. Não
é apenas uma forma dos “porcos capitalistas” ganharem dinheiroexplorando o povo, como já
ouvi por aí. Pelo contrário, é uma via de duas mãos: você ganha e o Brasil ganha.
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
OS PERSONAGENS DO MERCADO
Particularmente, acho essa parte um pouco chata e creio que você também vai achar, haja vista
que sua intenção não é saber que existem Órgãos Normativos e outras entidades, mas sim, ir
direto ao assunto para começar logo a investir. Mas calma lá. Acredito que um investidor deve
ter o mínimo de conhecimento para tomar as suas decisões com mais sensatez e elegância, sem
ser influenciado pelo pensamento alheio.
Dito isso, prometo que tratarei essa parte como se fosse uma breve visita ao posto de saúde: a
agulhada dói um pouco, mas é rápida e benéfica para o resto da vida.
 
O SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Qualquer movimentação de compra, venda, troca de mercadorias e operações envolvendo algum
intermediário financeiro são submissas a instituições que colocam ordem no sistema, por isso, ter
um Sistema Financeiro Nacional que garanta a estabilidade das operações de natureza monetária
é preponderante para o bom funcionamento da economia do país.
A partir de agora vamos conhecer quais são as instituições que compõem o Sistema Financeiro e
o papel delas dentro do mercado.
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
 
Conselho Monetário Nacional
Olhando a figura acima você percebe que no topo estão os Órgão Normativos, que é constituído
pelo Conselho Monetário Nacional, órgão responsável por dizer o que pode e o que não pode
ser feito no funcionamento do Sistema Financeiro Nacional, e entre elas, as atividades das Bolsa
de Valores e corretoras.
É formado pelo:
- Presidente do Banco Central;
- Presidente da Comissão de Valores Mobiliários - CVM;
- Secretário do Tesouro Nacional e de Política Econômica do Ministério da Fazenda; e
- Diretores de Política Monetária, de Assuntos Internacionais e de Normas e Organização do
Sistema Financeiro.
 
ENTIDADES SUPERVISORAS
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
Banco Central do Brasil - BC
É como se fosse um órgão executivo, que atua como o verdadeiro guardião da moeda nacional,
impedindo que os gastos do Governo sejam bancados pela emissão de dinheiro, o que acaba
desvalorizando a moeda, e com a responsabilidade cumprir e fazer cumprir as Normas expedidas
pelo Conselho Monetário Nacional. Por isso a importância de ter um Banco Central
independente.
A título de curiosidade, em países como Alemanha, Japão e Estados Unidos, o Banco Central é
independente, como se fosse um quarto poder, além do Executivo, Legislativo e Judiciário. Já no
Brasil, o BC é controlado pelo Poder Executivo.
 
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
Seu principal propósito é preocupar-se com o funcionamento eficiente, integridade e
desenvolvimento do mercado de capitais, buscando, além de tudo, a proteção do investidor. Ela é
a principal responsável por controlar e fiscalizar o mercado de valores mobiliários.
Afinal, o que são valores mobiliários?
Nada mais são que investimentos realizados em dinheiro visando o lucro, que é ofertado ao
público e sobre o qual este não possui controle direto. Sendo assim, são valores mobiliários:
- ações, debêntures, certificados de depósitos de valores mobiliários, contratos futuros, opções e
outros derivativos, clubes de investimentos, entre outros.
 
INSTITUIÇÕES OPERADORAS DO SISTEMA
São as instituições que fazem o sistema funcionar. São compostos pelas instituições financeiras
bancárias, não bancárias e outros intermediários financeiros.
Não vou me ater às instituições financeiras bancárias e não bancárias para não tornar este livro
em um curso de pós-graduação. Basta saber que são as instituições financeiras que operam os
ativos monetários (moeda) como os Bancos Comerciais, cooperativos, cooperativas de crédito e
outras (instituições bancárias), e os Bancos de Investimento, Sociedades de Crédito e de
Arrendamento Mercantil (instituições não bancárias).
 
OUTROS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS E ADMINISTRADORES DE RECURSOS DE
TERCEIROS
 
Bolsa de Valores e BM&F
Finalmente chegamos à Bolsa de Valores e à Bolsa de Mercadorias e Futuros, que são
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
associações privadas e civis, agora juntas sob o nome BM&F Bovespa, responsáveis por manter
o ambiente adequado para as transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários,
fiscalizadas pela CVM.
A Bolsa de Valores de São Paulo ou simplesmente a nossa conhecida BOVESPA é integrada por
sociedades corretoras que operam no Sistema Eletrônico de Negociação – Mega Bolsa, e onde
são negociadas as ações de companhias abertas, opções sobre ações, cotas de fundos de
investimentos fechados, bônus de subscrição, debêntures, etc.
 
Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de
Capitais – ANBIMA
É uma entidade que representa o segmento das instituições financeiras que operam no mercado
de capitais. Basicamente, a ANBIMA cria procedimentos e regras que, depois de aprovados,
devem ser seguidos por todos os associados com a intenção de aprimorar o mercado de capitais
para que este seja capaz de financiar o desenvolvimento social e econômico do país.
Além disso, a ANBIMA possui um portal muito bom e com conteúdo bem amplo dedicado a
educação financeira, ações, fundos de investimentos, títulos públicos e tudo mais que for
relacionado ao mundo dos investimentos.
O site é o www.comoinvestir.com.br.
 
***
Não foi tão ruim assim, foi? Agora você já conhece os protagonistas do mercado financeiro
nacional e sabe qual é o papel da BM&F Bovespa nisso tudo.
Você aprendeu que a Bolsa de Valores sofre constante fiscalização da Comissão de Valores
Mobiliários e por isso, deve se ater às legislações vigentes, tudo para garantir a você, investidor,
a máxima segurança e a certeza de que seu dinheiro não estará sendo “apostado” na Bolsa, mas
sim, investido de forma segura.
Mas lembre-se que, o fato de o seu dinheiro estar seguro no ambiente de negociação, não quer
dizer que ele está à prova de imprudência de quem opera o home broker, no caso, nós. Assim,
vamos continuar construindo a nossa maleta do investidor.
 
PERIGOSAS
Acheron - Nacionais - Apollymi
O QUE É UMA AÇÃO?
De todas as definições que encontrei, houve uma que parecia ter saído de um lindo conto de
fadas:
“Uma ação é um pedaço de um sonho!”
Cara! Alguém peidou?
Quem fala uma coisa dessas? Não podemos tratar a vida como se vivêssemos no “País das
Maravilhas”. Promessas de internet marketing não combinam com multiplicação sustentável de
patrimônio.
Enfim, quando uma empresa precisa de dinheiro para financiar seus investimentos, uma das
formas de levantar a quantia sem recorrer a empréstimos é abrindo o capital na Bolsa. Neste
momento ela se torna uma Sociedade Anônima (S.A.) e deixa de ter um único dono (ou grupo)
para ter acionistas, ou seja, pessoas anônimas que possuem uma pequena parte da empresa
(ações).
O legal disso é que, o investidor detentor das ações, na verdade torna-se dono de uma
pequeníssima parte da empresa, e por qualquer motivo, caso não goste das ações compradas, ele
não as devolve para a empresa, mas negocia no mercado de ações.
Chegamos aqui a um ponto nevrálgico: a empresa só ganha dinheiro quando lança as suas ações
no mercado. Esse momento é chamado de IPO (Initial Public Offering) – Oferta Pública Inicial.
Então, quer dizer que, quando eu compro uma ação o dinheiro não vai para a empresa?
Sim e não!
A empresa só arrecada dinheiro quando lança suas ações no mercado primário. Após isso, os
ativos são negociados no mercado secundário e o dinheiro vai passando de investidor para
investidor.
Não é difícil de entender. Basta lembrar como funciona a negociação de um carro zero, em que o
dinheiro é pago à loja. Mais tarde, quando você decidir vendê-lo para aquele conhecido insistente(quem não tem um?), o dinheiro da venda vai para suas mãos, e não para a concessionária.
Por analogia, você compra o carro zero no mercado primário e o dinheiro da transação vai para a
loja. Depois, o carro é negociado no mercado secundário e o dinheiro vai passando de dono em
dono, sem que a loja lucre com isso.
Nós ainda podemos chegar a uma outra conclusão: caso você alguma vez já pensou em não
comprar nenhuma ação que considere uma “ação do mal”, como pode ser o caso de empresas de
cigarros - Souza Cruz (CRUZ3), bebidas - Ambev (ABEV3) e frigoríficos - Minerva (BEEF3),
agora já pode negociá-las sem dor na consciência, pois sabe que o seu dinheiro não vai parar nos
bolsos dos donos das empresas.
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Mesmo assim, se você ainda se sentir desconfortável com a ideia, não faz mal. Existem centenas
de outras empresas que você sentirá orgulho em ser sócio.
 
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TIPOS DE AÇÕES
As ações são representadas por um código e não pelo nome da empresa. Por isso, ao invés de
falarmos “Gerdau” ou “Petrobrás”, dizemos GGBR4, PETR3, PETR4F, GGBR4F e ALUP11.
Conhecer o significado desses códigos e letras é muito simples. Algumas vezes, as quatro letras
que formam o código da ação, representam as letras mais fortes do nome da empresa, como o
Banco do Brasil (BBAS3), Alupar (ALUP11) e Eternit (ETER3), mas essa não é uma regra geral
pois você nunca iria saber, por intuição, que a ação BEEF3 representa a empresa Minerva.
Depois do nome, aparece um número que vai dizer qual é o tipo da ação:
- Número 3: ação ordinária;
- Número 4, 5, 6, 7 e 8: ações preferenciais;
- Número 11: ele pode representar ações ordinárias e preferenciais num conjunto só, e também
um fundo de índice (ETF), que são fundos que retratam algum índice, como por exemplo o
BOVA11, que representa o índice Bovespa. Portanto, não há uma regra específica para o nº 11.
Mas não adianta de nada saber o nome do remédio sem saber para o que ele serve, não é mesmo?
E como de costume, aqui vai a explicação:
 
Ações Ordinárias
São ações que permitem ao detentor participar das decisões que afetam o futuro da empresa,
inclusive com direito a voto nas assembleias dos acionistas.
 
Ações Preferenciais
Dão aos titulares a preferência na hora de receber os dividendos e não dão direito a voto nas
assembleias. Normalmente, elas são mais negociadas no mercado e pagam 10% a mais de
dividendos caso o estatuto da empresa não estipule um dividendo mínimo. Além disso, caso haja
a dissolução da empresa, os detentores de ações preferenciais também têm prioridade no
reembolso de capital.
 
Lote de ações
Pode ter passado despercebido por você quando eu dei o exemplo da PETR4F e GGBR4F. Esse
“F” depois do código da ação faz toda a diferença, pois significa que ela é negociada no mercado
fracionário.
Para você saber, as ações são negociadas no mercado integral por lotes com 100 ações cada. Isso
quer dizer que você deve ter a quantia necessária para comprar no mínimo 100 ações ou seus
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múltiplos (200, 300, 1.000, 10.000).
Dito isso, você pode se deparar com uma ação que custe R$80 e você só ter em conta R$1.000,
logo, para adquirir míseras 100 ações você precisaria de um montante de R$8.000.
O que fazer?
 
Mercado fracionário
Para casos como esse você pode negociar no mercado fracionário, e para tal, basta adicionar a
letra “F” no final do código da ação e comprar 13, 27 ou 80 ações, se preferir.
A desvantagem do mercado fracionário é que poucas pessoas o utilizam, o que causa uma
slipage, que nada mais é do que a diferença entre o preço que você deseja realizar uma operação
e o preço efetivado.
Traduzindo para o bom português, a ação custa R$8 e você só consegue comprá-la a R$8,10,
exemplificando.
 
Uma breve pausa:
Você viu que no arcano mundo da Bolsa de Valores existem alguns termos diferentes que dão
um certo ar de intelectualidade ao investidor, como é o caso das palavras slipage, home broker,
long, short e tantas outras.
Muitas vezes nos deslumbramos com operadores do mercado que gostam de ostentar termos
difíceis que acabam fazendo o iniciante se sentir um peixe fora d’água.
Mas vamos ser francos, quem é programador, primeiro teve que aprender a linguagem da
programação. Estudar medicina consiste também em aprender a linguagem médica. E por que
seria diferente para quem quer ser um investidor?
A verdade é que, investir em ações é mais simples do que pregam os especialistas, mas
compreender e fazer os julgamentos necessários, para o bem da sua saúde financeira, exige um
vocabulário mais rico que o do dia a dia.
Continuando.
 
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BENEFÍCIOS AOS ACIONISTAS
Comprar ações acaba fazendo com que você se beneficie de alguns bônus do tipo “compre 1 e
leve 2” que nem todos os investidores conhecem. Veja abaixo esses benefícios:
1. Dividendos;
2. Bonificações;
3. Subscrição;
4. Venda de direito de subscrição;
5. Juros sobre o capital próprio;
6. Ganho de capital;
7. Split; e
8. Agrupamento.
 
DIVIDENDOS
É a forma como a empresa distribui partes dos lucros obtidos em determinado período de tempo.
Assim, o acionista recebe direto na sua conta um determinado percentual do lucro que é
proporcional à quantidade de ações que possui em carteira.
No Brasil, a Lei 6.404 obriga as empresas a distribuírem pelo menos 25% do lucro líquido do
exercício, além disso, as ações preferenciais devem receber no mínimo uma quantia 10% maior
do que as ações ordinárias.
Os valores são pagos direto na conta do acionista e são livres de Imposto de Renda.
Outro dado interessante é que as interrupções do pagamento de dividendos por 3 exercícios
financeiros consecutivos concedem o direito de voto às ações preferenciais.
 
BONIFICAÇÕES EM AÇÕES
Acontece quando uma Sociedade Anônima aumenta o seu capital com a incorporação de
reservas e lucros de exercícios anteriores. Como resultado, os acionistas recebem novas ações
totalmente free e proporcional ao número de ações que possuía antes da bonificação.
Veja o caso real das Lojas Americanas na figura abaixo:
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As Lojas Americanas concederam bonificações nos anos de 2011, 2012, 2014 e 2016 de até
25%. Caso você tivesse 1.000 ações LAME4 até o fechamento do pregão do dia 30 de março de
2016, com a bonificação de 20%, receberia 200 ações. 
Você pode localizar informações sobre bonificação no site da BM&F Bovespa > empresas
listadas > (escolha a empresa) > eventos corporativos.
Além de bonificações em ações, existem as bonificações em dinheiro, em que uma S.A. concede
uma bonificação em dinheiro, além dos dividendos.
 
SUBSCRIÇÃO
Quando uma S.A. resolve aumentar o seu capital, ela pode oferecer aos acionistas a oportunidade
de subscrever (comprar) novas ações, e mais uma vez proporcional à quantidade de ações que
possuem.
Para exercer o seu direito, basta se manifestar através da central de atendimento da sua corretora.
 
VENDA DE DIREITO DE SUBSCRIÇÃO
Pode ser que o acionista não tenha o interesse de exercer seu direito de subscrever novas ações.
Caso isso aconteça, ele pode negociar esse direito com outro investidor através do home broker
usando um código de negociação do direito do ativo que já estará em sua custódia.
Por exemplo, para as ações ordinárias, utilize o código da ação, porém, substituindo o número
final por 1. Com ações preferenciais use final 2.
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Para ficar mais claro, vamos pegar um exemplo da Petrobrás. Para o detentor de PETR4, basta
vender usando o código original da ação e substituir o número final por 2, ficando PETR2. Se
você tiver PETR3 em carteira, basta usar o código PETR1.
 
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO
É um pagamentofacultativo ao investidor e tributado na fonte pelo imposto de renda em 15%. É
semelhante ao recebimento de dividendos e cai direto na conta do investidor, porém o Leão toma
uma parte da remuneração.
 
GANHO DE CAPITAL
É a forma mais corriqueira de o investidor ganhar dinheiro. Nada mais é do que a diferença entre
o preço de compra e o de venda. Se comprou uma ação por R$10 e vendeu por R$12, realizou
um ganho de capital de 20%, ou seja, R$2 por ação.
Mas como nem só de ganhos de capital vive o homem, se um investidor comprou ações por
R$10 e vendeu por R$9, amargou uma perda de 10%.
 
SPLIT (DESDOBRAMENTO)
É quando ocorre um aumento do número de ações com uma consequente redução do seu preço,
mas sem alterar o valor patrimonial total.
Isso é comum acontecer com ações que possuem um preço de compra alto, o que, de certa forma,
acaba impedindo com que o pequeno investidor consiga ter verba suficiente para comprar um
lote. A saída seria desdobrar as ações pois, fazendo isso, cai o preço do ativo e minimiza
problemas de liquidez.
Exemplo:
 Posição atual Posição apóssplit
Quantidade
de ações 1.000 10.000
Valor
unitário R$100 R$10
Posição em
carteira R$100.000,00 R$100.000,000
 
Esse é um caso campeão no quesito “susto”, pois basta um típico investidor desavisado olhar a
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cotação da ação pela manhã para gritar:
“Nãããão... acabei de perder meu dinheiro todo...
... pera aí, foi só um split!”
 
AGRUPAMENTO (INPLIT)
Ao contrário de como acontece no Split, há uma diminuição na quantidade de ações com o
consequente aumento dos preços.
Então, quando uma ação pula de R$3 para R$30, meu melhor conselho é que, antes de gritar
“Mulher, arrume as malas, vamos para o Caribe!”, veja se antes aconteceu um agrupamento.
Isso pode suceder, dentre outros motivos, quando uma empresa verifica que o valor unitário da
ação está baixo, dificultando as transações, então, decide agrupá-las para aumentar, além do
preço, a percepção de valor da empresa frente ao mercado.
 Posição atual Posição apósagrupamento
Quantidade
de ações 10.000 1.000
Valor
unitário R$10 R$100
Posição em
carteira R$100.000,00 R$100.000,000
 
NÃO SE DEIXE ENGANAR
Você percebeu que, nem sempre o preço de uma ação é fator preponderante para determinar se
você vai fazer um bom negócio ao comprá-las. Uma empresa pode usar de toda a sua
malemolência ao ver que os preços de suas ações estão caindo e decide reunir várias ações em
uma, com isso, há uma inevitável elevação no preço do ativo.
Dito isso, uma ação que custa centavos pode estar cara, por outro lado, uma ação que custa
R$100, pode estar barata.
 
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TRIBUTAÇÃO E CUSTOS DE TRANSAÇÃO
- Pare, você está cercado! – Isto é o que o Governo sempre grita para cobrar impostos do
investidor.
Você tem algumas despesas para operar no mercado de ações. Paga corretagem para corretora,
emolumentos para a Bovespa e Imposto de Renda para o Governo. E não pense que é privilégio
apenas do mercado de renda variável, pois no mercado de renda fixa esse “fenômeno” também
acontece, como é o caso do Tesouro Direto.
Sabemos que ninguém gosta de pagar impostos, mas é algo que você deve levar em conta na
hora de investir para não ver a rentabilidade do seu capital ser prejudicada, todo mês, pelas taxas.
Nas prateleiras do mercado financeiro há uma variedade de produtos que são isentos de
impostos: poupança, LCI, LCA, debêntures, fundos de debêntures de infraestrutura e fundos
imobiliários, por exemplo, que são um oásis em meio a um mercado tão tributado.
Mas não se engane, o Leão sempre vai dar um jeito de levar a sua fatia. Quer um exemplo?
Como falei, as LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) são isentas de IR, mas basta rechear
um fundo de investimentos com elas e – voilà – pagam impostos mesmo assim.
Bem louco não? É até difícil de usar a lógica nisso. Mas como podemos usar a lógica num país
em que, por exemplo, é permitido comprar drogas mas é crime vendê-las?
Parafraseando o ex-Ministro Pedro Malan: “no Brasil, até o passado é incerto”.
Enfim, o caso é que, sempre quando decidir investir, não deixe de considerar os custos das
transações. E vamos a elas!
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CUSTOS DAS TRANSAÇÕES
CORRETAGEM
É o valor cobrado pela corretora por cada ordem de compra ou venda executada no mercado.
 
EMOLUMENTOS
É cobrado pela BM&F Bovespa 0,035% do valor financeiro das negociações de ações.
 
CUSTÓDIA
Taxa que a corretora cobra por ter a guarda dos títulos de valores mobiliários e dos exercícios de
direito como dividendos, bonificações e subscrição.
 
INCIDÊNCIA DE IMPOSTOS
A alíquota do imposto sobre ações é de 15% sobre o lucro líquido e devem ser recolhidas pelo
próprio investidor até o último dia do mês seguinte ao da venda das ações. Por outro lado, você
é isento do pagamento de imposto se vender ações com valores menores ou iguais a R$20 mil em
cada mês.
Lembrando que as operações Day Trade (compra e venda de um ativo no mesmo dia) são um
pouco diferente no tocante aos impostos. No momento da venda há uma alíquota de 1%
recolhida direto na fonte, e além disso, os ganhos líquidos mensais auferidos por esse tipo de
operação são tributados à alíquota de 20%.
Dito isso, seja um investidor consciente e salve-se ao máximo das taxas.
***
Entendo que este capítulo foi necessário para o preparo de seu arcabouço intelectual no mercado
de ações. Eu não poderia deixar você cair direto no mar aberto das negociações, onde estão os
peixes grandes, sem antes prepará-lo para isso.
É como aprender a nadar: primeiro você começa no raso até pegar confiança, então, pula para se
aventurar no lado fundo da piscina.
Garanto que daqui para frente vai ser só alegria, pois vamos começar a entrar em águas um
pouco mais profundas.
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CAPÍTULO 3. COMO INVESTIR NA BOLSA DE VALORES
“Toda matemática que você precisa para investir no mercado de ações você aprendeu na quinta
série.” – Peter Lynch
 
Agora que você já construiu a sua caixa de ferramentas, é hora de montar a sua primeira bandeja,
a do como investir.
Primeiro, vamos aprender um jeito errado começar. Chegue para o gerente do seu Banco e
pergunte:
Oi, é aqui que investe em ações?
Pobre investidor estagiário, já começou com o pé errado.
É bom saber que os grandes bancos apresentam algumas desvantagens frente às corretoras de
valores: custos mais elevados, home broker mais limitado, além de poder haver alguns conflitos
de interesses. A nossa saída será abrirmos uma conta numa corretora independente, e tudo pode
ser feito da sua casa através da internet (falaremos mais disso adiante).
 
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OS TRÊS CAMINHOS PARA A BOLSA
Existem diversos caminhos para se investir na Bolsa brasileira, alguns deles são caros, como é o
caso de ações de empresas supervalorizadas, já outros, são complexos (derivativos – opções de
ações), no entanto, existem os fáceis e lucrativos, e é sobre esses que eu quero falar agora.
De todas as maneiras possíveis de se investir, as três melhores são:
- Fundos de Ações;
- Fundos de Investimento em Índice de Mercado (ETF);
- Investimento direto em ações.
 
FUNDOS DE AÇÕES
Tem gente que é do tipo “faça você mesmo”, mas há aqueles adeptos do modelo “façam por
mim”, e para as pessoas que se enquadram nesse último caso, não há nada mais fantástico que
um bom fundo de ações.
O negócio é simples: você compra cotas de um fundo e paga uma comissão para que o gestor
administre o capital investido.
Mas por que investir num fundo de ações e não diretamente em ações?
Para investir diretamente em ações, o investidor precisa de conhecimento e certo volume de
dinheiro,ou seja, a curva de aprendizagem é muito maior. Logo, sem estudo e sem dinheiro, tudo
vai por água abaixo.
E até pode ser que você tenha algum recurso disponível, mas não sabe escolher quais ações
comprar.
O que fazer num momento como esse?
Agora vem o pulo do gato. Se você e mais um grupo de pessoas têm dinheiro para investir mas
falta tempo (ou paciência) para selecionarem as melhores ações para operar no mercado
acionário, que tal pagar para que um profissional faça isso por vocês?
Nada mal, não é?
Além disso, o gestor pega um pouquinho de dinheiro de cada investidor, que se tornará um
dinheirão, podendo assim passar por cima de todas as dificuldades que um investidor comum
passa, pois não perderia noites de sono pensando em como diminuir os custos de transações ou
deixando de comprar um lote de ações por não ter dinheiro suficiente.
Eu não pensaria duas vezes em colocar o meu dinheiro num fundo de ações pela facilidade do
negócio, uma vez que, além de ser uma forma simples de ganhar mais dinheiro, diversifica o
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risco.
Mas “alto lá”! Só porque é um ótimo jeito de começar não quer dizer que você deve colocar
aleatoriamente seu dinheiro em qualquer fundo de ações por aí, principalmente porque devemos
levar em consideração que também existem riscos. E vou apontar alguns deles:
- Os gestores são humanos e estão sujeitos a erros e acertos como qualquer um de nós.
- Os fundos estão expostos ao sobe e desce diário da Bolsa e todas as demais incertezas da
economia nacional e internacional, portanto, não há garantia de rentabilidade.
- Certa inflexibilidade do gestor, pois este não pode fugir do regulamento do fundo, ou seja, se o
gestor quiser investir em derivativos de ações para alavancar alguma posição ou se proteger, ele
só poderá fazer isso se estiver nas normas do fundo.
- Assim como investir em ações, investir em fundos deve ser pautado de um bom planejamento
financeiro pessoal com horizonte de investimento para o longo prazo.
Honestamente, esse tipo de investimento veio a calhar. Você dificilmente conseguirá uma
rentabilidade estratosférica com eles, mas qualquer performance no longo prazo será melhor que
a patética rentabilidade da poupança.
 
COMO INVESTIR EM FUNDOS DE AÇÕES
Se você decidiu aplicar num fundo de ações (parabéns), o fator decisivo para o seu sucesso ou
fracasso está na escolha do fundo. E isso é inexorável.
Para passar no seu vestibular dos fundos, baseie-se num bom histórico na relação risco/retorno,
na disciplina em seguir a cartilha do fundo, no alinhamento com os interesses dos investidores e
custos baixos de administração.
Dito isso, deixarei aqui algumas sugestões decentes de boas corretoras e gestoras de fundos para
evitar que você escolha algumas tranqueiras que existem por aí. Mas lembrando que minha lista
não é estanque. Vamos a elas:
- Bogari Capital – bogaricapital.com.br
- Geração Futuro – www.gerafuturo.com.br
- Órama – www.orama.com.br
- XP Investimentos – www.xpi.com.br
- Easynvest – www.easynvest.com.br
- Guide Investimentos – www.guideinvestimentos.com.br
- Adam Capital – adamcapital.com.br
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- Alaska Asset Management – www.alaska-asset.com.br
 
Vale lembrar...
Todos sabemos que a tributação é inevitável, mas a boa notícia é que ela é mais favorável para
quem investe num fundo de ações do que operando direto no mercado.
Todas as operações feitas dentro do fundo são isentas. Somente no momento do saque é que o
governo pega a sua fatia de 15%. Isso quer dizer que você não precisa pagar uma DARF caso
tenha um lucro decente, pois o imposto é recolhido na fonte.
 
Finalizando
Não vou negar que sou fã dos fundos de investimentos em geral, não só dos fundos de ações.
Eles funcionam como medicamentos que aliviam as dores e curam males do corpo, mas neste
caso, apresentam uma cura lucrativa para combater o mau costume de perder dinheiro na
poupança.
Quer um exemplo?
Para as pessoas que sofrem de “aversão ao risco”, os mais indicados são os Fundos DI lastreados
em títulos do governo.
Para aqueles que são adeptos à volatilidade, existem os Fundos de Ações.
Para quem gosta de metais preciosos: Fundos de Ouro.
Quer investir em moeda estrangeira? Fundos Cambiais.
Vive pensando na aposentadoria? Fundos Previdenciários.
Quer correr um pouco mais de risco com a renda fixa? Fundos de Crédito Privado.
Para quem quer investir sem pagar imposto existem os Fundos de Debêntures Isentas.
Você quer investir em todo o tipo de ativo ao mesmo tempo: Bolsa, moeda, juros. Existem os
Fundos Multimercados.
Com tudo isso que falei, pode ter certeza que existe um fundo para chamar de seu. “Tem pra todo
mundo!”. Mas como o foco deste livro é investimento direto em ações e não em fundos, dou por
encerrado o tema.
Assim, vamos partir para um tipo especial de fundo. Eu estou falando dos fundos de índice, ou
ETFs.
 
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ETF – AMO MUITO TUDO ISSO
Sem mudar muito o discurso, vamos falar agora sobre Exchange Traded Funds, ou simplesmente
ETF. Eles também são fundos de ações mas com características fascinantes que merecem toda a
nossa atenção.
A primeira peculiaridade dos ETF’s é que eles imitam algum índice de ações reconhecido pela
Comissão de Valores Mobiliários e são negociados direto no home broker, exatamente como um
investidor de ações faz.
Caso você ainda não se ligou na boa oportunidade que acabou de surgir, pense na dificuldade
que o investidor comum tem de diversificar a sua carteira adquirindo ações de várias empresas
em vários setores da economia.
Para que isso acontecesse, seria preciso uma quantia absurda de dinheiro. Mas não se este
investidor investisse num ativo que fosse intrinsecamente diversificado, como é o caso dos
ETF’s.
Ou seja, se você quiser investir em todas as ações do Ibovepa, por exemplo, que é o índice
composto por ações que correspondem a mais de 8 dentre 10 negócios na Bolsa, bastaria
comprar um lote de ETF que imita esse índice, neste caso, o BOVA11.
Você viu a vantagem aqui?
Como você percebeu, investir em ETF também não requer muito estudo e nem muito dinheiro,
pois basta comprar alguns lotes e ficar de olho nas cotações para ver se tudo está correndo bem.
Mas quanto de dinheiro estamos falando?
É possível investir com pouco dinheiro. O lote mínimo para negociação é de 10 cotas. Logo,
quem puder desembolsar de R$500 a R$600 poderá comprar o lote mínimo e estará bem servido.
Uma boa estratégia para o pequeno investidor é a compra regular de lotes visando o longo prazo.
 
MAS POR QUE ESSA ONDA DE REGULAR E LONGO PRAZO?
Investir todo mês é ótimo, mas para o pequeno investidor é vital. As variações dos preços dos
ativos somados aos custos das transações podem estragar a brincadeira no curto prazo.
Veja a simulação de uma única aplicação em 10 cotas de BOVA11 a R$50 feita em Janeiro do
ano XX e observe o que acontece em Dezembro do mesmo ano:
A partir do segundo mês, o preço do ativo foi caindo até julho, atingindo o valor mínimo de
R$40, mas conseguiu se recuperar bem e no final de Dezembro alcançou o mesmo patamar que
estava há 12 meses.
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Se você for um investidor iniciante diria: “ufa! Pelo menos deu empate, não perdi nem ganhei”.
Será mesmo? Veremos...
Preço do ativo em Janeiro do ano XX: R$50
Total da compra mínima de 10 cotas: R$500
Valor da ordem no home broker: R$10
Custódia: R$10 ao mês (só é cobrado após 30 dias)
Preço do ativo em Dezembro do ano XX: R$50
Rentabilidade da aplicação: zero
 
Nessas condições, que não são improváveis de acontecer, passados 12 meses de investimento,
seu capital investido líquido seria de R$380 e não R$500. Neste caso, era melhor ter ficadona
renda fixa.
Ficou sem entender? Pegue a sua lupa e veja o que aconteceu.
No momento da compra, você pagou R$10 à corretora para enviar sua ordem ao mercado. Só aí
já se foram 2% do montante investido.
No mês seguinte, você pagou uma custódia de mais 10 Reais, ou seja, mais 2% que foram para o
lixo. Isso continuou pelos meses seguintes e você se viu obrigado a vender seus ativos para não
ser engolido pelos custos. Sem citar ainda uma coisinha chamada custo de oportunidade.
Por isso, quem investe um capital decente, pode até no início relaxar quanto aos custos, já que as
taxas se tornam proporcionalmente pequenas frente ao montante investido.
Portanto, se você deseja investir em ETF, de duas, uma: ou você faz aportes mensais consistentes
visando o longo prazo ou investe um valor inicial suficiente para que os custos sejam menores
em proporção.
Então, se nenhuma das duas opções for a sua, considere ficar longe dos ETF’s e comece por um
fundo de ações comum.
 
QUAIS SÃO OS ETF’S MAIS INDICADOS?
Antes de escolher um ETF você deve se perguntar qual é o seu nível de tolerância ao risco. Não
adianta escolher um fundo de índice mais arriscado e depois perder noites de sono por ser
incapaz de pensar em outra coisa.
Caso você não queira mexer nos ETFs mais arrojados, o mais indicado é o iShares Ibovespa
Fundo de Índice, que pode ser negociado através do home broker da sua corretora sob o código
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BOVA11. Esse é o mais popular e conservador fundo de índice e baseia-se no Ibovespa, índice
composto por ações de empresas que representam mais de 80% do número de negócios e volume
na Bolsa.
Outra boa pedida seria o fundo baseado no índice Brasil – 50 (IBxX – 50), cuja carteira teórica é
composta pelas 50 ações mais negociadas em termos de liquidez. Seu código é identificado como
PIBB11.
Agora, se os altos riscos não tiram o seu sono, o SMAL11 é o ideal. Este fundo é composto pelas
empresas consideradas pequenas ou com menores Valores de Capitalização, conhecidas no
mercado como small caps.
E para você entender ainda mais, eu criei essa tabela que é um resumo dos 3 ETFs indicados:
Sabendo disso, fica fácil decidir. Dentre os três fundos escolhidos, dois satisfazem ao investidor
mais conservador e um para o mais arrojado. Mas o importante é que, no final das contas, ETFs
são fantásticos pois equivalem a uma carteira diversificada por definição, são mais rentáveis que
a renda fixa e mais seguros que o investimento direto em ações.
Porém, investir diretamente em ações de ótimas empresas é a melhor opção, caso você saiba. E
felizmente é o que vamos aprender agora.
 
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COMO COMPRAR E VENDER UMA AÇÃO
O primeiro passo para aplicar no mercado acionário já foi revelado: abrir uma conta numa
corretora e transferir o dinheiro que será investido. Se você ainda não fez isso, por favor, faça.
 
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SEJA ESPERTO DESDE O INÍCIO ESCOLHENDO BEM UMA
CORRETORA
Para você ter ideia, são mais de 90 corretoras cadastradas, mas isso não significa que você
precisa passar horas analisando uma a uma. Não faça disso a decisão de sua vida pois nada
precisa ser para sempre. Se não gostar, troque.
Existem alguns métodos para escolher uma corretora que são muito usados e você pode copiar se
quiser, dentre eles eu destaco um método popular chamado “uni... duni... tê”, para isso, basta
escolher aleatoriamente a intermediadora pelo qual você deseja investir e pôr o seu dinheiro lá
dentro. No entanto, adianto que há fortes indícios de que isso pode não vir a calhar.
Por isso, antes de dar o seu veredito final, certifique-se de levar em conta alguns pontos
importantes na escolha da corretora. E lá vão eles:
- Taxa de custódia;
- Taxa de corretagem;
- Estabilidade do Home Broker;
- Conteúdo para o investidor;
- Atendimento;
- Diversidade de produtos: fundos de investimentos; fundos imobiliários, ações, Tesouro Direto,
etc;
- Segurança: veja se a corretora possui selos de qualificação que dão maior credibilidade
(Programa de Qualificação Operacional – PQO Bovespa).
As corretoras certificadas pelo PQO podem ser vistas no site da BM&F Bovespa clicando aqui.
Eu tenho certeza que você está esperando uma indicação direta de uma corretora para facilitar o
seu trabalho, e eu vou fazer. Mas antes, quero deixar claro que não ganho nenhum tipo de
comissão com indicações, e se uma corretora não entrar na minha lista, não quer dizer que ela
seja ruim.
Caso você acessou o link das corretoras certificadas com os selos do Programa de Qualificação
Operacional, já possui uma lista de qualidade, mas ainda assim, com muitas opções no menu.
Vale lembrar que, cada corretora possui seus próprios custos de corretagem, custódia,
ferramentas e com acesso a um universo maior de investimentos. Mas como o assunto aqui é
investimento em ações, eu não vejo por que pagar 20 Reais para comprar um lote de ações numa
corretora se eu posso fazer a mesma coisa por 10 Reais em outra.
Escolher uma corretora apenas pelo preço também não é a coisa mais esperta do mundo, pois o
dinheiro que você economiza aqui, pode ser gasto em calmantes na farmácia caso sua corretora
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tenha um atendimento ruim. Portanto, antes de abrir uma conta, entre em contato com o
atendimento e faça perguntas do tipo “oi, estou pensando em abrir uma conta na corretora X,
porque devo escolher vocês e não eles?” e espere uma resposta. Caso isso não aconteça, você
não vai querer se aliar a eles.
Mas ainda assim, se o seu negócio é pura e simplesmente comprar e vender ações, não precisa de
tantos serviços extras e outros mimos. Escolha uma com taxas de operações baixas.
E aqui vai uma boa lista para você levar em consideração, não necessariamente nessa mesma
ordem:
- Agora CTVM S.A;
- Mirae Asset Securities;
- XP Investimentos;
- Nova Futura CTVM Ltda;
- Easynvest;
- Geração Futuro.
Outro ponto a ser considerado é o número de reclamações feitas à CVM sobre as corretoras. Para
você consultar as denúncias e reclamações que o público fez junto à CVM, basta acessar os
boletins de atendimento ao público visitando o site da Comissão de Valores Mobiliários >
Investidor e Cidadão > Publicações > Boletim de Atendimento ou através deste link direto.
Mas antes de julgar mal uma corretora, pondere o fato de que quem é maior, possuirá mais
reclamações.
 
E SE A CORRETORA FALIR?
“Palma, Palma... não priemos cânico!” Já dizia nosso herói Chapolin.
Os ativos, tanto os de renda fixa quanto os de renda variável, ficam registrados no CPF do
investidor junto à Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC), uma entidade
responsável pela guarda centralizada, compensação e liquidação das operações realizadas nos
mercados.
Em caso de falência da corretora, o investidor pode transferir a custódia para outra
intermediadora, afinal, o dinheiro está no seu CPF, e esse, ninguém tasca. 
Além disso, aqui vai uma outra dica: evite deixar dinheiro parado na conta da corretora, pois
agora sim, em caso de falência, pode ser que seu dinheiro entre na massa falida.
 
O QUE ESTÁ ESPERANDO? ABRA UMA CONTA
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Feitas todas essas ponderações, é hora de abrir sua conta. Não preciso dizer as minúcias do
processo de abertura pois basta entrar no site da corretora e abrir sua conta pela internet. Caso
tenha todos os documentos à mão, no mesmo dia você receberá um e-mail com seus dados de
acesso, uma conta ativa e pronta para receber a transferência bancária para então começar a
investir.
 
NEGOCIANDO AÇÕES VIA HOME BROKER
Como o próprio nome sugere, home broker significa “Corretor (da Bolsa) em casa”. Isso quer
dizer que você tem acesso direto ao pregão eletrônico usando a internet, apartir de onde mora.
Você não precisa ir à sua corretora, nem mesmo ligar para ela, você só tem que ter um
computador (ou smartphone) com acesso à rede mundial de computadores para dar as ordens no
mercado.
Para ilustrar o nosso assunto, usarei imagens do home broker da corretora Mirae Asset, e mesmo
que você tenha aberto conta numa outra, não vai sentir dificuldades pois a diferença fica apenas
por conta do layout e não na dinâmica do investimento.
Um esclarecimento: qualquer corretora fornece um tutorial sobre o funcionamento de sua
plataforma de investimento, e como eu respeito o seu tempo e dinheiro, não explicarei aqui algo
que já está disponível a todos. Portanto, farei apenas uma apresentação geral para que você se
sinta mais seguro na hora de operar no mercado.
E vamos à primeira imagem:
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Eis acima a “cara” do nosso home broker. Creio que o seu também seja algo muito parecido com
esse, com painéis de cotações, book de ofertas e uma boleta de compra e venda de ações.
 
Painel de Cotações
No painel de cotações acima você poderá assistir em tempo real as variações dos preços das
ações e tudo que aconteceu com ela até o momento: se ela está “subindo” ou “descendo”, o preço
máximo e o mínimo do dia, etc. E caso a ação que você queira negociar não esteja no painel,
basta digitar o código da ação na área destacada da figura e adicioná-la à lista.
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Boleta de Compra e Venda
Para efetivamente comprar uma ação você precisa dar uma ordem de compra usando a
ferramenta BOLETA DE COMPRA E VENDA. Repare que a própria ferramenta informa que o
lote mínimo de negociação de VALE5 são 100 ações. Por isso, na prática, será necessário que
você tenha alguns milhares de Reais, pois a maior parte das ações oscilam na casa de algumas
duas dezenas.
No exemplo acima, será necessário desembolsar R$2.178 para comprar um lote de ações de
VALE5 ao preço de R$21,78 cada.
 
QUEM É QUE DIZ O PREÇO DA AÇÃO QUE EU QUERO COMPRAR?
Vou explicar da forma mais fácil:
“O preço da ação não é o preço da ação, mas o preço da última negociação da ação.”
Prolixo, não? É quase o Mestre dos Magos falando. Mas vou explicar melhor.
Em primeiro lugar, você precisa aprender que quem compra uma ação, compra porque alguém
está vendendo, e não por que a ação custa R$X. Ou seja, se uma ação custa 20 Reais, a verdade é
que sua última negociação foi por este preço.
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Então, se você enviar uma ordem para comprar uma ação por R$20, o mando ficará pendente até
que alguém decida vendê-la pelos mesmos R$20. Mas aí vem outro problema: o que acontece se
no momento em que o home broker processar a sua ordem de compra de uma ação a 20 Reais,
todos já estiverem negociando a R$20,03?
Você ficará no vazio.
Esse é o tipo de problema que acontece quando você executa uma ORDEM LIMITADA.
Outro problema da ordem limitada é quando você envia uma ordem de compra de 300 ações a 30
Reais, por exemplo, mas só consegue comprar 100.
E as outras 200, aonde foram parar?
Azar o seu. Você terá que esperar que o preço da ação retorne para tentar comprar novamente.
Para evitar que isso aconteça, considere usar a ORDEM A MERCADO.
 
Ordem a Mercado
Nesse tipo de ordem você comanda:
“Ei, compre-me X ações da empresa Y pelo preço que estiver no mercado”.
Isso quer dizer que, se você quiser comprar uma ação por 20 Reais, ela será comprada pelo preço
mais próximo que estiver disponível na hora.
Isso tem um lado bom e outro ruim. A vantagem é que se essa ação for muito líquida, você
conseguirá comprá-la pelo preço desejado. O óbice é que, caso seja uma ação pouco negociada,
talvez você tenha que desembolsar um pouco mais de 20 Reais para comprá-la, o que, numa
estratégia de investimento de longo prazo e para quem opera com quantias altas de dinheiro,
pode contaminar a rentabilidade.
Então, este é o tipo de ordem em que você deve ficar de olho no home broker para enviá-la na
hora em que o preço for o ideal.
Ahh... agora entendi por que que o nome é home broker! É porque eu tenho que “morar” na
frente dele para comprar uma ação pelo preço desejado?
Só se você quiser. Para resolver esse tipo de problema, você pode usar a ORDEM START.
Ordem Start
É o tipo da ordem em que você decreta:
“Compre-me automaticamente 100 ações da empresa Y quando ela chegar no preço X, mesmo
se eu estiver dormindo.”
Traduzindo, você não precisa ficar plantado na frente do computador para comprar uma ação,
basta dar uma ordem start que o home broker executará sozinho. Você também pode limitar a
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ordem e dizer o intervalo de preço que você se dispõe a pagar, para isso, se quiser comprar uma
ação quando ela chegar a R$30, mas não deseja mais comprá-la quando estiver a R$30,20, basta
colocar a informação e enviar a ordem.
Se por um lado a ordem start é programada quando o valor da ação atingir um determinado valor
para compra, por outro, existe uma ordem que será a sua maior aliada nos momentos em que
tudo der errado: a ODEM STOP.
Ordem Stop
O seu funcionamento é o mesmo da ordem start, só que desta vez você programa a venda
automaticamente quando o valor das suas ações atingirem o preço da ordem (stop). Isso vai
ajudar (e muito) a limitar as suas perdas no caso de uma queda brusca no preço de uma ação.
Acredite, é melhor perder um pouco de dinheiro que o juízo, então, vai por mim e use sempre a
ordem stop.
 
BOOK DE OFERTAS
Uma outra boa ferramenta para implementar na sua estratégia é usar o book de ofertas ou livro de
ofertas, que é onde ficam os registros das ordens de todas as corretoras para aquele determinado
ativo, com lances de compra de um lado e vendas do outro.
Ao desejar comprar uma ação, cheque no book de ofertas os preços que os outros investidores
estão propostos a venderem ou comprarem e talvez você consiga alguns centavos de desconto na
hora da negociação ou perceba que ninguém quer transacionar uma ação pelo preço que você
está propondo.
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PREPARAR... APONTAR... FOGO!
Finalmente você sabe como investir em ações individuais na Bolsa de Valores. Mas só isso não
basta. A nossa caixa de ferramentas ainda está incompleta.
O próximo passo é saber como escolher uma ação, fazendo uma peneira com as empresas,
separando as boas das ruins. E para isso, é preciso que você prepare os seus dados para fazer as
escolhas corretas. E é sobre isso que se trata o nosso próximo capítulo.
É hora de trabalhar!
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CAPÍTULO 4. COMO ESCOLHER UMA AÇÃO
“Dê-me seis horas para derrubar uma árvore e passarei as quatro primeiras afiando o
machado.” – Abraham Lincoln
 
Vamos falar a verdade, quem investe em fundos não precisa de tanta preparação assim, pois os
respectivos gestores fazem todo o trabalho duro e por isso são bem recompensados. Mas o
entrave do investidor comum de ações fica por conta da grande quantidade de informações
necessárias para fazer as escolhas corretas.
Afinal, a pergunta que não quer calar é:
“Das centenas de ações, qual delas comprar?”
Primeiro, temos que entender que não vamos receber um viajante do futuro para nos dizer onde
investir, o dia e a hora. E muito menos vamos nos deitar e esperar um sonho profético revelando
qual empresa vai decolar na Bolsa no dia seguinte.
É preciso reconhecer que não somos gênios. Somos contadores, militares, professores,
engenheiros, advogados, técnicos em computadores, tradutores, fotógrafos e vendedores.
Segundo, somos pequenos investidores, e por isso, estamos mais vulneráveis ao “sr Mercado”.
Somos praticamente invisíveis. Não movimentamos uma quantia de dinheiro que possa ser
facilmente identificada. Não temos uma equipe selecionando os melhores ativos e mitigandoos
riscos envolvidos em cada operação. Nesse barco estamos sozinhos.
Isso não quer dizer que não podemos tirar proveito do contexto. Os grandes investidores
(controladores de fundos) dominam o mercado, mas seus movimentos são lentos, demorando até
semanas para fazerem um investimento completo ou saírem de uma operação.
Por outro lado, nós, pequenos investidores, podemos entrar e sair de uma operação no mesmo
dia. Outra boa notícia é que alguns gênios do mercado desenvolveram algumas ferramentas
capazes de, não somente selecionar uma boa empresa, como também identificar o movimento
que os grandes investidores estão fazendo, para então, seguirmos no mesmo fluxo.
Apesar do fato de que essas ferramentas foram criadas para os grandes investidores, afinal,
nenhum gênio criaria uma ferramenta para um investidor com “míseros” 5 mil Reais na conta,
agora, com a internet, temos a chance de usá-las como os profissionais fazem.
Será que isso nos dá algumas vantagens?
Só que não!
A partir deste momento, vamos executar alguns passos para selecionarmos alguns dados para
depois tratá-los, utilizando algumas boas metodologias que comporão a nossa segunda bandeja
da caixa de ferramentas do investidor: a do “quais ativos investir”.
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PASSO 1 - PREPARE SEUS DADOS
Para começar a extrair alguns dados das empresas, basta um pouco de tempo, computador e uma
internet:
www.fundamentus.com.br – é um dos sites mais úteis ao investidor. Nele, encontramos uma
série de facilidades e dados fundamentalistas como: gráficos, dados históricos, informações
financeiras das empresas, etc.
Basta procurar por uma ação ou uma empresa no sítio e você terá um relatório completo, como
por exemplo, dividendos pagos ao acionista, número de ações, patrimônio líquido, etc.
Basta “brincar” um pouco com o site para aprender como extrair as informações desejadas.
advfn.com – um dos melhores portais de investimentos na Bolsa do brasil. Ele possui uma
enorme gama de ferramentas gratuitas, inclusive com gráficos em tempo real, que não deixam a
desejar em nada aos serviços pagos de outros sites.
Para usar as ferramentas do portal (mesmo as gratuitas), você deve se cadastrar primeiro. É só
entrar no site e clicar no botão “Cadastro Grátis”.
BM&F BOVESPA – O site da própria Bovespa é um grande aliado para encontrar todas as
informações sobre as empresas listadas no país. Na página inicial, vá no menu PRODUTOS >
RENDA VARIÁVEL. Clique em AÇÕES e depois em EMPRESAS LISTADAS. Digite o nome
da empresa para ter acesso a todos os relatórios financeiros.
Conte com as próprias empresas – existe uma área exclusiva para fazer a ligação entre a
empresa e seus acionistas, chamada de Relações com Investidores (RI). Uma boa dica é se
inscrever na lista de e-mail das empresas para receber, em primeira mão, comunicados
relevantes, relatórios trimestrais e anuais.
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PASSO 2 – FAÇA UMA LISTA DE AÇÕES
Sem mais elucubrações, encontrar uma lista de ações é fácil. Como sua experiência é muito
pequena, é mais conveniente pegar uma lista já pronta do que criar uma do zero.
Vamos manter a simplicidade e selecionar os ativos por grupos ou retirando de algum fundo de
índice, como o SMALL CAP (SMAL11), Ibovespa ou IBRx – 50. Isso o ajudará a manter-se
afastado dos ativos ruins.
Faça o seguinte: entre no site do ETF iShares, clique em produtos > ETF iShares. Escolha o
fundo (BOVA11, SMAL11 ou BRAX11) e clique em Composição do Índice.
Caso prefira, acesse o site da BM&FBOVESPA, procure o índice desejado e clique em Ações
por índice.
Como dito, outra maneira eficaz de selecionar os ativos é selecioná-los por grupos que possuem
boas características. E como de costume, vamos a eles:
- Blue Chips: são ações das grandes empresas;
- Mid Caps: ações das médias empresas;
- Small Caps: pequenas empresas;
- Micos: empresas falidas ou na beira da falência (afaste-se destas).
Fazendo a seleção por grupos e escolhendo as Small Caps, como exemplo, você deixa de investir
em “ações de empresas brasileiras” para investir em “ações de pequenas empresas brasileiras”.
A escolha de cada grupo vai depender do seu perfil como investidor ou do seu estilo de trading.
Vamos dissecar cada grupo:
 
Blue Chips: são consideradas as ações de maior qualidade no mercado, possuem alta liquidez,
pois são mais procuradas pelos investidores, e no geral, não são tão voláteis. Não espere altos
retornos em curto prazo com este grupo de ações.
Nota: Não tente encontrar uma lista oficial de quais empresas são classificadas como Blue Chips
pois ela não existe. É apenas uma percepção do mercado.
 
Mid Caps: não são tão negociadas quanto as Blue Chips, por isso sua liquidez é baixa. Também
não espere alto retorno com elas no curto prazo.
 
Small Caps: Minhas preferidas. Possibilidade de altos retornos no curto prazo, mas com liquidez
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que deixa a desejar.
 
Micos: não existe uma pessoa inteligente que opere com elas, e por isso você não vai operá-las
também.
 
Para saber se uma ação faz parte de um grupo basta fazer uma pergunta ao Google do tipo “lista
de ações blue chips” e por aí vai, e você terá a sua resposta.
Muito fácil, não? Você já tem uma boa lista de ações em mãos esperando serem um pouco mais
refinadas.
Agora faça o óbvio: salve essa lista num editor de texto e prepare-se para o próximo passo.
 
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PASSO 3- APLIQUE AS ANÁLISES
Acredite em mim, se você escolher as ações baseadas num índice ou por grupos, já está usando
um bom sistema de seleção dos ativos para operar só com as melhores.
Muitas pessoas não fazem isso pois preferem o comodismo de buscar em algum fórum na
internet ou fundamentam suas escolhas em dicas de amigos. Com isso, acabam investindo em
micos pensando que estão fazendo um grande negócio.
Agora, chega de enrolar e vamos às análises.
 
AS ANÁLISES RUINS
Entre as que geram mais prejuízos, as vencedoras são:
Análise pluviométrica: É só se basear na meteorologia. Se chover, venda as ações. Se fizer sol,
compre. Se isso funcionasse, em Belém-PA estariam todos vendidos, pois aqui chove todo santo
dia.
Análise Chutométrica: Não sabe o que escolher? Basta pegar a lista que você fez no passo
anterior, fechar os olhos, passar o dedo por cima e na ação onde ele parar, invista. Depois disso,
reze para dar certo.
Análise “Porta dos Deseperados”: Lembra-se dessa? Griiiitaaaa...! Mais Altoooo...! É só
escolher uma porta, mas cuidado, pode sair uma macaco lá de dentro, e no caso da Bolsa, pode
sair um mico.
Se você acha que estou fazendo piada, está muito enganado. Realmente existe uma parcela
enorme de “investidores” que usam “metodologias” baseadas em palpites.
 
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AS ANÁLISES CLÁSSICAS E BOAS
Mas se existem ótimas análises, que se sagraram vencedoras por passarem pelo teste do “curso
da história” e são capazes de colocar você no grupo dos investidores sagazes e bacanas, aqui
estão elas:
Análise Fundamentalista: como o próprio nome diz, o investidor se preocupa com os
fundamentos, ou seja, com a saúde da empresa, e fazem isso através de análises financeiras,
econômicas e mercadológicas.
A grosso modo, você investe numa empresa e não numa ação, por isso, os adeptos deste modo
não podem errar na escolha da empresa pois o investimento é a longo prazo.
Os investidores fundamentalistas preferem comprar ações que estão baratas do que as que estão
prestes a subir no curto prazo, e não se importam com as oscilações diárias dos preços, pois no
longo prazo, elas são indiferentes.
Análise Técnica ou Gráfica: agora sai o investidor e entra em cena o especulador (ou trader),
que por sua vez, compra