Lista 3 - Aula 3

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Universidade Federal Fluminense
MBA em Engenharia Econômica Financeira - LATEC
Disciplina: Análise das Demonstrações Financeiras
Lista 3 – Aula 3
Questão 1.
O gerente financeiro da empresa Fox Empreendimentos S.A. tem em mãos as seguintes informações sobre a empresa: seu único produto é vendido pelo preço de R$ 20,00. A contabilidade apurou os custos da empresa, e em seu relatório constam os custos variáveis unitários de R$12,00 e o custo fixo total de R$160,00. Calcule:
· O Ponto de Equilíbrio Operacional para o gerente financeiro;
· Calcule a Margem de Contribuição Unitária;
· Prove que o seu resultado está correto preparando a Demonstração de Resultados;
· Confirme sua resposta através da preparação do gráfico do Ponto de Equilíbrio Operacional
Questão 2
Calcule o Ponto de Equilíbrio Financeiro (ou de caixa) da empresa Cerro Azul S.A., que apresenta os seguintes dados de seu único produto: Preço de venda = $150,00; Custo Variável Unitário = $90,00 e Custo Fixo Total = $1.000.000,00, dentro do qual há um custo de depreciação de $160,00. Confirme através da preparação do gráfico do Ponto de Equilíbrio de Financeiro (ou de caixa)
Questão 3
A Loja de Mochilas Ltda. Compra cada mercadoria incorrendo em um custo médio igual a $20,00. O preço médio praticado pela empresa é igual a $28,00. Fora o custo da mercadoria vendida, todos os demais gastos são fixos. Os gastos mensais desembolsáveis da empresa totalizam $3.200,00. Gastos com depreciação são iguais a $ 800,00 por mês. Os sócios investiram $ 40 mil na operação, desejando obter um retorno igual a 2% a.m. Com base nas informações, calcule o ponto de equilíbrio:
a) Operacional
b) Financeiro ou de Caixa
c) Econômico
Questão 4
A empresa Machadinho Ltda. tem uma receita operacional de $2.000.000, custos variáveis de $600.000 e custos fixos de $450.000. A empresa está projetando um crescimento das receitas para o próximo ano de 30%, mantendo os custos fixos totais, e custos variáveis aumentando na mesma proporção das vendas. Calcule o grau de alavancagem operacional.
Questão 5
A empresa Catanduvas S.A. espera um lucro antes de juros e de imposto de renda de $2.000.000 neste ano, tem um custo de dívida de longo prazo de $600.000 por ano. Seu imposto de renda é de 32%, e tem 2.400 ações ordinárias. Calcule o grau de alavancagem financeira caso ocorra variação de 10% para mais e para menos do LAJIR.
Questão 6
A empresa Espigão das Antas S.A. tem uma receita operacional de $10.000.000, custos variáveis de $3.000.000 e custos fixos de $2.500.000. A empresa está projetando um crescimento das receitas para o próximo ano de 12,86%, mantendo os custos fixos totais, e custos variáveis aumentando na mesma proporção das vendas. A empresa tem um custo de dívida de longo prazo de $1.500.000 por ano. Seu imposto de renda tem alíquota de 32% e tem 5.000 ações ordinárias. Calcule:
a. O Grau de Alavancagem Operacional
b. O Grau de Alavancagem Financeira
c. O Grau de Alavancagem Total ou Combinada
Receita Operacional 10.000.000 GAF
Custos Variaveis 3.000.000 Receita Operacional1000000011286000
Custos Fixos 2.500.000 Custos Variaveis30000003385800
Crescimento de Receita12,86%Custos Fixos25000002500000
Variação de LAJIR10%LAJIR4.500.000 5.400.200 
Custo de divida de longo prazo/ano 1.500.000 Juros-1.500.000 -1.500.000 
IR32%IR-1.440.000 -1.728.064 
Ações Ordinárias 5.000 1.560.000 2.172.136 
LPA312,00R$ 434,43R$ 
Var. LAP39%
GAO = VARIAÇÃO PERCENTUAL DO LAJIR/VARIAÇÃO 
PERCENTUAL DAS RECEITAS
GAF = VARIAÇÃO PERCENTUAL DO LAP/VARIAÇÃO 
PERCENTUAL DO LAJIR
GAF = GAO*GAF
2) Grau de Alavancagem Financeira
 3,92 
3) Grau de Alavancagem Total
 3,05 
Questão 6
Dados 
1) Grau de Alavancagem Financeira
 0,78 
Preço do produto20Gráfico do Ponto de Equilíbrio Operacional
Custo variável unitario 12
Custo fixo total160
PEOq = CuSTO FIXO TOTAL/PREÇO UNITÁRIO - CUSTO 
VARIÁVEL UNITÁRIOVolume de Venda
160/(20-12)
PEO$ = CUSTO FIXO TOTAL*PREÇO/PREÇO UNITÁRIO - 
CUSTO VARIÁVEL UNITÁRIOFaturamentoCF
(160*20)/(20-12)
PEO$ = CUSTO FIXO TOTAL/MARGM DE CONTRIBUIÇÃO (%)
PEO$ = 400 Quant.
CUSTO FIXO TOTAL = 160
MARGEM(%)= CUSTO FIXO/PEO$
160/400
Dados 
Questão 1 
20
400
2,5
2) Calcule a Margem de Contribuição Unitária
1) O Ponto de Equilíbrio Operacional
20
Preço de Venda150
Custo Variável unitário90
Custo fixo total1000
Custo de depreciação160
PEFq = (CuSTO FIXO TOTAL - DEPRECIAÇÃO)/(PREÇO 
UNITÁRIO - CUSTO VARIÁVEL UNITÁRIO)Volume de Venda
(1000-160)/(150-90)
PEF$ = ( (CUSTO FIXO TOTAL - DEPRECIAÇÃO)*PREÇO)/(PREÇO 
UNITÁRIO - CUSTO VARIÁVEL UNITÁRIO)
Faturamento
((1000-160)*20)/(20-12)
Questão 2
Dados 
1) O Ponto de Equilíbrio Financeiro
14
1260
Custo variável unitário 20
Preço do produto 28
Custo fixo total 3.200,00 
Custo de depreciação 800
Investimento mensal 40.000,00 
Retorno 2%
Capital proprio 800,00 
PEO$ = CUSTO FIXO TOTAL*PREÇO/PREÇO UNITÁRIO - CUSTO VARIÁVEL 
UNITÁRIO
(3200*28)/(28-20)
PEF$ = ( (CUSTO FIXO TOTAL - DEPRECIAÇÃO)*PREÇO)/(PREÇO UNITÁRIO 
- CUSTO VARIÁVEL UNITÁRIO)
((3200-800)*28)/(28-20)
PEE$ = ( (CUSTO FIXO TOTAL+CAPITAL PROPRIO)*PREÇO)/(PREÇO 
UNITÁRIO - CUSTO VARIÁVEL UNITÁRIO)
((3200+800)*28)/(28-20)
2) Economico
14.000,00 
Dados 
Questão 3
11.200,00 
1) Operacional
2) Financeiro
8.400,00 
Crescimento
Receita Operacional 2.000.000,00 2.600.000,00 
Custo Variável 600.000,00 780.000,00 
Custo Fixo 450.000,00 450.000,00 
Crescimento de Receita30%
LAJIR 950.000,00 1.370.000,00 Var. LAJIR44%
Novo Custo Fixo 450,00 
Novo Custo Variável (*30%) 780.000,00 
GAO = VARIAÇÃO PERCENTUAL DO LAJIR/VARIAÇÃO 
PERCENTUAL DAS RECEITAS
Questão 4
Dados 
1) Grau de Alavancagem Operacional
1,47 
Para (+)Para (-)
LAJIR 2.000.000,00 2.200.000,00 1.800.000,00 
Custo de divida de longo prazo/ano 600.000,00 600.000,00 600.000,00 
IR32%32%32%
Ações ordinárias240024002400
Variação de LAJIR10%
LAJIR2.000.000,00 2.200.000,00 1.800.000,00 
(-) Juros-600.000,00-600.000,00-600.000,00
(-) IR-640.000,00-704.000,00-576.000,00
760.000,00 896.000,00 624.000,00 
LPA (1)316,67 373,33 260,00 
GAF (+)1,79
GAF (-)-1,79
Grau de Alavancagem Financeira
GAF = VARIAÇÃO PERCENTUAL DO LAP/VARIAÇÃO 
PERCENTUAL DO LAJIR
Questão 5
Dados