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capital próprio 700,000.00 CP DRE Resumida capital de terceiros 300,000.00 CT Lucro Operacional 270,000.00 custo cap próprio 30.00% CCP (-) juros s/cap 3os (60,000.00) custo cap terceiros 20.00% CCT Lucro líquido 210,000.00 (-) juros s/ cap próprio (210,000.00) EVA zero Total de capitais EVA - valor econômico agregado CMPC = (700.000 x 0,30) + (300.000 x 0,20) economic value added (700.000 + 300.000) CMPC = (210.000) + (60.000) CMPC = 270.000 = 27.00% 1,000,000 exercício 1 capital próprio 840,000.00 CP DRE Resumida capital de terceiros 360,000.00 CT Lucro Operacional 282,000.00 custo cap próprio 25.00% CCP (-) juros s/cap 3os (72,000.00) custo cap terceiros 20.00% CCT Lucro líquido 210,000.00 (-) juros s/ cap próprio (210,000.00) EVA - Total de capitais EVA - valor econômico agregado CMPC = (840.000 x 25%) + (360.000 x 20%) = economic value added (840 + 360) CMPC = 210.000 + 72.000 = 23.50% 210 282.00 72 1200 23.50% com benefício fiscal capital próprio 700,000.00 CP DRE Resumida capital de terceiros 300,000.00 CT alíquota de IR 34% IR Lucro Operacional 249,600.00 custo cap próprio 30.00% CCP (-) juros s/cap 3os (60,000.00) custo cap terceiros 20.00% CCT (+) Benefício fiscal 20,400.00 Lucro líquido 210,000.00 (-) juros s/ cap próprio (210,000.00) Total de capitais EVA zero CMPC = (700.000x0,30)+[(300.000x0,20)x(1-0,34)] EVA - valor econômico agregado economic value added CMPC = (CP x CCP) + (CT x CCT) CMPC = (CP x CCP) + (CT x CCT) 1,200,000 CMPC = (CP x CCP) +[ (CT x CCT) X (1 - IR)] 700.000 + 300.000 CMPC = 210.000 + (60.000 x 0,66) 39.6 CMPC = 210.000 + 39.600 249.6 CMPC = 249.600 = 24.96% 1,000,000 DRE Resumida caso hipotético conceitos da aula Lucro Operacional 219,600.00 1 - custo de oportunidade (-) juros s/cap 3os (60,000.00) 2 - cmpc (wacc) (+) Benefício fiscal 20,400.00 3 - eva Lucro líquido 180,000.00 (-) juros s/ cap próprio (210,000.00) EVA (30,000.00) EVA - valor econômico agregado economic value added exercicio 2 cap proprio 1,080,000 custo cap proprio 21% cap terceiros 720,000 custo cap 3os 18% 226.8 alíquota IR 30% 129.6 90.72 CMPC = (1.080 x 0,21)+[(720 x 0,18) x (1-0,30)] 317520 1.080 + 720 DRE resumida CMPC = 226.800 + (129.600 x 0,70) 1,800,000 Lucro Operacional 317,520.00 (-) custo cap terceiros (129,600.00) CMPC = 226.800 + 90.720 (+) benefício fiscal 38,880.00 1,800,000 lucro líquido 226,800.00 (-) custo cap próprio (226,800.00) CMPC = 317.520 = 17.64% EVA zero 1,800,000 1,000,000 cálculo 1.000.000 x 27% capital total x CMPC 300.000 x 20% capital 3os x juros banc 700.000 x 30% capit próp x custo oport cálculo 1.200.000 x 23,5% capital total x CMPC 360.000 x 20% capital 3os x juros banc 840.000 x 25% capit próp x custo oport 1.000.000 x 24,96% capital total x CMPC 300.000 x 20% capital 3os x juros banc 60.000 x 34% juros 3os x aliquota IR 700.000 x 30% capit próp x custo oport 1.000.000 x 24,96% capital total x CMPC 300.000 x 20% capital 3os x juros banc 60.000 x 34% juros 3os x aliquota IR 700.000 x 30% capit próp x custo oport 1.800.000 X 17,64% total capital x CMPC 720.000 x 18% cap terceiros x juros banc 129.600 x 30% juros bancários x IR 1.080.000 x 21% capital socios x custo oport
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