Análise Fundamentalista

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Análise Fundamentalista
· A Análise Fundamentalista utiliza primeiro modelos matemáticos que
usam vários fatores como por exemplo: taxa de juros, balanço
contábeis, risco-país, projeções macro e microeconômicas para
determinar o fluxo de negociações futuras e trazer ao valor presente
a fim de projetar o preço para determinada ação.
· A Análise fundamentalista é mais indicada para operações de
POSITION TRADER (fica vários meses posicionado no mercado).
Análise Técnica-Aa
· Basicamente a Análise Técnica é o estudo da ação do mercado, feito
através do gráfico, com o objetivo de prever tendências futuras de
preços.
· Muito usada para operações do tipo Day Trade e Swing Trade.
· OBS: QUANDO FALAMOS EM AÇÃO NO MERCADO ESTAMOS
FALANDO A BASICAMENTE TRÊS DADOS.
1. PREÇO
2. VOLUME
3. CONTRATOS EM ABERTO
Antecipação de Tendência
· É quando você antecipa uma tendência, quando você faz o caminho
que a acredita que o gráfico irá seguir.
Previsão de Tendência
· É quando você prevê qual sentido o mercado irá tomar, se de alta ou
baixa com base em suas análises.
Teoria de Dow
A Teoria de Dow é a base de todo o estudo da análise técnica.
Primeiro Princípio: O mercado tem três
tendências.
1. Tendência primária: tem grande duração e ocorre por mais de um
ano. O movimento nesse tipo de tendência é extenso, podendo ser
para cima ou para baixo, podendo fazer variar mais de 20%.
2. Tendência Secundária: Ela mostra importantes reações e interrompe
temporariamente a tendência primária dos preços, mas não
interrompe sua trajetória principal. Geralmente dura entre três
semanas a três meses, e corrige entre um a dois terços da tendência
primária.
3. Tendência Terciária: pode ser definida por pequenas oscilações de
preços ou mesmo uma pausa, reforçando ou contrariando o
movimento principal do preço. Ela tem duração curta de menos de
três semanas e é a única que pode ser manipulada por grandes
grupos financeiros.
Segundo Princípio: O volume deve acompanhar
a tendência
· A quantidade de ações negociadas deve acompanhar a variações de
preços.
· Quando os preços sobem ou caem, o volume (ou seja, quantidade de
negociações) deve aumentar na direção do movimento principal e
retrair na direção do movimento de correção.
· É importante lembrar que, na Teoria de Dow, os sinais que podem
ser realmente conclusivos sobre a direção do mercado ( alta ou
baixa) de ações são dados pelo movimento dos preços. A análise do
volume funciona como se fosse uma confirmação dos preços
Terceiro Princípio: Tendência Primárias de Alta
tem 3 fases.
1. Acumulação: Fase na qual os grupos mais bem informados começam
a comprar e acumular ações, pois eles julgam que estão com um
preço, mais baixo do que o normal, ou que a economia como um
todo deve apresentar melhoras a médio prazo.
2. Subida sensível: A principal característica é uma subida estável nos
preços. O público ainda sente receio de comprar, somente os
investidores mais sensíveis e atentos se apressam para efetuar suas
compras.
3. Estouro ou Excesso: Maioria dos players se convencem que a alta
nos preços realmente é real e começam a comprar fazendo assim os
gráficos subirem cada vez mais e especulações começam aparecer
sobre fusões de empresas e etc.
Quarto Princípio: Tendência Primárias de baixa
tem 3 fases.
1. Distribuição: Começa no fim da Fase de Estouro, após um longo
período de alta, grandes players começam a vender, finalizando uma
alta e iniciando uma fase de baixa
2. Pânico: Fase na qual muitos trades começam a sentir que tem algo
de errado e começam a se desfazer de suas ações, vendendo a
preço de mercado e alimentando uma onda de notícias ruins no
mercado, fazendo quedas de preço se acentuarem
3. Baixa Lenta: fase na qual os preços chegaram a preços tão baixos
que os investidores que não venderam na fase anterior, começam a
se desfazer agora, tornando assim um nível mais baixo.
Quinto Princípio: as Médias descontam tudo
· Os preços refletem as atividades combinadas de milhares de
investidores, tanto do público quanto dos investidores mais bem
informados ( insiders) e suas diversas opiniões. A única exceção
para essa regra são os chamados Atos de Deus.
Ex: Ataque ao World Trade Center.
Sexto Princípio: as duas médias devem se
confirmar
· Esse princípio é o mais questionável e também o mais difícil de
analisar. Define que duas médias devem andar sempre na mesma
direção. A falha de uma média confirmar a outra deve ser um sinal
para o investidor ficar atento.
Sétimo Princípio: o mercado pode se desenvolver
em linha
Uma Linha na Teoria de Dow mostra um mercado lateralizado, que
geralmente acompanha o desenvolvimento da tendência primária
Oitavo Princípio: as médias devem ser calculadas
com os preços de fechamento.
A Teoria de Dow enfatiza que o preço de fechamento representa o
consenso dos investidores acerca da tendência desenrolada durante o
dia de negociação.
Nono Princípio: a tendência está valendo até ter
sinais de reversão.
· Serve como alerta para o investidor não apostar suas fichas na
reversão da tendência antes que ela tenha sido desconfirmada pela
ação do mercado.
· Registros indicam que, em muitos casos, quando uma ação atinge o
topo ela apresenta uma queda moderada no preço e volta a subir
novamente para perto da máxima anterior. Se, após esse movimento
de retorno, a ação voltar a cair, é provável que essa queda seja mais
significativa.
Gráfico de Candlestick
Como juntar velas?
1. Qual a abertura da primeira vela?
2. Qual o fechamento da última vela?
3. Qual a máxima da última vela?
4. Qual a mínima do período?
Tendência
· A tendência dos preços e a direção para qual o mercado está se
movendo. O objetivo é identificar uma tendência em sua formação e
tirar proveito dela para obter lucro.
· Existem 3 direções da tendência: para cima, para baixo e para o
lado.
Suporte e Resistência
· Ao falarmos de tendência, falamos da direção dos topos e fundos.
· Os fundos são chamados de suportes, pois representam níveis de
preço abaixo do preço de mercado, em que a força compradora é
suficientemente forte para interromper ou reverter uma tendência de
baixa.
Os topos são chamados de resistência, pois representam níveis de
preço acima do preço de mercado, em que a força vendedora é
suficientemente forte para interromper ou reverter uma tendência de
alta.
.
Grau de importância de suporte,
Resistência e Linha de Tendência
· Quanto maior forem a duração dos níveis de suporte, de resistência
e de linha de tendência; o volume em cima deles negociado; a
quantidade de vezes que esses níveis forem tocados e, finalmente,
quanto mais recente tiver sido a atividade dos preços neles, mais
forte a linha é.
· Suporte e resistência podem alternar seus papéis, o que é chamado
de bipolaridade: suportes antigos, quando são rompidos, tornam-se
resistência e vice-versa.
Linhas de Tendência
· A linha de tendência é uma das ferramentas mais simples e
eficientes para “sentir” o mercado.
· A linha de tendência de ALTA é uma linha reta traçada de baixo para
cima unindo, alguns fundos ascendentes proeminentes. (no mínimo 2
fundos)
· A linha de tendência de BAIXA é uma reta traçada de cima para
baixo, unindo alguns topos descendentes proeminentes. (no mínimo
2 topos).
· Quanto maior o número de toques, mais forte é a linha de tendência
e mais significativo se tornará o rompimento dessa linha.
ATENÇÃO
1. Os pontos de referência usados não devem ser muito próximos para
que nos certifiquemos de que estamos utilizando dois movimentos de
preço distintos.
2. A linha de tendência não deve ser muito íngreme, pois essa situação
indica um desenvolvimento da tendência em um ritmo muito
acelerado, que normalmente não é sustentável.
3. Talvez a linha de tendência precise ser retraçada uma ou mais vezes
para se ajustar à ação dos preços.
Linhas de Canal
· A linha de canal, ou também linha de retorno, é uma variação da
linha de tendência bastante usada, pois, muitas vezes, o preço oscila
entre duas linhas de tendência paralelas.
· Enquanto a linha detendência não for cortada, devemos considerar
que a tendência está intacta e deverá seguir seu rumo.
· Quando os preços cortam a linha de tendência no sentido inverso da
tendência principal, está sendo dado pelo mercado um dos primeiros
sinais de mudança de tendência.
Regra 3%
· Quando o preço de uma ação cai, por exemplo o preço cai e
intercepta uma linha de tendência de alta, de cima para baixo e
atinge o nível de 3% de variação para além da cotação de corte, é
sinal que haverá mudança na tendência. A faixa de 3% serve para
uma margem de confirmação da reversão de tendência.
GAPS
· Gaps são áreas de preço onde não teve negociação alguma do ativo.
Geralmente ocorre entre o fechamento e abertura do mercado. Os
GAPS aparecem com mais frequência nos gráficos diários.;
Tipos de GAPS
Gap de Quebra
· Ocorre quando o mercado rompe um padrão de topo (distribuição) ou
fundo (acumulação) e define a direção do movimento seguinte.
Ocorrem normalmente com aumento de volume, podendo voltar ou
não para preencher o espaço em branco deixado no gráfico.
(Geralmente eles não voltam para preencher o espaço).
Gap de Fuga ou de Medida
· Geralmente ocorre no rompimento de uma região de
resistência ou suporte, representando respectivamente a
retomada da tendência de alta ou baixa do preço.
· Geralmente é antecedido por uma congestão, faixa de preço
onde há uma indefinição dos investidores, conforme pode ser
visto no exemplo apresentado. Quanto maior for a congestão
mais forte tende a ser o movimento a favor do gap.
· É o gap que costuma ficar mais tempo aberto, ou seja, sem
que haja um retorno do preço até a mínima do candle que
antecede o gap de fuga.
Gap de Exaustão
· Geralmente ocorre após um movimento de alta ou baixa
acentuado, respectivamente próximo da máxima ou mínima
deste movimento. Parece um último suspiro do preço antes
dele reverter.
· Não há o prosseguimento do movimento do preço a favor do
gap.
· Costuma ser fechado rapidamente.
· O gap de exaustão é geralmente utilizado como sinal de
realização de lucro das operações de compra ou venda. Por
outro lado, o gap de fuga é o mais usado pelos analistas para a
abertura de novas operações.
Padrão de Reversão
Ombro-cabeça-ombro
O padrão de reversão “OCO” forma-se depois de uma tendência de alta e sua finalização
marca uma reversão de tendência. O padrão contém três sucessivos picos, sendo o do
meio ( a cabeça) o maior e mais alto, e os outros dois menores aparentemente iguais em
altura.
1. Tendência anterior: é necessário estabelecer uma tendência anterior para que o
“OCO” possa ser considerado um padrão de reversão.
2. Ombro esquerdo: um pequeno pico em direção da tendência vigente, após formar o
pico, começa uma queda que completa a formação desse ombro.
3. Cabeça: a partir da mínima do ombro esquerdo, uma subida nos preços começa a
exceder a máxima anterior e formar o topo da cabeça. Depois de formar a nova
máxima, e mínima do movimento subsequente marca o segundo ponto da linha de
pescoço.
4. Ombro direito: repete procedimento número 2 ( ainda que a simetria deva ser ideal,
os ombros podem ser tortos.
5. Linha de pescoço: é formada pela mínima do ombro esquerdo (inicio da cabeça) e a
mínima da cabeça (inicio do ombro direito) conectadas.
6. Volume: é ideal, mas nem sempre acontece que o volume durante o surgimento do
ombro esquerdo deva ser maior que o volume durante o surgimento da cabeça.Esse
declínio de volume e o avanço da cabeça, servem como alertas para o investidor. O
sinal seguinte vem com o aumento de volume do declínio do pico da cabeça, a
confirmação final vem quando o volume aumenta no declínio do pico do ombro
direito.
7. Rompimento da linha de pescoço: O padrão não está completo e a tendência não é
revertida até que o suporte na linha de pescoço seja quebrado.
8. Objetivo de preço: Depois da quebra do suporte da linha de pescoço, o preço
projetado para o declínio é encontrado medindo-se a distância vertical da linha de
pescoço até o topo da cabeça. A distância é subtraída da linha de pescoço para se
chegar à meta.
Ombro-cabeça-ombro Invertido
1. Muito parecido com o OCO ( ombro-cabeça-ombro), porém enquanto no “OCO” o
aumento de volume é ideal, no “OCOI” é indispensável. Preferencialmente o volume
durante o avanço do ombro esquerdo deve ser mais do que o avanço da cabeça.
Esse declínio de volume com o novo pico da cabeça é um sinal de alerta. O próximo
alerta aparecerá quando o volume aumenta no declínio do pico da cabeça, e a
confirmação do padrão se dará quando o volume aumentar durante o declínio do
ombro direito.