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Estratégias comerciais de compra e venda Aplicação da matemática financeira nas operações comerciais objetiva determinar: a) a efetiva redução do preço da mercadoria/produto, causada pelas condições de pagamento concedidas para determinada taxa de inflação ou custo de oportunidade; b) o percentual de desconto nas operações à vista que seria equivalente a concessão do prazo respectivo; c) para determinado nível de inflação, quais os planos de venda a prazo considerados economicamente mais interessantes. Estratégias comerciais de compra e venda Estratégias de vendas O objetivo da avaliação dessas estratégias é Comparar as várias alternativas de venda expressas em moeda constante, ou seja, com poder de compra de mesma data . O enfoque das estratégias de venda a ser adotada adiante é preferencialmente voltado para o lado do vendedor apurando-se assim a perda da venda. De forma oposta, esta perda transforma-se em benefício para quem compra. Estratégias comerciais de compra e venda Por exemplo, suponha que uma empresa tenha vendido $ 34.000,00 para recebimento em 50 dias e que tenha uma inflação de 3% no período. Logo, receber $ 34.000,00 hoje ou daqui a 50 dias não é evidentemente a mesma coisa em termos do efetivo valor do dinheiro. São dois momentos diferentes promovendo alterações no poder aquisitivo. PV = 34.000 1,03 = 33.009,70 i = 33.009,70 34.000,00 x 100 = 97,09% Podemos observar que é indiferente receber $ 33.009,70 hoje ou $ 34.000,00 dentro de 50 dias. A venda a prazo, nestas condições, equivale a conceder um desconto comercial em torno de 2,91% para pagamento a vista. Estratégias comerciais de compra e venda Ex 1. Admita uma venda de $ 6.000,00 realizada para recebimento em 5 prestações iguais (1 + 4). Para uma taxa de inflação de 1,3% ao mês, determinar a perda de capacidade aquisitiva desta venda a prazo. Estratégias comerciais de compra e venda Ex 1. Admita uma venda de $ 6.000,00 realizada para recebimento em 5 prestações iguais (1 + 4). Para uma taxa de inflação de 1,3% ao mês, determinar a perda de capacidade aquisitiva desta venda a prazo. PV = 1.200 + 1.200 x (1,0134 − 1) (1,0134 x 1) = 5.847,97 i = 5.847,97 6.000,00 x 100 = 97,47% É indiferente para a empresa, mantendo em 1,3% a inflação no período, vender à vista com desonto de 2,53% ou receber o produto em 5 vezes, sendo o primeiro pagamento no ato.idesconto = 100 − 97,47 = 2,53 % Estratégias comerciais de compra e venda Ex 2. Para um custo de oportunidade de 3,8% ao mês (taxa efetiva), qual alternativa proporciona a menor perda para o vendedor: (a) vender a vista com desconto de 6%; ou (b) vender para recebimento em 30 dias sem acréscimo. Estratégias comerciais de compra e venda Ex 2. Para um custo de oportunidade de 3,8% ao mês (taxa efetiva), qual alternativa proporciona a menor perda para o vendedor: (a) vender a vista com desconto de 6%; ou (b) vender para recebimento em 30 dias sem acréscimo. a ) PV = 100 − (100 x 6 %) = 94 (desconto comercial ) b ) PV = 100 1,038 = 96,34 A venda em 30 dias proporciona maior valor presente, sendo portanto a alternativa de maior atratividade para o vendedor. Estratégias comerciais de compra e venda Ex 3. Determinar a alternativa de venda de mais baixo custo dentre as relacionadas a seguir, admitindo um custo de oportunidade de 4% a.m.: a) venda a vista com desconto de 7%; b) venda em 3 pagamentos (1 + 2), sendo 40% de entrada e o restante em duas prestações mensais, iguais e sucessivas; c) vender no cartão de crédito. Neste caso, sabe-se que o pagamento é efetuado em 30 dias, além de ser cobrado 5% de comissão sobre o valor da compra. Estratégias comerciais de compra e venda Ex 3. Determinar a alternativa de venda de mais baixo custo dentre as relacionadas a seguir, admitindo um custo de oportunidade de 4% a.m.: a) venda a vista com desconto de 7%; b) venda em 3 pagamentos (1 + 2), sendo 40% de entrada e o restante em duas prestações mensais, iguais e sucessivas; c) vender no cartão de crédito. Neste caso, sabe-se que o pagamento é efetuado em 30 dias, além de ser cobrado 5% de comissão sobre o valor da compra. a) PV = 100 − (100 x 7 %) = 93 b) Tomando − se a venda com base = 100, tem-se : PV = 40 + 30 1,04 + 30 1,042 = 96,58 c) 100 − 5 % = 95 PV = 95 1,04 = 91,35 A letra “b” é a mais vantajosa para quem vende e a letra “c” a mais onerosa. Estratégias comerciais de compra e venda Ex 4. A atual posição da carteira de valores a receber de uma empresa revela um elevado índice de atrasos. A direção está avaliando alternativas para reduzir esse índice mediante incentivos (descontos) para quem pagar suas prestações pontualmente. Para tanto, foram preparadas duas propostas, conforme ilustradas a seguir: Proposta I: Pague metade agora e metade em 30 dias, sem acréscimo. A empresa concede um desconto de 20% na prestação para o cliente que pagar pontualmente. Proposta II: Entrada de 10% e o restante em 30 dias sem acréscimo. A empresa se compromete a devolver a entrada quando do pagamento da prestação (se realizada até a data de vencimento). Desenvolva uma avaliação dessas duas alternativas de crédito, supondo um custo do dinheiro de 3,7% a.m. Estratégias comerciais de compra e venda Proposta I Proposta II 50 0 50 – 20% = 40 30 dias PV = 50 + 40 1,037 = 88,57 Custo = 100 − 88,57 = 11,43 % 10 0 90 – 10 = 80 30 dias PV = 10 + 80 1,037 = 87,15 Custo = 100 − 87,15 = 12,85 % Por apresentar menor valor presente (PV) a proposta II é a que apresenta o maior custo. A venda nessas condições indica que empresa recebe, em moeda atual, 87,15% do valor da venda, planta uma perda de 12,85%. Esta perda se reduz para 11,43% na proposta I. Estratégias comerciais de compra e venda Ex 5. Como resultado de acirrada concorrência de mercado, uma empresa vem promovendo a venda de seus produtos por meio de uma política de desconto para pagamento à vista e prazos de pagamento: As atuais condições de crédito praticados pela empresa são: vendas à vista: desconto de 25%. vendas à prazo I (clientes comuns): é dado um desconto de 15% no preço de venda, sendo o valor líquido pago da seguinte forma: entrada de 30% e restante em 30 dias sem acréscimo. Vendas a prazo II (clientes especiais): é também concedido um desconto de 15%, sendo o valor líquido integralmente pago em 30 dias sem acréscimo. A empresa está atualmente interessada em conhecer o custo dessas alternativas de crédito, simulando taxas mensais de custo de oportunidade do dinheiro de 0%, 3%, 5%, 7% e 10%. Pede-se colaborar com a empresa calculando percentualmente as perdas determinadas por essa política de crédito. Estratégias comerciais de compra e venda Perdas da política de crédito Custo do dinheiro (% a.m.) Vendas à vista Vendas a prazo I Vendas a prazo II 0% 25% 15,0% 15,0% 3% 25% 16,7% 17,5% 5% 25% 17,8% 19,0% 7% 25% 18,9% 20,6% 10% 25% 20,41% 22,7% Estratégias comerciais de compra e venda Custo do dinheiro = 10 % À vista 100 Enter 25 - = 75,00 Venda à vista I 100 Enter 15 % - → 85 30 % → 25,50 - → 59,50 CHS FV 1 n 10 i PV → 54,09 25,50 + → 79,59 100 - → 20,41 Venda à vista II 100 Enter 15 % - → 85 CHS FV 10 i 1 n PV → 77,27 100 - → 22,72 Custo do dinheiro = 5 % À vista 100 Enter 25 - = 75,00 Venda à vista I 100 Enter 15 % - → 85 30 % → 25,50 - → 59,50 CHS FV 1 n 5 i PV → 56,67 Enter 25,50 + → 82,17 100 - → 17,83 Venda à vista II 100 Enter 15 % - → 85 CHS FV 5 i 1 n PV → 80,95 100 - → 19,05 Custo do dinheiro = 0 % À vista 100 Enter 25 - = 75,00 Venda à vista I 100 Enter 15 % - → 85 30 % → 25,50 - → 59,50 CHS FV 1 n 0 i PV → 59,50 Enter 25,50 + → 85,00 100 - → 15,00 Venda à vista II 100 Enter 15 % - → 85 CHS FV 0 i 1 n PV → 85,00 100 - → 15,00 Estratégias comerciais de compra e venda Ex 6. Determinada mercadoria, vendida atualmente por $1.750,00 a unidade, tem seu custo total de compra definido para $1.350,00. Tanto acompra como a venda dessa mercadoria ocorrem à vista. Sabe-se que sobre essa operação incidem Impostos sobre vendas, os quais totalizam o percentual líquido de 20% calculado sobre o preço de negociação. Estes impostos são pagos 30 dias após a venda da mercadoria. A empresa tarda geralmente três meses para vender essa mercadoria, ou seja, o período de estocagem é de 3 meses. Sendo 3% ao mês o custo nominal do dinheiro, deseja-se saber se é interessante a aquisição dessa mercadoria nas condições estabelecidas. 0 1 2 3 4 meses Compra/pagto $ 1.350,00 Venda/recbto $ 1.750,00 Imposto s/vendas 1.750 x 20% = 350,00 PV = 1750 1,033 = 1.601,50 PV = 350 1,034 = 311,00 1.601,50 → receita de vendas − 1.350,00 → custo de compras − 311,00 → impostos sobre vendas ========== − 59,50 A operação representa prejuízo Estratégias comerciais de compra e venda Ex 7. Certo produto, adquirido à vista em 20.03 por $190,00 foi vendido 21 dias após por $310,00. A empresa ainda concedeu um prazo de pagamento de 15 dias ao cliente. Sabe-se que em 07.05 deve a empresa recolher $21,60de ICMS, e no dia 15.05 deve também recolher impostos sobre vendas no valor de $ 8,20. Para uma taxa de juros efetiva de 2,6% a.m. avaliar o resultado desta operação. 20/03 Compra 190,00 2,6 % a . m . → 0,0856 % a . d . Data de referência 25 / 04 ICMS 21,60 CHS FV 12 n 0,0856 i PV → 21,38 Venda - Venda/receb. 310,00 ICMS 21,60 Impostos s/vendas 8,20 10/04 25/04 07/05 15/0521 dias 15 dias 12 dias 8 dias Data de referência 25 / 04 Impostos s / vendas 8,20 CHS FV 20 n 0,0856 i PV → 8,06 Data de referência 25 / 04 Compra 190 CHS PV 36 n 0,0856 i FV → 195,94 Data de referência 25 / 04 Resultado + 310,00 − 195,94 − 21,38 − 8,06 ========= + 84,62 Slide 1 Slide 2 Slide 3 Slide 4 Slide 5 Slide 6 Slide 7 Slide 8 Slide 9 Slide 10 Slide 11 Slide 12 Slide 13 Slide 14 Slide 15 Slide 16
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