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Universidade do Sul de Santa Catarina – Unisul
Campus Virtual
	
	Avaliação a Distância 
Unidade de Aprendizagem: Gestão Financeira de Curto Prazo
Curso: Administração
Professor: Fabiana Witt
Nome do estudante: Bianca Rodrigues Gaidzinski	
Data: 08/03/2021
Orientações:
1. Procure o professor sempre que tiver dúvidas.
1. Entregue a atividade no prazo estipulado.
1. Esta atividade é obrigatória e fará parte da sua média final.
1. Encaminhe a atividade via Espaço UnisulVirtual de Aprendizagem (EVA).
Questão 1 (2,5 pontos) 
Dentre as principais decisões do Gestor Financeiro, temos a decisão de investimento e a decisão de financiamento. Diferencie as decisões de investimento e de financiamento, exemplificando. 
As decisões de investimento são classificadas como as atividades que envolvem as decisões onde serão aplicados os recursos da empresa; refletem as decisões de aplicações de recursos temporários ou permanentes, através da seleção dos ativos mais rentáveis e compatíveis com os negócios da empresa. Como exemplo pode-se citar a escolha de um ponto comercial para a abertura de uma filiar. Sem um estudo e ponderações adequadas, uma atitude apressada pode acabar por tornar-se uma decisão ruim e prejudicial financeiramente para a empresa.
Já as decisões de financiamento são classificadas como as que envolvem a obtenção de recursos para financiar e pagar as atividades; refletem as decisões tomadas para definir o tipo, forma e prazo dos financiamentos captados, seja para a operação ou para investimentos. São voltadas para a aquisição de fundos para o gerenciamento de sua composição, procurando definir a estrutura mais adequada em termos de liquidez, redução de seus custos financeiros e risco financeiro. Cita-se como exemplo a possibilidade de utilização de linhas de crédito junto a instituições financeiras ou então as negociações diretas com fornecedores de matéria-prima e insumos, a fim de conseguir boas possibilidades contratuais e de financiamento. 
Questão 2 (2,5 pontos) 
Considere as seguintes informações sobre a empresa Gerenciando suas Finanças Ltda. e responda às questões: 
- Prazo médio de estocagem: 62 dias
- Prazo médio de recebimento das vendas: 30 dias
- Prazo médio de pagamento dos fornecedores: 32 dias
- Desembolso total anual de R$ 6.000.000,00.
- Suponha um ano de 360 dias.
a) Calcule o ciclo operacional da empresa.
b) Calcule o ciclo de conversão de caixa (também chamado de ciclo de caixa ou ciclo financeiro) da empresa.
c) Calcule o saldo mínimo de caixa da empresa.
d) Analise como a administração da empresa poderia reduzir o seu ciclo de conversão de caixa. 
PMPF = 32 dias 
PMRV = 30 dias 
PMRE = 62 dias 
1 ano = 360 dias
Desembolso anual = 6.000.000,00
a) CO = PMRE + PMRV 
CO = 62 + 30
CO = 92
b) CCC = CO – PMPF
CCC = 92 – 32
CCC = 60
6
c) Giro de Caixa = 360/CC = 360/60 =
Saldo Mínimo de Caixa = Desembolso Total Anual / Giro de Caixa1.000.000,00
Saldo Mínimo de Caixa = 6.000.000 / 6 = 
d) O ciclo de caixa ou ciclo de conversão de caixa é período entre o pagamento dos fornecedores e o recebimento das vendas, em que a operação está sendo financiada pelo capital de giro. Quanto menor for este período, menos capital de giro será necessário para a empresa e, consequentemente, a empresa pode se direcionar para outros investimentos mais rentáveis. A seguir, algumas formas de reduzir o ciclo de conversão de caixa: 
A empresa deve reduzir o prazo do seu estoque, realizar melhorias nos processos de compras e produção, com objetivos de determinar volumes adequados, e assim fazer uma previsão mais próxima da demanda. Como consequência, é possível reduzir o nível de estoque.
Procurar negociar diretamente com fornecedores para aumentar o prazo médio de pagamento, uma vez que é extremamente importante viabilizar prazos maiores nas vendas.
Reduzir o prazo médio de recebimento para tentar antecipar seus ganhos. 
Destaca-se que as ações necessárias para reduzir o ciclo de caixa não são exclusivamente da área financeira da empresa, mas inclui também a administração de outros setores, como logística, produção, comercial e até mesmo recursos humanos.
Questão 3 (2,5 pontos) 
Determinada empresa está avaliando uma decisão de compra de mercadorias, devendo optar entre adquiri-las à vista ou a prazo. O preço de compra da mercadoria à vista é de $ 12.000 por unidade, sendo que a prazo passa para $ 12.350, com pagamento em 45 dias. O prazo de estocagem da mercadoria é estimado em 30 dias. O prazo de recebimento das vendas normalmente praticado pela empresa é de 60 dias, sendo o preço de venda de $16.000. Admitindo-se um custo de captação de 2,3% a.m., calcule qual é a melhor opção de compra da mercadoria para a empresa. Demonstre seus cálculos. 
Compra à vista
CMVP = 12.000
PVP = 16.000
Kc = 2,3% = 0,023
PE = 1 mês = 30 dias
PR = 2 meses = 60 dias
RVP = PVP – CMVP (1+Kc)^(PE + PR)
RVP = 16.000 – 12.000 (1+0,023)^(1+2)
RVP = 16.000 – 12.000 (1,023)^3
RVP = 16.000 – 12.000 (1,070)
RVP = 16.000 – 12.847,19
RVP = 3.152,80
Compra à prazo
CMVP = 12.350
PVP = 16.000
Kc = 2,3% = 0,023
PE = 1 mês = 30 dias
PR = 2 meses = 60 dias
PP = 45 dias = 1,5 meses
RVP = PVP – CMVP (1+Kc)^(PE + PR – PP)
RVP = 16.000 – 12.350 (1+0,023)^(1+2 – 1,5)
RVP = 16.000 – 12.350 (1,023)^1,5
RVP = 16.000 – 12.350 (1,03469762105)
RVP = 16.000 – 12.778,5156
RVP = 3.221,48
A melhor opção de compra da mercadoria para empresa com pagamento à prazo.
Questão 4 (2,5 pontos) 
O Plano de Reposição de Estoques indica qual o momento em que um item deve ser reposto e em que quantidades deve ser adquirido. Um dos métodos mais difundidos para se projetar o Plano de Reposição de Estoques é o método do Lote Econômico de Compra (LEC). A partir do que estudamos sobre o Lote Econômico de Compra (LEC), diga se concorda ou discorda da seguinte afirmação e justifique sua resposta: "O lote econômico de compra (LEC) representa a melhor combinação entre o preço de venda e o prazo de pagamento de um item de matéria prima".
Discordo da afirmação trazia no enunciado. O Lote Econômico de Compra (LEC) é uma ferramenta capaz de calcular a quantidade de produto/matéria prima a ser adquirida por pedido, que minimize os custos de sua aquisição.
Existem dois tipos de custos associados aos estoques de uma empresa: custos de compras e custos de manutenção. Estes custos variam de acordo com o volume comprado, ou seja, quanto maior for a quantidade comprada do produto, maior será o custo total de manutenção. 
Dessa forma, o LEC consiste em uma ferramenta, muito útil, capaz de encontrar a quantidade ideal a ser comprada para reduzir, ao máximo, o custo total (que é a soma do custo de compra e do custo de manutenção do estoque), não possuindo relação com o prazo de pagamento de um item de matéria prima.