Atividade Dissertativa11

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IBMEC ONLINE
PATRÍCIA DALMORO VILIANO
MERCADOS E PRODUTOS FINANCEIROS
FLORIANÓPOLIS
2019
Questões:
a) Estime o preço de negociação da NTN-F e o impacto que a queda de 1% na taxa de juros de mercado trará sobre o preço da NTN-F;
Impacto na queda de 1% dos juros:
b) Estime o preço de negociação da LTN e o impacto que a alta de 1% na taxa de juros de mercado trará sobre o preço da LTN;
c) Diante do cenário exposto e considerando as expectativas de comportamento futuro das variáveis econômicas, qual a opção mais indicada para um investidor avesso ao risco e conservador investir seus recursos? Justifique sua escolha.
Devemos avaliar o perfil de renda do investidor em questão. Se ele optar fluxo de caixa / recebimentos, a melhor opção seria NTN-F, caso não seja esse, seria a LTN. Opções 1 e 2 pois, como refere-se ao investidor conservador, avesso ao risco, descartaríamos as opções 4, 5 e 6. Com base na possibilidade de queda da Selic de 6,5% para 6%, poderemos também, descartar o investimento em LFT, pois se trata de um título pós-fixado, indexado justamente na Selic. Então, avaliando as opções 1 e 2, ambas pré-fixadas: com base nos cálculos, percebe-se que o preço da LTN está abaixo do valor de face, onde seria bom comprar. Já em contrapartida o preço em relação ao valor de face superior da NTN-F, portanto, deveremos indicar a opção 2.
d) Entre as opções 5 e 6 acima, qual o investidor deveria escolher? Qual o payoff da escolha do investidor se as ações da Petrobrás chegarem a R$37,00 no vencimento da opção?
Omo s espera reduções da Selic, melhora no aumento das atividades, que o mercado tende a subir não faria sentido comprar um “PUT”, a não ser por proteção, o que não seria o caso.
Aqui a opção não seria exercida. O payoff seria apenas o Prêmio = 3.