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Nome: Renan Sartori Exercícios sobre fluxo de caixa de investimentos 1) PBK ORIGINAL PBK DESCONTADO Ano FC FC desc. Sld.Recup.or. Sld.Recup.desc. 0 -R$ 10.000,00 (10.000,00)R$ (10.000,00)R$ 1 R$ 2.000,00 R$ 1.834,86 (R$ 8.000,00) (R$ 8.165,14) 2 R$ 4.000,00 R$ 3.366,72 (R$ 4.000,00) (R$ 4.798,42) 3 R$ 6.000,00 R$ 4.633,10 R$ 2.000,00 (R$ 165,32) 4 R$ 5.000,00 R$ 3.542,13 R$ 7.000,00 R$ 3.376,81 5 R$ 1.000,00 R$ 649,93 R$ 8.000,00 TMA = 9% TIR 23,15% PBK O = 2 anos 8 meses e 3 dias VPL 4.026,74R$ PBK D = 3 anos e 17 dias PBK = Payback O = Original; D = Descontado 2) Ano FC FC desc.12% Sld.Recup.or. Sld.Recup.desc. 0 -R$ 110.000,00 (110.000,00)R$ (110.000,00)R$ (110.000,00)R$ 1 R$ 30.000,00 R$ 26.785,71 (R$ 80.000,00) (R$ 83.214,29) 2 R$ 40.000,00 R$ 31.887,76 (R$ 40.000,00) (R$ 51.326,53) 3 R$ 20.000,00 R$ 14.235,60 (R$ 20.000,00) (R$ 37.090,93) 4 R$ 40.000,00 R$ 25.420,72 R$ 20.000,00 (R$ 11.670,20) 5 R$ 50.000,00 R$ 28.371,34 R$ 70.000,00 R$ 16.701,14 TMA = 12% VPL 16.701,14R$ TIR 17,55% PBK O = 3 anos e 6 meses PBK D = 4 anos 4 meses e 28 dias 3) Ano FC FC desc. Sld.Recup.or. Sld.Recup.desc. 0 -R$ 28.500,00 (28.500,00)R$ (28.500,00)R$ (28.500,00)R$ 1 R$ 7.000,00 R$ 6.194,69 (R$ 21.500,00) (R$ 22.305,31) 2 R$ 7.000,00 R$ 5.482,03 (R$ 14.500,00) (R$ 16.823,28) 3 R$ 7.000,00 R$ 4.851,35 (R$ 7.500,00) (R$ 11.971,93) 4 R$ 7.000,00 R$ 4.293,23 (R$ 500,00) (R$ 7.678,70) 5 R$ 7.000,00 R$ 3.799,32 R$ 6.500,00 (R$ 3.879,38) 6 R$ 7.000,00 R$ 3.362,23 R$ 13.500,00 (517,15)R$ 7 R$ 7.000,00 R$ 2.975,42 R$ 20.500,00 2.458,27R$ TMA = 13% VPL 2.458,27R$ TIR 15,73% PBK O = 4 anos e 26 dias PBK D = 6 anos 2 meses e 3 dias 4) PROJETO 1 Ano FC FC desc. Sld.Recup.or. Sld.Recup.desc. 0 -R$ 24.000,00 (24.000,00)R$ (24.000,00)R$ (24.000,00)R$ 1 R$ 11.000,00 R$ 10.000,00 (R$ 13.000,00) (R$ 14.000,00) 2 R$ 11.000,00 R$ 9.090,91 (R$ 2.000,00) (R$ 4.909,09) 3 R$ 11.000,00 R$ 8.264,46 R$ 9.000,00 R$ 3.355,37 4 R$ 11.000,00 R$ 7.513,15 R$ 20.000,00 R$ 10.868,52 TMA = 10% VPL R$ 10.868,52 TIR 29,57% PBK O = 2 anos 2 meses e 5 dias PBK D = 2 anos e 7 meses e 4 dias PROJETO 1 4) PROJETO 2 Ano FC FC desc. Sld.Recup.or. Sld.Recup.desc. 0 -R$ 24.000,00 (24.000,00)R$ (24.000,00)R$ (24.000,00)R$ 1 R$ - R$ 0,00 (R$ 24.000,00) (R$ 24.000,00) 2 R$ - R$ 0,00 (R$ 24.000,00) (R$ 24.000,00) 3 R$ - R$ 0,00 (R$ 24.000,00) (R$ 24.000,00) 4 R$ 68.000,00 R$ 46.444,91 R$ 44.000,00 R$ 22.444,91 TMA = 10% VPL R$ 0,00 TIR 29,74% PBK O = 3 anos 4 meses e 7 dias PBK D = 3 anos 6 meses e 6 dias a) Não, pois a TIR foi inferior ao TMA; b) -106,35 c) 3 anos 7 meses e 5 dias pelo simples e pelo descontado não se recupera 5. ANO FC SLD RECUP. FCD 14% SLD RECUP. 0 -1200 -1200 -1200 1 780 -420 R$ 684,21 -R$ 515,79 2 190 -230 R$ 146,20 -R$ 369,59 3 390 160 R$ 263,24 -R$ 106,35 TIR 7,71% PBK O = 3 anos 7 meses e 5 dias TMA 14% PBK D = Não se recupera VPL -R$ 106,35 a) Simples 9 meses e 4 dias e descontado em 10 meses 1 dia; b) Sim, pois a TIR é maior que a TMA; c) TIR 24,40%, devendo aceitar este projeto, pois a taxa de retorno é superior ao TMA de 10%; 6. ANO FC SLD RECUP. FCD 10% SLD RECUP. 0 -1800 -1800 -1800 1 2400 600 R$ 2.181,82 381,82R$ 2 -200 400 -R$ 0,92 380,90R$ TIR 24,40% PBK O = 9 meses e 4 dias TMA 10% PBK D = 10 meses e 1 dia VPL R$ 216,53 É viável, pois a TIR é superior ao TMA 7. ANO FC SLD RECUP. FCD 20% SLD RECUP. 0 1.000.000- 1.000.000- 1.000.000- 1 150.000 850.000- R$ 125.000,00 875.000- 2 200.000 650.000- R$ 138.888,89 736.111,11- 3 900.000 250.000 R$ 520.833,33 215.277,78- 4 1.100.000 R$ 530.478,40 315.200,62 TIR 31,21% PBK O = 2 anos 8 meses e 20 dias 4,8698 TMA 20% PBK D = 3 anos 4 meses e 26 dias 26,0945 VPL R$ 315.200,62 a) Máquina 1= 4 anos e 8 meses, Máquina 2= 5 anos e 3 meses; b) Apesar de gerar mais renda ao longo do tempo, a máquina 2 excede o período máximo aceitável de payback da empresa. Sendo assim, recomenda-se a compra da máquina 1. 8. ANO FC SLD. RECUP. 0 14.000-R$ 14.000-R$ 1 3.000R$ 11.000-R$ 2 3.000R$ 8.000-R$ 3 3.000R$ 5.000-R$ 4 3.000R$ 2.000-R$ 4 anos e 8 meses 5 3.000R$ 1.000R$ 6 3.000R$ 4.000R$ 7 3.000R$ 7.000R$ ANO FC SLD. RECUP. 0 21.000-R$ 21.000-R$ 1 4.000R$ 17.000-R$ 2 4.000R$ 13.000-R$ 3 4.000R$ 9.000-R$ 4 4.000R$ 5.000-R$ 5 4.000R$ 1.000-R$ 6 4.000R$ 3.000R$ 7 4.000R$ 7.000R$ 8 4.000R$ 11.000R$ 9 4.000R$ 15.000R$ 5 anos e 3 meses 10 4.000R$ 19.000R$ 11 4.000R$ 23.000R$ 12 4.000R$ 27.000R$ 13 4.000R$ 31.000R$ 14 4.000R$ 35.000R$ 15 4.000R$ 39.000R$ 16 4.000R$ 43.000R$ 17 4.000R$ 47.000R$ 18 4.000R$ 51.000R$ 19 4.000R$ 55.000R$ 20 4.000R$ 59.000R$ MÁQUINA 1 MÁQUINA 2 a) b) O VPL sendo positivo, demonstra viabilidade. A TIR sendo maior que a TMA confirma a viabilidade econômica também. 9. TMA = 12% ANO FC SLD. RECUP. FC 12% SLD. RECUP. 0 95.000-R$95.000-R$ -95000 1 20.000R$ 75.000-R$ R$ 17.857,14 -R$ 77.142,86 2 25.000R$ 50.000-R$ R$ 19.929,85 -R$ 57.213,01 3 30.000R$ 20.000-R$ R$ 21.353,41 -R$ 35.859,60 4 35.000R$ 15.000R$ R$ 22.243,13 -R$ 13.616,47 5 40.000R$ 55.000R$ R$ 22.697,07 R$ 9.080,60 VPL 15,36% PBK O = 3 anos 6 meses e 26 dias TIR PBK D = 4 anos 7 meses e 6 dias 15% a) b) Escolha pelo projeto B, pois tem a maior VPL, que representa a maior rentabilidade entre os demais projetos disponíveis no estudo. 10. TMA = 13% ANO FC SLD.RECUP. FC 13% SLD.RECUP. 0 60.000-R$ 60.000-R$ 60.000-R$ 1 20.000R$ 40.000-R$ R$ 17.699,12 42.300,88-R$ 2 20.000R$ 20.000-R$ R$ 15.662,93 26.637,95-R$ 3 20.000R$ -R$ R$ 13.861,00 12.776,95-R$ 4 20.000R$ 20.000R$ R$ 12.266,37 510,57-R$ 5 20.000R$ 40.000R$ R$ 10.855,20 10.344,63R$ 16,93257404 TIR = 19,86% PBK O = 3 anos VPL = R$ 10.344,63 PBK D = 4 anos e 17 dias ANO FC SLD.RECUP. FC 13% SLD.RECUP. 0 100.000-R$ 100.000-R$ 100.000-R$ 1 31.500R$ 68.500-R$ R$ 27.876,11 72.123,89-R$ 2 31.500R$ 37.000-R$ R$ 24.669,12 47.454,77-R$ 3 31.500R$ 5.500-R$ R$ 21.831,08 25.623,69-R$ 4 31.500R$ 26.000R$ R$ 19.319,54 6.304,15-R$ 5 31.500R$ 57.500R$ R$ 17.096,94 10.792,78R$ 2,095238095 4,42475951 TIR = 17,34% PBK O = 3 anos 2 meses e 3 dias VPL = R$ 10.792,78 PBK D = 4 anos 4 meses e 13 dias 12,74278531 ANO FC SLD.RECUP. FC 13% SLD.RECUP. 0 110.000-R$ 110.000-R$ 110.000-R$ 1 32.500R$ 77.500-R$ R$ 28.761,06 81.239-R$ 2 32.500R$ 45.000-R$ R$ 25.452,27 55.787-R$ 3 32.500R$ 12.500-R$ R$ 22.524,13 33.263-R$ 4 32.500R$ 20.000R$ R$ 19.932,86 13.330-R$ 5 32.500R$ 52.500R$ R$ 17.639,70 4.310,02R$ 4,615384615 18,46153846 TIR = 14,59% PBK O = 3 anos 4 meses e 19 dias VPL = R$ 4.310,02 PBK D = 4 anos 9 meses e 2 dias 9,067966116 2,038983486 OBS.: PARA ESCOLHER O MELHOR PROJETO, FAZER OPÇÃO PELO MAIOR VPL. PROJETO A PROJETO B PROJETO C Escolha pelo projeto A, pois tem a maior VPL, que representa a maior rentabilidade entre os dois projetos disponíveis no estudo. 11. TMA = 13% ANO FC SLD.RECUP. FC 13% SLD.RECUP. 0 80.000-R$ 80.000-R$ 80.000-R$ 1 15.000R$ 65.000-R$ 13.274,34R$ 66.725,66-R$ 2 20.000R$ 45.000-R$ 15.662,93R$ 51.062,73-R$ 3 25.000R$ 20.000-R$ R$ 17.326,25 33.736,48-R$ 4 30.000R$ 10.000R$ R$ 18.399,56 15.336,91-R$ 5 35.000R$ R$ 18.996,60 3.659,68R$ 8 9,688206924 TIR = 14,61% PBK O = 3 anos e 8 meses VPL = R$ 3.659,68 PBK D = 4 anos 9 meses e 21 dias 20,64620771 ANO FC SLD.RECUP. FC 13% SLD.RECUP. 0 50.000-R$ 50.000-R$ 50.000-R$ 1 15.000R$ 35.000-R$ R$ 13.274,34 36.725,66-R$ 2 15.000R$ 20.000-R$ R$ 11.747,20 24.978,46-R$ 3 15.000R$ 5.000-R$ R$ 10.395,75 14.582,71-R$ 4 15.000R$ 10.000R$ R$ 9.199,78 5.382,93-R$ 5 15.000R$ 25.000R$ R$ 8.141,40 2.758,47R$ 4 7,934159852 TIR = 15,24% PBK O = 3 anos e 4 meses VPL = R$ 2.758,47 PBK D = 4 anos 7 meses e 28 dias 28,02479556 118,0247956 PROJETO A PROJETO B
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