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AVALIAÇÃO DE INTRUMENTOS FINANCEIROS
De maneira geral, a correção monetária atualiza aplicações e empréstimos.
Também os juros são ganhos devidos ao aplicador e custos para os tomadores de
empréstimos. Algumas aplicações, além do rendimento (juros ou dividendos),
possuem uma valorização de mercado.
 
Exemplo: uma ação de uma importante siderúrgica está cotada na bolsa por $
100. Realizamos uma aplicação no dia 31 de março de 2009. No balanço de
encerramento de 2009, essa empresa informa dividendos de $ 10 por ação, e
constatamos que o valor cotado em bolsa para cada ação e de $130. Os
dividendos são receita e serão contabilizados como receita no demonstrativo de
resultado. Sob esse aspecto, as novas normas contábeis não trouxeram nenhuma
novidade, pois eles sempre foram contabilizados desta forma. As novas normas
apresentam algumas formas diferentes de contabilizar a valorização, que foi de $
20.
 
Valor de compra em 31/03/2009 $ 100
Dividendos declarados em 31/12/2009 $ 10
Valor de mercado da ação $ 130
Valorização $ 20
 
Se pagamos $ 100 e a empresa vai pagar $ 10 de dividendos, qualquer valor
acima de $ 110 é um ganho adicional, que, neste caso, foi de $ 20. As novas
normas brasileiras, harmonizadas com a contabilidade internacional, especificam,
nos CPCs 38, 39 e 40, como considerar em cada tipo de instrumento financeiros
as valorizações percebidas.
A Lei n. 11.638, de dezembro de 2007, alterou os arts. 183 e 184 da Lei n.
6.404/76 e estabeleceu uma nova forma de avaliação de instrumentos financeiros
ativos e passivos.
 
A seguir, o texto legal, atualizado pela Lei n. 11.638/2007:
 
“ I – as aplicações em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em
direitos e títulos de créditos, classificados no ativo circulante ou no realizável a
longo prazo: (Redação dada pela Lei 11.638, de 2007)
a. pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicações destinadas à negociação
ou disponíveis para venda: e (Redação dada pela Lei 11.941, de 2009)
b. pelo valor de custo de aquisição ou valor de emissão, atualizado conforme
disposições legais ou contratuais, ajustado ao valor provável de realização,
quando este for inferior, no caso das demais aplicações e os direitos e títulos
de credito; (Incluída pela Lei 11.638 de 2007)”
 
A Lei n. 6.404/76 passa a estabelecer o critério de valor justo, que é . Antes dessa
alteração, só podíamos avaliar um instrumento financeiro caso ele desvalorizasse,
e agora é
O valor justo é o valor o pelo qual um título pode ser negociado livremente entre
duas partes independentes, como definidos pelo CPC 39:
“ é o montante pelo qual um ativo poderia ser trocado, ou um passivo liquidado,
entre partes com conhecimento do negócio e interesse em realiza-lo, em uma
transação em que não há favorecidos.”
 
Temos que distinguir a receita gerada pelos rendimentos de um instrumento
financeiro da receita gerada por sua valorização. Um título adquirido por $ 10.000
pode, ao final de um exercício social, propiciar uma receita de juros ou dividendos
de $ 1.000, e seu valor de mercado ser de $ 11.500. Sempre contabilizaremos no
resultado a receita referente aos rendimentos, atualizando o valor da aplicação.
Sob esse aspecto, não houve nenhuma alteração introduzida pela Lei n. 11.
638/2007, com a adoção das novas normas. A grande mudança foi na
contabilização da valorização ou desvalorização. O que fazer com os $ 500, tidos
como valorização nesse exemplo?
Antes das modificações introduzidas pelas Leis n. 11.638/2007 e n. 11.941/2009
e pronunciamentos do CPC 38, 39 e 40, a Contabilidade não podia contabilizar
essa valorização, nada era feito. Agora é necessário entender, por meio do dono
da empresa ou do responsável pelo departamento financeiro, qual a intenção e
necessidade da empresa no que diz respeito à utilização desses recursos
aplicados. Se a intenção é a transformar em dinheiro no curto prazo, no médio
prazo ou no longo prazo, para depois, então, contabilizar adequadamente.
 
Tipos de instrumentos financeiros
 
As novas normas brasileiras harmonizadas com as normas internacionais definem
4 tipos de ativos financeiros no CPCs 38, 39 e 40, que se diferenciam pela
intenção de realização (conversão) em dinheiro:
 
Destinados a negociação: são aquelas aplicações que o departamento
financeiro de uma empresa faz para rentabilizar o dinheiro, mas sabe que irá
precisar dos recursos para necessidades operacionais, como a folha de pagamento
ou o compromisso perante fornecedores.
Mantidos até o vencimento: são recursos que o departamento financeiro sabe
que não precisará tão cedo e que pode, portanto, fazer aplicações de longo prazo.
 
Aplicações classificadas como disponíveis para venda são aquelas que não se
classificam nas duas anteriores, por falta de definição e por haver incertezas.
 são títulos como duplicatas ou cheques pré-datados para os quais
não existe mercado ativo de negociação: as datas são fixas e determinadas.
 
1. Destinado à
negociação Venda no curto prazo
Intenção de realização
no curto prazo
2. Mantido até o
vencimento Venda no longo prazo
Intenção de realização
no longo prazo
3. Disponível para
venda
Não se classifica nem
com (1) nem como (2)
Intenção de realização
indefinida ou no
médio prazo
4. Empréstimos * e
Recebíveis Não tem mercado ativo
Pagamento fixo e
determinado
 
Destinados a negociação (negociação imediata)
 
São instrumentos financeiros que foram adquiridos ou incorridos com objetivo de
serem vendidos ou recomprados no curto prazo. Os instrumentos derivativos,
exceto aqueles identificados como hedge, também são classificados nessa
categoria. A mensuração é feita a valor justo, com reconhecimento imediato de
perdas e ganhos no resultado. Porém, caso o instrumento não tenha cotação em
um mercado ativo e seu valor justo não possa ser mensurado de maneira
confiável, este deverá ser mensurado pelo seu valor de custo.
 
Exemplo
Um instrumento financeiro adquirido por $ 1.000 destinado à negociação, que
apresenta, na data do balanço, um rendimento de $ 100 e um valor de mercado
de $ 1.150
Instrumento financeiro $ 1.000
a Banco $ 1.000
Histórico: pela compra do titulo
 
Instrumento financeiro $ 100
a Receita financeira (resultado) $ 100
Histórico: receita do período
 
Instrumento financeiro $ 50
a Receita de valorização (resultado) $ 50
Histórico: pela valorização do período
 
Mantidos até o vencimento
 
São instrumentos financeiros não derivativos, com prazos de vencimento fixos e
cujos pagamentos são fixos ou determináveis. Além disso, a empresa deve ter a
intenção e demonstrar capacidade de mantes tal título até o seu vencimento.
Neste caso, os instrumentos serão mensurados pelo seu custo amortizado, o qual
consiste no custo acrescido dos rendimentos e decrescido das respectivas
amortizações.
 
Exemplo
Um instrumento financeiro adquirido por $ 1.000, mantido até o vencimento, que
apresenta, na data do balanço, um rendimento de $ 100 e um valor de mercado
de $ 1.150 
Instrumento financeiro $ 1.000
a Banco $ 1.000
Histórico: pela compra do título
 
Instrumento financeiro $ 100
a Receita financeira (resultado) $ 100
Histórico: receita do período
 
Disponíveis para venda (negociação futura)
 
São instrumentos financeiros não derivativos que são designados como
disponíveis para venda ou que não estejam classificados como destinados a
negociação, mantidos até o vencimento ou empréstimos e recebíveis. A
mensuração será feita a um valor justo, com ganhos e perdas reconhecidos
diretamente no Patrimônio Líquido, exceto para perdas por impairment, cujo
impacto deve ser reconhecido diretamente no resultado. Quando o instrumento
financeiro for liquidado, os ganhos e perdas acumulados no Patrimônio Líquido
deverão ser reconhecidosno resultado do período.
 
Exemplo
Um Instrumento financeiro adquirido por $ 1.000, disponível para a venda, que
apresenta, na data do balanço, um rendimento de $ 100 e um valor de mercado
de $ 1.150
Instrumento financeiro $ 1.000
a Banco $ 1.000
Histórico: pela compra do título
 
Instrumento financeiro $ 100
a Receita financeira (resultado) $ 100
Histórico: receita do período
 
Instrumento financeiro $ 50
Ajuste de avaliação patrimonial (PL) $ 50
Histórico: valorização do período
 
Empréstimos e recebíveis
 
São instrumentos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou
determináveis e que não tenham cotação em um mercado ativo. A mensuração de
tais instrumentos será feita pelo custo amortizado pelos pagamentos do principal
e os acréscimos dos juros proporcionais ao tempo.
Custo amortizado de um Ativo ou de um Passivo financeiro é o montante pelo qual
eles são mensurados em seu reconhecimento inicial, subtraídos das amortizações
de principal.
 
Exemplo
Uma empresa concedeu um empréstimo de $ 100.000, em 01 de outubro, para
resgate em 30 de março do ano seguinte. A taxa de juros prefixada é de 5% ao
mês:
 
Lançamento no dia da operação:
Empréstimo concedido $ 100.000
a Juros ativos a transcorrer $ 30.000
a Banco $ 70.000
Histórico: empréstimo a fornecedor
 
Em 31 de dezembro próximo:
Juros ativos a transcorrer $ 15.000
a Juros ativos $ 15.000
Histórico: apropriação dos juros ativos do período
 
Exercício 1:
De acordo com definição de ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado pelo
valor justo por meio do resultado disposta na NBC TG 38 – Instrumentos
Financeiros:
Reconhecimento e mensuração, assinale a opção INCORRETA.
A)
Um ativo financeiro ou um passivo financeiro é classificado como mantido para
negociação se for adquirido ou incorrido principalmente para a finalidade de venda
ou de recompra em prazo muito curto.
 
B)
Um ativo financeiro ou um passivo financeiro e classificado como mantido para
negociação se for, no reconhecimento inicial, parte de carteira de instrumentos
financeiros identificados que são gerenciados em conjunto e para os quais existe
evidencia de modelo real recente de tomada de lucros a curto prazo.
 
C)
Um ativo financeiro ou um passivo financeiro é classificado como mantido para
negociação se for derivativo, exceto no caso de derivativo que seja contrato de
garantia financeira ou um instrumento de hedge designado e eficaz.
D)
Um ativo financeiro ou um passivo financeiro e classificado como mantido para
negociação se for os que a entidade, após o reconhecimento inicial, designa como
disponíveis para venda.
E)
Um ativo financeiro ou um passivo financeiro é classificado como mantido para
negociação se for adquirido ou incorrido principalmente para a finalidade de
compra ou de recompra em prazo muito longo.
Comentários:
Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 
Exercício 2:
De acordo a nova redação do art. 183 da Lei n. 6.404/76 (alteração introduzida
pela Lei n. 11.94/09, as aplicações em instrumentos financeiros, inclusive
derivativos, e em direitos e títulos de créditos, classificados no ativo circulante ou
no ativo realizável a longo prazo, quando se tratarem de aplicações destinadas a
negociação ou disponíveis para venda, serão avaliados:
A)
Pelo valor de custo de aquisição ou valor de emissão, atualizado conforme
disposições legais ou contratuais.
B)
Pelo valor de custo de aquisição ou valor de emissão, atualizado conforme
disposições legais ou contratuais, ajustado ao valor provável de realização,
quando este for inferior.
C)
Pelo seu valor de mercado ou valor equivalente ou pelo de custo de aquisição ou
valor de emissão, atualizado conforme disposições legais ou contratuais, ajustado
pelo valor de provável realização, quando este for inferior.
 
D)
Pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicações destinadas à negociação ou
disponíveis para venda.
E)
Pelo seu valor de custo, quando se tratar de aplicações destinadas à negociação
ou disponíveis para venda.
Comentários:
Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 
Exercício 3:
Uma empresa adquiriu em 31/10/X9 um ativo financeiro no valor de R$ 5.000,00,
classificado na data de aquisição em “mantido até o vencimento”. Este título
remunera a taxa de 1% ao mês e o seu valor justo, um mês após a sua aquisição,
era de R$ 5.080,00. De acordo com estas informações, em 30/11/X9, a empresa
deveria registrar:
A)
Na Demonstração de resultado, receita financeira de R$ 80,00.
 
B)
No Patrimônio Líquido, ajuste de avaliação patrimonial de R$ 30,00.
C)
Na demonstração de resultado, receita financeira de R$ 50,00 e na Patrimônio
Liquido, ajuste de avaliação patrimonial de R$ 30,00 (saldo credor)
D)
Na demonstração de resultado, receita financeira de R$ 80,00 e no Patrimônio
Líquido, ajuste de avaliação patrimonial de R$ 30,00 (saldo devedor)
E)
Na Demonstração de resultado, receita financeira de R$ 50,00.
Comentários:
Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 
Exercício 4:
Uma empresa aplicou suas disponibilidades em ativos financeiros, adquirindo 5
títulos no valor de R$ 1.000,00 cada, e os classificou da seguinte maneira: 3
títulos como ativo financeiro “disponível para a venda futura” e 2 títulos como
ativo financeiro “mantido para negociação imediata”. Estes títulos remuneravam à
taxa de 1% ao mês e o valor de mercado de cada título 30 dias após a sua
aquisição era de R$ 1.008,00. Com base nestas informações, em 30/09/X10, a
empresa registrou:
A)
Uma receita financeira de R$ 46,00 na DRE e um ajuste de avaliação patrimonial
de R$ 6,00 (saldo devedor) no Patrimônio Líquido.
B)
Um ajuste de avaliação patrimonial de R$ 10,00 (saldo credor) no Patrimônio
Líquido.
C)
Uma receita financeira de R$ 50,00 na DRE e um ajuste de avaliação patrimonial
de R$ 10,00 (saldo devedor) no Patrimônio Liquido
D)
Uma receita financeira de R$ 16,00 na DRE e um ajuste de avaliação patrimonial
de R$ 24,00 (saldo credor) no Patrimônio Liquido
 
E)
Uma receita financeira de R$ 40,00 na DRE.
Comentários:
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Exercício 5:
Um instrumento financeiro adquirido por $ 1.000, mantido até o vencimento, que
apresenta, na data do balanço, um rendimento de $ 100 e um valor de mercado
de $ 1050. Qual a contabilização para reconhecer a receita e a constituição da
provisão?
A)
Instrumento financeiro$ 100
a Receita financeira (resultado)$ 100
 
B)
Perda por desvalorização (resultado)$ 200
a Provisão para ajuste ao valor de mercado$ 200
 
 
C)
Instrumento financeiro$ 200
a Receita Operacional (resultado)$ 200
 
 
D)
Receita Financeira (resultado)$ 200
a Provisão para ajuste ao valor de mercado$ 200
 
E)
Receita Financeira (resultado)$ 200
a Instrumentos Financeiros$ 200
 
Comentários:
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Exercício 6:
Uma empresa contrai um empréstimo de $ 100.000 em 01 de outubro, para
pagamento em 31 de março do ano seguinte. A taxa de juros prefixada foi de 5%
ao mês. Qual o lançamento contábil no dia da contratação do empréstimo?
A)
Banco $ 95.000
Juros passivos a transcorrer$ 5.000
a Empréstimos a pagar$ 100.000
 
B)
Banco $ 105.000
a Juros passivos a transcorrer$ 5.000
a Empréstimos a pagar$ 100.000
C)
Banco $ 70.000
Juros passivos a transcorrer$ 30.000
a Empréstimos a pagar$ 100.000
 
D)
Banco $ 100.000
Juros passivos a transcorrer$ 5.000
a Empréstimos a pagar$ 105.000
E)
Banco $ 100.000
a Juros passivos a transcorrer$ 30.000
a Empréstimos a pagar$ 70.000
Comentários:
Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentáriosExercício 7:
Um instrumento financeiro adquirido por $ 1.000, destinado à negociação que
apresenta, na data do balanço, um rendimento de $ 100 e um valor de mercado
de $ 1.050. Qual o lançamento contábil para reconhecer a desvalorização do
período?
A)
Despesas Financeiras (resultado)$ 50
a Instrumento financeiro$ 50
 
B)
Perda por desvalorização (resultado)$ 100
a Instrumento financeiro$ 100
 
C)
Despesas Financeiras (resultado)$ 100
a Instrumento financeiro$ 100
D)
Perda por desvalorização (resultado)$ 50
a Instrumento financeiro$ 50
E)
Perda por desvalorização (resultado)$ 50
a Banco$ 50
Comentários:
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Exercício 8:
Uma empresa contrai um empréstimo de $ 100.000 em 01 de outubro, para
pagamento em 31 de março do ano seguinte. A taxa de juros prefixada foi de 5%
ao mês. Qual o lançamento contábil no final do período para apropriação dos juros
passivos do período?
A)
Juros passivos$ 5.000
a Juros passivos a transcorrer$ 5.000
B)
Juros passivos$ 15.000
a Juros passivos a transcorrer$ 15.000 
C)
Juros passivos$ 30.000
a Juros passivos a transcorrer$ 30.000
D)
Juros passivos a transcorrer $ 15.000
a Juros ativos$ 15.000
E)
Juros passivos a transcorrer $ 30.000
a Juros ativos$ 30.000
Comentários:
Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários