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Alunos GRUPO 8 Matrícula Nome 1911753 Camila Santana 1721600 Felipe Manuel 1513039 Larisse Isídio da Silva Aprovada Verde Reprovada Vermelho Índices E1 E2 E3 E4 1 Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante 0.938 3.011 2.253 1.041 E1 E2 E3 E4 2 Dívida Líquida / EBITDA 1.56 0.51 3.19 2.41 E1 E2 E3 E4 3 Margem Líquida 42.17% 31.67% 4.37% 3.47% E1 E2 E3 E4 4 ROE 46.03% 14.02% 1.99% 16.79% E1 E2 E3 E4 5 Grau de endividamento 52% 32% 43% 28% E1 E2 E3 E4 6 Cobertura de Juros 2.94 5.96 1.18 1.45 Bom Aceitável Ruim Liquidez Corrente >1 - <1 (DL/EBITDA) <1 Intervalo >3 Rentabilidade (Margem Líquida) >20% Intervalo <15% <5% ROE >15% Intervalo <10% Grau de Endividamneto <20% Intervalo >50% Cobertura de juros >2 Intervalo <1 Empresa 1 Aprovada Conclusão 1: Aprovada- Investiríamos na empresa 1. Liquidez Corrente-Quando olhamos a liquidez corrente vemos que a empresa cosegue liquidar as suas contas de curto prazo apenas com essa análise , a qual mostra se há recursos suficientes no ativo circulante para pagar todas as obrigações do passivo circulante até o fim do exercício, como pode ser observado na tabela dos indicadores na aba Análise, o Índice de Liquidez Corrente = 0,938, sendo reprovada nesse índice, porém ao longo da explicação tem outros indicadores que apoiam a decisão de aprová-la não consideradno a liquidez corrente um valor crítico. 2. DL/EBITDA - Este índice possui o valor de 2,273, o que significa que a empresa precisa de 2,273 exercícios para conseguir pagar sua dívida baseado apenas na sua capacidade de geração de caixa. Considerando que esse valor é ruim quando é maior que 3, de acordo com os parâmetros utilizados pelo grupo, este valor de 2,27 exercícios foi considerado aceitável pela equipe. 3. Margem Líquida- Negócios com margens altas geralmente operam com folga de lucro, e se ocorre uma crise e a empresa perde vendas, mesma dificilmente apresentará prejuízos mesmo com menores vendas. Negócios com margens apertadas, são os primeiros a sofrer prejuízo quando o ambiente econômico se deteriora. Como é possível observar a empresa tem uma margem líquida consideravelmente boa, visto que esse valor é igual a 42% . 4. ROE, foi considerado ótimo, ou seja, representa o quanto a empresa gera de retorno se comparado a cada centavo aplicado pelos sócios (ou acionistas), vimos que o crescimento da empresa no exercício é 46,03% . 5. Grau de endividamento - a empresa não foi aprovada nesse quesito sendo considerado ruim, pois quanto maior esse indice mais cara fica a captação de novos empréstimos (paga mais juros para conseguir novos empréstimos), pois maior é o risco da empresa em não atingir seus objetivos. Este índice não deve se aproximar de 50%, pois isso configura uma divisão igual da empresa entre sócios e acionistas. Conforme calculado pelo grupo, este índice é igual a 52%, o que é uma valor consideravelmente ruim. 6- A empresa foi aprovada na cobertura de juros pois é que é suficiente não apenas para pagar a despesa com juros como também para aumentar o lucro total da empresa. Então, quanto mais alto este índice melhor para a empresa. Caso esse índice seja menor ou igual a 1 isso significa que a operação da empresa não é suficiente nem para pagar seus credores, não sendo o caso. Apesar do alto grau de endividamento, 52%, a empresa consegue gerar uma margem líquida e ROE considerado bons. ALém disso, considerando uma situação hipotética onde ela tivesse que pagar os credores de uma vez só, 52 iria para eles, contudo a cobertura de juros também justifica positivamente mostrando que ela trabalha pra pagar os credores e ainda dando lucro pra atividade. Empresa 2 Aprovada Conclusão 2: Aprovada - Investiriamos na empresa 1. Liquidez Corrente- Quando observamos a liquidez corrente vemos que a empresa consegue liquidar as suas contas de curto prazo apenas com essa análise, a qual mostra se há recursos suficientes no ativo circulante para pagar todas as obrigações do passivo circulante até o fim do exercício. No entanto, deve-se evitar um valor excessivamente alto neste índice, pois isso significa falta de investimento na empresa. Vale ressaltar que os intangíveis representa 1/3 do Passivo total, que são os direitos que compõem a infra-estrutura da empresa. Cessão de uso, direitos autorais e licenças de software são exemplos. 2. DL/EBITIDA - Em relação a este índice vale ressaltar que a empresa precisa de apenas 6 meses para conseguir pafar suas dívidas, baseando apenas na sua capacidade de geração de caixa, o que significa um resultado muito bom, de acordo com os parâmetros utilizados pelo grupo. 3.Margem Líquida- A margem líquida é a que mostra o lucro líquido para cada unidade de venda da empresa ou o lucro líquido por período. Ou seja, é o valor que sobra para os sócios, acionistas ou fundo de investimentos da empresa, já retirando o que foi pago com tributos, encargos trabalhistas, frete, matéria-prima e outros. Logo a empresa encontra-se com uma certa folga em relação a este índice, pois seu valor é igual a 31,67% . 4. ROE- foi considerado dentro de uma faixa de intervalo aceitável com o valor de 14,02% e ainda sim é vantajoso para o acionista, 14,02% significa que ela gera 14,02 centavos de novos ativos para cada real investido originalmente pelos acionistas. 5. grau de endividamento- a empresa foi aprovada nesse quesito, sendo considerado um bom índice com 32% . 6.Esse indicador foi considerado excelente pelo grupo, sendo mais uma jusitifcativa para a sua aprovação estando suficiente não apenas para pagar a despesa com juros como também para aumentar o lucro total da empresa. Empresa 3 Reprovada Conclusão 3: Reprovada - O grupo decidiu não investir nessa empresa 1. Quando analisamos a liquidez corrente, vemos que ela consegue liquidar as suas contas de curto prazo apenas com essa observação pois este valor é igual a 2,25, isso mostra que há recursos suficientes no ativo circulante para pagar todas as obrigações do passivo circulante até o fim do exercício. 2. DL/EBITDA - Analisando este índice, vimos um valor exorbitante para a quantidade de exercícios que a empresa necessita para quitar todas as suas dívidas apenas na sua capacidade de geração de caixa. 3. Margem Líquida- a Empresa foi reprovada também nesse quesito, pois é possível observar que o lucro líquido para cada unidade de venda da empresa é baixo, tirando todos os tributos, encargos trabalhistas, frete, matéria-prima e outros. Este valor é igual a 4,37%, o que foi considerado ruim pelo grupo. 4.ROE - A empresa possui um retorno sobre o patrimônio líquido igual a 1,99%, o que significa um retorno muito baixo gerado pela empresa para seus sócios e um baixo crescimento no exercício. 5. Grau de endividamento - A empresa possui um grau de endividamento considerado aceitável, de acordo com os parâmetros estabelecidos pelo grupo. Devido a baixa capacidade da empresa de honrar seu endividamento frente a sua geração de caixa e ao valor baixo do retorno sobre o patrimônio líquido, o grupo decidiu não investir na empresa 3. 6-.A empresa foi reprovada na cobertura de juros na cobertura de juros pois é que é suficiente não apenas para pagar a despesa com juros como também para aumentar o lucro total da empresa. Então, quanto mais alto este índice melhor para a empresa. Caso esse índice seja menor ou igual a 1 isso significa que a operação da empresa não é suficiente nem para pagar seus credores, não sendo o caso. 6- Em relação a cobertura de juros, ela se encontra no intervalo dos nossos indicadores sem muita folga, porém os outros indicadores pesaram mais na decisão de sua reprovação. Empresa 4 Reprovada Conclusão 4: Reprovada- não investiriamos nessa empresa 1.Liquidez Corrente- Quando observamos a liquidez corrente vemos que ela consegue liquidar as suas contas de curto prazo apenas com essa análise, isso mostra que há recursos suficientesno ativo circulante para pagar todas as obrigações do passivo circulante até o fim do exercício, porém temos que nos atentar que é um valor muito próximo de 1 e qualquer deslize pode comprometer a empresa nesse indicador. 2. DL/EBITDA - De acordo com os parâmetros estabelecidos pelo grupo, este índice foi considerado ruim, pois a empresa precisa de 8,6 exercícios para pagar suas dívidas apenas com a capacidade de geração de caixa, ou seja, o endividamento consome a maior parte da geração do caixa operacional da empresa. 3. Margem Líquida- a Empresa foi reprovada nesse quesito, mostrando que seu lucro líquido para cada unidade de venda da empresa é baixo, tirando todos os tributos, encargos trabalhistas, frete, matéria-prima e outros. Este valor equivale a 3,47%, o que foi considerado ruim de acordo com os parâmetros estabelecidos pelo grupo e justificando o valor considerado alto do tópico 2. No entanto, vale destacar que uma empresa com margens mais elevadas tem uma espécie de proteção de segurança durante as crises. Isso porque ela pode operar com descontos e ainda ter uma margem interessante. Já quem tem a margem baixa não consegue ter este tipo de flexibilidade, o que seria o caso dessa empresa. 4. ROE - Este índice foi considerado bom, pois equivale a 16,79%, o que se refere ao percentual de crescimento da empresa no exercício, porém não consideramos um indicador extremamente relevante quando olhamos os indicadores 2 e 3. 5. Grau de Endividamento - Este índice equivale a 28%, o que foi considerado aceitável pelo grupo. 6. a cobertura de juros também consideramos aceitável. O principal motivo de rerpovar a empresa mesmo tendo indicadores aceitáveis, foi o dl/ebitida alto e margem líquida baixa que pesaram na decisão de reprovar a empresa. Revisão Revisão G10 Erro no cálculo do EBTIDA, afetou a análise do indicador DL/EBTIDA boa análise! Observei apenas o erro no cálculo do EBITDA Empresa 1 - A empresa 1 contém os ótimos índices ROE e Margem líquidas. No entanto, a empresa se encontra em uma situação onde não tem recursos suficientes para pagar as obrigações até o final do exercício, gerando assim, uma necessidade de caixa imediata. Além disso, é possível observar que a empresa possui um grau de endividamento elevado de 52%, e mesmo que, atualmente, o DL/ EBTIDA indique uma posição aceitável de que ela seja capaz de pagar suas dívidas, um investimento a mais nessa empresa poderia fazer com que ela não conseguisse mais arcar com suas dívidas. Dessa forma, não aceitaríamos o risco de investir na empresa 1, ao contrário do grupo. Bom Aceitável Ruim Liquidez Corrente >1 - <1 (DL/EBITDA) <1 Intervalo >3 Rentabilidade (Margem Líquida) >20% Intervalo <5% ROE >15% Intervalo <10% Grau de Endividamneto <20% Intervalo >50% Cobertura de juros >2 Intervalo <1 Empresa 2 + Concordamos com o grupo em investir na empresa. A empresa 2 apresenta bons índices. Há recursos suficientes no ativo circulante para pagar todas as obrigações do passivo circulante até o fim do exercício, a empresa precisa de somente 5 meses para conseguir pagar suas dívidas, possui ótima margem líquida (31,67%), o grau de endividamento(32%) é aceitável e sua cobertura de juros(5,86) é ótima. Dessa forma, a empresa não apresenta grandes riscos para um investidor, indicando que o ROE (14,02%) é vantajoso para o acionista. Empresa 3 + Concordamos com o grupo em quase todos os aspectos. Não investiríamos na empresa pois o ROE é muito baixo (1,99%) para uma empresa que não apresenta bom DL/EBTIDA, que possui uma margem líquida baixa e não apresenta boa cobertura de juros. Mesmo a empresa tendo boa liquidez corrente e aceitável grau de endividamento. Nossa única discordância é em relação ao cálculo do DL/EBTIDA, pelo grupo da análise foi de 136 e pelo nosso grupo foi de 3,1 Empresa 4 - Discordamos da decisão do grupo. O grupo revisor investiria na empresa visto que apresenta um ROE bom (16,8%), DL/EBTIDA aceitável (2%), boa liquidez corrente (1,04%) e aceitável grau de endividamento (28%). Não consideramos a margem líquida de 3,5% um fator crítico para não investir na empresa. Análise Índices Descrição E1 E2 E3 E4 E5 ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE Ativo circulante/ Passivo circulante 0.9376238558 3.0111693553 2.2531358631 1.0406011786 Índice de Liquidez Geral (Corrente): ILG = AC / PC Mostra se há recursos suficientes no ativo circulante para pagar todas as obrigações do passivo circulante até o fim do exercício. Espera-se que esse valor seja maior que 1. Empresas de varejo, que possuem a maior parte dos seus recursos alocados nas contas de CAR e Estoque, possuem valores mais elevados neste índice do que empresas baseadas em uso de capital, que tem recursos mais concentrados no Imobilizado. No entanto, deve-se evitar um valor excessivamente alto neste índice, pois isso significa falta de investimento na empresa. Caso este índice se encontre menor do que 1 a administração precisa tomar alguma ação sob o risco de deixar de pagar alguma conta, o que afeta a operação da empresa. As medidas possíveis são tomada de empréstimo de longo prazo e venda de ativos não circulantes. Ambos os casos geram entrada imediata de caixa, mas ambas trazem consequências a serem trabalhadas em um segundo momento: a tomada de empréstimo gera cobrança de juros, que reduzem o lucro do exercício e provocam nova saída de caixa; a venda de ativos não circulantes implica na redução da atividade da empresa, ou seja, na perda de clientes, se configurando em uma situação difícil de recuperar. ÍNDICE DE LIQUIDEZ A SECO (Ativo circulante-Estoques)/ Passivo circulante 0.9376238558 2.6601557839 2.2017952872 0.7067091961 Índice de Liquidez a Seco: ILG = (AC – Estoque) / PC Esse índice é similar ao anterior, mas exclui da análise a conta de estoque, ou seja, elimina a dependência da venda. Como a venda de mercadorias é de difícil previsão, esse índice torna a análise de liquidez mais precisa. No entanto, mesmo um valor igual a 1 neste índice não garante o pagamento em dia das obrigações, uma vez que não mostra os prazos entre pagamentos e recebimentos. Uma empresa sólida apresenta liquidez corrente superior a 1, que representa uma folga para liquidar as obrigações quando necessário. Empresas que possuem este indicado abaixo de 1 vez, dependem de geração de caixa no curto prazo: seja com lucro da operação ou venda de algum ativo (terreno ou fábrica). É importante frisar que, geralmente, empresas com alta liquidez corrente também são empresas que apresentam um endividamento baixo. ÍNDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA (Caixa e Equivalente de Caixa + Aplicações Financeiras)/Passivo Circulante 0.7832072643 1.8081768067 1.601802165 0.1613234579 Índice de Liquidez Imediata: ILG = Disponível / PC Onde Disponível é a soma das contas Caixa e Títulos Negociáveis, as duas com maior liquidez do ativo. Este índice mostra o percentual das dívidasde curto prazo que pode ser quitado pela empresa à vista. GRAU DE ENDIVIDAMENTO Empréstimos e Financiamentos/ Ativo total 52% 32% 43% 28% Grau de Endividamento: GE = Empréstimos de Longo Prazo / Ativo Financiamento é a capacidade da empresa de captar recursos. Recursos que vem dos sócios são registrados no PL, também chamado de capital próprio, enquanto recursos de credores (empréstimos) são registrados no passivo não circulante e são chamados de capital de terceiros. Este índice mostra o percentual do capital de terceiros sobre o total de investimentos da empresa, que é o próprio ativo. Este índice não deve se aproximar de 50%, pois isso configura uma divisão igual da empresa entre sócios e acionistas. Um valor maior que 1 configura a situação de passivo a descoberto, ou seja, o PL é negativo, situação que se não for resolvida leva à falência da empresa. Quanto maior é este índice mais cara fica a captação de novos empréstimos (paga mais juros para conseguir novos empréstimos), pois maior é o risco da empresa em não atingir seus objetivos. No entanto, algum nível de endividamento costuma ser saudável para a empresa, pois permite à mesma o aumento dos seus negócios sem a necessidade de novos aportes por parte dos sócios, mecanismo conhecido como alavancagem. COBERTURA DE JUROS Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos / módulo (Juros) 2.9429820574 5.9557277555 1.1803202918 1.4481216458 Cobertura de Juros: CJ = Lucro da Atividade / Despesa de Juros A Cobertura de Juros mostra o impacto no DRE. Quando a alavancagem é bem executada, contratando empréstimos a taxas de juros compatíveis com a capacidade operacional da empresa, tem-se um aumento das operações, consequentemente um aumento do Lucro da Atividade, que é suficiente não apenas para pagar a despesa com juros como também para aumentar o lucro total da empresa. Então, quanto mais alto este índice melhor para a empresa. Caso esse índice seja menor ou igual a 1 isso significa que a operação da empresa não é suficiente nem para pagar seus credores. DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA (Empréstimos e Financiamentos PC + Empréstimos e Financiamentos PNC - Caixa e Equivalentes de Caixa - Aplicações Financeiras)/EBITDA 1.559 0.515 3.186 2.415 Medida de alavancagem, mostra em quantos exercícios a empresa consegue pagar sua dívida baseado apenas na sua capacidade de geração de caixa = (Empréstimos – Disponível) / EBITDA Sua função é analisar a capacidade de uma empresa honrar seu endividamento frente a sua geração de caixa. Por isso a dívida líquida sobre o EBITDA, que retrata a geração de caixa da companhia que pode ser utilizado para pagar as dívidas. Consideramos que esse múltiplo deve ser inferior a 3x e preferencialmente inferior a 2x, para uma empresa sólida. Acima desses patamares o endividamento começa a prejudicar a geração de caixa da empresa, consumindo a maior parte da geração de caixa operacional. DÍVIDA LÍQUIDA (Empréstimos e Financiamentos PC + Empréstimos e Financiamentos PNC - Caixa e Equivalentes de Caixa - Aplicações Financeiras) 3,232,977 741,550 12,133,432 6,112,000 EBITDA Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos - Depreciação e Amortização 2,073,739 1,440,366 3,807,992 2,531,000 DL/PL O índice Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido serve para medir o quanto do patrimônio líquido da empresa equivale 175% 8% 79% 102% O índice Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido serve para medir o quanto do patrimônio líquido da empresa equivale a sua dívida líquida. Isto é, ele indica o equivalente que uma empresa possui do seu patrimônio em dívidas. É importante que esse indicador esteja abaixo de 100% e de preferência seja menor que 50%. Acima desses patamares, em geral, o endividamento começa a pesar sobre as operações da empresa. Obviamente, estas são “regras de bolso” e podem existir exceções. Margem Líquida Lucro Líquido / Receita de Vendas 42.17% 31.67% 4.37% 3.47% Mostra o quanto sobra para a empresa a cada real vendido após pagar os fornecedores, as despesas operacionais, os juros sobre empréstimos e o Imposto de Renda. Novamente, quanto maior melhor. Este valor tende a ser menor que o da Margem Operacional por causa do Imposto de Renda, mas, novamente em casos excepcionais, como a venda de Investimentos ou Imobilizados com alto lucro, este índice pode ser maior que a Margem Bruta e mesmo maior que 1, mas isso não deve ser recorrente. ROE Lucro Líquido / PL 46.03% 14.02% 1.99% 16.79% Retorno sobre o Patrimônio Líquido = RPL = Lucro Líquido / PL Mostra o ganho obtido pela empresa, representado pelo Lucro Líquido, a partir dos investimentos feitos nela por seus sócios e acionistas, representado pelo PL. Quanto maior for este índice maior o retorno gerado pela empresa para seus sócios. Cabe observar que este índice nunca será igual a 1, pois o Lucro Líquido é incorporado na conta de Reserva de Lucros do PL. Este valor mostra, então, o percentual de crescimento da empresa no exercício. ROTAÇÃO DE ESTOQUE Módulo ( Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos )/ Estoques Rotação de Estoque: RE = CMV / Estoque Médio Ao contrário do senso comum, que nos induz a pensar que o aumento desse índice é ruim para a empresa, é o oposto que acontece. Apesar do CMV ser uma despesa, ela é gerada por ocasião da venda de mercadorias, com a premissa de que o preço de venda será sempre maior. O aumento do índice, então, é boa notícia para a empresa, significa que ela girou mais o estoque, ou seja, vendeu mais e teve mais lucro bruto. NÃO SE APLICA USAR ESSE ÍNDICE, POIS A EMPRESA 1 NÃO POSSUI NADA NO ESTOQUE. PRAZO MÉDIO DO ESTOQUE (dias) 365/Rotação de Estoque ROTAÇÃO DO CONTAS A RECEBER (dias) 365* Contas a Receber / Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 52.01 139.64 22.08 99.86 Rotação do Contas a Receber = RCR = Contas a Receber / Receita de Vendas/dia Calcula o número de dias entre a venda de mercadorias a prazo e o recebimento dos clientes. Quanto mais baixo este indicador melhor, significa que o dinheiro entra antes no caixa, abrindo oportunidades para pagamentos à vista e proteção contra gastos inesperados. Uma rotação curta também reduz o risco de calotes, reduzindo a PPDD, consequentemente as despesas com contas incobráveis, aumentando o lucro operacional. No entanto, isso não significa que a rotação igual a zero (vendas apenas à vista) seja a solução ideal, pois isso implica em perda de vendas. ROTAÇÃO DO CONTAS A PAGAR (dias) 365* Contas a Pagar / Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos 4749.39 42.25 58.33 146.47 Rotação do Contas a Pagar = RCP = Fornecedores / Compras/dia Calcula o número de dias entre a compra de mercadorias a prazo e o pagamento. Quanto mais alto este indicador melhor para a empresa, pois mais tempo o dinheiro fica no caixa. Cabe observar que a conta Fornecedores (ou Contas a Pagar) nesse caso deve se referir apenas às compras de mercadorias, outras compras ou despesas pagas a prazo não devem ser consideradas para não distorcerem este índice. O valor das Compras é calculado pela mesma fórmula apresentada no Cap 4: Compras = CMV + Estoque final – Estoque inicial ROTAÇÃO DO ATIVO IMOBILIZADO Receita de Venda de Bens e/ou Serviços /(Imobilizado+ Intangível) 0.29 0.52 0.37 5.52 Este índice requer muita atenção ao ser usado para comparar duas empresas. Empresas de capital intensivo tem um saldo no Imobilizado muito maior que as empresas de varejo e serviços, o que faz com trabalhe com valores bem mais baixos neste índice. O Princípio do Custo faz com que o valor da conta Imobilizado seja bem mais baixo que o valor de mercado. E o uso de métodos acelerados no cálculo da depreciação também leva a diferenças na depreciação acumulada. Por todos esses fatores, este índice é recomendado apenas par comparações dentro da empresa, em períodos diferentes. ROTAÇÃO DO CAPITAL DOS ACIONISTAS Receita de Venda de Bens e/ou Serviços / Patrimônio Líquido 1.09 0.44 0.46 4.83 Rotação do Capital dos Acionistas = RCA = Receita de Vendas / PL Mostraa eficiência da empresa em gerar receita a partir do investimento feito pelos seus sócios e acionistas. Segue a mesma ressalva do índice anterior sobre a utilização para comparação entre empresas diferentes. MARGEM BRUTA Resultado Bruto/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 94% 64% 32% 33% Margem Bruta = MB = Lucro Bruto / Receita de Vendas = Mostra o quanto sobra para a empresa para cada real vendido após pagar os fornecedores. Este indicador nunca chega ao valor 1, mas quanto mais alto, melhor. Empresas que trabalham com produtos com alto valor agregado apresentam maiores valores para este índice, ao mesmo tempo costumam ter rotação de estoque mais baixas. MARGEM DA ATIVIDADE Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos /Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 86.92% 32.26% 27.97% 5.60% Margem da Atividade = MA = Lucro da Atividade / Receita de Vendas = Mostra o quanto sobra para a empresa para cada real vendido após pagar os fornecedores. Este indicador nunca chega ao valor 1, mas quanto mais alto, melhor. Empresas que trabalham com produtos com alto valor agregado apresentam maiores valores para este índice, ao mesmo tempo costumam ter rotação de estoque mais baixas. MARGEM OPERACIONAL Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro / Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 60.59% 1.91% 6.81% 3.19% Margem Operacional = MO = Lucro Operacional / Receita de Vendas= Mostra o quanto sobra para a empresa a cada real vendido após pagar os fornecedores, as despesas operacionais e os juros sobre empréstimos. Novamente, quanto maior melhor. Este valor tende a ser menor que a Margem da Atividade nas empresas alavancadas, as que tem parte do seu financiamento feita por capital de terceiros, como discutido no grupo de índices de Endividamento. Caso a empresa não tenha dívidas relevantes, esta margem deve ser um pouco maior que a Margem da Atividade. Observando ainda que, excepcionalmente pela obtenção de alta receita financeira, este indicador pode ser maior que a Margem Bruta e mesmo maior que 1, mas isso não deve ser recorrente. NOPAT R$ 1,443,250.06 R$ 90,552.24 R$ 1,363,736.77 R$ 222,113.76 RETORNO SOBRE O ATIVO TOTAL (ROA) Lucro/Prejuízo do Período / Ativo Total 14% 0.52% 2.97% 0.67% ROA= Retorno sobre o Ativo Total = RAT = Lucro Líquido / Ativo Total Mostra o ganho obtido pela empresa, representado pelo Lucro Líquido, a partir dos investimentos totais feitos nela, representado pelo Ativo total (igual a PL + Passivo, ou seja, capital próprio e capital de terceiros). Quanto maior for este índice maior o retorno gerado pela empresa, tanto para sócios quanto para acionistas. Existe um índice muito comum internacionalmente usado que é similar porém diferente deste, o Return on Assets, ROA = NOPAT / Ativo Total, onde NOPAT = Net Operating Profit After Taxes (Lucro Operacional Líquido Antes dos Impostos) = EBIT x (1 - %IR) Onde EBIT = Earnings Before Interest and Taxes (Lucro Antes do dos Juros e do Imposto de Renda, LAJIR) = Lucro da Atividade x (1 - %IR) Usado para medir o retorno operacional da empresa. Margem liquida 42.17% 31.67% 4.37% 3.47% Margem Líquida = ML = Lucro Líquido / Receita de Vendas Mostra o quanto sobra para a empresa a cada real vendido após pagar os fornecedores, as despesas operacionais, os juros sobre empréstimos e o Imposto de Renda. Novamente, quanto maior melhor. Este valor tende a ser menor que o da Margem Operacional por causa do Imposto de Renda, mas, novamente em casos excepcionais, como a venda de Investimentos ou Imobilizados com alto lucro, este índice pode ser maior que a Margem Bruta e mesmo maior que 1, mas isso não deve ser recorrente. E1 DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR Análise Vertical BP 1 Ativo Total 10,034,488 100.00% BP 1.01 Ativo Circulante 2,425,331 24.17% BP 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 504,874 5.03% BP 1.01.02 Aplicações Financeiras 1,521,031 15.16% BP 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado 1,521,031 15.16% Aplicações Financeiras possui relevância BP 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação - 0 0.00% BP 1.01.02.01.02 Títulos Designados a Valor Justo 1,521,031 15.16% BP 1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes - 0 0.00% BP 1.01.02.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado - 0 0.00% BP 1.01.03 Contas a Receber 286,571 2.86% Contas a Receber é pouco relevante BP 1.01.03.01 Clientes 286,571 2.86% BP 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 286,571 2.86% BP 1.01.03.02 Outras Contas a Receber - 0 0.00% BP 1.01.03.02.01 Contas a Receber de Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 1.01.04 Estoques - 0 0.00% BP 1.01.05 Ativos Biológicos - 0 0.00% BP 1.01.06 Tributos a Recuperar 34,827 0.35% BP 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 34,827 0.35% BP 1.01.06.01.01 Tributos e Contribuições Sociais Compensáveis 34,827 0.35% BP 1.01.07 Despesas Antecipadas - 0 0.00% BP 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 78,028 0.78% BP 1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% BP 1.01.08.03 Outros 78,028 0.78% BP 1.01.08.03.01 Dividendos a Receber - 0 0.00% BP 1.01.08.03.02 Instrumentos Financeiros - 0 0.00% BP 1.01.08.03.03 Outros Ativos 55,413 0.55% BP 1.01.08.03.04 Cauções e Depósitos Vinculados 22,615 0.23% BP 1.01.08.03.05 Previdência Privada - Ativo de Benefício Definido - 0 0.00% BP 1.01.08.03.06 Conta de Ressarcimento - 0 0.00% BP 1.02 Ativo Não Circulante 7,609,157 75.83% Grande parte do Ativo é Não Circulante, logo se pretende transformar em dinheiro no próximo exercício e não no vigente. BP 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 190,979 1.90% BP 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado - 0 0.00% BP 1.02.01.01.01 Títulos Designados a Valor Justo - 0 0.00% BP 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes - 0 0.00% BP 1.02.01.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado - 0 0.00% BP 1.02.01.04 Contas a Receber - 0 0.00% BP 1.02.01.04.01 Clientes - 0 0.00% BP 1.02.01.04.02 Outras Contas a Receber - 0 0.00% BP 1.02.01.05 Estoques - 0 0.00% BP 1.02.01.06 Ativos Biológicos - 0 0.00% BP 1.02.01.07 Tributos Diferidos 4,584 0.05% BP 1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 4,584 0.05% BP 1.02.01.07.02 Imposto de Renda e Contribuição Social Compensáveis - 0 0.00% BP 1.02.01.07.03 Créditos Fiscais de Ágios Incorporados - 0 0.00% BP 1.02.01.08 Despesas Antecipadas - 0 0.00% BP 1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 1.02.01.09.01 Créditos com Coligadas - 0 0.00% BP 1.02.01.09.03 Créditos com Controladores - 0 0.00% BP 1.02.01.09.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 186,395 1.86% BP 1.02.01.10.01 Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 1.02.01.10.02 Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% BP 1.02.01.10.04 Cauções e Depósitos Vinculados 152,1501.52% BP 1.02.01.10.06 Tributos e Contribuições Sociais Compensáveis - 0 0.00% BP 1.02.01.10.08 Créditos Fiscais de Ágios Incorporados - 0 0.00% BP 1.02.01.10.09 Outros Ativos 34,245 0.34% BP 1.02.01.10.10 Conta de ressarcimento - 0 0.00% BP 1.02.02 Investimentos 52,355 0.52% BP 1.02.02.01 Participações Societárias 52,355 0.52% BP 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas - 0 0.00% BP 1.02.02.01.04 Participações em Controladas em Conjunto 52,355 0.52% BP 1.02.02.01.05 Outros Investimentos - 0 0.00% BP 1.02.02.02 Propriedades para Investimento - 0 0.00% BP 1.02.03 Imobilizado 6,121,633 61.01% Conta mais significativa no ativo total é de imobilizado BP 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 5,870,564 58.50% BP 1.02.03.01.01 Imobilizado em Serviço 5,868,465 58.48% BP 1.02.03.01.02 Obrigações Especiais - 0 0.00% BP 1.02.03.01.03 Imóveis Destinados a Uso Futuro 2,099 0.02% BP 1.02.03.02 Direito de Uso em Arrendamento 82,781 0.82% BP 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 168,288 1.68% BP 1.02.04 Intangível 1,244,190 12.40% BP 1.02.04.01 Intangíveis 1,244,190 12.40% BP 1.02.04.01.01 Contrato de Concessão - 0 0.00% BP 1.02.04.01.02 Uso do Bem Público 24,212 0.24% BP 1.02.04.01.03 Gerado na Aquisição de Investimentos 241,164 2.40% BP 1.02.04.01.04 Outros Intangíveis - 0 0.00% BP 1.02.04.01.05 Extensão de concessão 946,957 9.44% BP 1.02.04.01.06 Software e Outros Intangíveis 31,857 0.32% BP 1.02.04.02 Goodwill - 0 0.00% DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR Análise Vertical BP 2 Passivo Total 10,034,488 100.00% BP 2.01 Passivo Circulante 2,586,678 25.78% BP 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas - 0 0.00% BP 2.01.01.01 Obrigações Sociais - 0 0.00% BP 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas - 0 0.00% BP 2.01.02 Fornecedores 1,472,805 14.68% BP 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1,472,805 14.68% BP 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros - 0 0.00% BP 2.01.03 Obrigações Fiscais 22,859 0.23% BP 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 19,531 0.19% BP 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 4,775 0.05% BP 2.01.03.01.02 Outros Tributos a Pagar 14,756 0.15% BP 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 3,328 0.03% BP 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais - 0 0.00% BP 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 636,399 6.34% BP 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 544,880 5.43% BP 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 544,832 5.43% BP 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 48 0.00% BP 2.01.04.02 Debêntures 91,519 0.91% BP 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento - 0 0.00% BP 2.01.05 Outras Obrigações 450,721 4.49% BP 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas - 0 0.00% BP 2.01.05.01.03 Débitos com Controladores - 0 0.00% BP 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 2.01.05.02 Outros 450,721 4.49% BP 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 31,360 0.31% BP 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar - 0 0.00% BP 2.01.05.02.03 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações - 0 0.00% BP 2.01.05.02.04 Passivo de Arrendamento 1,884 0.02% BP 2.01.05.02.07 Encargos Setoriais 20,363 0.20% BP 2.01.05.02.08 Obrigações de Aquisições 249,635 2.49% BP 2.01.05.02.09 Outras Obrigações 147,479 1.47% BP 2.01.06 Provisões 3,894 0.04% BP 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 3,894 0.04% BP 2.01.06.01.01 Provisões Fiscais - 0 0.00% BP 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas - 0 0.00% BP 2.01.06.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados - 0 0.00% BP 2.01.06.01.04 Provisões Cíveis - 0 0.00% BP 2.01.06.01.05 Provisões para Processos Judiciais e Outros 3,894 0.04% BP 2.01.06.02 Outras Provisões - 0 0.00% BP 2.01.06.02.01 Provisões para Garantias - 0 0.00% BP 2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação - 0 0.00% BP 2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação - 0 0.00% BP 2.01.06.02.04 Provisões para Passivos Ambientais - 0 0.00% BP 2.01.06.02.05 Provisões Regulatórias - 0 0.00% BP 2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados - 0 0.00% BP 2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% BP 2.02 Passivo Não Circulante 5,605,352 55.86% BP 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 4,622,483 46.07% Empréstimos representa quase metade do PTOTAL. BP 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 799,871 7.97% BP 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 207,910 2.07% BP 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 591,961 5.90% BP 2.02.01.02 Debêntures 3,822,612 38.09% BP 2.02.01.02.01 Debêntures 3,822,612 38.09% BP 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento - 0 0.00% BP 2.02.02 Outras Obrigações 409,656 4.08% BP 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 2.02.02.01.01 Débitos com Coligadas - 0 0.00% BP 2.02.02.01.03 Débitos com Controladores - 0 0.00% BP 2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 2.02.02.02 Outros 409,656 4.08% BP 2.02.02.02.01 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações - 0 0.00% BP 2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - 0 0.00% BP 2.02.02.02.04 Passivo de Arrendamento 86,327 0.86% BP 2.02.02.02.05 Subvenção Governamental - 0 0.00% BP 2.02.02.02.07 Obrigações com benefícios Pós-Emprego 131,413 1.31% BP 2.02.02.02.09 Encargos Setoriais 7,124 0.07% BP 2.02.02.02.10 Obrigações Sociais e Trabalhistas - 0 0.00% BP 2.02.02.02.11 Reserva de Reversão - 0 0.00% BP 2.02.02.02.12 Obrigações de Aquisições e Outras Obrigações 184,792 1.84% BP 2.02.03 Tributos Diferidos 498,612 4.97% BP 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 498,612 4.97% BP 2.02.04 Provisões 74,601 0.74% BP 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 74,601 0.74% BP 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais - 0 0.00% BP 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas - 0 0.00% BP 2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados - 0 0.00% BP 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis - 0 0.00% BP 2.02.04.01.05 Provisões para Processos Judiciais e Outros 74,601 0.74% BP 2.02.04.02 Outras Provisões - 0 0.00% BP 2.02.04.02.01 Provisões para Garantias - 0 0.00% BP 2.02.04.02.02 Provisões para Reestruturação - 0 0.00% BP 2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação - 0 0.00% BP 2.02.04.02.04 Provisões para Passivos Ambientais - 0 0.00% BP 2.02.05 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados - 0 0.00% BP 2.02.05.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 2.02.05.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% BP 2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar - 0 0.00% BP 2.02.06.01 Lucros a Apropriar - 0 0.00% BP 2.02.06.02 Receitas a Apropriar - 0 0.00% BP 2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar - 0 0.00% BP 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 1,842,458 18.36% BP 2.03.01 Capital Social Realizado 474,607 4.73% BP 2.03.02 Reservas de Capital 142,068 1.42% BP 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações - 0 0.00% BP 2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 128,609 1.28% BP 2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição - 0 0.00% BP 2.03.02.04 Opções Outorgadas 3,790 0.04% BP 2.03.02.05 Ações em Tesouraria 264 0.00% BP 2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - 0 0.00% BP 2.03.02.07 Remuneração das Imobilizações em Curso 9,405 0.09% BP 2.03.03 Reservas de Reavaliação - 0 0.00% BP 2.03.04 Reservas de Lucros 692,888 6.91% BP 2.03.04.01 Reserva Legal 94,921 0.95% BP 2.03.04.02 Reserva Estatutária - 0 0.00% BP 2.03.04.03 Reserva para Contingências - 0 0.00% BP 2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar - 0 0.00% BP 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros - 0 0.00% BP 2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos - 0 0.00% BP 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais - 0 0.00% BP 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto - 0 0.00% BP 2.03.04.09 Ações em Tesouraria - 0 0.00% BP 2.03.04.10 Reserva de Investimentos 16,873 0.17% BP 2.03.04.11 Lucrosa Destinar na AGO 573,152 5.71% BP 2.03.04.12 Dividendos intermediários 7,942 0.08% BP 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados - 0 0.00% BP 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial - 0 0.00% BP 2.03.06.01 Aumento de capital proposto - 0 0.00% BP 2.03.06.02 Ajustes de Avaliação Patrimonial - 0 0.00% BP 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão - 0 0.00% BP 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 532,895 5.31% BP 2.03.08.01 Ajustes de Avaliação Atuarial 629,890 6.28% BP 2.03.08.02 Plano de Previdência Privada - Perda Atuarial, Líquido de Impostos - 86,277 -0.86% BP 2.03.08.03 Programa de Incentivo a Aposentadoria - 1,717 -0.02% BP 2.03.08.04 Equivalência Patrimonial Sobre Hedge de Fluxo de Caixa de Controladas - 9,001 -0.09% BP 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores - 0 0.00% DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR DRE 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2,011,192 100.00% DRE 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos - 113,188 -5.63% DRE 3.02.01 Custo de Produção e Operação - 113,188 -5.63% DRE 3.02.07 Pessoal e Administradores - 0 0.00% DRE 3.02.08 Entidade de Previdência Privada - 0 0.00% DRE 3.02.09 Serviços de Terceiros - 0 0.00% DRE 3.02.10 Material - 0 0.00% DRE 3.02.11 Provisão para Processos Judiciais e Outros, Líquida - 0 0.00% DRE 3.02.12 Perdas Estimadas em Créditos de Liquidação Duvidosa, Líquida - 0 0.00% DRE 3.02.14 Provisão para Redução ao Provável Valor de Recuperação dos Ativos - 0 0.00% DRE 3.02.16 Depreciação e Amortização - 0 0.00% DRE 3.02.17 Outras Despesas Operacionais - 0 0.00% DRE 3.03 Resultado Bruto 1,898,004 94.37% DRE 3.04 Despesas/Receitas Operacionais - 149,855 -7.45% DRE 3.04.01 Despesas com Vendas - 0 0.00% DRE 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas - 177,847 -8.84% DRE 3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos - 0 0.00% DRE 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 28,256 1.40% DRE 3.04.05 Outras Despesas Operacionais - 0 0.00% DRE 3.04.05.01 Amortização de Intangível de Concessão - 0 0.00% DRE 3.04.05.02 Amortização de Intangível e Mais Valia Gerado em Aquisições - 0 0.00% DRE 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial - 264 -0.01% DRE 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1,748,149 86.92% DRE 3.06 Resultado Financeiro - 529,667 -26.34% DRE 3.06.01 Receitas Financeiras 61,087 3.04% DRE 3.06.02 Despesas Financeiras - 590,754 -29.37% DRE 3.06.02.01 Despesas Financeiras - 590,754 -29.37% DRE 3.06.02.02 Variações Cambiais, Líquidas - 0 0.00% DRE 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 1,218,482 60.59% DRE 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro - 370,461 -18.42% DRE 3.08.01 Corrente - 61,525 -3.06% DRE 3.08.02 Diferido - 308,936 -15.36% DRE 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 848,021 42.17% DRE 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas - 0 0.00% DRE 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas - 0 0.00% DRE 3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% DRE 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 848,021 42.17% Alta conversão de receita em lucros DRE 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 848,021 42.17% DRE 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores - 0 0.00% DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR DFC 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 992,740 DFC 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1,040,473 DFC 6.01.01.01 Lucro Líquido do Exercício Consolidado 848,021 DFC 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 325,590 DFC 6.01.01.03 Juros sobre passivo de arrendamento 8,867 DFC 6.01.01.04 Amortização do Uso do Bem Público (UBP) - 0 DFC 6.01.01.05 Amortização de Intangível e Mais Valia Gerado em Aquisições - 0 DFC 6.01.01.06 Perdas Estimadas em Créditos de Liquidação Duvidosa - 0 DFC 6.01.01.07 Variação Monetária e Cambial 225,312 DFC 6.01.01.08 Provisão para Processos Judiciais e Outros, Líquida - 18,659 DFC 6.01.01.09 Custo de Empréstimos e Debêntures (Encargos de Dívidas) - Líquido de Juros Capitalizados 336,139 DFC 6.01.01.10 Fundo de Pensão - 11,105 DFC 6.01.01.11 Receita de Aplicação Financeira em Investimentos de Curto Prazo - 47,183 DFC 6.01.01.12 Baixa de Bens do Ativo 11,363 DFC 6.01.01.13 Resultado de Equivalência Patrimonial - 0 DFC 6.01.01.14 Tributos e Contribuições Sociais Diferidos 308,937 DFC 6.01.01.15 Ações e Opções de Ações Outorgadas 516 DFC 6.01.01.16 Resultado Líquido Proveniente de Operações Cindidas - 0 DFC 6.01.01.17 GSF - recuperação de custos - 946,957 DFC 6.01.01.18 Marcação a Mercado de Derivativos - 632 DFC 6.01.01.20 Resultado de equivalencia patrimonial 264 DFC 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 273,043 DFC 6.01.02.01 Variação de ativos e passivos operacionais 273,043 DFC 6.01.02.04 Tributos e Contribuições Sociais Compensáveis - 0 DFC 6.01.02.06 Despesas Pagas Antecipadamente - 0 DFC 6.01.02.07 Contas a Receber de Partes Relacionadas - 0 DFC 6.01.02.08 Outros Créditos - 0 DFC 6.01.02.09 Conta de Ressarcimento Ativo - 0 DFC 6.01.02.10 Obrigações Sociais e Trabalhistas - 0 DFC 6.01.02.11 Fornecedores - 0 DFC 6.01.02.12 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar - 0 DFC 6.01.02.13 Outros Tributos a Pagar - 0 DFC 6.01.02.14 Ações e Opções de Ações Outorgadas - 0 DFC 6.01.02.15 Tributos e Contribuições Sociais Diferidos - 0 DFC 6.01.02.16 Encargos Setoriais - 0 DFC 6.01.02.17 Conta de Ressarcimento Passivo - 0 DFC 6.01.02.18 Contas a Pagar a Partes Relacionadas - 0 DFC 6.01.02.19 Outras Obrigações - 0 DFC 6.01.03 Outros - 320,776 DFC 6.01.03.01 Pagamento de Juros (Encargos de Dívidas) - Líquido de Juros Capitalizados - 230,168 DFC 6.01.03.02 Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social - 102,540 DFC 6.01.03.03 Pagamento de Obrigações com Entidade de Previdência Privada - 3,252 DFC 6.01.03.04 Pagamento de Processos Judiciais e Outros - 44,892 DFC 6.01.03.05 Juros Resgatados de Investimentos de Curto Prazo 60,076 DFC 6.01.03.06 Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio Recebidos - 0 DFC 6.01.03.07 Caixa líquido gerado (usado) nas atividades operacionais descontinuadas - 0 DFC 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento - 753,232 DFC 6.02.01 Aquisições de ativo imobilizado e intangível - 236,172 DFC 6.02.02 Aumento de Capital em Controlada - 0 DFC 6.02.03 (Aplicações) resgates de investimentos de curto prazo - 199,854 DFC 6.02.04 Resgates de Investimentos de Curto Prazo - 0 DFC 6.02.05 Aplicações / Resgates de Cauções e Depósitos Vinculados 1,168 DFC 6.02.06 Aplicação Caixa Restrito - 0 DFC 6.02.07 Recebimento pela Venda de Ativo Imobilizado e Intangível - 0 DFC 6.02.08 Aquisição de Investimento, Líquido do Caixa e Equivalentes de Caixa das Empresas Adquiridas - 336,382 DFC 6.02.09 Prêmio Pago/ Recebido - Opções de Compra de Moeda Estrangeira - 0 DFC 6.02.10 Prêmio Pago/Recebido do NDF - 0 DFC 6.02.11 Aumento de capital em controladas - 12,500 DFC 6.02.12 Venda de participaçãp acionária, líquido do caixa das empresas desconcolidadas 30,508 DFC 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 233,528 DFC 6.03.01 Ingressos de Novos Empréstimos e Debêntures 1,100,000 DFC 6.03.02 Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Pagos - 422,594 DFC 6.03.03 Imposto de Renda Sobre Juros sobre Capital Próprio - 5,076 DFC 6.03.04 Pagamento de Empréstimos e Debêntures (Principal) - 425,399 DFC 6.03.05 Custo de Empréstimos e Debêntures (Custos de Transação e Prêmios) - 5,892 DFC 6.03.06 Pagamento de passivo de arrendamento (principal) - 7,471 DFC 6.03.07 Resgate de cauções e depósitos vínculados de garantias de financiamento - 40 DFC 6.03.08 Venda de Ações em Tesouraria - 0 DFC 6.03.09 Caixa Líquido Gerado nas Atividades de Financiamentos Descontinuadas - 0 DFC 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes - 0 DFC 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 473,036 DFC 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 31,838 DFC 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 504,874 DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃOCONTA VALOR DVA 7.01 Receitas 2,491,300 DVA 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2,299,556 DVA 7.01.02 Outras Receitas 11,442 DVA 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 178,467 DVA 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 1,835 DVA 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros - 53,121 DVA 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos 357,284 DVA 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros - 217,617 DVA 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos - 0 DVA 7.02.04 Outros - 192,788 DVA 7.02.04.01 Doações - 0 DVA 7.02.04.03 Custo de Construção de Ativos Próprios - 181,091 DVA 7.02.04.04 Outros Custos Operacionais - 11,697 DVA 7.03 Valor Adicionado Bruto 2,438,179 DVA 7.04 Retenções - 330,093 DVA 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão - 330,093 DVA 7.04.02 Outras - 0 DVA 7.04.02.01 Amortização de Intangível de Concessão - 0 DVA 7.04.02.02 Amortização de Intangível e Mais Valia Gerado em Aquisições - 0 DVA 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 2,108,086 DVA 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 63,020 DVA 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial - 264 DVA 7.06.02 Receitas Financeiras 63,284 DVA 7.06.03 Outros - 0 DVA 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 2,171,106 DVA 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 2,171,106 DVA 7.08.01 Pessoal 101,576 DVA 7.08.01.01 Remuneração Direta 115,271 DVA 7.08.01.02 Benefícios - 20,343 DVA 7.08.01.03 F.G.T.S. 6,648 DVA 7.08.01.04 Outros - 0 DVA 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 625,336 DVA 7.08.02.01 Federais 583,897 DVA 7.08.02.02 Estaduais 41,127 DVA 7.08.02.03 Municipais 312 DVA 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 596,173 DVA 7.08.03.01 Juros 594,006 DVA 7.08.03.02 Aluguéis 2,167 DVA 7.08.03.03 Outras - 0 DVA 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 848,021 DVA 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 35,621 DVA 7.08.04.02 Dividendos 239,248 DVA 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 573,152 DVA 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos - 0 DVA 7.08.05 Outros - 0 DVA 7.08.05.01 Constituição de Reserva Legal - 0 DVA 7.08.05.02 Constituição de reserva estatutária - 0 DVA 7.08.05.03 Aumento de capital proposto - 0 E2 DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR Análise Vertical BP 1 Ativo Total 17,249,810 100.00% BP 1.01 Ativo Circulante 7,899,047 45.79% BP 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 4,743,298 27.50% BP 1.01.01.01 Caixa e Bancos 28,201 0.16% BP 1.01.01.02 Aplicações Financeiras 4,715,097 27.33% Aplicações Financeiras MUITO relevante. Ela resgata a curto prazo BP 1.01.02 Aplicações Financeiras - 0 0.00% BP 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado - 0 0.00% BP 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação - 0 0.00% BP 1.01.02.01.02 Títulos Designados a Valor Justo - 0 0.00% BP 1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes - 0 0.00% BP 1.01.02.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado - 0 0.00% BP 1.01.03 Contas a Receber 1,564,341 9.07% BP 1.01.03.01 Clientes 1,564,341 9.07% BP 1.01.03.02 Outras Contas a Receber - 0 0.00% BP 1.01.04 Estoques 920,796 5.34% BP 1.01.05 Ativos Biológicos - 0 0.00% BP 1.01.06 Tributos a Recuperar 274,017 1.59% BP 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 274,017 1.59% BP 1.01.07 Despesas Antecipadas 197,821 1.15% BP 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 198,774 1.15% BP 1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% BP 1.01.08.03 Outros 198,774 1.15% BP 1.01.08.03.01 Instrumentos Financeiros Derivativos 85,674 0.50% BP 1.01.08.03.02 Outros 109,002 0.63% BP 1.01.08.03.03 Crédito com Coligadas - 0 0.00% BP 1.01.08.03.04 Dividendos Propostos a Receber 4,098 0.02% BP 1.02 Ativo Não Circulante 9,350,763 54.21% METADE parte do Ativo é Não Circulante, logo se pretende transformar em dinheiro no próximo exercício e não no vigente. BP 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1,217,657 7.06% BP 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado - 0 0.00% BP 1.02.01.01.01 Títulos Designados a Valor Justo - 0 0.00% BP 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes - 0 0.00% BP 1.02.01.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado - 0 0.00% BP 1.02.01.04 Contas a Receber - 0 0.00% BP 1.02.01.04.01 Clientes - 0 0.00% BP 1.02.01.04.02 Outras Contas a Receber - 0 0.00% BP 1.02.01.05 Estoques - 0 0.00% BP 1.02.01.06 Ativos Biológicos - 0 0.00% BP 1.02.01.07 Tributos Diferidos 194,716 1.13% BP 1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 194,716 1.13% BP 1.02.01.08 Despesas Antecipadas - 0 0.00% BP 1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 1.02.01.09.01 Créditos com Coligadas - 0 0.00% BP 1.02.01.09.03 Créditos com Controladores - 0 0.00% BP 1.02.01.09.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 1,022,941 5.93% BP 1.02.01.10.01 Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 1.02.01.10.02 Ativos de Operações Descontinuadas 115 0.00% BP 1.02.01.10.03 Tributos a Recuperar/Compensar 680,495 3.94% BP 1.02.01.10.04 Depósitos Judiciais 152,488 0.88% BP 1.02.01.10.05 Outros 189,843 1.10% BP 1.02.01.10.06 Instrumentos Financeiros Derivativos - 0 0.00% BP 1.02.02 Investimentos 188,436 1.09% BP 1.02.02.01 Participações Societárias 34,118 0.20% BP 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas - 0 0.00% BP 1.02.02.01.04 Participações em Controladas em Conjunto 34,118 0.20% BP 1.02.02.01.05 Outros Investimentos - 0 0.00% BP 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 154,318 0.89% BP 1.02.03 Imobilizado 1,546,409 8.96% BP 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 1,546,409 8.96% BP 1.02.03.02 Direito de Uso em Arrendamento - 0 0.00% BP 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento - 0 0.00% BP 1.02.04 Intangível 6,398,261 37.09% Empréstimos representa 1/3 do PTOTAL. BP 1.02.04.01 Intangíveis 6,398,261 37.09% BP 1.02.04.01.01 Contrato de Concessão - 0 0.00% BP 1.02.04.01.02 Intangível 6,398,261 37.09% BP 1.02.04.02 Goodwill - 0 0.00% DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR Análise Vertical BP 2 Passivo Total 17,249,810 100.00% BP 2.01 Passivo Circulante 2,623,249 15.21% BP 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 224,479 1.30% BP 2.01.01.01 Obrigações Sociais 63,895 0.37% BP 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 160,584 0.93% BP 2.01.02 Fornecedores 275,539 1.60% BP 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 257,560 1.49% BP 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 17,979 0.10% BP 2.01.03 Obrigações Fiscais 74,229 0.43% BP 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 13,982 0.08% BP 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 10,570 0.06% BP 2.01.03.01.02 Outros Impostos Federais 3,412 0.02% BP 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 59,690 0.35% BP 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 557 0.00% BP 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 461,816 2.68% BP 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 357,190 2.07% BP 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 221,778 1.29% BP 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 135,412 0.79% BP 2.01.04.02 Debêntures 104,626 0.61% BP 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento - 0 0.00% BP 2.01.05 Outras Obrigações 1,587,186 9.20% BP 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas - 0 0.00% BP2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas - 0 0.00% BP 2.01.05.01.03 Débitos com Controladores - 0 0.00% BP 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 2.01.05.02 Outros 1,587,186 9.20% BP 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 671,654 3.89% BP 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar - 0 0.00% BP 2.01.05.02.03 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações - 0 0.00% BP 2.01.05.02.04 Títulos a Pagar 23,980 0.14% BP 2.01.05.02.05 Contas a Pagar 273,353 1.58% BP 2.01.05.02.06 Instrumentos Financeiros Derivativos 177,943 1.03% BP 2.01.05.02.07 Cessão de Créditos por Fornecedores País 160,548 0.93% BP 2.01.05.02.08 Cessão de Créditos por Fornecedores Exterior 279,708 1.62% BP 2.01.06 Provisões - 0 0.00% BP 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis - 0 0.00% BP 2.01.06.01.01 Provisões Fiscais - 0 0.00% BP 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas - 0 0.00% BP 2.01.06.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados - 0 0.00% BP 2.01.06.01.04 Provisões Cíveis - 0 0.00% BP 2.01.06.02 Outras Provisões - 0 0.00% BP 2.01.06.02.01 Provisões para Garantias - 0 0.00% BP 2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação - 0 0.00% BP 2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação - 0 0.00% BP 2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados - 0 0.00% BP 2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% BP 2.02 Passivo Não Circulante 5,385,846 31.22% BP 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 5,051,233 29.28% BP 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1,139,976 6.61% BP 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1,139,976 6.61% BP 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira - 0 0.00% BP 2.02.01.02 Debêntures 3,911,257 22.67% BP 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento - 0 0.00% BP 2.02.02 Outras Obrigações 76,831 0.45% BP 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 2.02.02.01.01 Débitos com Coligadas - 0 0.00% BP 2.02.02.01.03 Débitos com Controladores - 0 0.00% BP 2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 2.02.02.02 Outros 76,831 0.45% BP 2.02.02.02.01 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações - 0 0.00% BP 2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - 0 0.00% BP 2.02.02.02.03 Impostos de Renda e Contribuição Social a Pagar - 0 0.00% BP 2.02.02.02.04 Títulos a Pagar - 0 0.00% BP 2.02.02.02.05 Obrigações Fiscais 7,651 0.04% BP 2.02.02.02.06 Instrumentos Financeiros Derivativos - 0 0.00% BP 2.02.02.02.07 Contas a Pagar 69,180 0.40% BP 2.02.02.02.08 Fornecedores Estrangeiros - 0 0.00% BP 2.02.03 Tributos Diferidos 46,017 0.27% BP 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 46,017 0.27% BP 2.02.04 Provisões 206,388 1.20% BP 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 206,388 1.20% BP 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 44,409 0.26% BP 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 114,116 0.66% BP 2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados - 0 0.00% BP 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 21,022 0.12% BP 2.02.04.01.05 Provisões Diversas 18,653 0.11% BP 2.02.04.01.06 Provisão Empresas Adquiridas - 0 0.00% BP 2.02.04.01.07 Responsabilidade de Ex-proprietários 8,188 0.05% BP 2.02.04.02 Outras Provisões - 0 0.00% BP 2.02.04.02.01 Provisões para Garantias - 0 0.00% BP 2.02.04.02.02 Provisões para Reestruturação - 0 0.00% BP 2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação - 0 0.00% BP 2.02.05 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados 5,377 0.03% BP 2.02.05.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 2.02.05.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 5,377 0.03% BP 2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar - 0 0.00% BP 2.02.06.01 Lucros a Apropriar - 0 0.00% BP 2.02.06.02 Receitas a Apropriar - 0 0.00% BP 2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar - 0 0.00% BP 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 9,240,715 53.57% BP 2.03.01 Capital Social Realizado 4,478,126 25.96% BP 2.03.02 Reservas de Capital 1,266,381 7.34% BP 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações - 0 0.00% BP 2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação - 0 0.00% BP 2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição - 0 0.00% BP 2.03.02.04 Opções Outorgadas - 0 0.00% BP 2.03.02.05 Ações em Tesouraria - 0 0.00% BP 2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - 0 0.00% BP 2.03.02.07 Reservas de Capital 1,266,381 7.34% BP 2.03.03 Reservas de Reavaliação - 0 0.00% BP 2.03.04 Reservas de Lucros 3,832,932 22.22% BP 2.03.04.01 Reserva Legal 180,592 1.05% BP 2.03.04.02 Reserva Estatutária - 0 0.00% BP 2.03.04.03 Reserva para Contingências - 0 0.00% BP 2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar - 0 0.00% BP 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 226,346 1.31% BP 2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos - 0 0.00% BP 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 3,426,232 19.86% BP 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto - 0 0.00% BP 2.03.04.09 Ações em Tesouraria - 278 -0.00% BP 2.03.04.10 Dividendos Adicionais Propostos - 0 0.00% BP 2.03.04.11 Reserva de Retenção de Lucros - 0 0.00% BP 2.03.04.12 Resersão de Dividendos não Reclamados e Prescritos 40 0.00% BP 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados - 0 0.00% BP 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial - 336,724 -1.95% BP 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão - 0 0.00% BP 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes - 0 0.00% BP 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores - 0 0.00% DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR Coluna1 DRE 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 4,088,871 100% DRE 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos - 1,459,596 -36% DRE 3.03 Resultado Bruto 2,629,275 64% DRE 3.04 Despesas/Receitas Operacionais - 1,310,391 -32% DRE 3.04.01 Despesas com Vendas - 1,355,581 -33% DRE 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas - 208,397 -5% DRE 3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos - 0 0% DRE 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 253,959 6% DRE 3.04.05 Outras Despesas Operacionais - 17,205 -0% DRE 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 16,833 0% DRE 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1,318,884 32% DRE 3.06 Resultado Financeiro - 75,428 -2% DRE 3.06.01 Receitas Financeiras 146,514 4% DRE 3.06.02 Despesas Financeiras - 221,942 -5% DRE 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 1,243,456 30% DRE 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 78,173 2% DRE 3.08.01 Corrente - 28,279 -1% DRE 3.08.02 Diferido 106,452 3% DRE 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 1,321,629 32% DRE 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas - 26,513 -1% DRE 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas - 26,513 -1% DRE 3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0% DRE 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 1,295,116 32% Alta conversão de receita em lucros DRE 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 1,295,116 32% DRE 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores - 0 0% DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR DFC 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 1,183,054 DFC 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1,504,963 DFC 6.01.01.01 Lucro/Prejuízo do Período 1,205,967 DFC 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 121,482 DFC 6.01.01.03 Resultado na Venda de Ativos Permanentes 2,203 DFC 6.01.01.04 Equivalência Patrimonial - 15,387 DFC 6.01.01.05 Ganhos (Perdas) Cambiais - 21,295 DFC 6.01.01.06 Despesas/receitas de Juros e Relacionadas, Líquidas 96,723 DFC 6.01.01.07 Remuneração com Base em Ações 19,193 DFC 6.01.01.08 Perdas e provisões de ativos 63,023 DFC 6.01.01.09 Indenizações de Direito Uso de Marcas - 0 DFC 6.01.01.10 Provisões 33,054 DFC 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos - 321,909 DFC 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes - 220,724 DFC 6.01.02.02 Estoques - 329,245 DFC 6.01.02.03 Tributos a Recuperar648 DFC 6.01.02.04 Depósitos Judiciais e Outros 17,803 DFC 6.01.02.05 Demais Contas a Receber - 164,670 DFC 6.01.02.06 Fornecedores - 49,037 DFC 6.01.02.07 Cessão de Créditos por Fornecedores 316,238 DFC 6.01.02.08 Tributos a Recolher 14,254 DFC 6.01.02.09 Salários e Encargos Sociais 17,091 DFC 6.01.02.10 Contas a pagar 112,236 DFC 6.01.02.11 Juros e variação cambial da Operação - 99,018 DFC 6.01.02.12 Demais Contas a Pagar - 14,885 DFC 6.01.02.13 Instrumentos Financeiros Derivativos 88,145 DFC 6.01.02.14 Impostos de Renda e Contribuição Social Pagos - 10,745 DFC 6.01.03 Outros - 0 DFC 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento - 1,895,113 DFC 6.02.01 Aquisição de Controladas (Menos Caixa Líquido na Aquisição) - 45,500 DFC 6.02.02 Compra de Ativo Imobilizado - 447,411 DFC 6.02.03 Compra de Intangíveis - 1,479,804 DFC 6.02.04 Venda de ativos de natureza permanentes - 5,059 DFC 6.02.05 Juros e Outros 78,212 DFC 6.02.06 Aumento de Capital nas Controladas - 445 DFC 6.02.07 Hedge de Investimentos 4,894 DFC 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 3,208,921 DFC 6.03.01 Recebimento por Alienações de Ações em Tesouraria 12,102 DFC 6.03.02 Integralização de Capital 29,309 DFC 6.03.03 Recebimento por Empréstimos Tomados 4,115,000 DFC 6.03.04 Pagamento de Empréstimos - Principal - 98,979 DFC 6.03.05 Derivativos Referente a Empréstimos - 0 DFC 6.03.06 Pagamento por Empréstimos - Juros - 166,037 DFC 6.03.07 Compra de Ações em Tesouraria - 0 DFC 6.03.08 Dividendos Pagos - 682,474 DFC 6.03.09 Restituição de Capital Pagos - 0 DFC 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes - 0 DFC 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 2,496,862 DFC 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 2,246,436 DFC 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 4,743,298 DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR DVA 7.01 Receitas 5,020,100 DVA 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 4,432,169 DVA 7.01.02 Outras Receitas 358,894 DVA 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 228,149 DVA 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 888 DVA 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros - 2,642,912 DVA 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos - 1,085,793 DVA 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros - 1,385,216 DVA 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos - 171,903 DVA 7.02.04 Outros - 0 DVA 7.03 Valor Adicionado Bruto 2,377,188 DVA 7.04 Retenções - 121,482 DVA 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão - 121,482 DVA 7.04.02 Outras - 0 DVA 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 2,255,706 DVA 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 161,901 DVA 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 15,387 DVA 7.06.02 Receitas Financeiras 146,514 DVA 7.06.03 Outros - 0 DVA 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 2,417,607 DVA 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 2,417,607 DVA 7.08.01 Pessoal 982,720 DVA 7.08.01.01 Remuneração Direta 793,043 DVA 7.08.01.02 Benefícios 138,059 DVA 7.08.01.03 F.G.T.S. 51,618 DVA 7.08.01.04 Outros - 0 DVA 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições - 96,477 DVA 7.08.02.01 Federais 364 DVA 7.08.02.02 Estaduais - 98,696 DVA 7.08.02.03 Municipais 1,855 DVA 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 236,248 DVA 7.08.03.01 Juros 221,448 DVA 7.08.03.02 Aluguéis 14,800 DVA 7.08.03.03 Outras - 0 DVA 7.08.03.03.01 Operações Descontinuadas - 0 DVA 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 1,295,116 DVA 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 741,985 DVA 7.08.04.02 Dividendos - 0 DVA 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 553,131 DVA 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos - 0 DVA 7.08.05 Outros - 0 E3 DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR Análise Vertical BP 1 Ativo Total 45,908,371 100.00% BP 1.01 Ativo Circulante 10,941,586 23.83% BP 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 7,778,606 16.94% BP 1.01.02 Aplicações Financeiras - 0 0.00% A empresa não recebe aplicações financeiros a curto rpazo BP 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado - 0 0.00% BP 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação - 0 0.00% BP 1.01.02.01.02 Títulos Designados a Valor Justo - 0 0.00% BP 1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes - 0 0.00% BP 1.01.02.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado - 0 0.00% BP 1.01.03 Contas a Receber 421,322 0.92% BP 1.01.03.01 Clientes 421,322 0.92% BP 1.01.03.02 Outras Contas a Receber - 0 0.00% BP 1.01.04 Estoques 249,318 0.54% BP 1.01.05 Ativos Biológicos - 0 0.00% BP 1.01.06 Tributos a Recuperar 485,811 1.06% BP 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 485,811 1.06% BP 1.01.06.01.01 Outros Tributos a Recuperar 350,883 0.76% BP 1.01.06.01.02 Imposto de Renda e Contribuição Social 134,928 0.29% BP 1.01.07 Despesas Antecipadas - 0 0.00% BP 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 2,006,529 4.37% BP 1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% BP 1.01.08.03 Outros 2,006,529 4.37% BP 1.01.08.03.01 Dividendos e juros sobre capital próprio a receber 3,195 0.01% BP 1.01.08.03.02 Outros Ativos 147,262 0.32% BP 1.01.08.03.03 Títulos e Valores Mobiliários 1,396,723 3.04% BP 1.01.08.03.04 Recebíveis de Partes Relacionadas 46,179 0.10% BP 1.01.08.03.05 Instrumentos financeiros derivativos 413,170 0.90% BP 1.01.08.03.06 Outros ativos financeiros - 0 0.00% BP 1.02 Ativo Não Circulante 34,966,785 76.17% Grande parte do Ativo é Não Circulante, logo se pretende transformar em dinheiro no próximo exercício e não no vigente. BP 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 14,018,391 30.54% BP 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado - 0 0.00% BP 1.02.01.01.01 Títulos Designados a Valor Justo - 0 0.00% BP 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes - 0 0.00% BP 1.02.01.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado - 0 0.00% BP 1.02.01.04 Contas a Receber 7,170 0.02% BP 1.02.01.04.01 Clientes 7,170 0.02% BP 1.02.01.04.02 Outras Contas a Receber - 0 0.00% BP 1.02.01.05 Estoques - 0 0.00% BP 1.02.01.06 Ativos Biológicos - 0 0.00% BP 1.02.01.07 Tributos Diferidos 1,270,621 2.77% BP 1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1,270,621 2.77% BP 1.02.01.08 Despesas Antecipadas - 0 0.00% BP 1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas 94,466 0.21% BP 1.02.01.09.01 Créditos com Coligadas - 0 0.00% BP 1.02.01.09.03 Créditos com Controladores - 0 0.00% BP 1.02.01.09.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 94,466 0.21% BP 1.02.01.09.05 Imposto de renda e contribuição social a recuperar - 0 0.00% BP 1.02.01.09.06 Outros tributos a recuperar - 0 0.00% BP 1.02.01.09.07 Instrumentos financeiros derivativos - 0 0.00% BP 1.02.01.09.08 Outros Ativos - 0 0.00% BP 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 12,646,134 27.55% BP 1.02.01.10.01 Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 1.02.01.10.02 Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% BP 1.02.01.10.03 Depósitos Judiciais 330,602 0.72% BP 1.02.01.10.04 Caixa restrito 34,562 0.08% BP 1.02.01.10.05 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 40,707 0.09% BP 1.02.01.10.06 Outros tributosa recuperar 790,447 1.72% BP 1.02.01.10.07 Instrumentos financeiros derivativos 3,575,354 7.79% BP 1.02.01.10.08 Outros Ativos 51,061 0.11% BP 1.02.01.10.09 Direito de Uso 7,823,401 17.04% BP 1.02.02 Investimentos 50,714 0.11% BP 1.02.02.01 Participações Societárias 50,714 0.11% BP 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 50,714 0.11% BP 1.02.02.01.04 Participações em Controladas em Conjunto - 0 0.00% BP 1.02.02.01.05 Outros Investimentos - 0 0.00% BP 1.02.02.02 Propriedades para Investimento - 0 0.00% BP 1.02.03 Imobilizado 13,646,248 29.72% Conta significativa no ativo é de Imobilizado BP 1.02.03.01 Imobilizado em Operação - 0 0.00% BP 1.02.03.02 Direito de Uso em Arrendamento - 0 0.00% BP 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento - 0 0.00% BP 1.02.04 Intangível 7,251,432 15.80% BP 1.02.04.01 Intangíveis 7,251,432 15.80% BP 1.02.04.01.01 Contrato de Concessão - 0 0.00% BP 1.02.04.02 Goodwill - 0 0.00% DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR Análise Vertical BP 2 Passivo Total 45,908,371 100.00% BP 2.01 Passivo Circulante 4,856,159 10.58% BP 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 139,058 0.30% BP 2.01.01.01 Obrigações Sociais - 0 0.00% BP 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 139,058 0.30% BP 2.01.02 Fornecedores 754,542 1.64% BP 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais - 0 0.00% BP 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros - 0 0.00% BP 2.01.03 Obrigações Fiscais 11,555 0.03% BP 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 11,555 0.03% BP 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar - 0 0.00% BP 2.01.03.01.02 Imposto de renda e contribuição social correntes 11,555 0.03% BP 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais - 0 0.00% BP 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais - 0 0.00% BP 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 2,504,223 5.45% BP 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 2,504,223 5.45% BP 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional - 0 0.00% BP 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira - 0 0.00% BP 2.01.04.02 Debêntures - 0 0.00% BP 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento - 0 0.00% BP 2.01.05 Outras Obrigações 1,446,781 3.15% BP 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 164,949 0.36% BP 2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas - 0 0.00% BP 2.01.05.01.03 Débitos com Controladores - 0 0.00% BP 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 164,949 0.36% BP 2.01.05.02 Outros 1,281,832 2.79% BP 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar - 0 0.00% BP 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar - 0 0.00% BP 2.01.05.02.03 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações - 0 0.00% BP 2.01.05.02.04 Dividendos a Pagar 7,937 0.02% BP 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar 122,139 0.27% BP 2.01.05.02.06 Outros tributos a pagar 62,602 0.14% BP 2.01.05.02.07 Arrendamento mercantil 510,701 1.11% BP 2.01.05.02.08 Certificado recebíveis imobiliários - 0 0.00% BP 2.01.05.02.09 Instrumentos financeiros derivativos - 0 0.00% BP 2.01.05.02.10 Arrendamentos e concessões 158,705 0.35% BP 2.01.05.02.11 Receitas diferidas 6,278 0.01% BP 2.01.05.02.12 Outros passivos financeiros 413,470 0.90% BP 2.01.06 Provisões - 0 0.00% BP 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis - 0 0.00% BP 2.01.06.01.01 Provisões Fiscais - 0 0.00% BP 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas - 0 0.00% BP 2.01.06.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados - 0 0.00% BP 2.01.06.01.04 Provisões Cíveis - 0 0.00% BP 2.01.06.02 Outras Provisões - 0 0.00% BP 2.01.06.02.01 Provisões para Garantias - 0 0.00% BP 2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação - 0 0.00% BP 2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação - 0 0.00% BP 2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados - 0 0.00% BP 2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% BP 2.02 Passivo Não Circulante 25,755,885 56.10% BP 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 17,407,815 37.92% BP 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 17,407,815 37.92% BP 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional - 0 0.00% BP 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira - 0 0.00% BP 2.02.01.02 Debêntures - 0 0.00% BP 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento - 0 0.00% BP 2.02.02 Outras Obrigações 5,360,038 11.68% BP 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 2.02.02.01.01 Débitos com Coligadas - 0 0.00% BP 2.02.02.01.03 Débitos com Controladores - 0 0.00% BP 2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas - 0 0.00% BP 2.02.02.02 Outros 5,360,038 11.68% BP 2.02.02.02.01 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações - 0 0.00% BP 2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - 0 0.00% BP 2.02.02.02.03 Certificado recebíveis imobiliários-CRI - 0 0.00% BP 2.02.02.02.04 Outros passivos financeiros 31,425 0.07% BP 2.02.02.02.05 Outros tributos a pagar 2,123 0.00% BP 2.02.02.02.06 Provisão para demandas judiciais - 0 0.00% BP 2.02.02.02.07 Receitas diferidas 43,000 0.09% BP 2.02.02.02.08 Outras contas a pagar 57,236 0.12% BP 2.02.02.02.09 Arrendamentos e concessões 2,824,637 6.15% BP 2.02.02.02.10 Arrendamento mercantil 2,401,617 5.23% BP 2.02.03 Tributos Diferidos 2,514,928 5.48% BP 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2,514,928 5.48% BP 2.02.04 Provisões 473,104 1.03% BP 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 473,104 1.03% BP 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais - 0 0.00% BP 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas - 0 0.00% BP 2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados - 0 0.00% BP 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis - 0 0.00% BP 2.02.04.01.05 Provisões para Demandas Judiciais 473,104 1.03% BP 2.02.04.01.06 Provisões para passivo a descoberto - 0 0.00% BP 2.02.04.02 Outras Provisões - 0 0.00% BP 2.02.04.02.01 Provisões para Garantias - 0 0.00% BP 2.02.04.02.02 Provisões para Reestruturação - 0 0.00% BP 2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação - 0 0.00% BP 2.02.05 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados - 0 0.00% BP 2.02.05.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda - 0 0.00% BP 2.02.05.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas - 0 0.00% BP 2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar - 0 0.00% BP 2.02.06.01 Lucros a Apropriar - 0 0.00% BP 2.02.06.02 Receitas a Apropriar - 0 0.00% BP 2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar - 0 0.00% BP 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 15,296,327 33.32% BP 2.03.01 Capital Social Realizado 16,054,906 34.97% BP 2.03.02 Reservas de Capital 2,416,193 5.26% BP 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações - 0 0.00% BP 2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação - 0 0.00% BP 2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição - 0 0.00% BP 2.03.02.04 Opções Outorgadas - 0 0.00% BP 2.03.02.05 Ações em Tesouraria - 0 0.00% BP 2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - 0 0.00% BP 2.03.02.07 Reservas de capital 2,416,193 5.26% BP 2.03.03 Reservas de Reavaliação - 0 0.00% BP 2.03.04 Reservas de Lucros 295,723 0.64% BP 2.03.04.01 Reserva Legal - 0 0.00% BP 2.03.04.02 Reserva Estatutária - 0 0.00% BP 2.03.04.03 Reserva para Contingências - 0 0.00% BP 2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar - 0 0.00% BP 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 305,728 0.67% BP 2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos - 0 0.00% BP 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais - 0 0.00% BP 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto - 0 0.00% BP 2.03.04.09 Ações em Tesouraria - 10,005 -0.02% BP 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados - 3,812,792 -8.31% BP 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 29,576 0.06% BP 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão - 0 0.00% BP 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes - 0 0.00% BP 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 312,721 0.68% DFP CÓDIGO CONTA DESCRIÇÃO CONTA VALOR Coluna1 DRE 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 6,966,159 100% DRE 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos - 4,721,507 -68% DRE 3.03 Resultado Bruto 2,244,652 32% DRE
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