Uma fábrica de chocolates planeja o lançamento de uma nova marca para o mercado de alto luxo. O investimento estimado é de R$250.000,00, e os fluxos de caixa projetados são de R$10.000,00 no primeiro ano, R$15.000,00 no segundo, e R$80.000,00, por ano, do 3º ao 8º ano. Considerando um custo de capital de 10% a.a., determine o payback corrigido deste projeto.
O que entendi é que deva levar em conta o valor do dinheiro ao longo do tempo, descontando os fluxos de caixa futuros para o valor presente.
Fluxo de caixa projetado:
Ano 1: R$10.000,00
Ano 2: R$15.000,00
Anos 3-8: R$80.000,00 (por ano)
Custo de capital: 10% ao ano
Passo 1: Calcular o valor presente dos fluxos de caixa futuros
Para calcular o valor presente, usei a fórmula do valor presente líquido (VPL):
VPL = FC / (1 + r)^n
Onde:
FC = Fluxo de caixa futuro
r = Taxa de desconto (custo de capital)
n = Número de períodos
Valor presente dos fluxos de caixa projetados:
Ano 1: 10.000 / (1 + 0.1)^1 = 9.090,91
Ano 2: 15.000 / (1 + 0.1)^2 = 12.396,69
Anos 3-8: 80.000 / (1 + 0.1)^3 + 80.000 / (1 + 0.1)^4 + 80.000 / (1 + 0.1)^5 + 80.000 / (1 + 0.1)^6 + 80.000 / (1 + 0.1)^7 + 80.000 / (1 + 0.1)^8 = 338.843,42
Passo 2: Calcular o valor presente líquido (VPL)
O valor presente líquido é a soma dos valores presentes dos fluxos de caixa projetados subtraída pelo investimento inicial.
VPL = VP (Valor presente) - Investimento inicial
VPL = 9.090,91 + 12.396,69 + 338.843,42 - 250.000,00 = 110.330,02
Passo 3: Calcular o payback corrigido
O payback corrigido é o tempo necessário para recuperar o investimento inicial considerando os fluxos de caixa descontados.
Payback corrigido = Investimento inicial / VPL
Payback corrigido = 250.000,00 / 110.330,02 = 2,27 anos
Portanto, o payback corrigido para o projeto da nova marca de chocolates de alto luxo é de aproximadamente 2,27 anos. Ou sejam o investimento inicial será recuperado em cerca de 2 anos e 3 meses, considerando o valor do dinheiro ao longo do tempo.
Acredito que seja isso.
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