1. Definição matemática do VaR - - baseia-se na estatística e utiliza a distribuição de probabilidade dos retornos para a probabilidade de ocorrênc...

O Valor em Risco (VaR) é uma medida estatística utilizada para estimar a perda máxima esperada de um investimento ou portfólio em um determinado intervalo de tempo, com um determinado nível de confiança. Ele é baseado na distribuição de probabilidade dos retornos do investimento. Para calcular o VaR, é necessário definir o nível de confiança desejado, que representa a probabilidade de ocorrência da perda máxima. Em seguida, é utilizada a distribuição de probabilidade dos retornos para determinar o valor correspondente ao percentil do nível de confiança escolhido. Por exemplo, se o nível de confiança for de 95%, o VaR representará a perda máxima esperada com uma probabilidade de 5% de ocorrência. Isso significa que há 5% de chance de a perda ser igual ou superior ao valor calculado como VaR. É importante ressaltar que o VaR é uma medida estatística e não leva em consideração eventos extremos ou eventos fora da distribuição de probabilidade utilizada. Portanto, é necessário utilizar outras medidas de risco complementares para uma análise mais abrangente.