A análise que se faz é a de que a empresa e o investidor poderiam negociar diretamente um com outro, sem intermediário, contudo, na negociação dire...

A análise que se faz é a de que a empresa e o investidor poderiam negociar diretamente um com outro, sem intermediário, contudo, na negociação direta, o sistema seria evidentemente ineficiente no que diz respeito ao encontro de propos- tas, à definição de preços, transparência, divulgação das informações, segurança na liquidação, entre outros aspectos. Daí veio a necessidade de o Estado formalizar o mercado de capital.

Na sua essência, a transferência de recursos entre os investidores e os agentes econômicos é indispensável à contínua formação de capital que será aplicado no mercado brasileiro, pois é por meio desse processo de transferência de recursos que se obtém o investimento e o crescimento das empresas e, em decorrência, do conjunto da sociedade, portanto, é de interesse público o bom funcionamento do mercado de valores mobiliários.

Assim, atualmente, essa transferência de recursos entre os investidores e as em- presas ocorre por meio de operações financeiras, que podem ser dar diretamente, entre companhias e investidores, ou por meio de intermediários financeiros, contu- do, dentro de um mercado controlado pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários.

As operações que ocorrem no mercado de capitais, bem como seus participantes, são reguladas e fiscalizadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).