Uma empresa decide converter seu passivo em taxa flutuante (DI) para um passivo pré-fixado, utilizando um swap DI x Pré com vencimento em 56 d.u. C...
Análise das Demonstrações Financeiras
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Question

Uma empresa decide converter seu passivo em taxa flutuante (DI) para um passivo pré-fixado, utilizando um swap DI x Pré com venci mento em 56 d.u. Considerando os dados de mercado da tabela a seguir, qual deve ser a taxa de negociação do SWAP?

Taxa DI % a.a US$ Dias uteis Dias corridos

JAN 14,4 3.640 15 21

FEV 14,6 3.647 37 53

MAR 14,84 3.652 56 80

ABRIL 15,1 3.658 77 110

MAIO 15,45 3.660 98 140

Ed · Answer

Para calcular a taxa de negociação do swap DI x Pré, é necessário seguir os seguintes passos:

1. Calcular a taxa média DI para o período de 56 dias úteis, utilizando a fórmula:

Taxa média DI = [(1 + Taxa DI Jan/100)^(15/252) x (1 + Taxa DI Fev/100)^(22/252) x (1 + Taxa DI Mar/100)^(21/252)]^(252/56) - 1

Taxa média DI = [(1 + 14,4/100)^(15/252) x (1 + 14,6/100)^(22/252) x (1 + 14,84/100)^(21/252)]^(252/56) - 1

Taxa média DI = 14,98%

2. Calcular a taxa pré-fixada equivalente para o período de 56 dias úteis, utilizando a fórmula:

Taxa pré-fixada = [(1 + Taxa média DI/100)^(56/252) - 1] x 100

Taxa pré-fixada = [(1 + 14,98/100)^(56/252) - 1] x 100

Taxa pré-fixada = 15,28%

3. Calcular a diferença entre a taxa pré-fixada e a taxa média DI, que será a taxa de negociação do swap:

Taxa de negociação = Taxa pré-fixada - Taxa média DI

Taxa de negociação = 15,28% - 14,98%

Taxa de negociação = 0,30%

Portanto, a taxa de negociação do swap DI x Pré com vencimento em 56 dias úteis é de 0,30%.

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