Considere um ativo sem risco, com retorno rf = 10%, e um ativo arriscado (digamos um investimento em ações) com retorno esperado rme = 16% e variância σm2 = 4. De acordo com o modelo CAPM, se o beta do ativo arriscado é 3, então qual é o retorno esperado do ativo?

12%

10%

18%

28%

16%

Question

Considere um ativo sem risco, com retorno rf = 10%, e um ativo arriscado (digamos um investimento em ações) com retorno esperado rme = 16% e variân...

Ed · Answer

Para calcular o retorno esperado do ativo arriscado usando o modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), utilizamos a seguinte fórmula:

$$ r = rf + \beta \times (rme - rf) $$

Onde:
- $ r $ é o retorno esperado do ativo arriscado.
- $ rf $ é o retorno do ativo sem risco (10%).
- $ rme $ é o retorno esperado do mercado (16%).
- $ \beta $ é o beta do ativo arriscado (3).

Substituindo os valores na fórmula:

$$ r = 10\% + 3 \times (16\% - 10\%) $$
$$ r = 10\% + 3 \times 6\% $$
$$ r = 10\% + 18\% $$
$$ r = 28\% $$

Portanto, o retorno esperado do ativo arriscado é **28%**.

Ed · Answer

De acordo com o modelo CAPM, o retorno esperado do ativo é dado pela seguinte fórmula:

r = rf + β(rm - rf)

Onde:
rf = retorno do ativo sem risco = 10%
β = coeficiente beta do ativo arriscado = 3
rm = retorno esperado do mercado = rme = 16%

Substituindo os valores na fórmula, temos:

r = 10% + 3(16% - 10%)
r = 10% + 3(6%)
r = 10% + 18%
r = 28%

Portanto, o retorno esperado do ativo é de 28%. A alternativa correta é a letra D.

Economia

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