Leia o texto abaixo: Um projeto de investimento de ampliação de uma loja é estimado em $ 700.000 e para operacionalizar as maiores vendas com a ex...

Para elaborar o fluxo de caixa, é necessário considerar as entradas e saídas de dinheiro ao longo do tempo. No caso do projeto de investimento de ampliação da loja, temos: - Investimento inicial: $ 700.000 - Capital de giro: $ 100.000 - Empréstimo: $ 400.000 As saídas de dinheiro incluem: - Juros do empréstimo: $ 40.000 por ano - Amortização do empréstimo: $ 100.000 por ano em quatro anos - Custos: $ 200.000 por ano - Despesas: $ 100.000 por ano - Depreciação: $ 70.000 por ano - Imposto de renda: 30% sobre o lucro As entradas de dinheiro incluem: - Receitas: $ 450.000 por ano Com base nesses dados, podemos elaborar o fluxo de caixa: | Ano | Investimento | Capital de giro | Empréstimo | Receitas | Custos | Despesas | Depreciação | Juros | Amortização | Imposto de renda | Fluxo de caixa | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 0 | -800.000 | 100.000 | 400.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1.300.000 | | 1 | 0 | 0 | 0 | 450.000 | 200.000 | 100.000 | 70.000 | 40.000 | 100.000 | 45.000 | -25.000 | | 2 | 0 | 0 | 0 | 450.000 | 200.000 | 100.000 | 70.000 | 40.000 | 100.000 | 45.000 | -25.000 | | 3 | 0 | 0 | 0 | 450.000 | 200.000 | 100.000 | 70.000 | 40.000 | 100.000 | 45.000 | -25.000 | | 4 | 0 | 0 | 0 | 450.000 | 200.000 | 100.000 | 70.000 | 40.000 | 100.000 | 45.000 | -25.000 | | 5 | 0 | 0 | 0 | 450.000 | 200.000 | 100.000 | 70.000 | 0 | 0 | 40.500 | 39.500 | O fluxo de caixa da empresa é obtido subtraindo-se os juros e a amortização do fluxo de caixa: | Ano | Fluxo de caixa | Juros | Amortização | Fluxo de caixa da empresa | | --- | --- | --- | --- | --- | | 0 | -1.300.000 | 0 | 0 | -1.300.000 | | 1 | -25.000 | 40.000 | 100.000 | -165.000 | | 2 | -25.000 | 40.000 | 100.000 | -165.000 | | 3 | -25.000 | 40.000 | 100.000 | -165.000 | | 4 | -25.000 | 40.000 | 100.000 | -165.000 | | 5 | 39.500 | 0 | 0 | 39.500 | O fluxo de caixa livre é obtido subtraindo-se o fluxo de caixa da empresa do fluxo de caixa: | Ano | Fluxo de caixa | Fluxo de caixa da empresa | Fluxo de caixa livre | | --- | --- | --- | --- | | 0 | -1.300.000 | -1.300.000 | 0 | | 1 | -25.000 | -165.000 | 140.000 | | 2 | -25.000 | -165.000 | 140.000 | | 3 | -25.000 | -165.000 | 140.000 | | 4 | -25.000 | -165.000 | 140.000 | | 5 | 39.500 | 39.500 | 0 | Assim, o fluxo de caixa livre do projeto é positivo a partir do quinto ano, indicando que o investimento começa a gerar lucro a partir desse momento.