Sistemas de amortização: Definições básicas, SAC e SPC. MATEMÁTICA FINANCEIRA. SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO. Desenvolvidos basicamente para operações de...

Sistemas de amortização: Definições básicas, SAC e SPC. MATEMÁTICA FINANCEIRA. SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO. Desenvolvidos basicamente para operações de empréstimos e financiamentos de longo prazo, envolvendo desembolsos periódicos do principal e encargos financeiros. Característica fundamental: utilização exclusiva do critério de juros compostos, exclusivamente sobre o saldo devedor apurado em período imediatamente anterior. TRATAREMOS DOS SEGUINTES SISTEMAS: a) Sistema de Amortização Constante (SAC); b) Sistema de Prestação Constante (SPC) – também conhecido por Sistema de Amortização Francês (SAF); c) Sistema de Amortização Misto (SAM); d) Sistema bullet ou do montante; e) Sistema de Amortização Americano (SAA); Para cada sistema é construída uma planilha financeira, que padroniza os fluxos. Com carência (diferimento na data convencional do início dos pagamentos): não há pagamento do principal, sendo pagos somente os juros. ENCARGOS FINANCEIROS Representam os juros da operação, caracterizando-se como custo para o devedor e retorno para o credor. Podem ser prefixados ou pós-fixados. O que distingue essas duas modalidades é a correção da dívida em função de uma expectativa ou verificação posterior do comportamento de determinado indexador. Nas operações pós-fixadas, há um desmembramento dos encargos financeiros em juros e correção monetária ou cambial; e nas prefixadas estipula-se uma taxa única. AMORTIZAÇÃO – Pagamento do principal, mediante parcelas periódicas. SALDO DEVEDOR – Representa o valor do principal da dívida, em determinado momento, após a dedução do valor já pago ao credor a título de amortização. PRESTAÇÃO – É composto do valor da amortização mais os encargos financeiros devidos em determinado período de tempo. CARÊNCIA – Diferimento na data convencional do início dos pagamentos. Por exemplo, ao se tomar um empréstimo por 4 anos, a ser restituído em prestações trimestrais, o primeiro pagamento ocorrerá normalmente três após a liberação dos recursos. Se ocorre 9 meses após o recebimento, diz-se que a carência corresponde a dois trimestres. Valor do Empréstimo = $ 100.000,00 Prazo da Operação = $ 5 anos Taxa de Juros = $30% ao ano (efetiva) Vamos usar este exemplo para explicar os diferentes Sistemas! SAC: Amortizações do principal sempre iguais em todo o prazo da operação. O valor da amortização é facilmente obtido mediante a divisão do capital emprestado pelo número de prestações. Os juros, por incidirem sobre o saldo devedor, cujo montante decresce após o pagamento de cada amortização, assumem valores decrescentes nos períodos. Prestações decrescentes. Admita que o empréstimo de $ 100.000,00 deva ser pago em 10 prestações semestrais. Como ficaria o caso?