Considerando o modelo CAPM para cálculo do custo do capital próprio, pode-se afirmar que a medida de risco do ativo (beta) é de, aproximadamente

No modelo CAPM, a medida de risco do ativo é representada pelo beta, que mede a volatilidade do ativo em relação ao mercado. O beta é uma medida de risco sistemático, ou seja, o risco que não pode ser eliminado por meio da diversificação. O beta é expresso em relação a um benchmark, geralmente o índice de mercado, que tem um beta de 1. Portanto, pode-se afirmar que a medida de risco do ativo (beta) é de aproximadamente 1 se o ativo tiver a mesma volatilidade do mercado. Se o beta for maior que 1, o ativo é mais volátil que o mercado, e se for menor que 1, o ativo é menos volátil que o mercado.