O custo de capital é geralmente o custo médio ponderado de capital. O custo médio ponderado de capital é a média ponderada do custo do patrimônio líquido e do custo da dívida. A taxa livre de risco e o prêmio de risco são dois grandes blocos de construção para o cálculo do custo de capital próprio. Um único custo geral de capital é frequentemente usado para avaliar projetos, porque:

a. Reconhece que a maioria dos novos projetos de investimento apresenta aproximadamente o mesmo grau de risco.
b. Reconhece que a maioria dos novos projetos de investimento oferece aproximadamente o mesmo retorno esperado.
c. Evita o problema de calcular a taxa de retorno exigida para cada proposta de investimento.
d. É a maneira mais segura de medir o retorno exigido de uma empresa.
e. É um retorno sobre a parte financiada por ações de um investimento que deixa o preço de mercado das ações inalterado.