Vamos analisar cada uma das alternativas para identificar a correta: A. o EMBI+ mede a capacidade e disposição de um país em honrar seus compromissos. - O EMBI+ (Emerging Markets Bond Index Plus) realmente mede o risco de crédito de um país, mas não é exatamente sobre a "disposição". Portanto, essa afirmação é parcialmente correta, mas não é a melhor definição. B. o EMBI+Br representa a média ponderada dos prêmios pagos pelos títulos da dívida externa brasileira em relação a papéis americanos. - Esta afirmação é correta. O EMBI+ Brasil é uma medida que reflete o risco dos títulos da dívida externa brasileira em comparação com os títulos do Tesouro dos EUA. C. o Rating corresponde a um acordo bilateral de proteção, chamado hedge, pelo qual o investidor evita o default. - Esta afirmação é incorreta. O rating é uma avaliação de crédito e não um acordo de hedge. D. os CDS representam a diferença do retorno entre os papéis brasileiros e americanos. - Esta afirmação é imprecisa. Os CDS (Credit Default Swaps) são instrumentos financeiros que protegem contra o risco de default, mas não medem diretamente a diferença de retorno. E. no cálculo do EMBI+, quanto maior a pontuação do indicador de risco, mais perigoso fica investir no país. - Esta afirmação é verdadeira, mas não é a definição mais precisa do EMBI+. Após essa análise, a alternativa correta é: B. o EMBI+Br representa a média ponderada dos prêmios pagos pelos títulos da dívida externa brasileira em relação a papéis americanos.