É correto utilizar comandos de estilização dentro da estruturação de um documento HTML?

Na verdade o uso do CSS dentro do Html está em desuso, normalmente é usado o link com um arquivo externo com o CSS, fica melhor para trabalhar!

Nao diria que seria correto e nem errado porem..... o aconselhavel é deixar separado por questoes de ser mais organizado e facil de ter qualquer ediçao futura.

Não tem como dizer que seria incorreto mas sim pouco inteligente pois quando se deseja garantir uma formatação homogênea e uniforme em todas as páginas de um site as folhas de estilo em cascata (Cascading Style Sheets) facilitam muito o trabalho de criação.
Folha de estilo em cascata é um mecanismo simples para adicionar estilos (exemplos: fontes, cores, espaçamentos) em documentos Web.
Ou seja, CSS é um padrão de formatação (Web Standards) para páginas que permite ir além das limitações impostas pelo HTML.