Contabilidade

Existem duas formas de contabilidade: dinheiro e acréscimo. A maioria das empresas públicas usa a contabilidade de exercício , o que significa que a demonstração de resultados no relatório anual não é igual à posição de caixa da empresa . Por exemplo, se uma empresa acerta um contrato importante, esse contrato é reconhecido como receita e, portanto, como receita, mas a empresa pode não receber dinheiro até uma data posterior. O contador diz que a empresa está lucrando com a declaração de renda e pagando imposto de renda , mas a empresa pode ter menos dinheiro em mãos. Mesmo empresas lucrativas podem deixar de gerenciar adequadamente o fluxo de caixa , e é por isso que o fluxo de caixaA declaração é uma ferramenta tão importante para analistas e investidores. A demonstração do fluxo de caixa é dividida entre três atividades de negócios diferentes: operações, investimento e financiamento.

O primeiro conjunto de transações de fluxo de caixa é proveniente de atividades de negócios operacionais. Os fluxos de caixa das operações começam com o lucro líquido e, em seguida, reconciliam todos os itens não-caixa nos itens de caixa nas operações de negócios. Por exemplo, contas a receber é uma conta não-caixa. Se as contas a receber aumentarem, isso significa que as vendas estão em alta, mas nenhum caixa foi recebido no momento da venda. A demonstração do fluxo de caixa deduz os recebíveis do lucro líquido porque não é em dinheiro. Também estão incluídos no fluxo de caixa das operações contas a pagar, depreciação, amortização e numerosos itens pré-pagos contabilizados como receita ou despesas, mas sem fluxo de caixa associado.

O fluxo de caixa das atividades de investimento inclui o caixa gasto em imobilizado. É aqui que os analistas procuram encontrar mudanças nos gastos de capital (CAPEX). Embora os fluxos de caixa positivos das atividades de investimento sejam uma coisa boa, os investidores preferem empresas que geram fluxos de caixa principalmente de operações de negócios, e não de atividades de investimento e financiamento.

Portanto, a resposta correta é a alternativa B , não avalia a capacidade de pagar dívidas e dividendos.