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Seu Ferreira está analisando a possibilidade de comprar um título da dívida pública que lhe garante um resgate de R$10.000,00 daqui a 6 anos. Considerando que a taxa mínima de atratividade de Seu Ferreira é o rendimento da poupança (6%a.a.) e que para comprar o título ele deve pagar à vista R$7.100,00. Calcule o Valor Presente Líquido (VPL) desse investimento de acordo com o fluxo de caixa acima e assinale a alternativa correta: Nota: 4.0 A VPL = – R$ 50,39 e, portanto, é melhor deixar o dinheiro na poupança Você acertou! VPL = VF – investimento inicial = [10.000 / (1+0,06)6 ] – 7.100 = (1 + i) n VPL = - R$ 50,39 (VPL significa que a TMA esperada não foi atingida e portanto melhor deixar o dinheiro na poupança) Slide da Aula 6 – pág. 2 B VPL = – R$ 50,39 e, portanto, é melhor comprar o título C VPL = – R$ 60,39 e, portanto, é melhor deixar o dinheiro na poupança D VPL = – R$ 60,39 e, portanto, é melhor comprar o título E Independente do VPL, deixar na poupança é sempre mais vantajoso A análise da estrutura do balanço patrimonial, em conjunto com outras formas de análise, traz importantes informações para a tomada de decisões sobre investimento, financiamento e operações da empresa. Caso você se depare com a estrutura do balanço patrimonial de uma empresa de acordo com figura acima, faça a análise e assinale a alternativa correta: Nota: 4.0 A A empresa não conseguirá honrar seus compromissos no curto prazo. B O patrimônio líquido apresenta uma proporção considerável, o que indica que os ativos permanentes são cobertos por recursos próprios. Você acertou! CGL = AC >PC (slide pág. 3 - aula 05) (pág. 95 – Andrich & Cruz_Gestão Financeira Moderna) C Caso esta demonstração gráfica fosse a única fonte de análise disponível, você não investiria nestaempresa, pois os deveres superam os bens e direitos. D Os bens e direitos estão concentrados no longo prazo auxiliando positivamente o ciclo do capital degiro da empresa. O maior desafio da gestão financeira moderna são as decisões estratégicas, ou seja, decisões que podem afetar o destino da entidade a longo prazo. Com base nesta introdução, analise as afirmações abaixo destacadas: ( I ) As decisões técnicas, ainda que sejam mais complexas, não são as mais difíceis de serem tomadas; ( II ) Muitas vezes na ânsia de diminuir o volume de recursos financeiros, o administrador financeiro acaba desperdiçando recursos em setores estratégicos; ( III ) Os setores estratégicos em regra geral são os responsáveis pelo futuro da organização; ( IV ) O administrador financeiro muitas vezes opta por investir em novas máquinas, treinando funcionários, pesquisando novos produtos do que em setores estratégicos que possam melhorar o futuro para as organizações ( V ) As atitudes acima descritas são comuns entre executivos ligados à área financeira pois estes têm grande poder de decisão na empresa. Com respeito às afirmações acima, tratadas no livro Gestão Financeira Moderna, assinale a alternativa abaixo que valida a sua condição verdadeira ou falsa. Nota: 4.0 A Os itens I e III são verdadeiros Você acertou! Pág 21 e 22 do livro Gestão Financeira Moderna de Andrich & Cruz B Os itens II e V são verdadeiros C Os itens II e III são verdadeiros D Todos os itens são verdadeiros E Os itens I, II e III são verdadeiros O VP é o valor futuro descontado a determinada taxa de juro aplicada ao período. Já o VF é o valor presente multiplicado pelo fator de juro aplicado. Um banco emprestará R$ 1.000,00 a um cliente a uma taxa de juros de 4% a.m a ser pago em 6 meses, capitalizando o dinheiro mês a mês, ou seja, juros compostos. Fórmula: VF = VP (1 + i)n Calcule qual é o valor futuro a ser pago no final do período? Analise a questão e marque a alternativa correta: Nota: 4.0 A 1.265,32 Você acertou! VF = VP (1 + i)n VF = 1000 ( 1 + 0,04)6 VF = 1000 .(1,04)6 VF = 1000 . 1,265319 VF = 1.265,32 B 1.256,13 C 1.255,31 D 1.263,13 Projetou-se que sua empresa irá gerar fluxos anuais de R$4.000,00 durante os próximos 3 anos graças a um novo modelo de gestão, que exige investimento inicial de R$10.000,00. Calcule o VPL do investimento considerando que o custo de capital da empresa seja de 9% a.a. (valores aproximados) Nota: 4.0 A R$ 92,45 B R$ 216,24 C R$ 125,18 Você acertou! Slides da Aula 6 - pág. 2 D R$ 86,14 Quais as atividades de uma empresa? I - Atividades operacionais. II - Atividades de investimentos. III - Atividades de financiamentos. Assinale a alternativa correta: Nota: 4.0 A Somente a afirmativa I está correta. B Somente a afirmativa II está correta. C Somente as afirmativas I e II estão corretas. D As afirmativas I; II e III estão corretas. Você acertou! Todas as alternativas representam as atividades da empresa Com base no Balanço Patrimonial resumido abaixo: Indique qual o grau de imobilização do capital próprio desta empresa (considere valores aproximados: GICP = (AP/PL) x 100: Nota: 4.0 A 75% B 53% C 71% D 89% Você acertou! Segundo o site A Bússola do Investidor, o GICP representa quanto (%) do Patrimônio Líquido está alocado em Ativo Permanente, ou seja em bens não líquidos como investimentos em edificações, terrenos, máquinas pesadas etc. GICP = (AP/ PL) = 48 / 54 = 0,89 ou 89% Segundo Iudícibus et al. (2010, p. 567), citados por Andrich e Cruz (2013), “o objetivo primário da Demonstração do Fluxo de Caixa é prover informações relevantes sobre os pagamentos e recebimentos, em dinheiro, de uma empresa, ocorridos durante um determinado período, e, com isso, ajudar os usuários das demonstrações contábeis na análise da capacidade da entidade de gerar caixa e equivalentes de caixa, bem como suas necessidades para utilizar esses fluxos de caixa”. A partir do contexto abordado, analise os dados da tabela e, após, marque a alternativa correta. Com as informações apresentadas na tabela podemos calcular a necessidade de Compra de Mercadoria, cujo resultado é: Nota: 4.0 A C = R$ 6.000,00 Você acertou! Para calcular a compra utilizamos a fórmula: C = CMV – EI + EF C = 7.000,00 – 3.000,00 + 2.000,00 C = 6.000,00 Página 83. B C = R$ 11.000,00 C C = R$ 5.000,00 D C = R$ 7.000,00 A DFC é embasada em informações do passado retiradas dos demais relatórios contábeis. Assinale a alternativa que apresenta apenas eventos que contribuem para a diminuição do caixa: Nota: 0.0 A Redução de ativos, redução de passivos e recompra de ações; B Aumento de ativos e recompra de ações; Em regra, as diminuições de caixa são representadas, entre outros aspectos por: Redução de passivos; aumento de ativos; incorporação de prejuízos; recompra de ações; Pág. 74 e 75 do livro Gestão Financeira Moderna de Andrich & Cruz C Incorporação de prejuízos, aumento de passivos e redução de ativos; D Redução de ativos, venda de ações e aumento de passivos; E Recompra de ações; incorporação de lucros e redução de ativos. “O Valor Presente Líquido consiste em concentrar na data zero o valor presente de todos os Fluxos de Caixa do investimento descontados pela TMA, evidenciando o Lucro Econômico do Projeto” (BRANCO, 2011; SAMANEZ, 2010). Sabendo que a taxa interna de retorno de um projeto com investimento inicial de R$ 350.000,00 é 30,11%, e que este projeto proporcionará, durante os próximos 3 anos, ganho anual de R$ 140.000,00, e despesa anual de R$ 20.000,00, calcule o VPL. De acordo com o contexto abordado, analise a situação acima e, após, marque a alternativa correta. Nota: 4.0 A 132.402,92 B – 132.402,92 Você acertou! VPL = – 350.000 + 120000/(1,3011)1 + 120000/(1,3011)2 + 120000/(1,3011)3 VPL = 350000 – 92.229,65 + 70885,91 + 54481,52 = – 132402,92 Slides da aula 6 – pág. 2 ou Página 131 – Livro texto da disciplina C – 96.136,74 D 96.136,74 Para a tomada de decisões sobre investimento, financiamento e operações as empresas precisam estar atentas às finanças empresariais. Assinale a alternativa correta sobre o assunto “Finanças”: Nota: 4.0 A Pode ser consideradacomo ineficaz devido às incertezas do ambiente. B Estuda principalmente as operações relacionadas ao fluxo de caixa. C Têm um papel secundário dentro da administração empresarial, sendo a produção e administração dosestoques o maior enfoque das empresas. D A administração financeira envolve o uso eficiente de recursos financeiros na produção de bens e serviços. Você acertou! Slides da Aula 1 - pág. 5 A DFC é embasada em informações do passado retiradas dos demais relatórios contábeis. Assinale a alternativa que apresenta apenas eventos que contribuem para o aumento do caixa: Nota: 0.0 A Redução de ativos, redução de passivos e recompra de ações; B Aumento de ativos e recompra de ações; C Incorporação de prejuízos, aumento de passivos e redução de ativos; D Redução de ativos, venda de ações e aumento de passivos; Em regra, os aumentos de caixa são representados, entre outros aspectos por: Redução de ativos; aumento de passivos; incorporação de lucros; venda de ações Pág. 74 e 75 do livro Gestão Financeira Moderna de Andrich & Cruz E Recompra de ações; incorporação de lucros e redução de ativos. Segundo Iudícibus et al. (2010, p. 567), citados por Andrich e Cruz (2013), “o objetivo primário da Demonstração do Fluxo de Caixa é prover informações relevantes sobre os pagamentos e recebimentos, em dinheiro, de uma empresa, ocorridos durante um determinado período, e, com isso, ajudar os usuários das demonstrações contábeis na análise da capacidade da entidade de gerar caixa e equivalentes de caixa, bem como suas necessidades para utilizar esses fluxos de caixa”. Com as informações apresentadas na tabela podemos calcular o CMV (Custo da Mercadoria), cujo resultado é: A partir do contexto abordado, analise os dados da tabela e, após, marque a alternativa correta. Nota: 4.0 A CMV = R$ 4.000,00 Você acertou! O CMV é calculado através da fórmula: CMV = EI + CL – EF: CMV = 1.500,00 + 3.500,00 – 1.000,00 CMV = 4.000,00 Slides da Aula 4 – págs. 4 a 6 e Página 82 do livro texto da disciplina. B CMV = R$ 2.500,00 C CMV = R$ 3.500,00 D CMV = R$ 1.500,00 Segundo Andrich e Cruz (2013), “[...] os financiamentos de fornecedores não implicam custos financeiros diretos para a empresa, por isso devem ser estimulados, desde que isso não comprometa a reputação da empresa e não onere as aquisições em um patamar superior ao custo de capital oferecido pelo mercado”. A respeito do Ciclo Financeiro, analise as proposições a seguir assinalando V (verdadeiro) ou F (falso) para cada uma delas, após, marque a sequência correta. ( ) Quanto maior for o Ciclo Financeiro, melhor será a situação financeira da organização. ( ) Quanto menor for o Ciclo Financeiro, menor será a defasagem entre o pagamento das mercadorias e o recebimento de sua revenda. ( ) O ideal seria atingir um Ciclo Financeiro negativo, pois nesse caso a instituição receberia o valor das vendas antes mesmo de ter que repassá-lo aos fornecedores. ( ) Um Ciclo Financeiro negativo significa que a organização terá que buscar financiamentos alternativos durante este prazo a fim de pagar suas obrigações, pois o valor das vendas só será recebido mais tarde. Nota: 4.0 A V – F – V – F B F – V – V – F C V – F – F – V Você acertou! Quanto maior for o Ciclo Financeiro, melhor será a situação financeira da organização. Um Ciclo Financeiro negativo significa que a organização terá que buscar financiamentos alternativos durante este prazo a fim de pagar suas obrigações, pois o valor das vendas só será recebido mais tarde. Página 116. D F – V – F – V Todos os registros contábeis são realizados de acordo com o regime de competência e com respeito a este regime, analise as afirmações abaixo destacadas ( I ) O regime de competência coincide com o regime de caixa ( II ) Todas as receitas e despesas são lançadas dentro do período em que ocorreu o fato gerador ( III ) No regime de caixa é considerado apenas o que foi efetivamente pago ou recebido no período ( IV ) O resultado apresentado na Demonstração de Resultado do Exercício tem caráter financeiro ( V ) Como consequência do regime de competência é possível que num mesmo período, um bom resultado econômico, porém não apresente um bom desempenho financeiro Com respeito às afirmações acima, assinale a alternativa abaixo que valida a sua condição verdadeira ou falsa. Nota: 4.0 A Os itens II e IV são verdadeiros B Os itens I e III são verdadeiros C Os itens II, III e V são verdadeiros Você acertou! Pág. 26 e 27 do Livro Gestão Financeira Moderna de Andrich & Cruz D Os itens I, III e V são verdadeiros E Todos os itens são verdadeiros Um amigo está lhe propondo uma parceria em um novo negócio, nas seguintes condições: você aplicaria R$20.000,00 agora e poderia retirar o valor de R$28.000,00 daqui a 6 meses. Considerando uma Taxa Mínima de Atratividade de 1,5%a.m. e o fluxo de caixa acima representado, calcule o Valor Presente Líquido deste investimento. Nota: 4.0 A R$ 7.894,83 B R$ 5.607,18 Você acertou! VPL = VF – investimento inicial = [28.000 / (1+0,015)6 ] – 20.000 (1 + i) n VPL = 5.607,18 (Slide da Aula 6 - pág. 2) C R$ 5.688,07 D R$ 5.228,75 Os controles financeiros contribuem para otimização dos resultados da empresa. Marque V para verdadeiro e F para falso, sobre as funções do controle financeiro: ( ) conhecer origem dos recursos financeiros. ( ) controlar as datas de entrada de recursos financeiros, entretanto não controla as datas de saída. ( ) ter exata noção da capacidade da empresa de assumir compromissos financeiros. ( ) analisar as fontes de recursos financeiros. ( ) analisar os prazos de pagamento e recebimento. Assinale a alternativa que indica a sequência correta. Nota: 4.0 A F, F, V, V, V B F, V, V, V, V C V, F, V, V, V Você acertou! Falsa - controlar as datas de entrada de recursos financeiros, e também controla as datas de saída. D F, V, F, F, V Segundo Andrich e Cruz (2013), “[...] os financiamentos de fornecedores não implicam custos financeiros diretos para a empresa, por isso devem ser estimulados, desde que isso não comprometa a reputação da empresa e não onere as aquisições em um patamar superior ao custo de capital oferecido pelo mercado”. Sobre o Ciclo Financeiro, analise as proposições a seguir e, após, marque a opção correta. I – Quanto menor for o Ciclo Financeiro, melhor será a situação financeira da organização, pois menor será a NCG (Necessidade de Capital de Giro). II – O Ciclo Financeiro é a diferença entre o CO e o Prazo Médio de Pagamento. III – O Ciclo Financeiro representa o ciclo necessário para girar os saldos das contas dentro da estrutura empresarial. IV – Um Ciclo Financeiro alto demais significa que a organização terá que buscar financiamentos alternativos durante esse prazo a fim de pagar suas obrigações, pois o valor das vendas só será recebido mais tarde. É correto afirmar que: Nota: 4.0 A As proposições corretas são: I – II – III – IV, visto que todas são referentes ao Ciclo Financeiro. B Há três proposições corretas, dentre elas, a IV. Você acertou! A proposição III está incorreta, pois ela aborda o Ciclo Operacional, e não o Ciclo Financeiro. Página 116 livro texto da disciplina. C Dentre as proposições, há duas corretas e duas incorretas. D A proposição III refere-se ao Ciclo Financeiro, portanto é a única correta. Os índices são relações entre elementos das demonstrações contábeis estabelecidos de forma a evidenciar a saúde financeira ou econômica da entidade, base para a tomada de decisão. A partir dos demonstrativos financeiros da empresa (fictícia) Alpha S/A foram extraídos do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado do Exercício os seguintes dados: Analisando os dados apresentados é possível afirmar que a RE (Rotação de Estoques) é de: Re = (Média estoques x 30 dias) / CMV Nota: 4.0 A 14,38 dias. B 4,38 dias. C 16,38 dias. D 24,38 dias. Você acertou! As funções básicas de um administrador financeiro são: ( ) Determinar a destinaçãode recursos para aplicação no seu ativo circulante, realizáveis a longo prazo e permanentes. ( ) Decidir sobre que tipo de captação de recursos a financiar os ativos correntes e não correntes. ( ) Decidir que ativos sua empresa deve adquirir , como esses ativos devem ser financiados e como a empresa deve gerir seus recursos. Assinale a alternativa correta: Marque V para Verdadeiro ou F para Falso e em seguida assinale a alternativa que representa a sequência correta. Nota: 4.0 A V; F; V B F; F; V C V; V; V Você acertou! Todas as afirmações contemplam as funções básicas de um Administrador Financeiro D V; V; F Uma diferença importante em termos de perspectiva e ênfase entre finanças e contabilidade é que os contadores geralmente usam o regime de competência, ao passo que as finanças se concentram em regime de caixa. Sobre o regime de caixa é correto afirmar: Nota: 4.0 A Reconhece as receitas e despesas apenas quando ocorrem entradas e saídas efetivas de caixa. Você acertou! Regime de caixa - Mensuração que considera o impacto das atividades na conta contábil “disponível” (ótica financeira) Regime de competência - Forma de mensuração que considera o fato gerador (ótica econômica) Slides da Aula 1 - Página 3 B É a medida do resultado econômico (lucro ou prejuízo) gerado por capital investido. C Capacidade de pagar compromissos financeiros no curto prazo. D É a medida do resultado econômico (lucro ou prejuízo) gerado pela receita de vendas. O Balanço Patrimonial é composto por contas de ATIVO, que ficam ao lado esquerdo, e por contas de PASSIVO, que ficam ao lado direito. Assinale a alternativa que indica corretamente a função das contas do ativo: Nota: 4.0 A Ativo circulante, compreende todos os bens e direitos realizáveis até o final do exercício seguinte. B Realizável a longo prazo, compreende as obrigações pendentes ou em circulação, exigíveis até otérmino do exercício seguinte. C Ativo permanente, compreende as contas representativas de receitas de exercícios futuros, deduzidasdos custos e despesas correspondentes ou contrapostos a tais receitas. D Patrimônio líquido, fonte de financiamento da empresa, sendo esse financiamento o capital próprio dos empresários. Você acertou! a) Errado - Curto Prazo que corresponde ao final do exercício em curso ou início do exercício seguinte b) Errado: Exigível a longo prazo é o que compreende as obrigações pendentes ou em circulação, exigíveis até o término do exercício seguinte. c) Errado: Segundo o portal da Contabilidade, o Ativo Permanente é o grupo de contas que englobavam recursos aplicados em todos os bens ou direitos de permanência duradoura, destinados ao funcionamento normal da sociedade e do seu empreendimento, assim como os direitos exercidos com essa finalidade. Slide da Aula 5 - Página 2 Segundo Iudícibus et al. (2010, p. 567), citados por Andrich e Cruz (2013), “o objetivo primário da Demonstração do Fluxo de Caixa é prover informações relevantes sobre os pagamentos e recebimentos, em dinheiro, de uma empresa, ocorridos durante um determinado período, e, com isso, ajudar os usuários das demonstrações contábeis na análise da capacidade da entidade de gerar caixa e equivalentes de caixa, bem como suas necessidades para utilizar esses fluxos de caixa”. A partir do contexto abordado, analise as assertivas a seguir e, após, aponte quais delas referem-se à Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC), regulamentada pelo art. 188 da Lei 6.404/1976. I – Evidenciar a capacidade da empresa em gerar fluxos positivos de caixa e, também, demonstrar a capacidade de pagamento. II – Contempla três relatórios distintos: Atividades Operacionais, Atividades de Financiamentos e Atividades de Investimentos. III – Revela a receita líquida das vendas e serviços, o Custo das Mercadorias e Serviços Vendidos e o Lucro Bruto. IV – A Demonstração de Fluxos de Caixa pode ser elaborada pelos métodos diretos e indiretos. Nota: 4.0 A I – II – IV Você acertou! A afirmativa III refere-se ao DRE, as demais referem-se às Demonstrações de Fluxos de Caixa. Página 71. B II – III C III – IV D I – III – IV “O Valor Presente Líquido consiste em concentrar na data zero o valor presente de todos os Fluxos de Caixa do investimento descontados pela TMA, evidenciando o Lucro Econômico do Projeto” (BRANCO, 2011; SAMANEZ, 2010). De acordo com o contexto abordado, analise a situação abaixo e, após, marque a alternativa correta. Dado o Fluxo de Caixa do período de dois anos para um determinado projeto em que o custo de capital da empresa é de 14% a.a., determine o VPL do projeto. Assinale a alternativa abaixo com o valor do VPL correto: Nota: 4.0 A 22.233,33 B 5.766,70 C (5.766,70) Você acertou! VPL = – 14.000 + 5.000/(1,14)1 + 5.000/(1,14)2 VPL = – 14.000 + 4.385,96 + 3.847,34 VPL = – 14.000 + 8.233,33 VPL = – 5.766,70 D (22.233,33) No mercado de valores são vendidos diversos tipos de títulos. As ações são os títulos mais vendidos no mercado e são títulos emitidos pelas companhias ou empresas com intuito de capitalizar recursos de terceiros. Faça uma pesquisa na internet sobre a classificação das ações, onde temos quatro tipos representados abaixo na coluna da esquerda: Enumere a 2ª coluna de acordo com a primeira e, em seguida, marque a sequência correta: Nota: 4.0 A C – A – B – D Você acertou! Ordinárias: Concedem poder de voto nas assembleias deliberativas aos investidores, os quais participam dos resultados da empresa Preferenciais: Não concedem direito ao voto ou o restringem Nominativas: São cautelas ou certificados Escriturais: Os valores são lançados na forma de débito ou crédito, como se fossem uma conta corrente, e não há representação física de documentos. B A – B – C – D C B – D – C – A D D – C – B – A
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