MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 2 (IL60082)

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Local: Sala 1 - TJ - Prova On-line / Andar / Polo Tijuca / POLO UVA TIJUCA 
Acadêmico: EAD-IL60082-20213B
Aluno: GABRIEL CASTILHO MORAES 
Avaliação: A2-
Matrícula: 20202300020 
Data: 16 de Setembro de 2021 - 08:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 3,50/10,00
1  Código: 3720 - Enunciado: A intermediação financeira é a base e mesmo a justificativa de
existência do Mercado Financeiro, podendo esta ocorrer de diversas formas e envolver
participantes de diferentes naturezas. Entre os intermediários financeiros, temos instituições
dedicadas a captar recursos e os emprestar a terceiros, retendo para si o risco de crédito.
Classifique as mencionadas instituições, captadoras de depósitos e operadoras de crédito.
 a) Intermediários financeiros.
 b) Instituições auxiliares.
 c) Não bancárias ou não monetárias.
 d) Bancárias ou monetárias.
 e) Autoridades monetárias.
Alternativa marcada:
d) Bancárias ou monetárias.
Justificativa: Instituições auxiliares. Errada pois,  Apresenta instituições que intermedeiam
recursos sem retenção de risco de crédito, não multiplicam moeda e não captam depósitos.
Bancárias ou monetárias. Correta pois,  que as classifica como bancárias ou monetárias por
recolherem depósitos à vista e a prazo e emprestarem esses recursos a terceiros, retendo risco de
crédito e, assim, atuando como multiplicadores de moeda. Intermediários financeiros. Errada
pois,  Apresenta o conceito geral de intermediação, não classificando a classe de instituições em
específico. Não bancárias ou não monetárias.Errada pois,  Apresenta instituições que
intermedeiam recursos sem retenção de risco de crédito, não multiplicam moeda e não captam
depósitos. Autoridades monetárias. Errada pois,  Apresenta órgão e autarquias responsáveis por
normatizar, regular, fiscalizar e punir no âmbito do SFN, mas não aptas a operar captações e
crédito.
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2  Código: 6084 - Enunciado: As bolsas de valores têm como objetivo promover o encontro entre
compradores e vendedores de ativos, enquadrando os mesmos em uma série de procedimentos-
padrão, auxiliando-os segundo regras predeterminadas. Tais ações conferem às negociações
maior segurança e previsibilidade. Um dos princípios adotados nas negociações em bolsas de
valores é o da equidade 
Sintetize o princípio da equidade, no que se refere aos processos de compra e venda de ações no
Mercado de Capitais.
 a) O princípio da equidade determina que todos os investidores terão acesso amplo,
igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de
compra ou venda dos ativos por meio de negociações previamente agendadas em suas
corretoras de valores.
 b) O princípio da equidade determina que todos os investidores terão acesso amplo,
igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de
compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais.
 c) O princípio da equidade determina que todos os investidores terão acesso amplo,
igualitário, transparente e imediato, além da manutenção dos preços e quantidades
apresentados em ofertas de compra ou venda nas quais manifeste interesse no início de cada
pregão.
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 d) O princípio da equidade determina que todos os investidores profissionais terão acesso
amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de
compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais.
 e) O princípio da equidade determina que todos os investidores qualificados terão acesso
amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de
compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais.
Alternativa marcada:
e) O princípio da equidade determina que todos os investidores qualificados terão acesso amplo,
igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de
compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais.
Justificativa: O princípio da equidade determina que todos os investidores terão acesso amplo,
igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de
compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais. Correta, pois,
segundo o princípio da equidade, todo investidor que acessar pregões de bolsa poderá adquirir
ou ofertar ativos em idênticas condições aos demais, o que independe de seu volume de
negócios, patrimônio ou relacionamento com seu corretor de valores. DISTRATORES:  O princípio
da equidade determina que todos os investidores qualificados terão acesso amplo, igualitário,
transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de compra ou venda
dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais. –  Incorreta. Investidores qualificados
se submetem, em pregões, às mesmas condições dos não qualificados.   O princípio da equidade
determina que todos os investidores terão acesso amplo, igualitário, transparente e imediato aos
preços e quantidades apresentados em ofertas de compra ou venda dos ativos por meio de
negociações previamente agendadas em suas corretoras de valores. – Incorreta. - O
agendamento de negócios, que pode ocorrer na forma de ordens administradas, não propicia
nenhum privilégio ao investidor, assim, não o diferencia dos demais.   O princípio da equidade
determina que todos os investidores terão acesso amplo, igualitário, transparente e imediato,
além da manutenção dos preços e quantidades apresentados em ofertas de compra ou venda
nas quais manifeste interesse no início de cada pregão. – Incorreta. -  Os preços praticados em
pregão são instantâneos, não havendo possibilidade de manifestar interesse e fechar negócio
depois.   O princípio da equidade determina que todos os investidores profissionais terão acesso
amplo, igualitário, transparente e imediato aos preços e quantidades apresentados em ofertas de
compra ou venda dos ativos por meio de pregões eletrônicos ou presenciais. -  Investidores
profissionais se submetem, em pregões, às mesmas condições dos não qualificados
3  Código: 3757 - Enunciado: O conceito de liquidez é medido pela velocidade em que se pode
adquirir ou se desfazer de um ativo ao preço justo e na quantidade desejada. Selecione, entre as
opções abaixo, fatores ou instrumentos que podem contribuir para elevar ou criar liquidez
satisfatória para um ativo. I – Cobertura por parte de analista de mercado. II – Baixa Volatilidade.
III – Padronização do ativo e lotes de negociação. IV – Volume da emissão primária. V – Câmbio
favorável.
 a) I, III e IV estão corretas
 b) I, IV e V estão corretas.
 c) II, III e IV estão corretas.
 d) II, IV e V estão corretas.
 e) I, II e III estão corretas.
Alternativa marcada:
d) II, IV e V estão corretas.
Justificativa: I, III e IV estão corretas. Nela, estão indicados aspectos como a cobertura por
analistas, que dá publicidade ao ativo e auxilia investidores e gestores na escolha; a
padronização do ativo e lotes de negociação, como ocorre nos mercados futuros de moedas,
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metais e commodities; e, por fim, o volume da emissão primária, principalmente quando
relacionado a títulos de dívida e ações, nos quais o volume disponível no mercado contribui para
determinar o volume de negócios no mercado secundário. Errada - II – A baixa volatilidade é uma
qualidade do ativo, porém não determina sua liquidez. Ativos voláteis, muitas vezes, são muito
líquidos e a própria liquidez acentua a volatilidade de um ativo.Errada - V – As condições do
câmbio podem elevar o volume de negócios de um mercado em geral, mas não de um ativo em
específico.
4  Código: 3753 - Enunciado: O mercado de derivativos pode servir para a estruturação de
operações onde o investidor pode se proteger de oscilações de mercado enquanto busca recurso
por um tempo determinado a partir da venda dos seus ativos. Tais instrumentos são
denominados operações de caixa. Faça a distinção de uma operação de caixa realizada no
mercado a termo de ações entre outra no mercado de opções, também de ações. Considere um
detentor de uma ação de elevada liquidez no mercado e a sua necessidade de captar recursos
por um prazo de 60 dias e vende-se ativo no mercado a termo com intenção de novamente
adquiri-lo após este período.
 a) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço
pactuado, enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.
 b) No mercado de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de
mercado, enquanto, no mercado a termo, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado a termo.
 c) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço
pactuado, enquanto, no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção pelo preço de mercado.
 d) No mercado de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço
pactuado, enquanto, no mercado a termo, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.
 e) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de
mercado, enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.
Alternativa marcada:
e) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de mercado,
enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar
por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.
Justificativa: No mercado de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço
pactuado, enquanto, no mercado a termo, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista. Errada pois,  A relação
é inversa, no mercado de opções, não há obrigação de compra, e sim no mercado à vista. No
mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de mercado,
enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar
por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.Errada pois, A aquisição no
mercado a termo é pelo preço pactuado no contrato e não pelo preço de mercado. No mercado
de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de mercado, enquanto, no
mercado a termo, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar por exercer
uma opção ou comprar o ativo no mercado a termo.Errada pois, Não há obrigação de adquirir no
mercado de opções, o que também não seria pelo preço de mercado e errado o mercado a termo
permitir que se adquira o direito de compra mediante pagamento de prêmio. No mercado a
termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado, enquanto, no
mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar por exercer
uma opção pelo preço de mercado.Errada pois, O exercício da opção não é pelo preço de
mercado, o que não faria sentido, mas pelo preço de exercício anteriormente pactuado. No
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mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado,
enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar
por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.Correto pois, No mercado a termo,
a taxa e o prazo são pactuados, e a liquidação ocorre de forma obrigatória, tal como uma
operação de crédito. Já no mercado de opções, o titular da opção tem o direito, mas não a
obrigação, de adquirir o ativo pelo preço de exercício pactuado, podendo efetuar a compra no
mercado à vista, se melhor lhe convier.
5  Código: 6251 - Enunciado: O mercado de derivativos oferece a possibilidade de se operar com a
finalidade de se proteger posições tomadas em negócios reais, sendo, para tal, acessada por
importadores e exportadores, produtores rurais, empresas com endividamento em moeda
estrangeira ou em taxas de juros flutuantes etc. Outra vertente de operadores se volta à análise
do mercado e “aposta” em variações futuras de ativos que possuem contratos de derivativos
operados em bolsa. 
Identifique o participante de mercado que, por exemplo, opera no mercado de derivativos
comprando posições de dólar americano futuro para se proteger da oscilação da moeda, dado
que tem compromissos futuros com fornecedores sediados no exterior. 
 a) Hedger – importador.
 b) Especulador – importador.
 c) Especulador – exportador.
 d) Hedger – exportador.
 e) Arbitrador – Importador.
Alternativa marcada:
a) Hedger – importador.
Justificativa: Gabarito: Hedger – importador. Justificativa: Está correta, pois, ao buscar proteção
para sua atividade, o operador se caracteriza como um hedger e, como se trata da compra de
contratos da moeda, isso se aplica ao importador, que deve se antecipar às cotações futuras,
“travando” os valores de suas mercadorias, que serão vendidas em moeda local, no presente.  
Distratores: Especulador – importador. -  Não se trata de um especulador, pois este opera sem
intenção de proteger uma operação real. Especulador – exportador. -  Não se trata de um
especulador, pois este opera sem intenção de proteger uma operação real. Também a compra de
moeda no mercado futuro não protege a operação de um exportador, pois este deve vender
contratos da moeda, e não comprar. Hedger – exportador. -  A compra de moeda no mercado
futuro não protege a operação de um exportador, pois este deve vender contratos da moeda, e
não comprar. Arbitrador – Importador. - O arbitrador não busca proteção para sua operação,
apenas a compra de um contrato futuro em um mercado e venda em outra, com lucro pela
diferença de cotações entre esses ambientes. Tal prática pode ser inversa e aplicada a outros
mercados e ativos.
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6  Código: 3715 - Enunciado: O conceito de sistema envolve participantes, finalidades e produtos,
assim como atividades de organização, normatização e regulação. Reconheça, entre as opções
abaixo, o conjunto de intermediários financeiros, órgãos reguladores e normatizadores,
poupadores e investidores que atuam em um determinado país.
 a) Conselho Monetário Nacional.
 b) Banco Central do Brasil.
 c) Sistema Financeiro Nacional.
 d) Sistema Financeiro Internacional.
 e) Instituições financeiras.
Alternativa marcada:
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a) Conselho Monetário Nacional.
Justificativa: Conselho Monetário Nacional. Errada, pois Apresenta uma autoridade monetária
participante do SFN. Banco Central do Brasil. Errada, pois Apresenta uma autoridade monetária
participante do SFN. Sistema Financeiro Nacional. Correta, que apresenta o sistema financeiro,
que envolve os participantes limitados a uma determinada nação e que se sujeita a normas
específicas, ditadas pelas autoridades monetárias locais, daí denominado Sistema Financeiro
Nacional, ou simplesmente, SFN. Sistema Financeiro Internacional. Errada, pois O conceito de
sistema financeiro internacional é amplo e não necessariamenteocorre, não cabendo utilizá-lo
para um país em específico. Instituições financeiras.Errada, pois Apresenta um conceito geral de
um bloco de participantes do SFN, que, porém, não pode representar o todo.
7  Código: 3754 - Enunciado: Os riscos de toda natureza cercam as aplicações financeiras, sejam
elas investimento ou poupança. A análise de crédito e a análise investimentos buscam precificar
esses riscos, enquanto algumas medidas podem ser tomadas pelo investidor para antever
contratempos e buscar medidas mitigatórias ou, simplesmente, evitar determinados riscos.
Compare os conceitos de “mitigar” e “evitar” riscos.
 a) Ao evitar, o investidor abre mão do risco, mas também da aplicação; por outro lado, as
medidas mitigatórias visam esclarecer os riscos de uma operação.
 b) Ao evitar, o investidor abre mão do risco, mas também da aplicação, por outro lado, as
medidas mitigatórias visam minimizar os riscos de uma operação.
 c) Ao evitar, o investidor não abre mão do risco, mas monitora a aplicação, por outro lado,
as medidas mitigatórias visam minimizar os riscos de uma operação.
 d) Ao evitar, o investidor abre mão do risco, mas não da aplicação, por outro lado, as
medidas mitigatórias visam minimizar os riscos de uma operação.
 e) Ao mitigar, o investidor abre mão do risco, mas também da aplicação, por outro lado,
medidas que evitam riscos visam minimizar seus impactos na operação.
Alternativa marcada:
c) Ao evitar, o investidor não abre mão do risco, mas monitora a aplicação, por outro lado, as
medidas mitigatórias visam minimizar os riscos de uma operação.
Justificativa: Ao evitar, o investidor abre mão do risco, mas também da aplicação, por outro
lado, as medidas mitigatórias visam minimizar os riscos de uma operação.Correta pois, A
alternativa mostra que o conceito de evitar leva à não concretização de uma aplicação,
enquanto, ao mitigar o risco, o aplicador busca monitorar e minimizar os riscos do ambiente. Ao
mitigar, o investidor abre mão do risco, mas também da aplicação, por outro lado, medidas que
evitam riscos visam minimizar seus impactos na operação.Errada pois,  A relação é a inversa:
evitando, não se fecha a operação e mitigando se minimiza os riscos desta. Ao evitar, o investidor
abre mão do risco, mas não da aplicação, por outro lado, as medidas mitigatórias visam
minimizar os riscos de uma operação. Errada pois, Ao evitar, abre-se mão da aplicação. Ao evitar,
o investidor não abre mão do risco, mas monitora a aplicação, por outro lado, as medidas
mitigatórias visam minimizar os riscos de uma operação. Errada pois, Evitar um risco não
consiste em monitorá-lo, mas simplesmente não se expor a ele. Ao evitar, o investidor abre mão
do risco, mas também da aplicação; por outro lado, as medidas mitigatórias visam esclarecer os
riscos de uma operação.Errada pois, Medidas mitigatórias não visam esclarecer, mas sim
minimizar e monitorar os riscos.
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8  Código: 11428 - Enunciado: O empréstimo é uma forma de captação de recursos oferecida por
instituições financeiras, da mesma forma que o financiamento, mas que possui características
básicas diferenciadas. Em relação à utilização do empréstimo analise as alternativas a seguir: No
empréstimo não é definido pelo fornecedor qual a destinação específica do recurso. O tomador
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do recurso utiliza o mesmo de acordo com sua necessidade. O dinheiro transita pela conta do
tomador. A diferença básica entre empréstimo e financiamento é que um tem um destino certo e
outro fica a critério do tomador como gastar.  Assinale a alternativa correta.
 a) As alternativas I, II e IV são verdadeiras.
 b) Todas as alternativas são verdadeiras.
 c) As alternativas I, II e III são verdadeiras.
 d) As alternativas IV e V são verdadeiras.
 e) Nenhuma das afirmativas é verdadeira.
Alternativa marcada:
b) Todas as alternativas são verdadeiras.
Justificativa: -